市場(chǎng)在今天（7月31日）繼承演繹布局性牛市，維生素、鋼鐵、煤炭、稀土有色等周期板塊并駕齊驅(qū)，白酒則略遜一籌但也示意亮眼。

　　晨會(huì)要點(diǎn)

　　宏觀：強(qiáng)美元的終結(jié)？—環(huán)球資產(chǎn)價(jià)值雙周報(bào)(7.10-7.23)

　　宏觀：下半年財(cái)務(wù)空間尚有幾多？

　　宏觀：表里需求均不弱—2017年7月宏觀數(shù)據(jù)猜測(cè)

　　紡織打扮：紡織打扮行業(yè)“時(shí)尚半月談”（8月上期）—新零售下的傾覆者 淺談Gucci的蛻變

　　石化：最全石化行業(yè)2017年中報(bào)前瞻—碳三鏈和滌綸長(zhǎng)絲將是石化Q2亮點(diǎn)

　　電力裝備：點(diǎn)評(píng)《關(guān)于可再生能源成長(zhǎng)“十三五”籌劃實(shí)驗(yàn)的指導(dǎo)意見》—裝機(jī)指引超預(yù)期，競(jìng)價(jià)設(shè)置加快平價(jià)歷程

　　構(gòu)筑工程：世界PPP綜合信息平臺(tái)第七期季報(bào)點(diǎn)評(píng)陳訴—入庫(kù)項(xiàng)目環(huán)比改進(jìn)，落地率觸底反彈

　　家電：冰洗行業(yè)2017.6月數(shù)據(jù)簡(jiǎn)評(píng)—冰箱布局進(jìn)級(jí)明明，洗衣機(jī)趨勢(shì)向好

　　軍工：軍工行業(yè)變亂點(diǎn)評(píng)—慶建軍閱兵式振奮民氣，國(guó)防建樹邁向新階段

　　通訊：通訊行業(yè)變亂快評(píng)—90周年朱日和閱兵，從藍(lán)軍到電子藍(lán)軍

　　電子：電子行業(yè)計(jì)策概念—國(guó)表里超預(yù)期中報(bào)繼承敦促電子白馬行情

　　交通運(yùn)輸：高速公路月報(bào)（2017.6）—貨車帶來2倍收入彈性，中報(bào)業(yè)績(jī)無憂

　　造紙：

　　喜臨門—傾力打造自主品牌，終端零售實(shí)現(xiàn)快速增添

　　交通運(yùn)輸：

　　嘉誠(chéng)國(guó)際新股說明—領(lǐng)先供給鏈一體化打點(diǎn)，自貿(mào)區(qū)促紅利增添

　　食物飲料：

　　瀘州老窖—2018，千億市值

　　電力裝備：

　　國(guó)電南瑞—業(yè)績(jī)略超預(yù)期，電力航母架構(gòu)已經(jīng)成型

　　電力裝備：

　　英威騰—策劃拐點(diǎn)疊加周期拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)大幅增添超預(yù)期

　　中小市值：

　　浙江仙通—中報(bào)切合預(yù)期，營(yíng)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)

　　零售：

　　永輝超市—從量變到質(zhì)變，一向在超預(yù)期

　　化工：

　　兄弟科技—維生素多點(diǎn)著花，新項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)

　　通訊：

　　亨通光電—半年業(yè)績(jī)切合預(yù)期，整年高生長(zhǎng)確定，強(qiáng)項(xiàng)看好光纖將來確定性，繼承兇猛保舉

　　構(gòu)筑工程：

　　棕櫚股份—營(yíng)業(yè)進(jìn)入收成期，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增添

　　港股點(diǎn)評(píng)

　　恒生行業(yè)指數(shù)所有上漲，個(gè)華夏原料業(yè)領(lǐng)漲，漲幅4.50%；資訊科技業(yè)、金融業(yè)、家產(chǎn)漲幅居前；斲喪品制造頤魅漲幅最小，上漲0.06%。

　　主題與個(gè)股

　　周期發(fā)作，團(tuán)結(jié)周五示意，在創(chuàng)業(yè)板大漲后這個(gè)切換較量強(qiáng)勢(shì)。鐵礦石期貨開盤大漲，金嶺礦業(yè)(000655,股吧)一字板，螺紋鋼創(chuàng)了15年底來的新高，中信一級(jí)開盤后鋼鐵示意最突出。細(xì)分方面，鋁、稀土永磁突出，午后維生素大漲。

　　開盤后鋼、煤、色等大漲后回落較多，此間白酒（仍舊強(qiáng)勢(shì)）、造紙保持一連走強(qiáng)，券商直線拉升使得滬指保持拉升，同時(shí)創(chuàng)業(yè)板也起來，科大智能(300222,股吧)曾漲停帶起人工智能，眺望谷(002161,股吧)沖板帶起無人零售（嫡起付出寶“無現(xiàn)金周”開啟，可繼承跟蹤），不外沒有顯眼的板塊效應(yīng)，于是鄰近午時(shí)及午后，資金又回到周期，午后周期的聚焦是明顯的。總體，鋼、煤、色、化工未見弱勢(shì)，造紙因?yàn)闈q幅不大上午一向走強(qiáng)，水泥則還未突出示意。

　　新示意的是光伏板塊（ 能源局下發(fā)86.5GW 建樹指標(biāo)超預(yù)期）。方大炭素(600516,股吧)停牌，方大特鋼(600507,股吧)、方大化工(000818,股吧)（碳酸二甲酯暴漲）、方大團(tuán)體(000055,股吧)（光伏）克日示意也不錯(cuò)，可跟蹤。3連板的還剩西寧特鋼(600117,股吧)、市北高新(600604,股吧)（衡宇租賃、上海國(guó)改）。

　　周期中，次新股在相對(duì)低位，今天有色的次新股已有所異動(dòng)，可跟蹤假如高位周期股調(diào)解會(huì)否發(fā)掘次新周期。

　　異動(dòng)股篩選：海南礦業(yè)(601969,股吧)、廣州明珠（鐵礦石）、新疆眾合（鎂）

　　逐日復(fù)盤條記

　　市場(chǎng)在今天（7月31日）繼承演繹布局性牛市，維生素、鋼鐵、煤炭、稀土有色等周期板塊并駕齊驅(qū)，白酒則略遜一籌但也示意亮眼。

　　早盤滬指根基平開，在玄色系期貨大漲的助占領(lǐng)，寶泰隆(601011,股吧)和西寧特鋼教育煤炭和鋼鐵率先動(dòng)員攻勢(shì)，刺激指數(shù)沖高。稀土、草甘膦、釀酒等板塊也不落人后，滄州大化(600230,股吧)從-4%爬升至7%，板塊內(nèi)多只個(gè)股一度觸及漲停。可是，跟著周期熱門的擴(kuò)散，固然指數(shù)步步高(002251,股吧)，但存量博弈的資金卻略顯捉襟見肘，寶泰隆、方大特鋼、廈門鎢業(yè)(600549,股吧)等級(jí)一批漲停個(gè)股紛紛開板。

　　午后，資金對(duì)周期板塊的追捧愈演愈烈，維生素、造紙、化工等也插手到了上漲隊(duì)列，而煤炭、稀土等板塊則是繼承擴(kuò)大漲幅。然而，在銀行、軍工等板塊的拖累下，指數(shù)并未能在午后再創(chuàng)新高。

　　從總體上看，350多個(gè)板塊中逾320個(gè)板塊上漲，漲跌幅高出1%的板塊別離有94個(gè)和3個(gè)，個(gè)中周期股攻克了漲幅前十。個(gè)股跌停比44比2，上漲個(gè)股1825只。

　　從原則上看，無論是供應(yīng)側(cè)緊縮帶來產(chǎn)物漲價(jià)亦或是對(duì)經(jīng)濟(jì)增添預(yù)期的修復(fù)，周期股仍處于較明晰的上漲趨勢(shì)傍邊，而熊市中的馬太效應(yīng)又使得市場(chǎng)資金齊集在有賺錢效應(yīng)的這數(shù)個(gè)板塊之中，其邏輯又得以重復(fù)強(qiáng)化。因此，在周期的加持下，滬指仍有繼承上攻3300點(diǎn)的動(dòng)力。而創(chuàng)業(yè)板雖顛末單日大漲緩解了頹勢(shì)，但在不絕下調(diào)的增添預(yù)期下，其勢(shì)難改。

　　晨會(huì)紀(jì)要

　　宏觀研究

　　【宏觀*點(diǎn)評(píng)陳訴】謝亞軒/劉亞欣/張一平/閆玲/周岳/林澍：強(qiáng)美元的終結(jié)？—環(huán)球資產(chǎn)價(jià)值雙周報(bào)(7.10-7.23)

　　焦點(diǎn)概念：

　　自1973年布雷頓叢林系統(tǒng)解體之后,環(huán)球經(jīng)濟(jì)步入“美元本位制”的名譽(yù)錢幣期間。美元包袱了天下錢幣的職能，避險(xiǎn)保值成果及投資收益成果也逐漸增強(qiáng)，成為環(huán)球投資者選擇美元資產(chǎn)的抉擇性身分，汗青上每一輪美元周期都面對(duì)著差異的宏觀配景、政策情形和外部變亂性影響，使得美元指數(shù)走勢(shì)的影響身分紛繁偉大。

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