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華西證券股份有限公司

關于

新疆機器研究院股份有限公司申請向特定工具刊行股票的考核問詢函的

專項核查意見

（修訂稿）

保薦機構（主承銷商）

（住所：四川省成都會高新區天府二街198號）

二〇二〇年十二月

深圳證券買賣營業所：

按照貴所出具的《關于新疆機器研究院股份有限公司申請向特定工具刊行股票的考核問詢函》（以下簡稱“問詢函”），保薦機構華西證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機構”或“華西證券”）對相干題目舉辦了逐項落實、核查，現回覆如下。

關于回覆內容釋義、名目及增補更新披露等事項的聲名如下：

一、如無出格聲名，本回覆中簡稱與《新疆機器研究院股份有限公司創業板向特定工具刊行股票召募聲名書（修訂稿）》（以下簡稱“召募聲名書”）中的簡稱具有溝通寄義。

二、本回覆中若呈現總計數尾數與所列數值總和尾數不符的環境，均為四舍五入所致。

題目1、申請文件及公司按期陳訴表現：（1）最近三年一期，刊行人應收賬款余額快速增添，且與業務收入下滑趨勢紛歧致。2020年6月末，刊行人應收賬款賬面余額27.06億元，個中賬齡一年以內、一至兩年、兩至三年、三年以上的應收賬款占比別離為25.85%、47.86%、19.34%和6.95%；應收賬款所有憑證賬齡組合計提幻魅賬籌備，合計計提幻魅賬籌備8.45億元，計提比例31.22%。（2）2020年前三年季度，刊行人扣除很是常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“扣非后歸母凈利潤”）為吃虧-32,301萬元，首要受名譽減值喪失增進的影響。（3）刊行人航空航天營業客戶首要為海內大型航空航天航行器出產主機廠。

請刊行人增補聲名：（1）團結航空航天零部件加工、特種原料商業、農機等種種營業的營業模式、客戶天資、名譽政策、期后回款環境增補披露最近三年一期應收賬款一連大幅增添且與業務收入變換趨勢紛歧致的緣故起因及公道性，團結前述環境及刊行人收入確認相干貨品流、資金流、單據流的表里部憑據、證據，聲名刊行人應收賬款是否精確計量，對應的業務收入是否真實、精確，前期收入確認的依據是否充實，是否存在期退卻回，是否存在跨期確認收入的氣象。（2）聲名在客戶首要為海內大型航空航天航行器出產主機廠的環境下，部門應收賬款賬齡明明較長且計提大額幻魅賬籌備的緣故起因及公道性，賬齡布局、幻魅賬計提比例與偕行業可比上市公司環境是否存在較大差別并表明緣故起因及公道性，是否存在計提大額幻魅賬籌備以沖抵虛增收入氣象。（3）團結條約條款、書面約定或行業老例等，聲名種種營業的結算限期，并按是否過時及過時賬齡布局對最近一期末各營業類此外應收賬款舉辦統計說明，聲名已過時應收賬款的欠款方根基環境，過時未結算的緣故起因及公道性，結算是否存在實質障礙及期后回收盼望，幻魅賬籌備計提是否公道，對應的收入是否真實、精確。（4）聲名是否對過時未結算的應收賬款欠款方起勁采納訴訟等追償法子；若未告狀，請聲名緣故起因，是否侵害股東好處。

請保薦人和管帳師核查并頒發現確意見，并對題目（1）、（3）出具專項核查意見。

回覆：

題目（1）、團結航空航天零部件加工、特種原料商業、農機等種種營業的營業模式、客戶天資、名譽政策、期后回款環境增補披露最近三年一期應收賬款一連大幅增添且與業務收入變換趨勢紛歧致的緣故起因及公道性，團結前述環境及刊行人收入確認相干貨品流、資金流、單據流的表里部憑據、證據，聲名刊行人應收賬款是否精確計量，對應的業務收入是否真實、精確，前期收入確認的依據是否充實，是否存在期退卻回，是否存在跨期確認收入的氣象

（一）團結航空航天零部件加工、特種原料商業、農機等種種營業的營業模式、客戶天資、名譽政策、期后回款環境說明公司陳訴期內應收賬款一連大幅增添的首要緣故起因且與業務收入變換趨勢紛歧致的緣故起因及公道性

陳訴期內，公司營業分為航空航天零部件加家產務、特種原料商業營業和農機營業。陳訴期各期末，公司應收賬款按營業板塊分另外增幅環境如下表所示：

單元：萬元

應收賬款 2020.9.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

航空航天零部件營業 219,376.08 3.57% 211,810.26 14.86% 184,409.64 56.83% 117,584.80

特種原料商業營業 27,715.32 4.34% 26,561.96 -3.73% 27,592.40 113.93% 12,898.16

農機營業 25,924.89 42.12% 18,241.59 -25.14% 24,366.83 -25.70% 32,793.65

合計 273,016.29 6.39% 256,613.81 8.56% 236,368.87 44.77% 163,276.61

幻魅賬籌備 113,042.70 - 80,753.10 - 25,115.51 - 16,320.66

應收賬款賬面代價 159,973.58 - 175,860.70 - 211,253.36 - 146,955.96

由上表可知，陳訴期各期末，公司應收賬款余額別離為163,276.61萬元、236,368.87萬元、256,613.81萬元和273,016.29萬元。2018年尾、2019年尾和2020年9月末應收賬款余額別離比上期末增添44.77%、8.56%和6.39%。陳訴期內，公司應收賬款逐年增進，增幅逐年低落。

陳訴期內，公司業務收入按營業板塊分另外增幅環境如下表所示：

單元：萬元

業務收入 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

航空航天零部件加工 29,086.36 -51.89% 65,009.47 -40.47% 109,203.68 -22.32% 140,574.18

特種原料商業 15,043.32 3.08% 18,316.16 -52.06% 38,208.72 62.78% 23,472.44

農機營業板塊 31,073.23 32.35% 41,674.17 2.79% 40,544.48 90.02% 21,336.56

合計 75,202.91 -23.68% 124,999.80 -33.50% 187,956.88 1.39% 185,383.18

由上表可知，2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-9月，公司業務收入別離為185,383.18萬元、187,956.88萬元、124,999.80萬元和75,202.91萬元。2018年度、2019年度和2020年1-9月業務收入比上期增幅別離為1.39%、-33.50%和-23.68%。陳訴期內，公司業務收入逐年鐫汰。

陳訴期內，公司應收賬款余額逐年增進，業務收入逐年鐫汰，首要系航空航天零部件加家產務應收賬款增進較多、業務收入鐫汰所致。各營業板塊詳細說明如下：

1、航空航天零部件加工

（1）營業模式

公司航空航天零部件加家產務首要系航空航行器布局件、航天航行器布局件、動員機布局件等，且首要為軍用產物，在出產上接納訂單式出產的模式。公司子公司嫡宇航按照訂單要求以及客戶發放的產物圖紙、零件清單、原料、檢討文件和工藝類型等文件布置出產。出產完成后舉辦出廠檢討（軍檢），再通過公司自行運輸或物流運輸方法交付給客戶，客戶測評及格后，完成販賣及確認收入，因此從研發到收入確認周期相對較長。航空航天營業板塊的老例一樣平常為先下訂單、后簽條約的模式，個中部門產物交付后再簽署營業條約及收入確認。

（2）客戶天資

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