廣州市廣百股份有限公司
刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書（草案）

上市公司名稱： 廣州市廣百股份有限公司
股票上市所在： 深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所
股票簡(jiǎn)稱： 廣百股份
股票代碼： 002187
買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方名稱： 廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司
買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方住所： 廣州市越秀區(qū)西湖路12 號(hào)23樓
買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方通信地點(diǎn)：廣州市越秀區(qū)西湖路12 號(hào)23樓
獨(dú)立財(cái)政參謀： 廣州證券有限責(zé)任公司
簽定日期：二〇〇九年三月九日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
公司聲明
本公司及董事會(huì)全體成員擔(dān)保本陳訴書內(nèi)容的真實(shí)、精確、完備，對(duì)陳訴書的賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉負(fù)連帶責(zé)任。
本公司認(rèn)真人和主管管帳事變的認(rèn)真人、管帳機(jī)構(gòu)認(rèn)真人擔(dān)保本陳訴書中財(cái)政管帳陳訴的真實(shí)、精確、完備。
本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)相干事項(xiàng)尚待取得有關(guān)審批構(gòu)造的核準(zhǔn)或許諾。中國(guó)證券監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)、其他當(dāng)局構(gòu)造對(duì)本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)所作的任何抉擇或意見，均不表白其對(duì)本公司股票的代價(jià)或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判定或擔(dān)保。任何與之相反的聲明均屬賣弄不實(shí)告訴。
本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司策劃與收益的變革，由本公司自行認(rèn)真；因本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行認(rèn)真。
投資者若對(duì)本陳訴書存在任何疑問，應(yīng)咨詢本身的股票經(jīng)紀(jì)人、狀師、專業(yè)管帳師或其他專業(yè)參謀。
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重大事項(xiàng)提醒
一、本次買賣營(yíng)業(yè)已得到買賣營(yíng)業(yè)兩邊董事會(huì)通過，簽署了《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》，但仍需經(jīng)本公司股東大會(huì)審議通過，并需得到廣東省國(guó)資委的核準(zhǔn)；同時(shí)因?yàn)楸敬钨I賣營(yíng)業(yè)涉及刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組打點(diǎn)步伐》相干劃定，本次買賣營(yíng)業(yè)需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組考核委員會(huì)考核，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾，且需中國(guó)證監(jiān)會(huì)寬免廣百團(tuán)體以要約方法增持廣百股份的任務(wù)。上述審批存在不確定性，并將直接影響本次買賣營(yíng)業(yè)可否最終完成。
二、公司本次購(gòu)置的標(biāo)的資產(chǎn)為廣百團(tuán)體持有的新大新公司99%的股權(quán)。買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司將成為本公司部屬全資子公司。固然本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)未到達(dá)組成重大資產(chǎn)重組的尺度，但同樣合用《上市公司重大資產(chǎn)重組打點(diǎn)步伐》的劃定，因此，必要本次買賣營(yíng)業(yè)需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組考核委員會(huì)考核，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾。
三、本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方是本公司控股股東廣百團(tuán)體，因此本次買賣營(yíng)業(yè)組成關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)。本公司第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議在3名關(guān)聯(lián)董事回避表決的環(huán)境下審議通過了本次買賣營(yíng)業(yè)的相干議案；本公司將在召開股東大會(huì)審議相干議案時(shí)，提請(qǐng)關(guān)聯(lián)方股東回避表決。
四、廣百股份和新大新公司均已對(duì)2009年的紅利環(huán)境舉辦了猜測(cè)，并別離由具有證券營(yíng)業(yè)資格的管帳師事宜所舉辦了考核。但上述紅利猜測(cè)僅是按照今朝已知的資料所得出，陳訴所依據(jù)的各類假設(shè)具有不確定性，且公司的現(xiàn)實(shí)策劃會(huì)受到多種不測(cè)身分的影響，因此盡量紅利猜測(cè)的各項(xiàng)假設(shè)遵循了審慎性原則，但仍也許呈現(xiàn)現(xiàn)實(shí)策劃功效與紅利猜測(cè)功效存在差此外環(huán)境，投資者在投資決定時(shí)須保持應(yīng)有的審慎和獨(dú)立判定。
五、本次買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值以具有證券營(yíng)業(yè)資格的北京立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具并經(jīng)廣州市國(guó)資委許諾的立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》的評(píng)估功效中廣百團(tuán)體所持股份對(duì)應(yīng)的比例確定。本次評(píng)估以2008年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，接納收益法確定新大新公司股東所有權(quán)益評(píng)估代價(jià)為18,592.10萬(wàn)元。本公司提示投資者，固然評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估進(jìn)程中嚴(yán)酷憑證評(píng)估的相干劃定，遵循審慎原則，推行了勤勉、盡職的職責(zé)，但仍存在因?qū)�來現(xiàn)實(shí)環(huán)境與評(píng)估假設(shè)紛歧致，
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書導(dǎo)致呈現(xiàn)標(biāo)的資產(chǎn)估值與現(xiàn)實(shí)環(huán)境不符的氣象。
六、本次股份刊行價(jià)值憑證公司第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議決策通告日前20
個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日股票買賣營(yíng)業(yè)均價(jià)確定為21.07元/股；本次刊行訂價(jià)基準(zhǔn)日至刊行日時(shí)代若有除權(quán)、除息事項(xiàng)，刊行價(jià)值將做響應(yīng)調(diào)解。
七、本次股票刊行工具廣百團(tuán)體已經(jīng)作出理睬：除非國(guó)度法令禮貌應(yīng)承的緣故起因或經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)寬免，廣百團(tuán)體因本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)事項(xiàng)所認(rèn)購(gòu)的本公司的股票，在本次刊行竣事之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓可能委托他人打點(diǎn)，也不由本公司回購(gòu)該部門股份。
八、跟著連年外資零售商的放蕩進(jìn)入以及海內(nèi)零售商的成長(zhǎng)，本公司及標(biāo)的資產(chǎn)地址地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，其它環(huán)球性金融風(fēng)暴不絕向海內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)伸張，導(dǎo)致海內(nèi)斲喪市場(chǎng)疲軟，在必然水平上波及到海內(nèi)百貨零售業(yè)。固然本次買賣營(yíng)業(yè)有助于晉升本公司在內(nèi)地百貨零售業(yè)的上風(fēng)職位，加強(qiáng)本公司抵制行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的手段，但假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司的紅利手段也許存在降落的風(fēng)險(xiǎn)。
九、本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的部門策劃行使園地為租賃取得。因?yàn)殚T店選址對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)零售營(yíng)業(yè)以及買賣營(yíng)業(yè)完成后公司零售營(yíng)業(yè)具有重要影響，從而使得公司面對(duì)網(wǎng)點(diǎn)策劃場(chǎng)合租金上漲的風(fēng)險(xiǎn)。其它，若部門業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)策劃場(chǎng)合租賃到期后不能實(shí)時(shí)續(xù)約，也會(huì)對(duì)公司的一連策劃帶來倒霉影響。
十、制止本陳訴出具之日，新大新公司衡宇構(gòu)筑物中廣紙路、豪賢路及黃花新村的房產(chǎn)正在按相干劃定治理土地出讓手續(xù)，本次評(píng)估已扣除該等房地產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)時(shí)需補(bǔ)交的國(guó)有土地行使權(quán)出讓金。
十一、本次評(píng)估接納本錢法和收益法兩種要領(lǐng)舉辦評(píng)估，鑒于本次評(píng)估目標(biāo)是轉(zhuǎn)讓股東權(quán)益，運(yùn)用收益法評(píng)估可以或許真實(shí)地反應(yīng)企頤魅整體資產(chǎn)的代價(jià)，因此選擇收益法作為最終評(píng)估功效。評(píng)估機(jī)構(gòu)在收益法下接納的評(píng)估條件和假設(shè)遵循了市場(chǎng)通用的老例或準(zhǔn)則、思量了評(píng)估工具所處行業(yè)和買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的自身的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，假設(shè)條件公道；預(yù)期將來收入增添率憑證各門店現(xiàn)實(shí)策劃指標(biāo)及汗青變換趨勢(shì)說明，綜合思量各類身分變換的影響，匯總各門店猜測(cè)營(yíng)業(yè)收入得出，與新大新公司將來策劃打算和市場(chǎng)變革趨勢(shì)相同等；計(jì)較折現(xiàn)率所選用的數(shù)據(jù)、資料靠得住，評(píng)估參數(shù)指標(biāo)取值公道。
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二、買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值及訂價(jià)依據(jù).....................................................................................................48
三、付出方法.........................................................................................................................48
四、資產(chǎn)過戶的時(shí)刻及相干布置.........................................................................................48
五、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的自訂價(jià)基準(zhǔn)日至交割日時(shí)代的損益歸屬.....................................................49
六、與資產(chǎn)相干的職員布置.................................................................................................49
七、協(xié)議的見效前提.............................................................................................................49
八、違約責(zé)任條款.................................................................................................................49
九、《紅利猜測(cè)賠償協(xié)議》首要內(nèi)容.................................................................................50
第七節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)的合規(guī)性說明...................................................................................................51
一、本次買賣營(yíng)業(yè)切合《重組步伐》的有關(guān)劃定.....................................................................51
二、切合《收購(gòu)打點(diǎn)步伐》相干劃定.................................................................................55
第八節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)依據(jù)及公正公道性說明...........................................................................56
一、本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)依據(jù).........................................................................................................56
二、買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值公允性說明.....................................................................................................57
三、董事會(huì)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)條件的公道性、評(píng)估要領(lǐng)與評(píng)估目標(biāo)的相干
性以及評(píng)估訂價(jià)公允性的意見.............................................................................................61
四、獨(dú)立董事對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)評(píng)估事項(xiàng)的意見.........................................................................63
第九節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司影響的接頭與說明.....................................................................65
一、本次買賣營(yíng)業(yè)前公司財(cái)政狀況及策劃成就說明.................................................................65
二、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的行業(yè)特點(diǎn)及策劃環(huán)境說明.............................................................................67
三、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司財(cái)政狀況及紅利手段說明.........................................................74
四、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的將來成長(zhǎng)說明.....................................................................76
第十節(jié) 財(cái)政管帳信息.................................................................................................................79
一、新大新公司最近兩年財(cái)政報(bào)表.....................................................................................79
二、新大新公司 2009 年紅利猜測(cè)表...................................................................................83
三、廣百股份備考財(cái)政報(bào)表.................................................................................................84
第十一節(jié) 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)...................................................................................................88
一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境.................................................................................................................88
二、關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)環(huán)境.................................................................................................................88
第十二節(jié) 資金、資產(chǎn)占用及包管事項(xiàng).......................................................................................91
第十三節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)后的公司欠債環(huán)境.......................................................................................92
第十四節(jié) 上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)的環(huán)境聲名...............................................93
一、購(gòu)置廣百新翼大廈 3-8 層和 10-12 層房產(chǎn).................................................................93
二、購(gòu)置廣州市廣百電器有限公司 49%的股權(quán)..................................................................93
三、出售廣州家廣超市有限公司 25%的股權(quán)......................................................................93
第十五節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司管理機(jī)制的影響.......................................................................95
一、本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)公司管理布局和管理機(jī)制的影響.............................................................95
二、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司的獨(dú)立性.....................................................................................97
第十六節(jié) 影響投資者判定的風(fēng)險(xiǎn)提醒.......................................................................................99
一、本次買賣營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn).................................................................................................................99
二、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后上市公司的風(fēng)險(xiǎn)...............................................................................100
第十七節(jié) 獨(dú)立財(cái)政參謀和狀師事宜所對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)出具的結(jié)論性意見.................................102
一、獨(dú)立財(cái)政參謀意見.......................................................................................................102
二、狀師事宜所意見...........................................................................................................102
第十八節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)相干證券處事機(jī)構(gòu).....................................................................................103
第十九節(jié) 公司、董事及相干中介機(jī)構(gòu)聲明.............................................................................105
第二十節(jié) 備查文件.....................................................................................................................112
一、備查文件.......................................................................................................................112
二、查閱方法.......................................................................................................................113
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釋 義
在本陳訴中，除非還有所指，下列詞語(yǔ)具有如下寄義：
公司、本公司、廣百股份 指 廣州市廣百股份有限公司
本次刊行股份、本次買賣營(yíng)業(yè) 指 廣百股份按照與廣百團(tuán)體簽定的《刊行股
、本次購(gòu)置 份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》，向廣百團(tuán)體刊行 萬(wàn)
股人民幣平凡股作為對(duì)價(jià)，購(gòu)置廣百團(tuán)體
持有的廣州市新大新有限公司99%股權(quán)的
舉動(dòng)。
買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方、廣百團(tuán)體 指 廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司
買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的、標(biāo)的資產(chǎn) 指 廣州市新大新有限公司99%股權(quán)
陳訴書、本陳訴書 指 廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資
產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書（草案）
《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》 指 廣百股份與廣百團(tuán)體于2009年3月9日簽定
的《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》
新大新公司 指 廣州市新大新有限公司及其前身廣州市新
大新公司
李占記 指 廣州市李占記鐘表有限公司
樣本公司 指 中國(guó)證監(jiān)會(huì)百貨零售業(yè)行業(yè)分類中48家上
市公司，剔除個(gè)中3家ST類公司和廣百股
份的44家可比上市公司
獨(dú)立財(cái)政參謀 指 廣州證券有限責(zé)任公司
狀師 指 北京市觀韜狀師事宜所
立信羊城 指 立信羊城管帳師事宜全部限公司
正中珠江 指 廣東正中珠江管帳師事宜全部限公司
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、立信評(píng)估 指 北京立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司
審計(jì)基準(zhǔn)日 指 2008年12月31日
評(píng)估基準(zhǔn)日 指 2008年12月31日
指
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 中國(guó)證券監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
《公司法》 指 《中華人民共和國(guó)公司法》
《證券法》 指
《中華人民共和國(guó)證券法》
《重組步伐》 指 《上市公司重大資產(chǎn)重組打點(diǎn)步伐》
《收購(gòu)打點(diǎn)步伐》 指 《上市公司收購(gòu)打點(diǎn)步伐》
《上市法則》 指 《深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所股票上市法則》
廣州市國(guó)資委 指 廣州市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
廣東省國(guó)資委 指 廣東省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
元 指 人民幣元
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第一節(jié) 買賣營(yíng)業(yè)概述
一、本次買賣營(yíng)業(yè)根基環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)為廣百股份以向廣百團(tuán)體刊行股份的方法購(gòu)置其持有的新大新公司99%股權(quán)的舉動(dòng)。
二、本次買賣營(yíng)業(yè)的配景和目標(biāo)
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)的配景
新大新公司原為廣州市國(guó)資委控股99%，從事連鎖百貨零售的企業(yè)。2009年頭，廣州市國(guó)資委基于對(duì)廣州市內(nèi)國(guó)有零售營(yíng)業(yè)整合的緣故起因，將其持有的新大新公司99%股權(quán)無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體，由此廣百股份與控股股東廣百團(tuán)體之間形成了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為了推行上市時(shí)作出的理睬，停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，廣百團(tuán)體與廣百股份簽定了《委托策劃打點(diǎn)協(xié)議》，將新大新公司托管給廣百股份策劃打點(diǎn)，并理睬將以恰當(dāng)方法徹底辦理同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)題目。
其它，因?yàn)樾麓笮鹿�司策劃業(yè)績(jī)精采，門店收集成熟，本公司但愿通過收購(gòu)新大新公司進(jìn)步公司整體策劃氣力，實(shí)現(xiàn)本公司“一業(yè)為本，連鎖策劃，地區(qū)做強(qiáng)”的總體成長(zhǎng)計(jì)謀。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)的目標(biāo)
1．徹底消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
本次買賣營(yíng)業(yè)前，固然廣百團(tuán)體已經(jīng)將新大新公司的策劃?rùn)?quán)托管給廣百股份，但仍不能從產(chǎn)權(quán)相關(guān)上完全停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司成為廣百股份的全資子公司，將可以徹底辦理該同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)題目。
2．增強(qiáng)財(cái)富協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)步公司紅利程度
本次買賣營(yíng)業(yè)收購(gòu)新大新公司后，廣百股份將新增5家門店，營(yíng)業(yè)局限和市場(chǎng)占據(jù)率大幅擴(kuò)張，同時(shí)廣百股份與新大新公司均為廣州地域知名的百貨零售企業(yè)，各自具有精采的販賣收集和品牌招呼力，操作本次買賣營(yíng)業(yè)，兩邊共享供給商資源和販賣渠道，充實(shí)驗(yàn)展各自上風(fēng)，配合晉升品牌代價(jià)，低落打點(diǎn)本錢，發(fā)生財(cái)富協(xié)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書同效應(yīng)，進(jìn)步公司整體紅利手段。
三、本次買賣營(yíng)業(yè)的決定進(jìn)程
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)已推行的決定措施
1．廣百股份決定進(jìn)程
2009年3月9日，廣百股份召開第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于公司向廣百團(tuán)體刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)的議案》等多項(xiàng)相干議案，3名關(guān)聯(lián)董事回避表決。董事會(huì)同時(shí)通過召開股東大會(huì)的議案，提請(qǐng)公司股東大會(huì)審議本次買賣營(yíng)業(yè)的相干事項(xiàng)。
2．廣百團(tuán)體決定進(jìn)程
2009年3月3日，廣百團(tuán)體董事會(huì)審議通過了廣百團(tuán)體以其持有的新大新公司
99%股權(quán)認(rèn)購(gòu)廣百股份刊行股份的決策。
2009年3月9日，廣百團(tuán)體與廣百股份簽定《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)尚需得到的授權(quán)、許諾、贊成和存案
1．本次廣百團(tuán)體協(xié)議轉(zhuǎn)讓新大新公司99%股權(quán)事件尚待得到廣東省國(guó)資委的批復(fù)；
2．本次買賣營(yíng)業(yè)尚需廣百股份股東大會(huì)核準(zhǔn)；
3．本次買賣營(yíng)業(yè)尚需顛末中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組考核委員會(huì)的考核；
4．本次買賣營(yíng)業(yè)尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾；
5．本次買賣營(yíng)業(yè)尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)寬免廣百團(tuán)體以要約方法增持廣百股份的任務(wù)。
四、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方根基信息
本次刊行工具廣百團(tuán)系統(tǒng)由廣州市第一貿(mào)易局轉(zhuǎn)制而成的國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，于1996年6月10日經(jīng)廣州市人民當(dāng)局穗府函（1996）104號(hào)文核準(zhǔn)組建，注冊(cè)成本37,846萬(wàn)元，法定代表人荀振英。廣百團(tuán)體首要從事廣州市人民當(dāng)局授權(quán)范疇的國(guó)有資產(chǎn)的策劃、打點(diǎn)。制止本陳訴出具日，廣百團(tuán)體持有本公司9,600
萬(wàn)股，占本次刊行前總股本的60%，通過參股24.62%的廣州市汽車商業(yè)有限公司
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書持有本公司600萬(wàn)股，為公司控股股東。
五、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的根基信息
本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的為新大新公司99%股權(quán)。新大新公司系策劃百貨零售營(yíng)業(yè)的有限責(zé)任公司，注冊(cè)成本3,000萬(wàn)元，法定代表人亢小燕。新大新公司今朝的股東為廣百團(tuán)體（持股99%）和廣百股份（持股1%）。
六、本次買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值及溢價(jià)環(huán)境
（一）本次刊行股份的訂價(jià)環(huán)境
按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《重組步伐》有關(guān)刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的劃定，“上市公司刊行股份的價(jià)值不得低于本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的董事會(huì)決策通告日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日公司股票買賣營(yíng)業(yè)均價(jià)”。
本次刊行股份以公司第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議決策通告日為訂價(jià)基準(zhǔn)日，以該訂價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日（即2009年2月10日至2009年3月9日時(shí)代的20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日）公司股票均價(jià)，即21.07元/股，作為本次刊行股份的刊行價(jià)值。本次刊行股份性子為人民幣平凡股（A股），股票面值為人民幣1.00元。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)的訂價(jià)環(huán)境
2009年3月3日，立信評(píng)估出具了立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》，以2008年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司股東所有權(quán)益舉辦了評(píng)估，評(píng)估功效為18,592.10萬(wàn)元。2009年3月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資函[2009]58
號(hào)文對(duì)上述資產(chǎn)評(píng)估功效舉辦了許諾。按照廣百股份與廣百團(tuán)體簽署的《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》，本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)收購(gòu)對(duì)價(jià)以經(jīng)廣州市國(guó)資委許諾的評(píng)估代價(jià)中廣百團(tuán)體所持股份對(duì)應(yīng)的比例確定，即本次標(biāo)的資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值為18,406.18
萬(wàn)元（18,592.10萬(wàn)元×99%）。
七、本次買賣營(yíng)業(yè)組成關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)
本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方是本公司控股股東廣百團(tuán)體，制止本陳訴書出具日，其直接持有本公司9,600萬(wàn)股股份，占本公司股本總額的60%，因此本次買賣營(yíng)業(yè)組成關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)。

廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書按照《重組步伐》和《上市法則》，公司召開姑且股東大會(huì)對(duì)付本次買賣營(yíng)業(yè)事項(xiàng)舉辦決策時(shí)，廣百團(tuán)體將回避表決。
本公司獨(dú)立董事已就本次買賣營(yíng)業(yè)事項(xiàng)頒發(fā)意見以為：本次關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)的審議措施切合有關(guān)法令、禮貌和公司章程的劃定，表決措施正當(dāng)；買賣營(yíng)業(yè)確定的刊行股份價(jià)值切合相干劃定，擬收購(gòu)資產(chǎn)的訂價(jià)公正公道，切合上市公司好處。
八、本次買賣營(yíng)業(yè)合用《重組步伐》
本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的和本公司最近一個(gè)管帳年度財(cái)政數(shù)據(jù)比擬環(huán)境如下：
項(xiàng)目 資產(chǎn)總額（萬(wàn)元） 資產(chǎn)凈額（萬(wàn)元） 業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）
買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的 37,480.70 18,406.18 77,135.09
廣百股份 184,543.82 92,594.01 323,237.08
標(biāo)的資產(chǎn)占廣百股份比例 20.31% 19.89% 23.86%
《重組步伐》劃定邊界 50% 50%，且高出5000萬(wàn) 50%
是否組成重大資產(chǎn)重組 否 否 否
注：憑證《重組步伐》劃定，本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)凈額為凈資產(chǎn)與成交金額較高者，即18,406.18萬(wàn)元。
按照上述統(tǒng)計(jì)，本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)和業(yè)務(wù)收入均未到達(dá)《重組步伐》關(guān)于組成重大資產(chǎn)重組的尺度，但按照《重組步伐》的有關(guān)劃定，因?yàn)楸敬钨I賣營(yíng)業(yè)涉及刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)，需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組考核委員會(huì)考核。
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第二節(jié) 上市公司根基環(huán)境
一、公司輪廓
公司名稱：廣州市廣百股份有限公司
英文名稱：Guangzhou Grandbuy Co.,Ltd
注冊(cè)地點(diǎn)：廣東省廣州市越秀區(qū)西湖路12號(hào)
辦公地點(diǎn)：廣東省廣州市越秀區(qū)西湖路12號(hào)10至12樓
法定代表人：荀振英
注冊(cè)成本：16,000萬(wàn)元
創(chuàng)立時(shí)刻： 2002年4月30日
上市所在：深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所
上市時(shí)刻：2007年11月22日
股票代碼：002187
企業(yè)法人業(yè)務(wù)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：4401011112003
稅務(wù)掛號(hào)號(hào)碼： 440104190422131（國(guó)稅）、440100190422131（地稅）
組織機(jī)構(gòu)代碼：19042213-1
主營(yíng)營(yíng)業(yè)：百貨零售
二、公司的汗青沿革
（一）公司設(shè)立環(huán)境
2002年3月28日，經(jīng)廣州市人民當(dāng)局穗府辦函（2002）46號(hào)文核準(zhǔn)，廣百團(tuán)體作為主提倡人，以經(jīng)評(píng)估許諾的廣州百貨大廈策劃性凈資產(chǎn)14,281.62萬(wàn)元作為出資，連系粵泰團(tuán)體有限公司、廣州市東方賓館股份有限公司、廣州市汽車商業(yè)有限公司、廣州市廣之旅房地產(chǎn)開拓有限公司和廣州輕出團(tuán)體有限公司現(xiàn)金出資3,570.40萬(wàn)元配合提倡設(shè)立股份公司，按67.22%的折股比例折為總股本12,000
萬(wàn)股。2002年4月15日，廣州羊城管帳師事宜全部限公司出具的（2002）羊驗(yàn)字第4466號(hào)《驗(yàn)資陳訴》，驗(yàn)證了公司股本金出資環(huán)境。2002年4月30日，公司在廣州市工商行政打點(diǎn)局治理了工商掛號(hào)。
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2002年4月30日，廣東省財(cái)務(wù)廳以粵財(cái)企（2002）84號(hào)文對(duì)本公司的國(guó)有股權(quán)打點(diǎn)方案舉辦了批復(fù)。廣百團(tuán)體持有公司股份被界定為國(guó)度股；東方賓館、輕出團(tuán)體持有公司股份被界定為國(guó)有法人股。2003年1月16日，廣東省人民當(dāng)局以粵府函（2003）13號(hào)文確認(rèn)了公司設(shè)立舉動(dòng)。
本公司設(shè)立時(shí)的股本布局如下：
股東名稱 持股數(shù)（萬(wàn)股） 占總股本比例
廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司（國(guó)度股） 9,600 80%
粵泰團(tuán)體有限公司（外資股） 840 7%
廣州市東方賓館股份有限公司（國(guó)有法人股） 600 5%
廣州市汽車商業(yè)有限公司 600 5%
廣州市廣之旅房地產(chǎn)開拓有限公司 240 2%
廣州輕出團(tuán)體有限公司（國(guó)有法人股） 120 1%
合 計(jì) 12,000 100%
（二）公司設(shè)立以來股本改觀環(huán)境
1．原股東粵泰團(tuán)體有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓
2007年1月12日，粵泰團(tuán)體有限公司和領(lǐng)先控股有限公司約定以2005年12月
31日公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)作為轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)值基本，粵泰團(tuán)體有限公司將持有的公司所有股份以2.25港元/股的價(jià)值轉(zhuǎn)讓給領(lǐng)先控股有限公司。2007年3月19日，商務(wù)部以商資批（2007）457號(hào)文批復(fù)贊成該次轉(zhuǎn)讓。
此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司的股本布局為：
股東名稱 持股數(shù)（萬(wàn)股） 占總股本比例
廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司（國(guó)度股） 9,600 80%
領(lǐng)先控股有限公司（外資股） 840 7%
廣州市東方賓館股份有限公司（國(guó)有法人股） 600 5%
廣州市汽車商業(yè)有限公司 600 5%
廣州市廣之旅房地產(chǎn)開拓有限公司 240 2%
廣州輕出團(tuán)體有限公司（國(guó)有法人股） 120 1%
合 計(jì) 12,000 100%
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2．初次果真刊行股票
經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)刊行字（2007）380號(hào)文許諾，公司于2007年11月8日在深
圳證券買賣營(yíng)業(yè)所向社會(huì)果真刊行4,000萬(wàn)股人民幣平凡股，每股面值1元，刊行價(jià)值
為11.68元/股，召募資金總額為46,720萬(wàn)元。初次果真刊行后公司總股本改觀為
16,000萬(wàn)股。2007年11月22日公司股票在深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所掛牌買賣營(yíng)業(yè)，股票簡(jiǎn)稱：
廣百股份；股票代碼：002187。公司上市后的股權(quán)布局如下：
股份數(shù)
股東種別及名稱 股權(quán)比例
（萬(wàn)股）
一、有限售前提的暢通股 12,000 75%
國(guó)度股 廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司 9,600 60%
社會(huì)法人股 廣州市汽車商業(yè)有限公司 600 3.75%
廣州市廣之旅房地產(chǎn)開拓有限公司 240 1.50%
廣州市東方賓館股份有限公司 600 3.75%
國(guó)有法人股
☆ 廣州輕出團(tuán)體有限公司 120 0.75%
外資法人股 領(lǐng)先控股有限公司 840 5.25%
二、無(wú)窮售前提的暢通股 4,000 25%
合 計(jì) 16,000 100%
三、公司今朝的股權(quán)布局
（一）公司的股權(quán)布局
制止本陳訴書出具日，公司的股本總額為 16,000 萬(wàn)元。個(gè)中限售暢通股為
10,200萬(wàn)股、現(xiàn)實(shí)暢通股為5,800萬(wàn)股。今朝，公司的股權(quán)布局如下：
股東種別及名稱 股份數(shù)（萬(wàn)股） 股權(quán)比例（%）
一、有限售前提的暢通股 10,200 63.75
國(guó)度股 廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司 9,600 60.00
境內(nèi)非國(guó)有法人持股 廣州市汽車商業(yè)有限公司 600 3.75
二、無(wú)窮售前提的暢通股 5,800 36.25
合 計(jì) 16,000.00 100.00
注：領(lǐng)先控股、東方賓館、廣之旅房地產(chǎn)開拓和輕出團(tuán)體持有本公司的股票已于2008 年11月21日限
售期竣事，現(xiàn)為無(wú)窮售前提的暢通股。
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
（二）公司前十名股東環(huán)境
制止2008年12月31日，本公司前十大股東環(huán)境如下：
股東名稱 股東性子 持股 持股總數(shù) 有限售前提股 質(zhì)押或凍結(jié)股
比例 （股） 份數(shù)目（股） 份數(shù)目（股）
廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司 國(guó)度 60% 96,000,000 96,000,000 0
領(lǐng)先控股有限公司 境外法人 5.25% 8,400,000 0 7,000,000
廣州市汽車商業(yè)有限公司 境內(nèi)非國(guó) 3.75% 6,000,000 6,000,000 0
有法人
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行－長(zhǎng)盛同德主題增添 境內(nèi)非國(guó) 2.85% 4,560,251 0 0
股票型證券投資基金 有法人
廣州市東方賓館股份有限公司 國(guó)有法人 2.83% 4,529,999 0 0
廣州市廣之旅房地產(chǎn)開拓有限公司 境內(nèi)非國(guó) 1.38% 2,206,200 0 0
有法人
中國(guó)建樹銀行－博時(shí)主題行業(yè)股票 境內(nèi)非國(guó) 1.23% 1,964,962 0 0
證券投資基金 有法人
中國(guó)工商銀行－東吳嘉禾上風(fēng)精選 境內(nèi)非國(guó) 1.12% 1,796,897 0 0
殽雜型開放式證券投資基金 有法人
中國(guó)銀行－長(zhǎng)盛同智上風(fēng)生長(zhǎng)殽雜 境內(nèi)非國(guó) 1.01% 1,616,930 0 0
型證券投資基金 有法人
交通銀行股份有限公司－天治焦點(diǎn) 境內(nèi)非國(guó) 0.87% 1,389,430 0 0
生長(zhǎng)股票型證券投資基金 有法人
注：2009年2月20日，股東領(lǐng)先控股有限公司已掃除質(zhì)押840萬(wàn)股中的140萬(wàn)股。制止本陳訴出具日，該公司
現(xiàn)實(shí)質(zhì)押股份數(shù)目為700萬(wàn)股，占公司總股本的4.375%。
四、最近三年公司控股權(quán)變換及重大資產(chǎn)重組環(huán)境
最近三年，公司控股股東均為廣百團(tuán)體，控股權(quán)未產(chǎn)生變換，公司無(wú)重大資
產(chǎn)重組環(huán)境。
五、公司首要策劃營(yíng)業(yè)
本公司主營(yíng)百貨零售，是廣州地域最大的百貨連鎖零售企業(yè)。公司今朝擁有
北京路店、天河中怡店、新一城店、新市店、棠溪店、佳潤(rùn)店、花都店、從化店、
湛江店以及肇慶店10家門店和鑫海店、衡陽(yáng)店、廣百超市肇慶店3家加盟店，公
司門店收集、策劃局限、市場(chǎng)占據(jù)率和紅利手段保持了快速增添的精采態(tài)勢(shì)。
公司在業(yè)內(nèi)得到多項(xiàng)聲譽(yù)，具有較高的市場(chǎng)知名度。2002－2008年公司持續(xù)
七年榮獲“中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)”和“中國(guó)零售企業(yè)百?gòu)?qiáng)”企業(yè)稱謂；2006-2008年連
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
續(xù)三年榮獲“廣東省企業(yè)100強(qiáng)”的稱謂。2007年，公司被評(píng)為“斲喪者最相信
質(zhì)量安心阛阓”、“世界貿(mào)易質(zhì)量效益型先輩企業(yè)”、“世界商務(wù)體系先輩集團(tuán)”、
“廣東省暢通龍頭企業(yè)”、“廣東省最佳誠(chéng)信企業(yè)”、“中國(guó)廣州十大客戶處事優(yōu)
質(zhì)樹模單元”、“中國(guó)廣州最具社會(huì)責(zé)任感企業(yè)”、“持續(xù)‘十一年’守條約重名譽(yù)
企業(yè)”；2008年得到“世界貿(mào)易質(zhì)量效益型先輩企業(yè)”、“中國(guó)處奇跡企業(yè)500強(qiáng)”、
“中國(guó)最具生長(zhǎng)性連鎖品牌”、“廣州市抗震救災(zāi)先輩集團(tuán)”、“愛心企業(yè)”、“廣東
省優(yōu)越企業(yè)”。2009年2月，公司北京路店、天河中怡店榮獲國(guó)度商務(wù)部揭曉的“金
鼎百貨店”稱謂，公司新市店得到“達(dá)標(biāo)百貨店”稱謂。

六、財(cái)政狀況
按照經(jīng)立信羊城審計(jì)的本公司2006年度、2007年度及2008年度財(cái)政陳訴，
公司近三年財(cái)政狀況如下表：
（一）歸并資產(chǎn)欠債表數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng)目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日 2006年 12月 31 日
資產(chǎn)總額 1,845,438,213.26 1,649,160,265.94 909,109,349.25
欠債總額 919,498,067.99 818,956,619.45 607,605,468.36
歸屬于母公司全部者權(quán)益 914,051,973.27 820,024,503.14 294,292,410.01
少數(shù)股東權(quán)益 11,888,172.00 10,179,143.35 7,211,470.88
全部者權(quán)益合計(jì) 925,940,145.27 830,203,646.49 301,503,880.89
（二）歸并利潤(rùn)表數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度 2007 年度 2006 年度
業(yè)務(wù)收入 3,232,370,797.1 2,805,111,499.94 2,035,039,581.39
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 194,984,273.92 146,448,645.17 108,268,279.90
利潤(rùn)總額 193,963,419.38 150,684,053.63 104,930,638.59
凈利潤(rùn) 145,408,498.78 112,859,765.60 73,226,598.61
少數(shù)股東損益 3,381,028.65 3,117,672.47 1,152,855.54
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 142,027,470.13 109,742,093.13 72,073,743.07
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（三）歸并現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度 2007 年度 2006 年度
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 290,381,755.49 278,618,600.80 130,113,669.34
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -529,010,368.42 -264,362,017.39 -13,628,229.81
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -49,672,000.00 411,383,445.04 -44,715,000.00
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增進(jìn)額 -288,300,612.93 425,640,028.45 71,770,439.53
（四）首要財(cái)政指標(biāo)
項(xiàng)目 2008 年 2007 年 2006 年
根基每股收益（元/股） 0.89 0.89 0.60
稀釋每股收益（元/股） 0.89 0.89 0.60
扣除很是常性損益后的根基每股收益（元/股） 0.78 0.85 0.60
全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（%） 15.54 13.38 24.49
加權(quán)均勻凈資產(chǎn)收益率(%) 16.46 29.45 25.53
扣除很是常性損益后全面攤薄凈資產(chǎn)收益率(%) 13.69 12.83 24.47
扣除很是常性損益后的加權(quán)均勻凈資產(chǎn)收益率(%) 14.64 28.24 25.52
每股策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（元/股） 1.81 1.74 1.08
歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.71 5.13 2.45
七、控股股東及現(xiàn)實(shí)節(jié)制人環(huán)境
（一）公司控股股東及現(xiàn)實(shí)控股人
制止2008年12月31日，廣百團(tuán)體持有本公司9,600萬(wàn)股股份，其持有的股份
性子為國(guó)度股，占公司總股本的60%；通過參股24.62%的廣州市汽車商業(yè)有限公
司持有本公司600萬(wàn)股，為本公司控股股東。
本公司現(xiàn)實(shí)節(jié)制工錢廣州市國(guó)資委。
廣百團(tuán)體的根基環(huán)境拜見本陳訴書第三節(jié)“買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方環(huán)境”相干內(nèi)容。
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廣州市國(guó)資委
100%
廣百團(tuán)體
60%
廣百股份
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第三節(jié) 買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方為廣百團(tuán)體。

一、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方輪廓
（一）廣百團(tuán)體根基環(huán)境
公司名稱：廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司
企業(yè)性子：有限責(zé)任公司(國(guó)有獨(dú)資)
注冊(cè)地點(diǎn)：廣州市越秀區(qū)西湖路12號(hào)23樓
首要辦公所在：廣州市越秀區(qū)西湖路12號(hào)23樓
法定代表人：荀振英
注冊(cè)成本：37,846萬(wàn)元
創(chuàng)立日期：1996年6月10日
稅務(wù)掛號(hào)證號(hào)碼：440104231244547
業(yè)務(wù)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：4401011101759
組織機(jī)構(gòu)代碼：23124454-7
策劃范疇：廣州市人民當(dāng)局授權(quán)范疇的國(guó)有資產(chǎn)的策劃、打點(diǎn)；海內(nèi)貿(mào)易及物資供銷業(yè)（國(guó)度專營(yíng)專控商品持容許證策劃）。倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)。餐飲業(yè)。旅店業(yè)。制造業(yè)。房地產(chǎn)開拓。室內(nèi)裝飾、裝修。娛樂處奇跡。咨詢處奇跡。專業(yè)培訓(xùn)。園地出租（憑住所全部權(quán)證明治理）。
（二）廣百團(tuán)體汗青沿革
廣百團(tuán)系統(tǒng)廣州市第一貿(mào)易局轉(zhuǎn)制而成的國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司。1996年5
月經(jīng)廣州市人民當(dāng)局穗府函（1996）104 號(hào)文核準(zhǔn)設(shè)立組建，于 1996 年 6 月 10
日在廣州市工商局行政打點(diǎn)局注冊(cè)掛號(hào)，是廣東省最大的商貿(mào)企業(yè)團(tuán)體公司。廣百團(tuán)體的注冊(cè)成本37,846萬(wàn)元自創(chuàng)立后一向沒有改變。
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二、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方首要營(yíng)業(yè)成長(zhǎng)狀況
廣百團(tuán)體是國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，現(xiàn)實(shí)從事的首要營(yíng)業(yè)為廣州市人民當(dāng)局
授權(quán)委托范疇的國(guó)有資產(chǎn)的策劃和打點(diǎn)。
三、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方相干產(chǎn)權(quán)及節(jié)制相關(guān)
（一）產(chǎn)權(quán)節(jié)制相關(guān)
廣州市國(guó)資委持有廣百團(tuán)體100%的股權(quán)，為廣百團(tuán)體的股東和現(xiàn)實(shí)節(jié)制人。

廣百團(tuán)體與著實(shí)際節(jié)制人之間的產(chǎn)權(quán)和節(jié)制相關(guān)圖如下：
廣州市國(guó)資委
100%
廣百團(tuán)體
（二）首要部屬子公司
制止本陳訴書出具日，除廣百股份外，廣百團(tuán)體首要節(jié)制企業(yè)根基環(huán)境如下：
序 注冊(cè)地點(diǎn)及 注冊(cè)成本 實(shí)勞績(jī)本 持股
企業(yè)名稱 創(chuàng)立時(shí)刻
號(hào) 首要策劃地 （萬(wàn)元） （萬(wàn)元） 比例
廣州市貿(mào)易儲(chǔ)運(yùn) 1983年8 月 廣州市荔灣區(qū)六二三路
1 3,294 5,001.80 100%
公司 24 日 沙基東約7 號(hào)
廣州市化工質(zhì)料 1982年1 月 廣州市海珠區(qū)新港西路
2 672 836.78 100%
公司 4 日 3 號(hào)27 樓
廣州市蓮花山休 1990年7 月
3 廣州市番禺區(qū)蓮花山鎮(zhèn) 640 640.00 100%
假村 24 日
廣州市西湖貿(mào)易 1987 年 11 廣州市越秀區(qū)西湖路
4 75 75.00 100%
公司 月 19 日 12 號(hào)
廣州市廣百置業(yè) 1998年4 月 廣州市越秀區(qū)西湖路
5 500 500.00 100%
有限公司 21 日 12 號(hào)2209 房
廣州市新大新有 1967年1 月 廣州市越秀區(qū)中山五路
6 3,000 3,000.00 99%
限公司 20 日 4 號(hào)
廣州市華宇聲電 1997年9 月 廣州市荔灣區(qū)僻靜中路
7 175 175.00 60%
器有限公司 15 日 74 號(hào)5 樓
廣州市華宇力五 1997 年 12 廣州市荔灣區(qū)十八甫路
8 120 120.00 58.58%
金交電有限公司 月 1 日 103 號(hào)廣宇大廈六樓
廣州市德禾興商 1999年7 月 廣州市荔灣區(qū)德興路 1
9 300 300.00 46.47%
貿(mào)有限公司 29 日 －3 號(hào)
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四、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方最近一年扼要財(cái)政報(bào)表
（一） 資產(chǎn)欠債表數(shù)據(jù)：
單元：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2008年 12月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 167,824.68
非活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 228,191.72
資產(chǎn)總計(jì) 396,016.40
活動(dòng)欠債合計(jì) 194,953.22
非活動(dòng)欠債合計(jì) 1,609.72
欠債合計(jì) 196,562.94
歸屬于母公司全部者權(quán)益合計(jì) 157,334.64
少數(shù)股東權(quán)益 42,118.82
全部者權(quán)益合計(jì) 199,453.46
欠債和全部者權(quán)益總計(jì) 396,016.40
（二） 利潤(rùn)表數(shù)據(jù)：
單元：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2008 年度
一、業(yè)務(wù)總收入 556,634.08
二、業(yè)務(wù)總本錢 458,202.29
三、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 26,592.82
四、利潤(rùn)總額 26,272.45
五、凈利潤(rùn) 19,583.92
注：以上財(cái)政數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)
五、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方與上市公司之間的關(guān)聯(lián)相關(guān)
制止本陳訴書出具日，刊行工具廣百團(tuán)體直接持有本公司9,600萬(wàn)股，占本公司總股本的60%，是本公司控股股東。
六、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)偏向本公司保舉董事或高級(jí)打點(diǎn)職員環(huán)境
制止本陳訴書出具日，刊行工具廣百團(tuán)體向本公司保舉董事及高級(jí)打點(diǎn)職員
環(huán)境如下表：
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姓名 本公司任職 本屆任職時(shí)代
荀振英 董事長(zhǎng) 2008年 5月31 日—2011年 5 月31 日
何騰國(guó) 副董事長(zhǎng) 2008年 5月31 日—2011年 5 月31 日
吳紀(jì)元 副董事長(zhǎng)、首席財(cái)政官 2008年 5月31 日—2011年 5 月31 日
荀振英老師：中國(guó)國(guó)籍，1951年8月出生，研究生，中共黨員。曾任水師某部干部隨處長(zhǎng)，水師某部服務(wù)處主任、水師某實(shí)業(yè)公司（軍辦）總司理，廣州市質(zhì)量技能監(jiān)視局黨委副書記、紀(jì)委書記。現(xiàn)任廣百團(tuán)體董事長(zhǎng)、黨委書記、總司理，廣百股份董事長(zhǎng)。
何騰國(guó)老師：中國(guó)國(guó)籍，1949年9月出生，大學(xué)本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師，中共黨員。曾任廣州市百貨公司、新大新公司總司理，廣百團(tuán)體有限公司董事、副總司理，廣百股份董事長(zhǎng)。現(xiàn)任廣百團(tuán)體董事，廣百股份副董事長(zhǎng)。
吳紀(jì)元老師：中國(guó)國(guó)籍，1951年12月出生，大學(xué)本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、稅務(wù)師，中共黨員。曾任廣州市財(cái)務(wù)局國(guó)有資產(chǎn)打點(diǎn)處副處長(zhǎng)，廣州市國(guó)有資產(chǎn)打點(diǎn)局二隨處長(zhǎng)。現(xiàn)任廣百團(tuán)體董事，廣州市汽車商業(yè)有限公司董事，廣州市德禾興商貿(mào)有限公司董事，廣百股份副董事長(zhǎng)、首席財(cái)政官。
七、買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方及高管職員最近五年內(nèi)受到賞罰環(huán)境
制止本陳訴書出具日，廣百團(tuán)體近五年內(nèi)未受到過對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)發(fā)生影響的證券市場(chǎng)相干的行政賞罰、刑事賞罰，不存在涉及經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟可能仲裁的環(huán)境。
制止本陳訴書出具日，廣百團(tuán)體的董事、監(jiān)事、高級(jí)打點(diǎn)職員在最近五年內(nèi)未受到過影響本次買賣營(yíng)業(yè)的證券市場(chǎng)相干的行政賞罰、刑事賞罰，亦不存在與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟可能仲裁之氣象。
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第四節(jié) 買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的
本次刊行股份擬購(gòu)置的標(biāo)的資產(chǎn)為廣百團(tuán)體持有的新大新公司99%股權(quán)。
一、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的根基環(huán)境
（一）根基環(huán)境
名稱：廣州市新大新有限公司
企業(yè)性子：有限責(zé)任公司
注冊(cè)地：廣州市越秀區(qū)中山五路4號(hào)
首要辦公所在：廣州市越秀區(qū)中山五路4號(hào)
法定代表人：亢小燕
注冊(cè)成本：3,000萬(wàn)元
創(chuàng)立日期：1967年1月20日
稅務(wù)掛號(hào)證號(hào)碼：440104190457406
策劃范疇：批發(fā)和零售商業(yè)（含零售：金銀細(xì)軟、中藥材、中成藥、西成藥、煙、酒、書刊。其他專營(yíng)專控商品除外）。園地出租。回收民間飾物品。零售：打火機(jī)及專用氣體、氛圍清爽劑、摩絲、發(fā)膠、殺蟲劑。販賣：醫(yī)療東西。零售：音像成品。批發(fā)零售：散裝食物、定型包裝食物，制售咖啡。冷飲及西餐。補(bǔ)綴家用電器及鐘表。驗(yàn)鏡配鏡。貨品自運(yùn)。復(fù)印。過塑。計(jì)劃、建造、署理、宣布海表里種種告白。物資存儲(chǔ)。代勞運(yùn)輸。
（二）汗青沿革
新大新公司的前身為廣州市中山五路百貨市肆，創(chuàng)立于1967年1月20日。1989
年6月22日，經(jīng)原廣州市第一貿(mào)易局一商企（1989）71號(hào)文批復(fù)，中山五路百貨市肆在原址復(fù)建的新大樓復(fù)業(yè)時(shí)，企業(yè)名稱改名為廣州市新大新公司，注冊(cè)資金
270萬(wàn)元，為全民全部制企業(yè)。
1996年5月，經(jīng)廣州市人民當(dāng)局穗府函（1996）104號(hào)文批復(fù)贊成組建廣百團(tuán)體，將新大新公司等多家企業(yè)產(chǎn)權(quán)劃歸新組建的廣百團(tuán)體。2003年7月12日，經(jīng)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
廣州市人民當(dāng)局穗府函（2003）113號(hào)文批復(fù)贊成把新大新公司的產(chǎn)權(quán)從廣百集
團(tuán)劃出，收歸廣州市當(dāng)局持有。
2007年6月，經(jīng)廣州市國(guó)資委贊成，新大新公司注冊(cè)成本從270萬(wàn)元調(diào)增為
2,782.2萬(wàn)元。光領(lǐng)有限責(zé)任管帳師事宜所出具了光領(lǐng)字（2007）3-019號(hào)《關(guān)于
廣州市新大新公司實(shí)勞績(jī)本狀況的專項(xiàng)審計(jì)陳訴》，新大新公司以該專項(xiàng)審計(jì)報(bào)
告為依據(jù)調(diào)解了公司注冊(cè)成本及實(shí)勞績(jī)本。
2008年4月14日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2008）37號(hào)文批復(fù)贊成新大新
公司通過增資擴(kuò)股方法舉辦公司制改革的改制方案。新大新公司通過增資擴(kuò)股引
入新股東廣百股份，改制為有限責(zé)任公司。改制完成后，新大新公司注冊(cè)成本由
2,782.2萬(wàn)元調(diào)增為3,000萬(wàn)元，股東改觀為廣州市國(guó)資委（持股99%）和廣百股
份（持股1%）。光領(lǐng)有限責(zé)任管帳師事宜所對(duì)注冊(cè)成本舉辦了審驗(yàn)并出具光領(lǐng)驗(yàn)
字（2008）1-012號(hào)《驗(yàn)資陳訴》，2008年6月26日，新大新公司在廣州市工商局
治理了工商掛號(hào)。新大新改制具體環(huán)境請(qǐng)拜見本節(jié)“七、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的最近三年評(píng)估、
買賣營(yíng)業(yè)、增資及改制環(huán)境”之（二）。
2009年1月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2009）3號(hào)文批復(fù)贊成將所持有
的新大新公司99%股權(quán)及權(quán)益無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體。新大新公司股東改觀為廣百
團(tuán)體（持股99%）和廣百股份（持股1%）。
（三）部屬控股子公司及分公司
制止本陳訴書出具日，新大新公司擁有分公司1家、控股子公司4家，詳細(xì)情
況如下表：
法定代 持股 注冊(cè)成本
公司名稱 注冊(cè)地點(diǎn) 創(chuàng)立日期
表人 比例 (萬(wàn)元)
新大新東山廣場(chǎng) 廣州市越秀區(qū)先烈中路63
亢小燕 － - 2005年12月6日
分公司 號(hào)裙樓1-4層
新大新荔灣商廈
廣州市荔灣區(qū)荔灣路100號(hào) 譚瑞東 100% 300 2004年3月23日
有限公司
新大新番禺易發(fā) 廣州市番禺區(qū)市橋街富貴
伍文駒 100% 300 2005年9月19日
商廈有限公司 路易發(fā)貿(mào)易中心1、2、3層
佛山市新大新百 佛山市三水區(qū)西南街道張
伍文駒 100% 300 2008年10月20日
貨有限公司 邊路9號(hào)三水廣場(chǎng)
廣州市李占記鐘 廣州市越秀區(qū)中山四路344
李健榮 90% 200 2004年5月13日
表有限公司 至348號(hào)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
二、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的權(quán)屬環(huán)境
（一）權(quán)屬環(huán)境
制止本陳訴書出具日，新大新公司的股東為廣百團(tuán)體和廣百股份，別離持有
99%和1%的股權(quán)。
廣百團(tuán)體 廣百股份
99% 1%
新大新公司
本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的為廣百團(tuán)體持有的新大新公司99%股權(quán)，股權(quán)權(quán)屬清楚。新大新公司章程中不存在也許對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)發(fā)生影響的內(nèi)容或相干投資協(xié)議、原高管職員的布置，也不存在影響其資產(chǎn)獨(dú)立性的協(xié)議或其他布置。
（二）策劃?rùn)?quán)托管事項(xiàng)對(duì)新大新公司權(quán)屬的影響
2009年1月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批[2009]3號(hào)文批復(fù)贊成將新大新公司99%股權(quán)無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體。為停止與本公司形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，廣百團(tuán)體與本公司在2009年1月22日簽定 《委托策劃打點(diǎn)協(xié)議》，約定將新大新公司的下列策劃打點(diǎn)事項(xiàng)委托本公司利用：①抉擇新大新公司的策劃打算和投資方案；②抉擇新大新公司對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外包管等事項(xiàng)；③聘用或解聘新大新公司總司理、副總司理、財(cái)政認(rèn)真人等高級(jí)打點(diǎn)職員，并抉擇其酬金和責(zé)罰事項(xiàng)；④制訂新大新公司的年度財(cái)政預(yù)算方案、決算方案、利潤(rùn)分派方案和補(bǔ)充吃虧方案；⑤新大新公司章程劃定的與策劃打點(diǎn)有關(guān)的其他事項(xiàng)。
新大新公司策劃?rùn)?quán)托管給本公司，遵守了控股股東廣百團(tuán)體有關(guān)停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的理睬。同時(shí)，新大新公司策劃?rùn)?quán)托管實(shí)現(xiàn)了策劃?rùn)?quán)與全部權(quán)的疏散，對(duì)新大新公司權(quán)屬?zèng)]有影響。
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三、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的首要資產(chǎn)、欠債及對(duì)外包管環(huán)境
（一）首要資產(chǎn)權(quán)屬環(huán)境
制止 2008 年 12 月 31 日，新大新公司的資產(chǎn)總額為 37,480.70 萬(wàn)元，首要資產(chǎn)別離是：牢靠資產(chǎn)23,507.26萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的62.72%；錢幣資金7,905.18
萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 21.09%；存貨 2,072.71 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 5.53%。以上三類資產(chǎn)占資產(chǎn)總額近九成。
個(gè)中錢幣資金為新大新公司的銀行存款及庫(kù)存現(xiàn)金，存貨為庫(kù)存商品及少量周轉(zhuǎn)原料，資產(chǎn)權(quán)屬清楚；牢靠資產(chǎn)項(xiàng)目中，衡宇構(gòu)筑物22,551.43萬(wàn)元，占牢靠資產(chǎn)的95.93%；機(jī)器裝備459.80萬(wàn)元，占牢靠資產(chǎn)的1.96%；電子裝備291.11
萬(wàn)元，占牢靠資產(chǎn)的1.24%；以上牢靠資產(chǎn)權(quán)屬清楚，詳情請(qǐng)拜見“本節(jié)九、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的主營(yíng)營(yíng)業(yè)環(huán)境 （三）刊行人首要牢靠資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)”。
（二）首要欠債環(huán)境
制止2008年12月31日，新大新公司欠債總額為23,583.93萬(wàn)元，個(gè)中活動(dòng)欠債20,981.16萬(wàn)元，占欠債總額的88.96%，非活動(dòng)欠債2,602.76萬(wàn)元，占欠債總額的11.04%。新大新公司欠債詳細(xì)狀況如下表：
單元：萬(wàn)元
欠債種別 2008年 12月 31 日
應(yīng)付單據(jù) 30.00
應(yīng)付帳款 9,519.01
預(yù)收金錢 5,191.27
應(yīng)付職工薪酬 331.83
應(yīng)交稅費(fèi) 344.88
應(yīng)付股利 1,398.16
其他應(yīng)付款 4,143.77
其他活動(dòng)欠債 22.24
活動(dòng)欠債合計(jì) 20,981.16
遞延所得稅欠債 2,602.76
非活動(dòng)欠債合計(jì) 2,602.76
欠債總計(jì) 23,583.93
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（三）對(duì)外包管環(huán)境
制止本陳訴出具日，新大新公司不存在對(duì)外包管環(huán)境。
四、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的最近三年主營(yíng)營(yíng)業(yè)成長(zhǎng)環(huán)境
新大新公司建設(shè)于1967年1月，是世界知名的國(guó)有控股大型百貨連鎖企業(yè)，現(xiàn)有5間門店，個(gè)中位于北京路步行街的北京路店是廣州原址策劃百貨汗青最久長(zhǎng)的百貨店，別的4家別離是東山廣場(chǎng)店、荔灣商廈店、番禺易發(fā)店、佛山三水店，總策劃面積近6萬(wàn)平方米。
新大新公司一向以來實(shí)驗(yàn)“一店一策”的成長(zhǎng)計(jì)謀，各門店團(tuán)結(jié)各自商圈和地區(qū)市場(chǎng)特點(diǎn)，舉辦本性化、專業(yè)化策劃。北京路總店作為新大新旗艦店，策劃具有光鮮特色的佳構(gòu)百貨；東山廣場(chǎng)店偏重中高等穿著類商品及超市、日用家居品；荔灣商廈店接納綜合配套成果的社區(qū)百貨店模式；番禺易發(fā)店按地域貿(mào)易中心的偏向成長(zhǎng)；佛山三水店以策劃中檔商品為主，兼營(yíng)部門高等商品。依附特色策劃，新大新公司近三年的販賣收入一連安穩(wěn)增添，2006年度、2007年度及2008
年度別離實(shí)現(xiàn)主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入 6.92 億元、6.95 億元和 7.38 億元。另外新大新公司還得到“亞洲最佳百貨公司”、“世界百貨零售每平方零售額最高企業(yè)”、“世界用戶滿足處事單元”、“中國(guó)貿(mào)易名牌企業(yè)”、“世界貿(mào)易質(zhì)量效益型先輩企業(yè)”、“2008 年度十大品牌客戶”、“守條約重名譽(yù)企業(yè)”、“廣東省貿(mào)易處事改良開放三十周年精巧孝順企業(yè)” 等多項(xiàng)聲譽(yù)；2009年2月，新大新北京路店榮獲國(guó)度商務(wù)部授予的世界百貨行業(yè)最高聲譽(yù)“金鼎百貨店”稱謂，東山廣場(chǎng)店和荔灣商廈店得到世界“達(dá)標(biāo)百貨店”稱謂。
☆ 五、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的最近兩年經(jīng)審計(jì)的首要財(cái)政指標(biāo)
以下數(shù)據(jù)摘自按照經(jīng)正中珠江審計(jì)的新大新公司 2007 年、2008 年備考?xì)w并財(cái)政陳訴。
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（一）資產(chǎn)欠債表首要數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng) 目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
資產(chǎn)總額 374,807,008.94 281,214,584.09
欠債總額 235,839,257.72 206,072,697.77
歸屬于母公司全部者權(quán)益 138,661,839.76 74,883,031.45
少數(shù)股東權(quán)益 305,911.46 258,854.87
全部者權(quán)益合計(jì) 138,967,751.22 75,141,886.32
（二）利潤(rùn)表首要數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng) 目 2008 年度 2007 年度
業(yè)務(wù)收入 771,350,859.15 720,668,558.45
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 24,927,032.61 18,085,978.30
利潤(rùn)總額 24,089,302.82 17,640,703.71
凈利潤(rùn) 17,710,189.63 13,998,463.08
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 17,664,868.66 13,982,621.38
少數(shù)股東損益 45,320.97 15,841.70
（三）現(xiàn)金流量表首要數(shù)據(jù)
單元：元
項(xiàng) 目 2008 年度 2007 年度
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 37,607,198.50 49,413,227.19
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -1,762,133.60 2,820,902.10
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -14,447,255.00 -57,437,674.63
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增進(jìn)額 21,397,809.90 -5,203,545.34
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（四）首要財(cái)政指標(biāo)
項(xiàng) 目 2008 年度 2007 年度
活動(dòng)比率（%） 54.19 46.73
速動(dòng)比率（%） 44.32 36.20
資產(chǎn)欠債率（%） 62.92 73.28
毛利率（%） 22.13 21.95
凈資產(chǎn)收益率-全面攤薄(%) 12.74 18.67
凈資產(chǎn)收益率-加權(quán)均勻(%) 15.28 20.05
注：凈資產(chǎn)收益率降落是由于新大新公司在2008年改制評(píng)估增值所致
六、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的轉(zhuǎn)讓切合章程劃定的前置前提
按照新大新公司章程，“股東之間可以彼此轉(zhuǎn)讓其所有或部門出資；股東贊成轉(zhuǎn)讓的出資，在平等前提下其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購(gòu)置權(quán)”。制止本陳訴書出具日，新大新公司股東為廣百團(tuán)體和廣百股份。因此本次買賣營(yíng)業(yè)為新大新公司股東之間的彼此轉(zhuǎn)讓，切合公司章程的劃定。并且按照章程劃定，本公司在平等前提下?lián)碛袃?yōu)先購(gòu)置權(quán)。
七、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的最近三年評(píng)估、買賣營(yíng)業(yè)、增資及改制環(huán)境
（一）2007 年增資環(huán)境
2007 年 6 月 1 日，廣州市廣永國(guó)有資產(chǎn)策劃有限公司以廣永托字（2007）4
號(hào)文批復(fù)贊成新大新公司注冊(cè)成本從 270 萬(wàn)元調(diào)增為 2,782.2 萬(wàn)元；2007 年 6
月 18 日，經(jīng)廣州市國(guó)資委贊成將新大新公司國(guó)度成本改觀為 2,782.2 萬(wàn)元。光領(lǐng)管帳師事宜所出具了光領(lǐng)字（2007）3-019號(hào)《關(guān)于廣州市新大新公司實(shí)勞績(jī)本狀況的專項(xiàng)審計(jì)陳訴》，新大新公司據(jù)此調(diào)解注冊(cè)成本及實(shí)勞績(jī)本。
（二）2008 年增資改制環(huán)境
2008年4月14日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2008）37號(hào)文贊成新大新公司通過增資擴(kuò)股方法舉辦公司制改制。2008年4月10日，由立信羊城管帳師事
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書務(wù)全部限公司以 2007 年 12 月 31 日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司舉辦評(píng)估，出具了（2008）羊評(píng)字第13115號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》，按照該陳訴書，接納收益法的評(píng)估代價(jià)為 15,467.81 萬(wàn)元，接納本錢法的評(píng)估代價(jià)為 17,552.71 萬(wàn)元，評(píng)估功效按收益法代價(jià)確定為15,467.81萬(wàn)元。該評(píng)估功效由廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2008）89號(hào)文許諾。
廣州市國(guó)資委以新大新公司經(jīng)評(píng)估許諾的凈資產(chǎn)15,467.81萬(wàn)元為出資，個(gè)中2,970萬(wàn)元作為注冊(cè)成本，出資額高出注冊(cè)成本部門作為成本公積；廣百股份以現(xiàn)金156.26萬(wàn)元出資，個(gè)中30萬(wàn)元作為注冊(cè)成本，出資額高出注冊(cè)成本部門作為成本公積。2008 年 6 月 10 日，光領(lǐng)有限責(zé)任管帳師事宜所出具光領(lǐng)驗(yàn)字
（2008）1-012 號(hào)《驗(yàn)資陳訴》，審驗(yàn)了此次增資事項(xiàng)。2008 年 6 月 26 日新大新公司在廣州市工商局治理了工商掛號(hào)。公司制改制后，新大新公司股東改觀為廣州市國(guó)資委（持股99%）和廣百股份（持股1%）。
新大新公司改制前在冊(cè)員工由改制后的有限責(zé)任公司所有吸取，繼承推行勞動(dòng)條約約定的權(quán)力與任務(wù)。
（三）2009 年股權(quán)無(wú)償劃撥環(huán)境
2009年1月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2009）3 號(hào)文批復(fù)贊成將其所持有的新大新公司99%股權(quán)及權(quán)益無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體。新大新公司股東改觀為廣百團(tuán)體（持股99%）和廣百股份（持股1%）。
八、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的本次評(píng)估環(huán)境
立信評(píng)估以 2008 年 12 月 31 日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司股東權(quán)益舉辦了評(píng)估，出具了立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》，該陳訴的評(píng)估功效已經(jīng)廣州市國(guó)資委許諾。按照該評(píng)估陳訴，本次評(píng)估接納了收益法和本錢法舉辦，評(píng)估詳細(xì)環(huán)境如下：
（一）本錢法評(píng)估
1．評(píng)估功效
在一連策劃的條件下，新大新公司總資產(chǎn)賬面值35,642.81萬(wàn)元，調(diào)解后帳
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書面值為35,642.80萬(wàn)元，評(píng)估代價(jià)為38,552.89萬(wàn)元，增值8.16%；欠債帳面值為 21,956.88 萬(wàn)元，調(diào)解后帳面值為 21,956.88 萬(wàn)元，評(píng)估代價(jià)為 20,053.23
萬(wàn)元，減值8.67%；凈資產(chǎn)帳面值為13,685.94萬(wàn)元；調(diào)解后帳面值為13,685.93
萬(wàn)元；評(píng)估代價(jià)為18,499.66萬(wàn)元，增值率為35.17%。詳情如下：
調(diào)解后帳面
帳面代價(jià) 評(píng)估代價(jià) 增減值 增值率%
值
項(xiàng) 目
E=(C-B)/
A B C D=C-B
B×100%
活動(dòng)資產(chǎn) 1 10,400.63 10,400.62 10,461.17 60.55 0.58
非活動(dòng)資產(chǎn) 2 25,242.18 25,242.18 28,091.71 2,849.53 11.29
恒久股權(quán)投資 3 1,122.65 1,122.65 1,317.43 194.78 17.35
牢靠資產(chǎn) 4 23,353.67 23,353.67 26,187.24 2,833.57 12.13
無(wú)形資產(chǎn) 5 9.68 9.68 7.23 -2.45 -25.31
恒久待攤用度 6 664.35 664.35 487.98 -176.37 -26.55
遞延所得稅資產(chǎn) 7 91.83 91.83 91.83 - -
資產(chǎn)總計(jì) 8 35,642.81 35,642.80 38,552.89 2,910.09 8.16
活動(dòng)欠債 9 19,364.15 19,364.15 19,364.15 - -
非活動(dòng)欠債 10 2,592.72 2,592.72 689.08 -1,903.65 -73.42
欠債總計(jì) 11 21,956.88 21,956.88 20,053.23 -1,903.65 -8.67
凈資產(chǎn) 12 13,685.94 13,685.93 18,499.66 4,813.73 35.17
2．評(píng)估要領(lǐng)聲名
（1）活動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估聲名
活動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估首要接納重置本錢法舉辦評(píng)估，詳細(xì)如下：
①錢幣資金：包羅現(xiàn)金、銀行存款、其他錢幣資金。現(xiàn)金接納倒軋法舉辦監(jiān)視盤貨，同時(shí)核實(shí)了現(xiàn)金日志賬、銀行存款、其他錢幣資金明細(xì)賬及相干調(diào)理表，取得首要銀行存款賬戶的銀行詢證函，本次評(píng)估以核實(shí)后的賬面值為評(píng)估值。
②應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款：對(duì)付各類應(yīng)收金錢，在核實(shí)金額的基本上，說明白賬齡、欠款緣故起因、債務(wù)人策劃環(huán)境、名譽(yù)狀況，并對(duì)大額應(yīng)收款發(fā)函詢證，并舉辦了大量的更換性搜查，按照每筆金錢也許收回的數(shù)額確定評(píng)估值；對(duì)付預(yù)付賬款，在核實(shí)無(wú)誤的基本上，按照可以或許收回的響應(yīng)貨品形成資產(chǎn)或權(quán)力的代價(jià)確定評(píng)估值。
③存貨：包羅低值易耗品和庫(kù)存商品。對(duì)低值易耗品的數(shù)目、購(gòu)置價(jià)值和相干用度舉辦了抽稽核實(shí)，發(fā)明其市場(chǎng)販賣價(jià)值無(wú)較大顛簸，以核實(shí)后的賬面值確以為評(píng)估值。對(duì)付庫(kù)存商品，經(jīng)企業(yè)清查盤貨與評(píng)估職員抽查，企業(yè)庫(kù)存商品實(shí)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書物數(shù)目與經(jīng)調(diào)解后的賬表符合，按照差異環(huán)境確定評(píng)估代價(jià)。
對(duì)付近期購(gòu)進(jìn)的庫(kù)存商品，經(jīng)觀測(cè)市場(chǎng)價(jià)值變革不大，評(píng)估時(shí)接納本錢法按照以下公式確定評(píng)估值：存貨評(píng)估值＝存貨本錢＋公道運(yùn)費(fèi)；
對(duì)付購(gòu)進(jìn)時(shí)刻較早的庫(kù)存商品在評(píng)估時(shí)接納本錢法按照以下公式確定評(píng)估值：存貨評(píng)估值＝存貨售價(jià)－相干稅金－公道用度。
（2）非活動(dòng)資產(chǎn)
①恒久股權(quán)投資：對(duì)付控股的恒久股權(quán)投資，接納本錢法對(duì)該被投資企業(yè)
100%股權(quán)市場(chǎng)代價(jià)舉辦評(píng)估，然后再按照持股比例計(jì)較該項(xiàng)投資的代價(jià)。對(duì)付已破產(chǎn)的恒久投資按零值確認(rèn)評(píng)估值。對(duì)付存在重大不確定事項(xiàng)的恒久投資，憑證核實(shí)后的賬面值列示評(píng)估代價(jià)。
② 牢靠資產(chǎn)：對(duì)付衡宇構(gòu)筑物因?yàn)槠涞刂返赝�范例的房地產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)實(shí)例較多，接納市場(chǎng)較量法舉辦評(píng)估，等于將評(píng)估工具與在評(píng)估時(shí)點(diǎn)近期有過買賣營(yíng)業(yè)的相同房地產(chǎn)舉辦較量，對(duì)相同房地產(chǎn)的已知價(jià)值作買賣營(yíng)業(yè)環(huán)境批改、買賣營(yíng)業(yè)日期批改、地區(qū)身分批改和個(gè)體身分批改，以此估算評(píng)估工具在評(píng)估時(shí)點(diǎn)的果真市場(chǎng)代價(jià)。
對(duì)付呆板裝備、車輛、電子裝備等接納重置本錢法舉辦評(píng)估。按照裝備和車輛詳細(xì)環(huán)境及也許把握資料的限定身分，別離通過市場(chǎng)途徑及本錢途徑確定重置代價(jià)。對(duì)付尺度專業(yè)裝備和通用裝備，在充實(shí)思量更換身分的條件下，通過市場(chǎng)詢價(jià)及查閱有關(guān)價(jià)值手冊(cè)，舉辦響應(yīng)調(diào)解予以確定；廉價(jià)及非定型裝備是通過本錢途徑，在核實(shí)了裝備材質(zhì)與用量的條件下，觀測(cè)今朝種種非標(biāo)裝備造價(jià)，舉辦完全本錢計(jì)較，加計(jì)相干用度，最終確定重置代價(jià)；車輛則通過市場(chǎng)詢價(jià)，加計(jì)相干用度，確定重置代價(jià)；部門電子裝備通過市場(chǎng)詢價(jià)，確定評(píng)估值。團(tuán)結(jié)運(yùn)用綜合身分鑒定法和年限法予以確定成新率。
③無(wú)形資產(chǎn)：公司無(wú)形資產(chǎn)首要為軟件，在核實(shí)該資產(chǎn)產(chǎn)生的真實(shí)性的基本上，重點(diǎn)存眷該資產(chǎn)是否可惠及到評(píng)估基準(zhǔn)日后的策劃勾當(dāng)。對(duì)付必要常常更新，維護(hù)可能存在處事期的軟件，評(píng)估值按照以下公式確定：評(píng)估代價(jià)＝重置代價(jià)×
（1－成果性貶值率）。對(duì)付一次性購(gòu)置，并且不太依靠更新處事的，直接接納市場(chǎng)購(gòu)置價(jià)值作為評(píng)估值。
④恒久待攤用度：對(duì)付恒久待攤用度的評(píng)估，在核實(shí)該用度產(chǎn)生的真實(shí)性與公道性的基本上，重點(diǎn)存眷該用度所形成的資產(chǎn)或權(quán)力是否與其他資產(chǎn)一再、是
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書否可惠及到評(píng)估基準(zhǔn)日后的策劃勾當(dāng)。恒久待攤用度 =該項(xiàng)資產(chǎn)原始產(chǎn)生額×尚存受益期/總受益期。
⑤遞延所得稅資產(chǎn)：本次評(píng)估的遞延所得稅資產(chǎn)為稅法與管帳制度的差異要求形成的可抵扣暫且性差別所致在往后時(shí)代企業(yè)所得稅納稅任務(wù)的鐫汰。本次評(píng)估的遞延所得稅資產(chǎn)均為評(píng)估目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后新大新公司可以現(xiàn)實(shí)享受的抵減所得稅金額，故評(píng)估值按核實(shí)后的賬面代價(jià)確定。
（3）欠債
對(duì)欠債項(xiàng)目通過賬賬、賬表的查對(duì)，通過查閱相干條約、憑據(jù)抽查等方法對(duì)各欠債項(xiàng)目舉辦了當(dāng)真核查，對(duì)其營(yíng)業(yè)內(nèi)容、產(chǎn)生時(shí)刻和送還記錄舉辦了核實(shí)，以確定各項(xiàng)欠債的真實(shí)性和完備性。對(duì)除遞延所得稅外的欠債項(xiàng)目均以核實(shí)后的賬面值為評(píng)估值。
3．評(píng)估增減值說明
（1）牢靠資產(chǎn)調(diào)解后賬面總值23,353.67萬(wàn)元，評(píng)估代價(jià)26,187.24萬(wàn)元，增值2,833.57萬(wàn)元，增值率為12.13%。
個(gè)中衡宇構(gòu)筑物增值 3,299.37 萬(wàn)元，增值率為 14.62 %，增值較大，首要是企業(yè)房產(chǎn)賬面本錢較低，而連年我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)值程度相對(duì)其較購(gòu)買時(shí)期有了較大的漲幅；裝備減值465.80萬(wàn)元，減值率為59.79%。首要是連年車輛、電子裝備市場(chǎng)價(jià)置魅整體呈降落趨勢(shì)，導(dǎo)致該類資產(chǎn)評(píng)估原值減值。

（2）無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值比調(diào)解后帳面值減值2.45萬(wàn)元人民幣，減值率25.32%。首要是所評(píng)估的計(jì)較機(jī)軟件已行使多年，并且計(jì)較機(jī)軟件的更新周期短，原計(jì)較機(jī)軟件必要裁減更新，故評(píng)估減值。
（3）恒久待攤用度評(píng)估值比調(diào)解后帳面值減值176.37萬(wàn)元人民幣，減值率
26.55％。首要是因?yàn)楹憔么龜傆枚戎械拇髽茄b修費(fèi)并入牢靠資產(chǎn)中評(píng)估造成的。
（4）恒久投資評(píng)估值比調(diào)解后帳面值增值194.78 萬(wàn)元人民幣，增值率
17.35%。首要是按照新管帳準(zhǔn)則部屬節(jié)制企業(yè)接納本錢法核算，調(diào)解后賬面值反應(yīng)的只是企業(yè)汗青出資代價(jià)而并非基準(zhǔn)日企業(yè)凈資產(chǎn)，而評(píng)估則是按照基準(zhǔn)日企業(yè)現(xiàn)行環(huán)境舉辦評(píng)估，故導(dǎo)致恒久投資增值。
（5）非活動(dòng)欠債評(píng)估值比調(diào)解后帳面值減值1,903.65萬(wàn)元。首要是對(duì)應(yīng)其余非活動(dòng)資產(chǎn)計(jì)提的遞延所得稅欠債按攝影關(guān)性，因?yàn)槠鋵?duì)應(yīng)的資產(chǎn)已經(jīng)評(píng)估為
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零，故對(duì)應(yīng)的所得稅欠債評(píng)估為零，從而導(dǎo)致了該部門欠債的減值。
（二）收益法評(píng)估
1．評(píng)估功效
本次評(píng)估工具是新大新公司股東所有權(quán)益，對(duì)應(yīng)的評(píng)估范疇為資產(chǎn)欠債表所
列示的各項(xiàng)資產(chǎn)、欠債以及未在帳面列示的企頤魅整體無(wú)形資產(chǎn)。個(gè)中恒久投資中
的廣州市新大新番禺易發(fā)商廈、廣州市新大新荔灣商廈、佛山市新大新百貨有限
公司和李占記公司列入收益法猜測(cè)的范疇。新大新公司接納收益法評(píng)估測(cè)算的評(píng)
估功效為18,592.10萬(wàn)元，收益法評(píng)估明細(xì)表如下：
2014 年及
項(xiàng) 目 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年
往后
一、主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入 78,915.87 81,844.65 85,721.34 88,651.16 90,170.03 90,170.03
減：販賣折扣與折讓
主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入凈額 78,915.87 81,844.65 85,721.34 88,651.16 90,170.03 90,170.03
減：主營(yíng)營(yíng)業(yè)本錢 63,621.17 66,009.73 69,288.27 71,655.85 72,891.84 72,891.84
主營(yíng)營(yíng)業(yè)稅金及附加 817.78 874.17 926.60 966.90 987.71 987.71
二、主營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 14,476.93 14,960.75 15,506.46 16,028.40 16,290.47 16,290.47
加：其他營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3,076.69 3,118.01 3,154.65 3,175.35 3,195.60 3,195.60
減：業(yè)務(wù)用度 611.40 639.30 673.98 703.13 712.32 712.32
打點(diǎn)用度 14,277.95 14,778.88 15,304.47 15,852.51 16,324.19 16,324.19
財(cái)政用度 310.26 311.61 311.96 262.32 262.69 262.69
三、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2,354.00 2,348.98 2,370.69 2,385.79 2,186.88 2,186.88
加：投資收益
四、利潤(rùn)總額 2,354.00 2,348.98 2,370.69 2,385.79 2,186.88 2,186.88
減：所得稅 588.50 587.24 592.67 596.45 546.72 546.72
加：未確認(rèn)投資喪失
五、凈利潤(rùn) 1,765.50 1,761.73 1,778.02 1,789.35 1,640.16 1,640.16
加：折舊與攤銷 1,604.96 1,604.96 1,604.96 1,640.96 1,670.29 1,689.63
減：成個(gè)性支出及還借錢 40.00 590.00 540.00 440.00 290.00 1,689.63
六、凈現(xiàn)金流 3,330.46 2,776.69 2,842.98 2,990.31 3,020.45 1,640.16
折現(xiàn)系數(shù) 13% 0.88 0.78 0.69 0.61 0.54 4.73
七、現(xiàn)值 2,947.31 2,174.56 1,970.33 1,834.01 1,639.38 6,847.78
八、收益法評(píng)估代價(jià) 17,413.37
九、非主營(yíng)營(yíng)業(yè)資產(chǎn) 1,178.73
十、股權(quán)評(píng)估代價(jià) 18,592.10
2．評(píng)估聲名
（1）評(píng)估要領(lǐng)根基道理
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因?yàn)槠髽I(yè)代價(jià)可以浮現(xiàn)為企業(yè)在特按時(shí)期、所在和前提束縛下所具有的一連贏利手段，企業(yè)代價(jià)評(píng)估可以企業(yè)的贏利手段為焦點(diǎn)，綜合思量影響企業(yè)贏利手段的各類身分以及企業(yè)面對(duì)的各類風(fēng)險(xiǎn)舉辦評(píng)估。因此，企業(yè)代價(jià)評(píng)估中的收益法，是指通過將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益成本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估工具代價(jià)的評(píng)估思緒。
（2）評(píng)估模子
收益法接納的計(jì)較模子為：
n F F
P ∑ i i =+ n +B
i 1 (1+r) r(1+r)
個(gè)中各參數(shù)別離為：
P—評(píng)估值；
r—折現(xiàn)率；
n—收益年限（收益期）；
Fi—將來第i個(gè)收益期的非等額預(yù)期收益額；
F—等額預(yù)期收益額。
B—其他非主營(yíng)資產(chǎn)
（3）應(yīng)用收益法時(shí)的首要參數(shù)選取
①預(yù)期收益年限簡(jiǎn)直定
新大新公司章程、合伙條約等文件未對(duì)企業(yè)的策劃限期作出劃定，國(guó)度有關(guān)法令禮貌也未對(duì)企業(yè)的策劃限期有所限定，因此在正常環(huán)境下，企業(yè)將一向一連策劃。
②預(yù)期收益簡(jiǎn)直定
按照評(píng)估工具的詳細(xì)環(huán)境，通過下式猜測(cè)確定委估權(quán)益預(yù)期收益Fi：
預(yù)期收益Fi = 預(yù)期凈利潤(rùn) + 折舊與攤銷 - 成本支出
按照對(duì)企業(yè)汗青策劃業(yè)績(jī)的說明，評(píng)估職員以為企業(yè)在將來5年內(nèi)應(yīng)進(jìn)入不變成長(zhǎng)狀態(tài)(設(shè)定 n=5)，故對(duì)將來 5 年的 Fi 我們通過逐年猜測(cè)企業(yè)的收入、本錢、用度等項(xiàng)目舉辦具體猜測(cè)，對(duì)將來5年之后的Ri，我們按照對(duì)Fi恒久變革趨勢(shì)的猜測(cè)，在將來第5年收益猜測(cè)的功效基本上，接納簡(jiǎn)化的增添趨勢(shì)法舉辦猜測(cè)。
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猜測(cè)凈利潤(rùn)時(shí)，評(píng)估職員不思量各類不行預(yù)見的很是常性出入（如業(yè)務(wù)外出入、津貼等）。評(píng)估職員接納以下經(jīng)簡(jiǎn)化的凈利潤(rùn)計(jì)較公式對(duì)預(yù)期凈利潤(rùn)舉辦猜測(cè)：
預(yù)期凈利潤(rùn) = 業(yè)務(wù)收入-業(yè)務(wù)本錢-業(yè)務(wù)稅金及附加-業(yè)務(wù)用度-打點(diǎn)用度-財(cái)政用度-所得稅
③將來收入增添率
新大新公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)為百貨零售營(yíng)業(yè)，將來收入增添率簡(jiǎn)直定起首別離對(duì)新大新公司部屬各家門店的銷量、均勻價(jià)值等影響業(yè)務(wù)收入的首要指標(biāo)及其汗青變換趨勢(shì)舉辦說明，綜合思量了評(píng)估基準(zhǔn)日后各類身分對(duì)該等指標(biāo)變換的影響，通過對(duì)2009年－2013年各門店?duì)I業(yè)增添指標(biāo)的猜測(cè)別離得出其將來業(yè)務(wù)收入，進(jìn)而匯總出新大新公司2009年－2013年的猜測(cè)業(yè)務(wù)收入。
對(duì)新大新公司各門店?duì)I業(yè)收入的詳細(xì)猜測(cè)假設(shè)如下：北京路店所處商圈競(jìng)爭(zhēng)較為劇烈，新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)敵手的呈現(xiàn)，將對(duì)北京路店發(fā)生影響，估量其市場(chǎng)販賣份額將會(huì)略有縮減，影響公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入的增添。東山廣場(chǎng)店是開業(yè)多年的成熟店，一向分享該商圈高端消艱辛，固然有周邊百貨店的競(jìng)爭(zhēng)，但估量將來仍能保持不變的收入。番禺易發(fā)店顛末前幾年的快速增添，從2009 年開始進(jìn)入成熟期，將來增速將有所放緩，但販賣收入仍將會(huì)實(shí)現(xiàn)必然增添。荔灣商廈店按照過往業(yè)
務(wù)成長(zhǎng)環(huán)境和汗青的收益環(huán)境猜測(cè)將來的收益保持不變。2008 年底新創(chuàng)立的佛山三水店在近三年內(nèi)將是成恒久，營(yíng)業(yè)收入估量將保持高速增添，到2012 年將到告竣熟期。李占記公司已往三年的收入有所增添，從此收入估量將較為不變。據(jù)此，新大新公司各門店2009－2013 年主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入猜測(cè)環(huán)境如下：
門店 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年
北京路店 30,769.00 30,153.62 29,852.08 29,852.08 29,852.08
東山廣場(chǎng)店 22,393.00 22,169.07 22,390.76 22,390.76 22,390.76
荔灣商廈店 4,274.00 4,188.52 4,188.52 4,188.52 4,188.52
番禺易發(fā)店 14,188.00 15,323.04 15,782.73 16,256.21 16,581.34
佛山三水店 5,983.00 8,675.35 12,145.49 14,574.59 15,740.56
李占記 1,308.87 1,335.05 1,361.75 1,388.99 1,416.77
新大新公司合計(jì) 78,915.87 81,844.65 85,721.34 88,651.16 90,170.03
增添率 6.91% 3.71% 4.74% 3.42% 1.71%
注：2013年度往后進(jìn)入不變成長(zhǎng)狀態(tài)
以上策劃環(huán)境猜測(cè)與新大新公司將來策劃打算和市場(chǎng)變革趨勢(shì)相同等。
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④折現(xiàn)率
預(yù)期收益合用的折現(xiàn)率接納下述公式確定：預(yù)期收益所合用的折現(xiàn)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬金率+風(fēng)險(xiǎn)酬金率。
a.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率又稱安詳收益率，是指在當(dāng)前市場(chǎng)狀態(tài)下投資者應(yīng)得到的最低的收益率。在我國(guó)，國(guó)債是一種較量安詳?shù)耐顿Y，因此國(guó)債率可視為投資方案中最穩(wěn)妥，也是最低的收益率，即安詳收益率。本次評(píng)估參考“中國(guó)債券信息網(wǎng)”
（）宣布的評(píng)估基準(zhǔn)日“中國(guó)牢靠利率國(guó)債收益率曲線”，選取與委估權(quán)益收益年限臨近的國(guó)債收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬金率。評(píng)估基準(zhǔn)日，我國(guó)30年的國(guó)債利率3.6748%，故取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬金率為3.6748%。
b.風(fēng)險(xiǎn)酬金率接納成本資產(chǎn)訂價(jià)模子（CAPM）估測(cè)：
委估權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)酬金率Rr = [E(Rm)-Rf]·β
個(gè)中：E(Rm)-Rf指市場(chǎng)均勻風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
β指委估權(quán)益β系數(shù)
市場(chǎng)均勻風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)按照有關(guān)專家對(duì)中國(guó)等新興市場(chǎng)成本收益率的研究功效，深滬 A 股票市場(chǎng) 2005 年度、2006 年度和 2007 年度的上千家正常收益上市公司的均勻年凈資產(chǎn)酬金率，三年加權(quán)均勻酬金率為11.68%，得E(Rm)= 11.68%，思量無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬金率后中國(guó)等新興市場(chǎng)要求的市場(chǎng)均勻風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)約莫為8.01%，故取E(Rm)-Rf=8.01 %。偕行業(yè)企業(yè)的 β 系數(shù)按照 wind 資訊資料和證券之星資料，查詢基準(zhǔn)日56家有關(guān)零售業(yè)的上市公司有財(cái)政杠桿的β系數(shù)，通過財(cái)政杠桿系數(shù)等計(jì)較，最后得到有財(cái)政杠桿的β系數(shù)：1.084。
c.公司特有風(fēng)險(xiǎn)酬金率是指公司的策劃風(fēng)險(xiǎn)酬金率與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)酬金率之和。公司在行業(yè)中處于中等職位，其周邊的競(jìng)爭(zhēng)敵手多，競(jìng)爭(zhēng)劇烈，公司的策劃營(yíng)業(yè)較為單一，企業(yè)的策劃情形受到威脅，且公司新增門店的將來策劃仍有必然的風(fēng)險(xiǎn)。故公司特有風(fēng)險(xiǎn)酬金率定為1%。
d.折現(xiàn)率簡(jiǎn)直定
將選取的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬金率、風(fēng)險(xiǎn)酬金率代入折現(xiàn)率估算公式計(jì)較得出折現(xiàn)率并取整為13%。即折現(xiàn)率r =3.6748%+8.01%×1.084+1%≈13%.
（三）收益法與本錢法評(píng)估功效的聲名
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接納本錢法和收益法兩種評(píng)估要領(lǐng)評(píng)估，功效相差92.44萬(wàn)元，功效根基靠近。鑒于本次評(píng)估目標(biāo)是轉(zhuǎn)讓股東權(quán)益，本錢法僅對(duì)賬面列示的各單項(xiàng)有形資產(chǎn)舉辦了評(píng)估，不能完全浮現(xiàn)各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)組合對(duì)整個(gè)公司的孝順，也不能完全權(quán)衡各單項(xiàng)資產(chǎn)間的相互匹配和有機(jī)組合身分也許發(fā)生出來的整合效應(yīng)，公司整體收益手段是企業(yè)全部情形身分和內(nèi)部前提配合浸染的功效；而收益法評(píng)估可以或許真實(shí)地反應(yīng)企頤魅整體資產(chǎn)的代價(jià)。收益法可以或許補(bǔ)充本錢法僅從各單項(xiàng)資產(chǎn)代價(jià)加和的角度舉辦評(píng)估而未能充實(shí)思量企頤魅整體資產(chǎn)所發(fā)生的整體贏利手段的缺陷，停止了本錢法對(duì)效益好或有精采成長(zhǎng)遠(yuǎn)景的企業(yè)代價(jià)被低估、對(duì)效益差或企業(yè)成長(zhǎng)遠(yuǎn)景較差的企業(yè)代價(jià)高估的不敷。
思量到上述身分，本次對(duì)股東所有權(quán)益代價(jià)接納了本錢法和收益法兩種要領(lǐng)評(píng)估，但最終接納收益法下的評(píng)估值18,592.10萬(wàn)元作為本次新大新公司所有股東權(quán)益的評(píng)估結(jié)論。
九、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的主營(yíng)營(yíng)業(yè)環(huán)境
（一）首要營(yíng)業(yè)
新大新公司首要策劃百貨零售營(yíng)業(yè)，連年來一向?qū)嶒?yàn)“一店一策”的成長(zhǎng)計(jì)謀，各門店團(tuán)結(jié)各自商圈和地區(qū)市場(chǎng)特點(diǎn)舉辦本性化、專業(yè)化策劃。制止本陳訴書出具日，新大新公司擁有5家門店和1家控股鐘表公司，策劃面積快要6萬(wàn)平方米，各門店具體環(huán)境見下表：
門店名稱 所處都市 開業(yè)日期 策劃面積（㎡） 主營(yíng)營(yíng)業(yè)
北京路總店 廣州市 1967年 1月20 日 13,795 百貨零售
東山廣場(chǎng)店 廣州市 2005年 12月 6 日 12,550 百貨零售
荔灣商廈店 廣州市 2004年 3月23 日 7,402 百貨零售
番禺易發(fā)店 廣州市 2005年 9月19 日 9,200 百貨零售
佛山三水店 佛山市 2008年10月20日 15,306 百貨零售
李占記鐘表公司 廣州市 2004年 5月13 日 492.68 鐘表零售、補(bǔ)綴
新大新公司定位于海內(nèi)中高等百貨零售企業(yè)，致力于向斲喪者提供一系列國(guó)際及海內(nèi)品牌的時(shí)尚商品。為滿意差異斲喪群體的需求，商品組合以海表里的高
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書中檔名優(yōu)品牌為主，各個(gè)門店接納的策劃定位略有差異，品牌組合略有差別。
制止今朝，新大新公司提供高出1,946個(gè)品牌及多種商品系列，大抵可分為男女衣飾、扮裝品、珠寶細(xì)軟、床上用品、家居用品、家用電器等種別。
（二）首要策劃模式
新大新公司首要策劃百貨零售營(yíng)業(yè)，公司接納的策劃模式首要有：聯(lián)銷、購(gòu)銷及物業(yè)出租。
1．聯(lián)銷
聯(lián)銷是指一種百貨公司與供給商的相助策劃方法，即供給商提供商品在百貨店指定地區(qū)設(shè)立身牌專柜由公司業(yè)務(wù)員及供給商的販賣職員配合認(rèn)真販賣。在商品尚未售出的環(huán)境下，該商品仍屬供給商全部，阛阓不包袱該商品的減價(jià)喪失及其他風(fēng)險(xiǎn)。供給商按售價(jià)扣除與阛阓約定的分成比例后開具發(fā)票給阛阓，阛阓在商品售出后按企業(yè)管帳準(zhǔn)則的劃定通過商品進(jìn)銷差價(jià)核算結(jié)轉(zhuǎn)毛利。
一樣平常而言，供給商在未經(jīng)新大新公司事先贊成的環(huán)境下，不得變動(dòng)產(chǎn)物的組合，只能策劃條約約定品牌的商品，公司按期監(jiān)察聯(lián)銷的產(chǎn)物組合及販賣環(huán)境。在引進(jìn)供給商時(shí)，新大新公司會(huì)按策劃?rùn)C(jī)關(guān)籌謀，挑選吻合的品牌供給商，并對(duì)供給商的資格等舉辦嚴(yán)酷檢察，對(duì)其提供的商品舉辦嚴(yán)酷把關(guān)。在引入供給商后，公司對(duì)其提供同一籌劃、同一打點(diǎn)、同一處事、同一促銷、同一收款等處事。在提供空調(diào)及根基照明等根基辦法的同時(shí)，亦提供收銀、保安、維修、潔凈及員工打點(diǎn)等處事。對(duì)供給商自行禮聘的販賣職員，公司向販賣職員提供培訓(xùn)，要求遵守公司的處事類型的指引，并就其出售的貨物及提供的處事維持公司可接管的素質(zhì)尺度。
聯(lián)銷模式下顧主在阛阓購(gòu)置商品后，得到的是阛阓同一的販賣發(fā)票，一旦呈現(xiàn)質(zhì)量題目，也由阛阓包袱責(zé)任。同時(shí)商品販賣由阛阓販賣職員及供給商派出的販賣職員配合認(rèn)真，由阛阓同一打點(diǎn)。因此聯(lián)銷模式完全可以在保障斲喪者的正當(dāng)權(quán)益的同時(shí)減小了阛阓的策劃風(fēng)險(xiǎn)。
（2）購(gòu)銷
購(gòu)銷是指阛阓直接采購(gòu)商品后，納入阛阓庫(kù)存打點(diǎn)，阛阓認(rèn)真商品的販賣，包袱商品全部權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和酬金，凡是阛阓可有必然退貨換貨率，以及因市場(chǎng)變
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書化而產(chǎn)生的調(diào)價(jià)賠償。其利潤(rùn)來歷于公司的購(gòu)銷差價(jià)。新大新公司對(duì)不能采納聯(lián)銷方法的商品策齊整般接納購(gòu)銷模式，首要為電器、部門知名品牌扮裝品珠寶和
自選阛阓商品。
（3）物業(yè)出租
☆ 物業(yè)出租是在新大新公司策劃場(chǎng)合里舉辦的租賃策劃，其利潤(rùn)來歷于租金收入扣除物業(yè)本錢后的余額。此類營(yíng)業(yè)首要是共同百貨門店零售營(yíng)業(yè)，滿意顧主其他斲喪需求的處事增補(bǔ)。
（三）首要客戶及供給商環(huán)境
新大新公司是百貨零售企業(yè)，客戶首要為小我私人斲喪者，較為分手。
新大新公司2007年度、2008年度向前五名供給商采購(gòu)環(huán)境如下表：
序號(hào) 供給商 2008 年 2007 年
名稱 采購(gòu)額(萬(wàn)元) 占總額比例 采購(gòu)額(萬(wàn)元) 占總額比例
1 索尼 1154.59 14.25 1036.73 12.92
2 松下 979.19 12.08 931.64 11.61
3 萬(wàn)榮 863.03 10.65 780.02 9.72
4 三星 685.91 8.46 542.36 6.76
5 樂金 457.59 5.65 503.49 6.27
合計(jì) - 4141.31 51.09 3794.24 47.28
新大新公司董事、監(jiān)事、高級(jí)打點(diǎn)職員、首要關(guān)聯(lián)方未在上述供給商中占據(jù)權(quán)益。
（四）處事及商品格量節(jié)制環(huán)境
在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，作為一家以零售為主的處事型企業(yè)，新大新公司一向以顧主滿足為方針，注重建設(shè)處事品牌和誠(chéng)信系統(tǒng)的建樹。2007 年 5 月，新大新公司為進(jìn)步處事質(zhì)量，引入 ISO9001：2000 質(zhì)量打點(diǎn)系統(tǒng)及 ISO14001：2004
情形打點(diǎn)系統(tǒng)。
在處事質(zhì)量節(jié)制方面，新大新公司擬定了《處事理睬》《阛阓現(xiàn)場(chǎng)層級(jí)打點(diǎn)步伐》《阛阓現(xiàn)場(chǎng)事變類型手冊(cè)》《員工現(xiàn)場(chǎng)處事打點(diǎn)類型指南》《關(guān)于現(xiàn)場(chǎng)打點(diǎn)效能搜查的關(guān)照》《阛阓現(xiàn)場(chǎng)扣罰流程》《導(dǎo)購(gòu)員處事類型》《顧主投訴處理賞罰規(guī)程》《退換貨事變規(guī)程》《售后處事回訪操縱類型》《重大食物安詳事情應(yīng)急
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書預(yù)案》《員工培訓(xùn)制度》《廠商傾銷員進(jìn)退場(chǎng)打點(diǎn)步伐》《業(yè)務(wù)主任崗職類型》
《業(yè)務(wù)主任暫行打點(diǎn)步伐》等相干劃定，增強(qiáng)員工處事質(zhì)量培訓(xùn)事變，高度重視斲喪者投訴處理賞罰。在實(shí)驗(yàn)一系列的制度和類型后，進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)打點(diǎn)力度和打點(diǎn)職員的職責(zé)，有用施展阛阓各級(jí)職員的起勁性和主動(dòng)性，進(jìn)步現(xiàn)場(chǎng)打點(diǎn)的結(jié)果。通過組織營(yíng)業(yè)進(jìn)修培訓(xùn)，類型一線員工處事舉動(dòng)、進(jìn)步一線員工綜合素質(zhì)和處事手段。今朝，門店現(xiàn)場(chǎng)打點(diǎn)獲得有用的節(jié)制和程度明明晉升，員工的處事質(zhì)素也進(jìn)一步進(jìn)步，為顧主提供更滿足的處事。
在商品格量節(jié)制方面，新大新公司依據(jù)國(guó)度《產(chǎn)物質(zhì)量法》、《產(chǎn)物標(biāo)識(shí)標(biāo)注劃定》、《斲喪者權(quán)益掩護(hù)法》、《廣東省查處出產(chǎn)販賣假意偽劣商品違法舉動(dòng)條例》等有關(guān)法令禮貌和廣州反假維權(quán)連系會(huì)零售行業(yè)分會(huì)《不經(jīng)銷不及格商品的自律守則》，團(tuán)結(jié)公司現(xiàn)實(shí)策劃環(huán)境，擬定了《商品格量、計(jì)量、策劃證照打點(diǎn)制度》《商品格量搜查和查核步伐》《物價(jià)打點(diǎn)制度》《對(duì)商品進(jìn)貨證照存檔打點(diǎn)的劃定》《對(duì)有用期商品搜查的劃定》《食物、洗滌用品和護(hù)膚品達(dá)到保質(zhì)臨界點(diǎn)的打點(diǎn)步伐》《貫徹和執(zhí)行食物準(zhǔn)入制度匯編事變的關(guān)照》《從頭明晰商品格量、計(jì)量、物價(jià)責(zé)任人的關(guān)照》等相干劃定。通過擬定執(zhí)行一系列制度，類型公司的商品格量打點(diǎn)，確保新大新公司策劃的正當(dāng)性和合規(guī)性，為顧主提供安詳、高質(zhì)量的商品。
（五）首要牢靠資產(chǎn)
1．首要牢靠資產(chǎn)環(huán)境
新大新公司為百貨零售企業(yè)，牢靠資產(chǎn)首要為衡宇及構(gòu)筑物、呆板裝備、運(yùn)輸裝備和其他裝備等，個(gè)中衡宇及構(gòu)筑物占較大比重。制止2008年12月31日，
新大新公司首要牢靠資產(chǎn)環(huán)境如下： 單元：元
項(xiàng)目 原值 累計(jì)折舊 減值籌備 凈值 成新率
衡宇及構(gòu)筑物 310,233,660.57 84,719,337.99 - 225,514,322.58 72.69%
呆板裝備 26,477,534.24 21,433,920.96 445,595.21 4,598,018.07 17.37%
運(yùn)輸裝備 16,278,148.38 13,367,064.63 - 2,911,083.75 17.88%
電子裝備 4,896,484.63 3,104,988.14 - 1,791,496.49 36.59%
辦公裝備 422,201.42 269,731.06 - 152,470.36 36.11%
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其他裝備 153,443.26 48,280.32 - 105,162.94 68.54%
合 計(jì) 358,461,472.50 122,943,323.10 445,595.21 235,072,554.19 65.58%
注：成新率＝資產(chǎn)凈值/資產(chǎn)原值×100%
2．土地行使權(quán)和首要策劃性房產(chǎn)環(huán)境
（1）買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的首要衡宇構(gòu)筑物詳細(xì)環(huán)境
序 構(gòu)筑面積 衡宇全部權(quán)
權(quán)屬人 房地坐落 權(quán)證編號(hào)
號(hào) （平方米） 來歷
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào)地 粵房地權(quán)證穗字
1 2,552.99 購(gòu)置
公司 下室 第 0140000095 號(hào)
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào)首 粵房地權(quán)證穗字
2 1,542.95 購(gòu)置
公司 層及夾層 第 0140000078 號(hào)
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào) 2、3 粵房地權(quán)證穗字
3 2,354.21 購(gòu)置
公司 層 第 0140000086 號(hào)
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào)4至 粵房地證字第
4 3,592.59 購(gòu)置
公司 6 層 C6608306 號(hào)
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào)7至 粵房地權(quán)證穗字
5 3,138.23 購(gòu)置
公司 9 層 第 0140000093 號(hào)
新大新 越秀區(qū)中山五路四號(hào) 10 粵房地權(quán)證穗字
6 7,564.98 購(gòu)置
公司 至 17 樓 第 0140000096 號(hào)
新大新 穗 房 地 證 字 第
7 海珠區(qū)廣紙路2-4號(hào)首層 402.90 移交
公司 258441 號(hào)
新大新 穗房地證字第
8 海珠區(qū)廣紙路6-8號(hào)首層 333.42 移交
公司 258442 號(hào)
穗 房 地 證 字 第
新大新 越秀區(qū)豪賢路 143 號(hào) 808
9 169655、169657－ 363.65 購(gòu)置
公司 －811、902、903、907 房
169660 號(hào)
新大新 越秀區(qū)黃花新村39號(hào)203 穗房地證字第
10 80.32 購(gòu)置
公司 房 182318 號(hào)
新大新 越秀區(qū)昌興街祥發(fā)坊 4、6 粵房地權(quán)證穗字
11 132.35 支解
公司 號(hào)首層 第 0140000092 號(hào)
新大新公司最首要的自有房產(chǎn)為北京路總店大廈，地處廣州市越秀區(qū)北京路與中山五路接壤處，屬于廣州市貿(mào)易最富貴地段之一，貿(mào)易氣氛精采。該大廈為地上十七層鋼筋混凝土框架布局、地下兩層的鋼筋混凝土布局構(gòu)筑，于1990年建成，一向被用作阛阓和辦公大樓，構(gòu)筑面積20,745.98 平方米。
制止本陳訴出具之日，廣紙路、豪賢路及黃花新村的房產(chǎn)正在按相干劃定治理土地出讓手續(xù)。
（2）資產(chǎn)抵押環(huán)境
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2007年10月，新大新公司以其位于廣州市越秀區(qū)中山五路4號(hào)的新大新公司北京路總店大樓第4-6層為抵押物，向深圳成長(zhǎng)銀行廣州越秀支行治理抵押貸款，條約時(shí)代共借錢 1,500 萬(wàn)元。按照銀行 2009 年 3 月 3 日出具的證明，該筆借錢已經(jīng)所有清償，正在治理抵押注銷手續(xù)。
（3）租賃物業(yè)行使權(quán)環(huán)境如下：
序 租賃面積 租 賃 到 期 租賃掛號(hào)證編
衡宇坐落 承租方 策劃門店
號(hào) （㎡） 日 號(hào)
荔灣區(qū)荔灣路 100 廣 州 市 新
2012年6月 荔灣商廈 租備
1 號(hào)首層、夾層、二 7,402 大 新 荔 灣
30 日 店 401700557 號(hào)
層 商廈
越秀區(qū)先烈中路 63 2011 年 10 廣 州 市 新 東山廣場(chǎng) 租備
2 12,550
號(hào) 1 房裙樓2-4 層 月 31 日 大新公司 店 200503729 號(hào)
番禺區(qū)易發(fā)貿(mào)易街
2015年8月 廣 州 市 新 番禺易發(fā) 穗（番）租登
3 貿(mào)易中心一、二、 9,200
22 日 大新公司 店 001000826 號(hào)
三層
佛山市三水區(qū)張邊 2023 年 12 廣 州 市 新 佛山三水
4 13,775.4 無(wú)
路 9 號(hào) 月 31 日 大新公司 店
越秀區(qū)中山四路 2012 年 12 李 占 記 鐘 穗租備
5 86 李占記
348 號(hào)地下 月 30 日 表公司 307800064 號(hào)
越秀區(qū)中山四路
正 辦 理 到 李 占 記 鐘
6 344 至346 地下、二 336.08 李占記 -
期續(xù)簽 表公司
樓、閣樓
3．首要裝備環(huán)境
制止2008年12月31日，新大新公司首要裝備如下：
序號(hào) 名稱 取得方法 原值（元） 凈值（元） 成新率
1 電梯裝備 購(gòu)置 13,267,844.05 2,300,441.35 17.34%
2 空調(diào)裝備 購(gòu)置 6,000,000.00 429,860.00 7.16%
3 運(yùn)輸裝備 購(gòu)置 2,221,704.43 512,910.00 23.09%
4 冷卻裝備 購(gòu)置 415,656.84 161,259.76 38.80%
5 其他裝備 購(gòu)置 3,574,021.00 178,701.05 5.00%
注：成新率＝資產(chǎn)賬面代價(jià)/資產(chǎn)原值×100%
新大新公司擁有的呆板裝備中，首要包羅電梯、空調(diào)冷卻體系等，因?yàn)榇祟愌b備購(gòu)買時(shí)刻較早，計(jì)提折舊大，資產(chǎn)賬面凈值低，賬面反應(yīng)的裝備成新率較低。但對(duì)付該類裝備，公司在一般行使進(jìn)程中維護(hù)調(diào)養(yǎng)精采，今朝行使?fàn)顩r正常，估量仍可以繼承行使多年。其他裝備中首要為早期購(gòu)買的處事器、電腦等，今朝仍
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書在正常行使。
（六）無(wú)形資產(chǎn)
1．賬面無(wú)形資產(chǎn)
制止2008年12月31日，新大新公司無(wú)形資產(chǎn)賬面余額為96,809元，首要包羅新大新公司策劃進(jìn)程中購(gòu)置的財(cái)政軟件、打點(diǎn)軟件以及商品連鎖信息平臺(tái)軟件。
2．“新大新”注冊(cè)商標(biāo)
制止本陳訴出具日，新大新公司擁有的注冊(cè)商標(biāo)首要為新大新字樣
“ ”及其代表新大新的圖樣“ ”可能字樣與圖樣的組合其組合
“ ”。注冊(cè)商標(biāo)的有用期為自注冊(cè)之日起十年。注冊(cè)商標(biāo)期滿前 6 個(gè)月，新大新公司申請(qǐng)續(xù)展注冊(cè)。
3．公司擁有的執(zhí)照
新大新公司今朝持有的牌照和容許證有：《煙草專賣零售容許證》、《廣東省酒類零售容許證》、《保健品策劃企業(yè)衛(wèi)生容許證》、《食物衛(wèi)生容許證》、
《傷害化學(xué)品策劃容許證》、《音像成品策劃容許證》、《藥品策劃容許證》、
《出書物策劃容許證》、《醫(yī)療東西策劃企業(yè)容許證》、《階梯運(yùn)輸策劃容許證》等。
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第五節(jié) 本次刊行股份環(huán)境
一、本次刊行股份的價(jià)值及訂價(jià)原則
按照《重組步伐》相干劃定，本次刊行股份以公司第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議決策通告日為訂價(jià)基準(zhǔn)日，以該訂價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日（即2009年2月10日至2009年3月9日時(shí)代的20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日）公司股票均價(jià)21.07元/股，作為本次刊行股份的刊行價(jià)值。 （刊行價(jià)值計(jì)較公式為：本次董事會(huì)決策通告日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日股票買賣營(yíng)業(yè)總金額/本次董事會(huì)決策通告日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日股票買賣營(yíng)業(yè)總量）
公司股票訂價(jià)基準(zhǔn)日至刊行日時(shí)代除權(quán)、除息的，刊行價(jià)值將做響應(yīng)調(diào)解。
二、本次刊行股份的種類及面值
本次刊行的股份為人民幣平凡股（A股）；每股面值為人民幣1.00元。
三、本次刊行股份數(shù)目
本次刊行股份數(shù)目為873.5728萬(wàn)股，占刊行后總股本的5.18%，所有向控股股東廣百團(tuán)體刊行。本次刊行完成后，廣百團(tuán)體持有本公司股份數(shù)目10,473.5728
萬(wàn)股，占刊行后總股本的62.07%。
四、本次刊行股份的買賣營(yíng)業(yè)限定及股東自愿鎖定股份環(huán)境
廣百團(tuán)體理睬：本公司因本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)事項(xiàng)所認(rèn)購(gòu)的廣百股份的股票，在本次刊行竣事之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓可能委托他人打點(diǎn)，也不由廣百股份回購(gòu)該部門股份。
五、本次刊行前后公司首要財(cái)政數(shù)據(jù)和其他重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比較表
按照立信羊城審計(jì)的本公司2008年度歸并財(cái)政報(bào)表和2008年度備考?xì)w并財(cái)政報(bào)表，本次刊行前后公司首要財(cái)政數(shù)據(jù)和其他重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比擬環(huán)境如下表：
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（一）資產(chǎn)欠債表數(shù)據(jù)比擬
單元：元
2008年 12月 31 日 2008年 12月 31 日
項(xiàng)目 同比增幅
歸并數(shù) 備考?xì)w并數(shù)
資產(chǎn)總額 1,845,438,213.26 2,218,682,622.20 20.23%
欠債總額 919,498,067.99 1,155,337,325.71 25.65%
歸屬于母公司全部者權(quán)益 914,051,973.27 1,051,151,213.03 15.00%
少數(shù)股東權(quán)益 11,888,172.00 12,194,083.46 2.57%
全部者權(quán)益合計(jì) 925,940,145.27 1,063,345,296.49 14.84%
（二）利潤(rùn)表數(shù)據(jù)比擬
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度歸并數(shù) 2008 年度備考數(shù) 同比增幅
業(yè)務(wù)收入 3,232,370,797.14 4,002,450,575.91 23.82%
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 194,984,273.92 219,911,306.53 12.78%
利潤(rùn)總額 193,963,419.38 218,052,722.20 12.42%
凈利潤(rùn) 145,408,498.78 163,118,688.41 12.18%
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 142,027,470.13 159,692,338.79 12.44%
少數(shù)股東損益 3,381,028.65 3,426,349.62 1.34%
（三）其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比擬
項(xiàng)目 2008 年歸并數(shù) 2008年備考數(shù) 同比增幅
總股本（萬(wàn)股） 16,000 16873.5728 5.46%
根基每股收益（元/股） 0.89 0.97 8.99%
稀釋每股收益（元/股） 0.89 0.97 8.99%
歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.71 6.23 9.11%
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六、本次刊行前后公司股權(quán)布局變換環(huán)境
本次刊行前后公司股權(quán)布局變換環(huán)境如下：
本次刊行前 本次刊行后
股東種別及名稱
股份數(shù)（萬(wàn)股） 股權(quán)比例 股份數(shù)（萬(wàn)股） 股權(quán)比例
控股股東：廣百團(tuán)體 9,600 60.00% 10,473.5728 62.07%
其他股東 6,400 40.00% 6,400 37.93%
合 計(jì) 16,000 100% 16,873.5728 100%
本次刊行前，廣百團(tuán)體持有本公司60%的股權(quán)，為公司控股股東；本次刊行后，廣百團(tuán)體持有本公司62.07%的股權(quán)，仍為公司控股股東。因此，本次刊行不會(huì)導(dǎo)致本公司節(jié)制權(quán)產(chǎn)生變革。
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第六節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)條約的首要內(nèi)容
一、條約主體、簽署時(shí)刻
2009 年 3 月 9 日，本公司與本次刊行工具廣百團(tuán)體簽定了《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》及《紅利猜測(cè)賠償協(xié)議》，廣百團(tuán)體以其正當(dāng)持有的新大新公司99%的股權(quán)，認(rèn)購(gòu)本公司刊行的873.5728萬(wàn)股。
二、買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值及訂價(jià)依據(jù)
立信評(píng)估以2008年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司股東所有權(quán)益代價(jià)
舉辦了評(píng)估，出具了立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》，評(píng)估價(jià)
值為18,592.10萬(wàn)元。2009年3月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資函（2009）58號(hào)文
許諾了該評(píng)估功效。經(jīng)買賣營(yíng)業(yè)兩邊協(xié)商，本次標(biāo)的資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值以新大新公司經(jīng)
許諾的評(píng)估代價(jià)中廣百團(tuán)體所持股份對(duì)應(yīng)的比例確定，即18,406.18萬(wàn)元
（18,592.10萬(wàn)元×99%）。
廣百股份本次向廣百團(tuán)體刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的股票刊行價(jià)值，以公司關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議決策通告日為訂價(jià)基準(zhǔn)日；以該訂價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日（2009年2月10日至2009年3月9日時(shí)代的20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日）公司股票均價(jià)21.07元/股，作為本次刊行股份的刊行價(jià)值。
三、付出方法
廣百股份將按上述收購(gòu)對(duì)價(jià)，向廣百團(tuán)體刊行873.5728股股票，收購(gòu)廣百團(tuán)體持有的新大新公司99%的股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)折股數(shù)不敷一股的余額由廣百股份以現(xiàn)金向廣百團(tuán)體補(bǔ)足。
四、資產(chǎn)過戶的時(shí)刻及相干布置
（一）資產(chǎn)交割的內(nèi)容
標(biāo)的資產(chǎn)將于本協(xié)議見效后三個(gè)月內(nèi)完成交割，資產(chǎn)交割日為廣百團(tuán)體持有新大新公司99%的股權(quán)過戶至廣百股份的工商改觀掛號(hào)日。
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（二）協(xié)議資產(chǎn)正常策劃的擔(dān)保及過渡期的權(quán)力限定
自本協(xié)議簽定之日至交割日為過渡期。在過渡期內(nèi)，廣百團(tuán)體應(yīng)通過利用股東權(quán)力等統(tǒng)統(tǒng)有用的法子，擔(dān)保新大新公司打點(diǎn)層不變，并在過渡期內(nèi)差池新大新公司資產(chǎn)配置抵押、包管等任何第三方權(quán)力，不舉辦與正常出產(chǎn)策劃無(wú)關(guān)的資產(chǎn)處理、對(duì)外包管、利潤(rùn)分派或增進(jìn)重大債務(wù)之舉動(dòng)。
五、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的自訂價(jià)基準(zhǔn)日至交割日時(shí)代的損益歸屬
新大新公司自評(píng)估基準(zhǔn)日2008年12月31日至交割日之間發(fā)生的損益所有歸廣百股份。
六、與資產(chǎn)相干的職員布置
本次買賣營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的物為股權(quán)，新大新公司作為獨(dú)立法人的身份穩(wěn)固，因此新大新公司繼承推行與其員工的勞動(dòng)條約，并不因本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)舉動(dòng)而產(chǎn)生特另外職員布置題目。
七、協(xié)議的見效前提
本次買賣營(yíng)業(yè)協(xié)議在以下前提所有成績(jī)后見效：
1. 經(jīng)雙要領(lǐng)定代表人或其授權(quán)代表簽定并別離加蓋各自公章；
2. 廣百股份股東大會(huì)審議核準(zhǔn)本協(xié)議所涉及的刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)事項(xiàng)；
3. 廣東省國(guó)資委核準(zhǔn)廣百團(tuán)體向廣百股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓新大新公司99%股權(quán)的事項(xiàng)；
4. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾本協(xié)議所涉及的刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)事項(xiàng)；
5．中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)寬免廣百團(tuán)體因本協(xié)議項(xiàng)下買賣營(yíng)業(yè)所觸發(fā)的向廣百股份全體股東發(fā)出要約收購(gòu)之任務(wù)。

八、違約責(zé)任條款
1. 協(xié)議任何一方存在賣弄不實(shí)告訴的氣象或違背其聲明、理睬、擔(dān)保，不推行其在本協(xié)議項(xiàng)下的任何責(zé)任與任務(wù)，即組成違約。違約方該當(dāng)按照守約方的要求繼承推行任務(wù)、采納調(diào)停法子或向守約方付出抵償金。
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2. 抵償金包羅直接喪失和間接喪失的抵償，但不得高出違背協(xié)議一方訂立本協(xié)議時(shí)預(yù)見到可能該當(dāng)預(yù)見到的因違背協(xié)議也許造成的喪失。
九、《紅利猜測(cè)賠償協(xié)議》首要內(nèi)容
（一）紅利猜測(cè)功效
按照立信評(píng)估2009年3月3日出具的立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》,新大新公司2009年、2010年、2011年凈利潤(rùn)接納收益法評(píng)估猜測(cè)，別離為1,765.50萬(wàn)元、1,761.73萬(wàn)元、1,778.02萬(wàn)元。
（二）現(xiàn)實(shí)凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)猜測(cè)數(shù)差此外確定
廣百股份該當(dāng)在2009年度、2010年度、2011年度審計(jì)時(shí)對(duì)新大新公司昔時(shí)的現(xiàn)實(shí)凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)猜測(cè)數(shù)的差別環(huán)境舉辦檢察，并由管帳師事宜所對(duì)此出具專項(xiàng)考核意見。現(xiàn)實(shí)凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)猜測(cè)數(shù)的差別按照管帳師事宜所出具的專項(xiàng)考核功效確定。
（三）賠償方法
按照上述差別，如新大新公司2009至2011年昔時(shí)度的現(xiàn)實(shí)凈利潤(rùn)低于凈利潤(rùn)猜測(cè)數(shù)，廣百團(tuán)體應(yīng)以現(xiàn)金補(bǔ)足，并于廣百股份響應(yīng)年度陳訴通告之日起10個(gè)事變?nèi)諆?nèi)付出至廣百股份指定的銀行帳戶。
（四）見效前提
《紅利猜測(cè)賠償協(xié)議》在廣百團(tuán)體持有的新大新公司的股權(quán)過戶至廣百股份名下時(shí)正式見效。
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第七節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)的合規(guī)性說明
一、本次買賣營(yíng)業(yè)切合《重組步伐》的有關(guān)劃定
（一）切合國(guó)度財(cái)富政策和有關(guān)情形掩護(hù)、土地打點(diǎn)、反把持等法令和行政禮貌的劃定
1．切合國(guó)度財(cái)富政策
連年來，當(dāng)局為了勉勵(lì)斲喪，改進(jìn)我國(guó)零售行業(yè)狼藉的排場(chǎng)，加強(qiáng)海內(nèi)零售企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)氣力，類型市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)舉動(dòng)，相繼出臺(tái)了有利于零售行業(yè)成長(zhǎng)的財(cái)富政策。
2005 年 6 月，國(guó)務(wù)院宣布的《關(guān)于促進(jìn)暢通業(yè)成長(zhǎng)的多少意見》明晰指出
“起勁培養(yǎng)一批有聞名品牌和自主常識(shí)產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型暢通企業(yè)。國(guó)務(wù)院各有關(guān)部分和有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要扶持暢通企業(yè)做強(qiáng)做大，在布置中央外貿(mào)成長(zhǎng)基金和國(guó)債資金、設(shè)立財(cái)政公司、刊行股票和債券、提供金融處事等方面予以支持”。
2006 年8月，商務(wù)部宣布了《海內(nèi)商業(yè)成長(zhǎng)“十一五”籌劃》，明晰了“十一五”時(shí)代海內(nèi)商業(yè)成長(zhǎng)的總體方針：“‘十一五’時(shí)代，社會(huì)斲喪品零售總額年均現(xiàn)實(shí)增添約11%；形成15-20 家具有世界影響力和必然國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型海內(nèi)
商業(yè)企業(yè)及一批地區(qū)性龍頭企業(yè)”。
綜上所述，本公司從事的百貨零售業(yè)切合國(guó)度財(cái)富政策的相干要求。
2．切正當(dāng)令禮貌劃定
本次買賣營(yíng)業(yè)為股權(quán)購(gòu)置舉動(dòng)，不涉及情形掩護(hù)的有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)；不涉及土地轉(zhuǎn)讓、過戶等報(bào)批事項(xiàng)；不違背《反把持法》相干劃定，不組成行業(yè)把持舉動(dòng)；切合國(guó)度法令禮貌。
（二）不會(huì)導(dǎo)致上市公司不切合股票上市前提
1．切合上市公司股本總額要求
本次刊行完成后，本公司的股本總額將增至16,873.5728萬(wàn)元，切合《上市法則》所劃定的“公司股本總額不少于人民幣5,000 萬(wàn)元”的要求。
2．切合上市公司股權(quán)漫衍要求
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本次刊行前，社會(huì)公家持有5,800萬(wàn)股，占本公司股份總數(shù)的36.25%，本次刊行完成后，社會(huì)公家持股總數(shù)沒有產(chǎn)生變革，占本公司股份總數(shù)的 34.37%。因此，本公司股權(quán)漫衍不存在《上市法則》所劃定的“社會(huì)公家持有的股份持續(xù)二十個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日低于公司股份總數(shù)的25%”的不具備上市前提的氣象。
3．本次刊行后，公司控股權(quán)沒有產(chǎn)生變革，公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法舉動(dòng)，財(cái)政管帳陳訴無(wú)賣弄記實(shí)。公司滿意《公司法》、《證券法》及《上市法則》等法令禮貌劃定的股票上市前提。
（三）本次買賣營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)訂價(jià)公允，不存在侵害上市公司和股東正當(dāng)權(quán)益的氣象
1．標(biāo)的資產(chǎn)的訂價(jià)環(huán)境
立信評(píng)估以 2008 年 12 月 31 日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司股東所有權(quán)益代價(jià)舉辦了評(píng)估，出具了立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》。立信評(píng)估及其項(xiàng)目包辦職員與買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的、買賣營(yíng)業(yè)工具及本公司均沒有實(shí)際和預(yù)期的好處或斗嘴，具有充實(shí)的獨(dú)立性，其出具的評(píng)估陳訴切合客觀、合理、獨(dú)立、科學(xué)的原則。2009 年 3 月 5 日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資函（2009）58 號(hào)文許諾了本次資產(chǎn)評(píng)估功效。本次買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值以經(jīng)許諾的評(píng)估代價(jià)中廣百團(tuán)體所持股份對(duì)應(yīng)的比例確定，訂價(jià)正當(dāng)、公允，沒有侵害公司及非關(guān)聯(lián)股東好處。
2．刊行股份的訂價(jià)環(huán)境
本次刊行股份的訂價(jià)憑證《重組步伐》的有關(guān)劃定，遵循市場(chǎng)化原則，以本公司關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的董事會(huì)（第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議）決策通告日為訂價(jià)基準(zhǔn)日；以該訂價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日公司股票均價(jià)，即 21.07 元/股，作為本次刊行股份的刊行價(jià)值。
3．本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)公允性
本次買賣營(yíng)業(yè)經(jīng)公司及中介機(jī)構(gòu)充實(shí)論證，相干中介機(jī)構(gòu)已針對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)出具審計(jì)、評(píng)估、法令等專業(yè)陳訴。買賣營(yíng)業(yè)中涉及到關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)的處理賞罰，遵循果真、公正、合理的原則并推行正當(dāng)措施，關(guān)聯(lián)董事已憑證《公司法》、《上市法則》和《公司章程》的劃定，在董事會(huì)上回避表決。公司獨(dú)立董事對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)頒發(fā)了獨(dú)立董事意見，并贊成本次買賣營(yíng)業(yè)。
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
綜上所述，本次買賣營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)訂價(jià)、刊行股份訂價(jià)切合有關(guān)禮貌劃定，訂價(jià)公允、公道，不存在侵害上市公司和非關(guān)聯(lián)股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。
（四）本次買賣營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清楚，資產(chǎn)過戶可能轉(zhuǎn)移不存在法令障礙，相干債權(quán)債務(wù)處理賞罰正當(dāng)，并能在約按限期內(nèi)治理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)
本次買賣營(yíng)業(yè)的標(biāo)的為刊行工具廣百團(tuán)體持有的新大新公司99%股權(quán)，該股權(quán)原為廣州市國(guó)資委持有，2009年1月5 日廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資批（2009）3號(hào)文批復(fù)贊成將所持有的新大新公司99%股權(quán)及權(quán)益無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體，并于當(dāng)日治理了新大新公司國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)掛號(hào)證的出資人改觀，2009年1月22 日在廣州市工商局治理了股東改觀掛號(hào)。
本次買賣營(yíng)業(yè)兩邊在已簽定的《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》中對(duì)資產(chǎn)過戶和交割作出了明晰布置，約定“協(xié)議資產(chǎn)應(yīng)于本協(xié)議見效后三個(gè)月內(nèi)完成交割，資產(chǎn)交割日為廣百團(tuán)體持有新大新公司99%的股權(quán)過戶至廣百股份的工商改觀掛號(hào)日。”
制止本陳訴書簽定日，該等股權(quán)權(quán)屬清楚，不存在質(zhì)押、凍結(jié)等限定權(quán)力轉(zhuǎn)讓的氣象，并能在上述約按限期內(nèi)治理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司的原債權(quán)債務(wù)仍由新大新公司承繼，不涉及債權(quán)、債務(wù)轉(zhuǎn)讓或改觀。
（五）有利于上市公司加強(qiáng)一連策劃手段，不存在也許導(dǎo)致上市公司重組后首要資產(chǎn)為現(xiàn)金可能無(wú)詳細(xì)策劃營(yíng)業(yè)的氣象
按照經(jīng)立信羊城出具的2009年羊查字第15534號(hào)《紅利猜測(cè)考核陳訴》，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，2009 年公司估量實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn)對(duì)比2008
年現(xiàn)實(shí)數(shù)增添18.65%；根基每股收益對(duì)比2008年增添13.47%。其它，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司成為公司的全資子公司，公司將新增5家百貨業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，資產(chǎn)局限敏捷增進(jìn)，地區(qū)市場(chǎng)占據(jù)率也得以進(jìn)步，紅利手段獲得加強(qiáng)，因此，本次買賣營(yíng)業(yè)有利于廣百股份加強(qiáng)一連策劃手段。
本次買賣營(yíng)業(yè)廣百股份通過刊行股份的方法購(gòu)置資產(chǎn)，不會(huì)導(dǎo)致買賣營(yíng)業(yè)完成后公司首要資產(chǎn)為現(xiàn)金可能無(wú)詳細(xì)策劃營(yíng)業(yè)的氣象。
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
（六）有利于上市公司在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、財(cái)政、職員、機(jī)構(gòu)等方面與現(xiàn)實(shí)節(jié)制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，切合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相干劃定
☆ 本次買賣營(yíng)業(yè)前，廣百股份在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、職員、機(jī)構(gòu)、財(cái)政等方面均已獨(dú)立于控股股東廣百團(tuán)體及其節(jié)制的其他企業(yè)，具有獨(dú)立完備的營(yíng)業(yè)系統(tǒng)及面向市場(chǎng)獨(dú)立策劃的手段。本次買賣營(yíng)業(yè)固然會(huì)增進(jìn)廣百團(tuán)體對(duì)廣百股份的控股比例，但不會(huì)導(dǎo)致廣百股份和廣百團(tuán)體在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、職員、機(jī)構(gòu)、財(cái)政等方面產(chǎn)生重大變革，也不會(huì)影響廣百股份與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)方的獨(dú)立性。同時(shí)，廣百團(tuán)體出具了關(guān)于保持廣州市廣百股份有限公司獨(dú)立性的《理睬書》，將擔(dān)保本公司職員獨(dú)立、資產(chǎn)完備、財(cái)政獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、營(yíng)業(yè)獨(dú)立。
因此本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司與節(jié)制股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)、職員、財(cái)政、機(jī)構(gòu)等方面保持完備性和獨(dú)立性，具備直接面向市場(chǎng)獨(dú)立策劃的手段，切合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相干劃定。
（七）有利于上市公司形成可能保持健全有用的法人管理布局
本次買賣營(yíng)業(yè)前，公司已憑證《公司法》、《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，成立了完美的法人管理布局。本次買賣營(yíng)業(yè)不會(huì)導(dǎo)致公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)打點(diǎn)職員布局產(chǎn)生重大調(diào)解，也不會(huì)涉及公司重大策劃決定法則與措施、信息披露制度等管理機(jī)制方面的調(diào)解。本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司仍將嚴(yán)酷憑證《公司法》、《證券法》、《上市公司管理準(zhǔn)則》等法令禮貌及公司章程的要求類型運(yùn)作，不絕完美公司法人管理布局。
（八）有利于進(jìn)步上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改進(jìn)公司財(cái)政狀況和加強(qiáng)一連紅利手段；有利于上市公司鐫汰關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)和停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)獨(dú)立性
1．本次買賣營(yíng)業(yè)有利于進(jìn)步公司資產(chǎn)質(zhì)量、改進(jìn)公司財(cái)政狀況和加強(qiáng)一連紅利手段
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，將有利于進(jìn)步上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改進(jìn)公司財(cái)政狀況和增
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書強(qiáng)一連紅利手段。詳細(xì)環(huán)境請(qǐng)拜見本節(jié)前述“（五）有利于上市公司加強(qiáng)一連策劃手段”和“第九節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司影響的接頭與說明”之相干內(nèi)容。
2．本次買賣營(yíng)業(yè)有利于公司鐫汰關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)和停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)獨(dú)立性
本次買賣營(yíng)業(yè)前，廣百團(tuán)體持有新大新公司 99%的股權(quán)，與廣百股份組成了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司將成為本公司部屬全資子公司，可以徹底消除控股股東廣百團(tuán)體和本公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。詳細(xì)環(huán)境拜見本陳訴書第十一節(jié)“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)”相干內(nèi)容。
綜上所述，本次買賣營(yíng)業(yè)有利于進(jìn)步上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改進(jìn)公司財(cái)政狀況和加強(qiáng)一連紅利手段，有利于鐫汰和類型關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)和消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)題目，加強(qiáng)獨(dú)立性。
（九）上市公司最近一年財(cái)政管帳陳訴被注冊(cè)管帳師出具尺度無(wú)保存意見審計(jì)陳訴
2009 年 2 月 26 日，立信羊城就本公司 2008 年年度財(cái)政陳訴出具了尺度無(wú)保存意見的2009年羊查字第15463號(hào)《審計(jì)陳訴》。
（十）上市公司刊行股份所購(gòu)置的資產(chǎn)，該當(dāng)為權(quán)屬清楚的策劃性資產(chǎn)，并能在約按限期內(nèi)治理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)
廣百股份本次刊行股份所購(gòu)置的資產(chǎn)，是權(quán)屬清楚的策劃性資產(chǎn)，并能在約按限期內(nèi)治理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)。詳細(xì)環(huán)境請(qǐng)見前述“（四）本次買賣營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清楚，資產(chǎn)過戶可能轉(zhuǎn)移不存在法令障礙，相干債權(quán)債務(wù)處理賞罰正當(dāng)，并能在約按限期內(nèi)治理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)”相干內(nèi)容。
二、切合《收購(gòu)打點(diǎn)步伐》相干劃定
本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)完成后，控股股東廣百團(tuán)體所持本公司的股權(quán)比例由
60%上升到62.07%，按照《收購(gòu)打點(diǎn)步伐》相干劃定，本次買賣營(yíng)業(yè)需證監(jiān)會(huì)寬免廣百團(tuán)體全面要約收購(gòu)任務(wù)后方可實(shí)驗(yàn)。據(jù)此，廣百團(tuán)體將在姑且股東大會(huì)審議通過本次買賣營(yíng)業(yè)議案后，向證監(jiān)會(huì)提出寬免要約收購(gòu)任務(wù)的申請(qǐng)。
綜上所述，本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)舉動(dòng)切合《公司法》、《證券法》、《重組步伐》、《收購(gòu)打點(diǎn)步伐》及《上市法則》等法令禮貌及禁錮法則的劃定。

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第八節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)依據(jù)及公正公道性說明
一、本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)依據(jù)
（一）買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)的訂價(jià)依據(jù)
立信評(píng)估以2008年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)新大新公司股東所有權(quán)益代價(jià)
舉辦了評(píng)估，出具了立信評(píng)報(bào)字（2009）第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》，評(píng)估價(jià)
值為18,592.10萬(wàn)元。2009年3月5日，廣州市國(guó)資委以穗國(guó)資函（2009）58號(hào)文
許諾了該評(píng)估功效。經(jīng)買賣營(yíng)業(yè)兩邊協(xié)商，本次買賣營(yíng)業(yè)以新大新公司經(jīng)許諾的評(píng)估價(jià)
值中廣百團(tuán)體所持股份對(duì)應(yīng)的比例為訂價(jià)依據(jù)，買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值確定為18,406.18萬(wàn)元
（18,592.10萬(wàn)元×99%）。
（二）刊行股份的訂價(jià)依據(jù)
憑證《重組步伐》的有關(guān)劃定，本次刊行股份以公司關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的董事會(huì)
（第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議）決策通告日為訂價(jià)基準(zhǔn)日，即2009年3月10日；以該訂價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日（2009年2月10日至2009年3月9日時(shí)代的20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日）公司股票均價(jià)21.07元/股作為本次刊行股份的刊行價(jià)值。
詳細(xì)計(jì)較公式為：董事會(huì)決策通告前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日股票買賣營(yíng)業(yè)均價(jià)＝?jīng)Q策通告日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日的股票買賣營(yíng)業(yè)總額/決策通告日前20個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日的股票買賣營(yíng)業(yè)總量。如訂價(jià)基準(zhǔn)日至股票刊行日時(shí)代產(chǎn)生派發(fā)股利、送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股等除權(quán)、除息舉動(dòng)的，則本次刊行價(jià)值亦作響應(yīng)調(diào)解，調(diào)解要領(lǐng)如下：
假設(shè)調(diào)解前刊行價(jià)值為P0，每股送股或轉(zhuǎn)增股本數(shù)為N，每股增發(fā)新股或配股數(shù)為K，增發(fā)新股或配股價(jià)為A，每股派息為D，調(diào)解后刊行價(jià)值為P1，則：
派息：P1＝P0－D
送股或轉(zhuǎn)增股本：P1＝P0/（1＋N）
增發(fā)新股或配股：P1＝（P0＋AK）/（1＋K）
三項(xiàng)同時(shí)舉辦：P1＝（P0－D＋AK）/（1＋K＋N）
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二、買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值公允性說明
（一）刊行股份訂價(jià)正當(dāng)性說明
此次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的股票訂價(jià)原則切合《重組步伐》第四十二條“上市公司刊行股份的價(jià)值不得低于本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)的董事會(huì)決策通告日前20
個(gè)買賣營(yíng)業(yè)股票買賣營(yíng)業(yè)均價(jià)”的劃定；也切合《上市公司證券刊行打點(diǎn)步伐》第三十八條“刊行價(jià)值不低于訂價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)買賣營(yíng)業(yè)日公司股票均價(jià)的百分之九十”的劃定。
因此，本次刊行股份的刊行價(jià)值依據(jù)有關(guān)法令禮貌的要求舉辦訂價(jià)，并推行了相干審批手續(xù)，不存在侵害上市公司及其現(xiàn)有股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。
（二）買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的訂價(jià)公允性說明
1．買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的財(cái)政狀況和紅利手段的較量說明
（1）新大新公司首要財(cái)政指標(biāo)
項(xiàng) 目 2008 年 2007 年
業(yè)務(wù)收入（元） 771,350,859.15 720,668,558.45
攤薄每股收益（元） 0.59 0.50
攤薄凈資產(chǎn)收益率（%） 12.74 18.67
資產(chǎn)欠債率（%） 62.92 73.28
（2）樣本公司首要財(cái)政指標(biāo)
按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行業(yè)分類，制止2008年12月31日，在上海證券買賣營(yíng)業(yè)所和深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所A股市場(chǎng)上市的百貨零售業(yè)上市公司共計(jì)48家。鑒于本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的屬于典范的百貨零售行業(yè)，為便于較量，從上述48家百貨零售行業(yè)上市公司中剔除了3家ST類公司和廣百股份，最終選取了44家可比上市公司作為樣本公司。
因?yàn)橹浦贡娟愒V出具日，絕大部門樣本公司2008年年報(bào)均未披露，以是本次行使2008年三季度數(shù)據(jù)推算的2008年年度指標(biāo)作為較量的基本。樣本公司首要財(cái)政指標(biāo)環(huán)境如下：
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業(yè)務(wù)收入 攤薄每股收益 攤薄凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)欠債率
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱
（萬(wàn)元） （元）① （%）② （%）
000056.SZ 深國(guó)商 1,089.83 -0.002 -0.24 82.82
000417.SZ 合肥百貨 374,599.12 0.197 11.75 62.90
000419.SZ 通程控股 133,249.12 0.079 5.03 56.79
000501.SZ 鄂武商 A 474,006.89 0.220 12.32 67.90
000516.SZ 開元控股 149,778.13 0.290 9.86 56.87
000560.SZ 昆百大 A 83,237.01 -0.027 -1.04 78.13
000564.SZ 西安民生 81,460.14 0.064 3.80 51.16
000679.SZ 大連情意 156,670.81 0.353 16.15 83.41
000715.SZ 中興貿(mào)易 182,561.38 0.180 7.69 40.03
000759.SZ 武漢中百 655,671.17 0.210 10.41 58.01
000796.SZ 寶商團(tuán)體 63,332.24 0.009 0.87 58.55
000987.SZ 廣州情意 190,220.79 0.490 22.00 40.99
002024.SZ 蘇寧電器 3,910,160.00 0.580 27.82 64.74
002264.SZ 新華都 168,557.09 0.610 16.94 48.67
600280.SH 南京中商 317,766.58 0.126 3.78 79.32
600306.SH 貿(mào)易城 133,416.41 0.003 0.15 68.50
600327.SH 大廈股份 314,614.47 0.277 16.20 59.09
600361.SH 華聯(lián)綜超 646,121.42 0.210 7.76 65.20
600628.SH 新天下 183,277.85 0.220 9.65 58.02
600631.SH 百聯(lián)股份 678,399.78 0.230 6.43 55.53
600655.SH 豫園商城 621,581.54 0.384 11.11 55.16
600682.SH 南京新百 116,763.52 0.210 10.45 61.28
600683.SH 銀泰股份 34,372.07 0.034 1.85 60.74
600693.SH 東百團(tuán)體 96,085.32 0.291 19.20 56.21
600694.SH 大商股份 1,451,385.59 0.850 10.62 68.95
600697.SH 歐亞團(tuán)體 236,529.52 0.464 14.16 64.90
600712.SH 南寧百貨 99,979.15 0.129 10.96 74.36
600723.SH 西單阛阓 166,385.65 -0.005 -0.25 34.80
600729.SH 重慶百貨 473,515.15 0.605 20.95 63.02
600738.SH 蘭州民百 45,827.21 0.081 6.88 53.18
600766.SH 園城股份 785.81 -0.140 -29.63 76.64
600774.SH 漢商團(tuán)體 42,261.35 0.004 0.20 60.98
600778.SH 友愛團(tuán)體 105,592.84 0.086 4.43 50.46
600785.SH 新華百貨 203,547.24 —— —— 50.39
600814.SH 杭州解百 120,195.05 0.219 16.88 43.04
600821.SH 津勸業(yè) 52,162.37 0.004 0.34 41.81
600824.SH 益民貿(mào)易 83,761.87 0.146 10.03 42.89
600827.SH 情意股份 1,936,521.14 0.391 9.40 71.44
600828.SH 成商團(tuán)體 100,689.13 0.316 25.23 76.17
600838.SH 上海九百 16,265.33 0.003 0.29 46.49
600856.SH 長(zhǎng)百團(tuán)體 21,533.30 0.001 0.17 64.14
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
600859.SH 王府井 751,837.61 —— —— 66.58
600861.SH 北首都鄉(xiāng) 123,969.90 0.158 3.51 26.41
600865.SH 百大團(tuán)體 95,297.46 0.160 10.46 19.52
算術(shù)均勻數(shù) 361,250.80 0.234③ 9.89③ 58.32
數(shù)據(jù)來歷：Wind資訊
注：①攤薄每股收益＝(三季度凈利潤(rùn)×4/3）/總股本；
②攤薄凈資產(chǎn)收益率＝攤薄每股收益/每股凈資產(chǎn)；
③攤薄每股收益及攤薄凈資產(chǎn)收益率算術(shù)均勻數(shù)的計(jì)較剔除了數(shù)值為負(fù)的樣本。
（3）新大新公司財(cái)政狀況和紅利手段說明
按照上表較量說明，樣本公司2008年主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入、每股收益、凈資產(chǎn)收益率及資產(chǎn)欠債率的均勻值別離為361,250萬(wàn)元、0.23元、9.89%及58.32%。與樣本公司均勻值對(duì)比，固然新大新公司的業(yè)務(wù)局限偏小，但其每股收益及凈資產(chǎn)收益率均遠(yuǎn)高于樣本公司均勻程度；而新大新公司的資產(chǎn)欠債率與樣本公司的均勻值較為靠近，處于相對(duì)公道、安詳?shù)姆懂牎?
綜上所述，與樣本公司對(duì)比，新大新公司的財(cái)政狀況精采，紅利手段較強(qiáng)。
2. 買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的訂價(jià)公允性說明——從市場(chǎng)估值角度說明
（1）新大新公司市盈率及市凈率環(huán)境
項(xiàng) 目 2008年 12月 31 日
市盈率(PE)① 10.50
市凈率(PB)② 1.34
注：①市盈率(PE)＝評(píng)估代價(jià)/凈利潤(rùn)，②市凈率(PB)＝評(píng)估代價(jià)/凈資產(chǎn)
（2）樣本公司市盈率及市凈率環(huán)境
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 市盈率(PE)① 市凈率(PB)
000056.SZ 深國(guó)商 -1808.06 3.55
000417.SZ 合肥百貨 29.24 3.69
000419.SZ 通程控股 47.97 1.82
000501.SZ 鄂武商 A 21.58 2.53
000516.SZ 開元控股 19.37 1.57
000560.SZ 昆百大 A -197.64 1.48
000564.SZ 西安民生 48.69 1.42
000679.SZ 大連情意 15.14 1.85
000715.SZ 中興貿(mào)易 31.11 2.30
000759.SZ 武漢中百 28.63 3.63
000796.SZ 寶商團(tuán)體 330.10 2.53
000987.SZ 廣州情意 17.42 5.03
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002024.SZ 蘇寧電器 21.10 6.26
002264.SZ 新華都 28.52 3.49
600280.SH 南京中商 50.13 2.00
600306.SH 貿(mào)易城 1633.34 2.05
600327.SH 大廈股份 17.17 3.72
600361.SH 華聯(lián)綜超 23.82 2.53
600628.SH 新天下 26.10 2.79
600631.SH 百聯(lián)股份 28.14 2.29
600655.SH 豫園商城 26.08 2.69
600682.SH 南京新百 26.76 2.41
600683.SH 銀泰股份 130.85 2.09
600693.SH 東百團(tuán)體 29.49 5.11
600694.SH 大商股份 22.00 1.81
600697.SH 歐亞團(tuán)體 24.44 3.55
600712.SH 南寧百貨 32.61 2.64
600723.SH 西單阛阓 -783.41 1.79
600729.SH 重慶百貨 22.07 4.91
600738.SH 蘭州民百 43.35 2.16
600766.SH 園城股份 -21.78 5.10
600774.SH 漢商團(tuán)體 920.24 1.31
600778.SH 友愛團(tuán)體 36.47 1.48
600785.SH 新華百貨 19.08 3.37
600814.SH 杭州解百 18.76 3.10
600821.SH 津勸業(yè) 635.76 2.13
600824.SH 益民貿(mào)易 27.94 2.84
600827.SH 情意股份 20.23 1.97
600828.SH 成商團(tuán)體 34.45 6.92
600838.SH 上海九百 1066.98 4.29
600856.SH 長(zhǎng)百團(tuán)體 2490.86 3.97
600859.SH 王府井 21.89 5.30
600861.SH 北首都鄉(xiāng) 32.15 1.00
600865.SH 百大團(tuán)體 22.44 2.03
算術(shù)均勻 27.71② 2.97
數(shù)據(jù)來歷：Wind資訊
注：①市盈率(PE)＝二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)/[（2008年三季度凈利潤(rùn)×4/3）/總股本]
②市盈率(PE)算術(shù)均勻數(shù)的計(jì)較，剔除了明明的非常值（小于0及大于100的樣本）
（3）新大新公司股權(quán)訂價(jià)較量說明
樣本公司的市盈率和市凈率是投資者基于果真買賣營(yíng)業(yè)市場(chǎng)狀況及上市公司業(yè)績(jī)程度做出的估值判定，根基可以或許反應(yīng)投資者對(duì)百貨行業(yè)的訂價(jià)程度，具有較高的參考代價(jià)和公允性。而從上述數(shù)據(jù)的比擬可知，本次新大新公司股權(quán)訂價(jià)的市盈率和市凈率均遠(yuǎn)低于廣百股份及其他樣本公司均勻程度。因此可以為本次新大
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書新公司股權(quán)資產(chǎn)訂價(jià)公允，且充實(shí)思量了廣百股份及現(xiàn)有股東的好處，不存在侵害廣百股份及現(xiàn)有股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。
（三）本次買賣營(yíng)業(yè)訂價(jià)公允性結(jié)論
本次刊行股份的刊行價(jià)值依據(jù)《重組步伐》等有關(guān)法令禮貌的要求舉辦訂價(jià)，推行了相干審批手續(xù)，不存在侵害上市公司及其現(xiàn)有股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。
與樣本公司對(duì)比，標(biāo)的資產(chǎn)新大新公司財(cái)政狀況精采，紅利手段較強(qiáng)。新大新公司股權(quán)資產(chǎn)訂價(jià)公允，且充實(shí)思量了本公司及現(xiàn)有股東的好處，不存在侵害本公司及現(xiàn)有股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。
三、董事會(huì)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)條件的公道性、評(píng)估要領(lǐng)與評(píng)估目標(biāo)的相干性以及評(píng)估訂價(jià)公允性的意見
（一）關(guān)于選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的意見
公司在選聘本次買賣營(yíng)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)的進(jìn)程中，嚴(yán)酷遵守公正、合理、果真的原則，先后與多家專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)舉辦雷同，經(jīng)多方面綜合思量，最終禮聘具有證券營(yíng)業(yè)資格的立信評(píng)估作為公司本次買賣營(yíng)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。
（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性
立信評(píng)估接管公司的委托，接受本次擬購(gòu)置資產(chǎn)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。立信評(píng)估及其事戀職員與本次買賣營(yíng)業(yè)各方均不存在好處相關(guān)，在評(píng)估進(jìn)程中嚴(yán)酷依照國(guó)度有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的相干禮貌、制度、準(zhǔn)則，本著獨(dú)立、客觀、合理的原則完成資產(chǎn)評(píng)估事變。本公司董事會(huì)全體董事已確認(rèn)評(píng)估機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性。
（三）評(píng)估假設(shè)條件的公道性
1. 一樣平常假設(shè)
（1）被評(píng)估企業(yè)地址的地域及中國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)情形在可預(yù)見的將來不發(fā)生重大變革，被評(píng)估企業(yè)所遵循的國(guó)度現(xiàn)行法令、禮貌、制度及社會(huì)政治和經(jīng)濟(jì)政
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書策與現(xiàn)時(shí)無(wú)重大變革，包羅現(xiàn)行利率、匯率、稅率、行業(yè)財(cái)富政策等均不產(chǎn)生重大變革；整個(gè)百姓經(jīng)濟(jì)一連不變，康健成長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)穩(wěn)固；
（2）被評(píng)估企業(yè)管帳政策與管帳核算要領(lǐng)不產(chǎn)生重大變革；
（3）委托方及被評(píng)估企業(yè)提供的全部文件資料真實(shí)、完備、客觀；
（4）被評(píng)估企業(yè)將憑證原先計(jì)劃的局限及策劃方法保持一連性策劃，并在策劃范疇、方法上與現(xiàn)時(shí)偏向保持同等；
（5）假設(shè)策劃者是認(rèn)真的，且公司打點(diǎn)層有手段繼續(xù)其職務(wù)；
（6）無(wú)其他人力不行抗拒身分及不行預(yù)見身分，造成對(duì)企業(yè)重大倒霉影響；
（7）本次評(píng)估不思量通貨膨脹身分的影響。
2. 非凡假設(shè)
（1）“新大新”作為具有獨(dú)立贏利手段的經(jīng)濟(jì)實(shí)體存在；
（2）被評(píng)估企業(yè)的收入首要來歷于商品販賣，在將來策劃期內(nèi)其策劃營(yíng)業(yè)布局及其比例均保持當(dāng)出息度而不產(chǎn)生較大變革；
（3）假設(shè)“新大新”的販賣收入在每個(gè)猜測(cè)時(shí)代的末期發(fā)生；
（4）對(duì)被評(píng)估企業(yè)，評(píng)估只基于現(xiàn)有的策劃局限和策劃狀況對(duì)企業(yè)代價(jià)做出判定，不思量將來也許因?yàn)榇螯c(diǎn)層策劃計(jì)策的重大改變和成本金的大量追加等而使策劃營(yíng)業(yè)產(chǎn)生較大變革的環(huán)境；
（5）被評(píng)估企業(yè)策劃的首要商品的品種和供給渠道不產(chǎn)生重大變革；
（6）假設(shè)折現(xiàn)年限內(nèi)將不會(huì)碰著重大的販賣款回收方面的題目（即幻魅賬環(huán)境）；
（7）被評(píng)估企業(yè)在將來的策劃期內(nèi)，其業(yè)務(wù)和打點(diǎn)等各項(xiàng)時(shí)代用度不會(huì)產(chǎn)生大幅度的變革，仍將保持不變，并隨業(yè)務(wù)局限的變革而公道變換。本評(píng)估所指的財(cái)政用度是企業(yè)在將來出產(chǎn)策劃進(jìn)程中，為籌集策劃性資金而產(chǎn)生的融資本錢用度。
本公司董事會(huì)以為，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估職員依據(jù)相干準(zhǔn)則實(shí)驗(yàn)了相干評(píng)估措施，其所設(shè)定的評(píng)估假設(shè)是公道的。
（四）關(guān)于評(píng)估要領(lǐng)與評(píng)估目標(biāo)相干性的意見
此次資產(chǎn)評(píng)估的目標(biāo)是對(duì)廣百團(tuán)體擬應(yīng)用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓目標(biāo)所涉及的新大新公司股東所有權(quán)益，在評(píng)估基準(zhǔn)日2008年12月31日時(shí)所示意的市場(chǎng)代價(jià)做出公允
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書反應(yīng)，為該經(jīng)濟(jì)舉動(dòng)供參考依據(jù)。
按照《企業(yè)代價(jià)評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)代價(jià)評(píng)估營(yíng)業(yè)，該當(dāng)按照評(píng)估工具、代價(jià)范例、資料網(wǎng)絡(luò)環(huán)境等相干前提，說明收益法、市場(chǎng)法和本錢法三種資產(chǎn)評(píng)估根基要領(lǐng)的合用性，適當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估根基要領(lǐng)。基于今朝我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)買賣營(yíng)業(yè)不足活潑，較難取得市場(chǎng)參照物，缺乏可較量的參考企業(yè)的市場(chǎng)買賣營(yíng)業(yè)案例的近況，本次評(píng)估不相宜接納市場(chǎng)法舉辦評(píng)估，因此接納本錢法（資產(chǎn)基本法）和收益法評(píng)估待估企業(yè)凈資產(chǎn)代價(jià)，
本錢法是一種以資產(chǎn)重置本錢為基本確定重置代價(jià)的要領(lǐng)，是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)際重置本錢扣減其各項(xiàng)消費(fèi)代價(jià)來確定被評(píng)估資產(chǎn)代價(jià)的要領(lǐng)。該要領(lǐng)基于這樣的理論，①資產(chǎn)的代價(jià)取決于資產(chǎn)的本錢 ②資產(chǎn)的代價(jià)是隨其自己的行為和其他身分的變革而變革。
收益現(xiàn)值法是指通過估算被評(píng)估資產(chǎn)將來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)代價(jià)的一種資產(chǎn)評(píng)估要領(lǐng)。該要領(lǐng)的應(yīng)用，現(xiàn)實(shí)上就是對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)將來預(yù)期收益舉辦折現(xiàn)或本金化的進(jìn)程。收益現(xiàn)值法的合用條件前提①被評(píng)估資產(chǎn)必需是能用錢幣權(quán)衡其將來祈望收益的單項(xiàng)或整體資產(chǎn)；②資產(chǎn)全部者所包袱的風(fēng)險(xiǎn)也必需是能用錢幣權(quán)衡的。
本公司董事會(huì)以為，上述兩種評(píng)估要領(lǐng)均能對(duì)新大新公司股東所有權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)的市場(chǎng)代價(jià)做出公允反應(yīng)，與評(píng)估目標(biāo)同等。
（五）關(guān)于評(píng)估訂價(jià)公允性的意見
在本次對(duì)新大新公司的資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)程中，評(píng)估要領(lǐng)恰當(dāng)，假設(shè)條件公道，選用的數(shù)據(jù)、資料靠得住，得出的評(píng)估功效可以或許代表該資產(chǎn)的真實(shí)代價(jià)。本次標(biāo)的資產(chǎn)訂價(jià)以該資產(chǎn)評(píng)估功效為依據(jù)，訂價(jià)公允。而且從本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的與樣本公司的市盈率和市凈率的比擬環(huán)境來看，本次買賣營(yíng)業(yè)的訂價(jià)充實(shí)思量了本公司及全體股東的好處，不存在侵害本公司及股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。因此，本次評(píng)估訂價(jià)具有公允性。
四、獨(dú)立董事對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)評(píng)估事項(xiàng)的意見
基于獨(dú)立判定的態(tài)度，公司獨(dú)立董事按照《公司法》、《深圳證券買賣營(yíng)業(yè)所股票上市法則》、《關(guān)于在上市公司成立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》、《上市公司
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書重大資產(chǎn)重組打點(diǎn)步伐》、《公司章程》等有關(guān)劃定，對(duì)公司本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)事項(xiàng)所涉資產(chǎn)評(píng)估相干題目頒發(fā)獨(dú)立意見如下：
1.關(guān)于選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的措施的意見
公司在選聘本次買賣營(yíng)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)的進(jìn)程中，嚴(yán)酷遵守公正、合理、果真的原則，先后與多家專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)舉辦雷同，經(jīng)多方面綜合思量，最終禮聘北京立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司作為本次買賣營(yíng)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，選聘措施切合公司相干劃定。
2.評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和勝任手段
本次買賣營(yíng)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)立信評(píng)估具有證券從業(yè)資格和有關(guān)部分揭曉的評(píng)估資格證書，具有從事評(píng)估事變的專業(yè)天資，也具有較為富厚的營(yíng)業(yè)履歷，能勝任本次評(píng)估事變。
立信評(píng)估及其包辦評(píng)估師與本次買賣營(yíng)業(yè)所涉及的相干當(dāng)事方除營(yíng)業(yè)相關(guān)外，無(wú)其他關(guān)聯(lián)相關(guān)，亦不存在實(shí)際的及預(yù)期的好處或斗嘴，具有獨(dú)立性。
3.評(píng)估假設(shè)條件的公道性
本次評(píng)估的評(píng)估假設(shè)條件能憑證國(guó)度有關(guān)禮貌與劃定舉辦、遵循了市場(chǎng)的通用老例或準(zhǔn)則、切合評(píng)估工具的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，評(píng)估假設(shè)條件具有公道性。
4.評(píng)估訂價(jià)的公允性
該資產(chǎn)在評(píng)估進(jìn)程中，評(píng)估要領(lǐng)恰當(dāng)，假設(shè)條件公道，選用的數(shù)據(jù)、資料靠得住，由此得出的評(píng)估功效可以或許代表該資產(chǎn)的真實(shí)代價(jià)，因此，本次標(biāo)的資產(chǎn)訂價(jià)以該資產(chǎn)的評(píng)估功效為依據(jù)，價(jià)值公允，不會(huì)侵害公司及其股東、出格是中小股東的好處。
綜上所述，公司獨(dú)立董事以為：公司本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)涉及的評(píng)估事項(xiàng)中選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的措施正當(dāng)、有用，所選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)具備充實(shí)的獨(dú)立性和勝任手段，評(píng)估假設(shè)條件公道，評(píng)估要領(lǐng)與評(píng)估目標(biāo)的相干性同等，出具的資產(chǎn)評(píng)估陳訴的評(píng)估結(jié)論公道，以評(píng)估功效作為訂價(jià)依據(jù)具有公允性。
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第九節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司影響的接頭與說明
一、本次買賣營(yíng)業(yè)前公司財(cái)政狀況及策劃成就說明
除非出格提醒，以下數(shù)據(jù)均摘自經(jīng)審計(jì)的公司2007、2008年度財(cái)政報(bào)表。
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)前公司財(cái)政狀況說明
1．資產(chǎn)布局說明
公司最近兩年資產(chǎn)布局狀況如下表：
單元：元
2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
資產(chǎn) 同比增減
金額 比例 金額 比例
活動(dòng)資產(chǎn) 678,988,571.71 36.79% 940,551,195.86 57.03% -27.81%
非活動(dòng)資產(chǎn) 1,166,449,641.55 63.21% 708,609,070.08 42.97% 64.61%
總資產(chǎn) 1,845,438,213.26 100% 1,649,160,265.94 100% 11.90%
由上表可見，2008年底活動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較2007年大幅降落，而非活動(dòng)性資產(chǎn)比例上升，首要是公司于2008年行使自有資金4.65億元購(gòu)置北京路店廣百新翼3-8層和10-12層房產(chǎn)，從而使2008年尾錢幣資金較2007年尾大幅鐫汰，并響應(yīng)增進(jìn)牢靠資產(chǎn)所致。
2．欠債布局說明
公司最近兩年欠債布局如下表：
單元：元
2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
項(xiàng)目 同比增減
☆ 金額(萬(wàn)元) 比例 金額（萬(wàn)元） 比例
活動(dòng)欠債 913,809,048.16 99.38% 817,282,389.64 99.80% 11.81%
非活動(dòng)欠債 5,689,019.83 0.62% 1,674,229.81 0.20% 239.80%
總欠債 919,498,067.99 100% 818,956,619.45 100% 12.28%
百貨零售行業(yè)策劃特點(diǎn)抉擇了活動(dòng)欠債在欠債布局中所占比例較高，本公司的欠債布局切合行業(yè)特點(diǎn)。公司2008年欠債總額較2007年有所增添，首要是公
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書司策劃局限擴(kuò)張，響應(yīng)增進(jìn)活動(dòng)欠債所致。
3．償債手段說明
項(xiàng)目 2008年底 2007年底 樣本公司均勻數(shù)①
活動(dòng)比率（%） 74.30 115.08 90
速動(dòng)比率（%） 64.71 105.03 63
資產(chǎn)欠債率（%） 49.83 49.66 58.32
注：①來歷于巨靈金融終端
公司活動(dòng)比率和速動(dòng)比率別離較 2007 年底有所降落，首要系公司行使自有資金付出廣百新翼3-8層和10-12層購(gòu)房款，導(dǎo)致公司活動(dòng)資產(chǎn)中錢幣資金大幅降落。可是公司購(gòu)置該房產(chǎn)后，每年可以鐫汰近6,000萬(wàn)元租金本錢，減輕今后現(xiàn)金付出壓力。與樣本公司均勻數(shù)對(duì)比，公司活動(dòng)比率與速動(dòng)比率仍處于公道程度，切合行業(yè)特點(diǎn)。
近兩年公司資產(chǎn)欠債率變換很小，保持在50%以下，資產(chǎn)欠債布局較好，恒久償債手段較強(qiáng)。其它，公司銀行資信狀況精采，可操作的融資渠道流暢。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)前公司策劃成就說明
1．本公司首要管帳數(shù)據(jù)及財(cái)政指標(biāo)環(huán)境如下：
單元：元
項(xiàng)目 2008 年 2007 年 同比增減
業(yè)務(wù)收入 3,232,370,797.14 2,805,111,499.94 15.23%
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 194,984,273.92 146,448,645.17 33.14%
利潤(rùn)總額 193,963,419.38 150,684,053.63 28.72%
凈利潤(rùn) 145,408,498.78 112,859,765.60 28.84%
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 142,027,470.13 109,742,093.13 29.42%
全面攤薄凈資產(chǎn)收益率 15.54% 13.38% 2.16 個(gè)百分點(diǎn)
由上表可知，與2007年對(duì)比，公司2008年度實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)都有較大幅度增添，凈資產(chǎn)收益率同比上升 2.16 個(gè)百分點(diǎn)，首要是由于 2006 年開業(yè)的天河中怡店和新一城店都逐漸展現(xiàn)出精采的收入和利潤(rùn)增添勢(shì)頭，使公司整體紅利手段大幅進(jìn)步。
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2．每股指標(biāo)說明
單元：元
項(xiàng)目 2008年度 2007年度
根基每股收益 0.89 0.89
每股凈資產(chǎn) 5.79 5.13
每股策劃勾當(dāng)凈現(xiàn)金流量 1.81 1.74
從每股收益指標(biāo)看，因?yàn)楣��?007年11月份在A股市場(chǎng)果真刊行新股4000
萬(wàn)股，因此2007年刊行在外的平凡股加權(quán)均勻數(shù)小于2008年程度，盡量受到上述緣故起因影響，2008 年的根基每股收益仍與 2007 年相稱，表現(xiàn)公司 2008 年的利潤(rùn)增添幅度能抵消刊行在外的平凡股加權(quán)均勻數(shù)增添的影響；其它，公司每股凈資產(chǎn)較2007年年底增進(jìn)0.66元，每股策劃勾當(dāng)凈現(xiàn)金流量較2007年底增進(jìn)0.07
元，聲名公司資產(chǎn)狀況不絕晉升以及策劃勾當(dāng)現(xiàn)金流量豐裕，策劃精采。
二、買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的行業(yè)特點(diǎn)及策劃環(huán)境說明
（一）百貨零售業(yè)輪廓
廣百股份和新大新公司同屬百貨零售業(yè),行業(yè)輪廓如下：
1．海內(nèi)百貨零售業(yè)仍處于高增恒久
中國(guó)事天下上擁有生齒最多的國(guó)度，也是連年來天下上經(jīng)濟(jì)增添最快的國(guó)度之一。按照國(guó)度統(tǒng)計(jì)局表現(xiàn)，海內(nèi)出產(chǎn)總值由 2000 年的 99,215 億元增至 2008
年的 300,670 億元，復(fù)合年增添率約達(dá) 13.11%。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增添及人均海內(nèi)出產(chǎn)總值增添帶來斲喪手段一連上升，使百貨零售業(yè)得到強(qiáng)勁動(dòng)力。2000－2008
年間，我國(guó)斲喪品零售總額由 2000 年的 34,152.6 億增至 2008 年的 108,487.7
億元，復(fù)合年增添率為13.70%，高于海內(nèi)出產(chǎn)總值的增添幅度。
今朝海內(nèi)百貨零售業(yè)仍處于高增恒久，從 2008 年世界斲喪品市場(chǎng)行為作態(tài)看，與上年同期對(duì)比，一季度社會(huì)斲喪品零售總額增添20.6%，二季度增添22.2%，三季度增添 23.2%，固然 2008 年四序度在國(guó)際金融危急影響下，海內(nèi)經(jīng)濟(jì)增添放緩，零售行業(yè)也呈現(xiàn)增速下滑的環(huán)境，但 2008 年四序度仍保持了 20.6%的同比增添幅度。
2．連鎖百貨企業(yè)家數(shù)大幅增添，行業(yè)齊集度有所進(jìn)步
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受市場(chǎng)容量的吸引和斲喪的敦促，暢通環(huán)節(jié)的強(qiáng)勢(shì)職位吸引了浩瀚商家進(jìn)入零售規(guī)模，連鎖百貨企業(yè)家數(shù)急劇增添，同時(shí)。按照中國(guó)連鎖策劃協(xié)會(huì)行業(yè)觀測(cè)，
2007年“中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)”門店總數(shù)到達(dá)105,191個(gè)，同比增添58%，販賣局限打破一萬(wàn)億元人民幣，到達(dá) 10,022 億元，占社會(huì)斲喪品零售總額的比重從 2003
年的6.0%大幅進(jìn)步到2007 年的11.2%。
3．地區(qū)性百貨企業(yè)龍頭呈現(xiàn)
連年行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)通過門店擴(kuò)張、收購(gòu)等本領(lǐng)實(shí)現(xiàn)局限的敏捷擴(kuò)張，地區(qū)性百貨企業(yè)龍頭開始呈現(xiàn)。2007年，“連鎖百?gòu)?qiáng)”的前10 家企業(yè)總販賣局限到達(dá)
5,029 萬(wàn)億，占“連鎖百?gòu)?qiáng)”販賣總額的 50%。盡量大型連鎖零售企業(yè)的呈現(xiàn)加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的劇烈水平，但因?yàn)榻癯�零售行頤魅整體齊集度依然較低，零售市場(chǎng)仍很分手，因此策劃類型的大型連鎖零售企業(yè)的增進(jìn)也在必然水平上促進(jìn)了我國(guó)零售業(yè)的成長(zhǎng)。
4．海外大型貿(mào)易企業(yè)進(jìn)入速率加速，競(jìng)爭(zhēng)日益國(guó)際化
我國(guó)已于2004年打消了外資進(jìn)入我國(guó)零售業(yè)在企業(yè)設(shè)立情勢(shì)、數(shù)目、區(qū)域、股權(quán)比例等方面的限定，中國(guó)零售市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)和龐大的隱藏局限，吸引了國(guó)際零售企業(yè)巨頭的快速進(jìn)入和擴(kuò)張。制止2007 年底，家樂福、沃爾瑪、易初蓮花和麥德龍等 8 家國(guó)際零售企業(yè)在華共計(jì)擁有門店 579 家。從其門店的區(qū)域漫衍來看，沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)家的省市一向是外資零售商投資的首選，但跟著一級(jí)都市貿(mào)易網(wǎng)點(diǎn)的日益麋集和競(jìng)爭(zhēng)的日益劇烈，外資零售企業(yè)也慢慢向二、三級(jí)都市滲出。
（二）影響百貨行業(yè)成長(zhǎng)的有利和倒霉身分
1．有利身分
（1）經(jīng)濟(jì)快速增添，敦促零售行業(yè)快速成長(zhǎng)
“十五”以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增添，2003 年至2008年海內(nèi)出產(chǎn)總值年復(fù)合增添率為 14.16%。估量“十一五”時(shí)代，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍能保持不變快速增添。與此同時(shí)，我國(guó)社會(huì)零售品販賣總額也增添敏捷，2003年至2008年復(fù)合增添率為
15.44%，略高于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)速率。
2003 年至2008年海內(nèi)出產(chǎn)總值如下所示：
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2003 年至2008年我國(guó)社會(huì)零售品販賣總額如下所示：
數(shù)據(jù)來歷：巨靈金融終端
（2）住民可支配收入不絕增進(jìn)
跟著我國(guó)經(jīng)濟(jì)程度的一連不變成長(zhǎng)，我國(guó)住民收入程度泛起快速上升之勢(shì)，城鄉(xiāng)住民糊口程度一連進(jìn)步。按照國(guó)度統(tǒng)計(jì)局表現(xiàn)，城鎮(zhèn)住民人均可支配收入由
2000 年的 6,280 元增至 2008 年的 15,781 元，復(fù)合年增添率約達(dá) 10.78%，2008
年與2007年對(duì)比增添14.47%。估量在將來幾年海內(nèi)住民人均可支配收入仍將保持快速增添。住民收入程度上升有利于促進(jìn)斲喪。
（3）經(jīng)濟(jì)的快速成長(zhǎng)敦促都市化歷程大大加速
跟著經(jīng)濟(jì)的快速、不變成長(zhǎng)，我京城市化歷程大大加速。因?yàn)槌青l(xiāng)住民斲喪手段方面的差距，都市化歷程肯定會(huì)導(dǎo)致社會(huì)斲喪容量和斲喪布局產(chǎn)生根天性變革。在我國(guó)，就斲喪手段而言，都市住民要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出農(nóng)村住民，都市生齒的增進(jìn)意味著消艱辛的增進(jìn)。陪伴我京城市化的歷程，城鎮(zhèn)生齒比例慢慢上升，無(wú)疑對(duì)我國(guó)社會(huì)斲喪有明明的敦促浸染，同時(shí)有利于我國(guó)貿(mào)易企業(yè)的快速成長(zhǎng)。改良開放30年來，我京城市化率從20%閣下進(jìn)步到44.9%，城鎮(zhèn)生齒到達(dá)5.9億，都市生齒的增進(jìn)帶來了消艱辛的增進(jìn)，新增都市生齒締造了新的斲喪需求，發(fā)動(dòng)斲喪見識(shí)的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)斲喪程度的進(jìn)步，拉舉措用明顯加強(qiáng)。
（4）財(cái)富政策支持
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連年來，當(dāng)局為了勉勵(lì)斲喪，改進(jìn)我國(guó)零售行業(yè)狼藉的排場(chǎng)，加強(qiáng)海內(nèi)零售企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)氣力，類型市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)舉動(dòng)，相繼出臺(tái)了有利于零售行業(yè)的財(cái)富政策。國(guó)務(wù)院2005 年6月宣布的《關(guān)于促進(jìn)暢通業(yè)成長(zhǎng)的多少意見》明晰指出“起勁培養(yǎng)一批有聞名品牌和自主常識(shí)產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型暢通企業(yè)”。2006 年商務(wù)部宣布了《海內(nèi)商業(yè)成長(zhǎng)“十一五”籌劃》，明晰了“十一五”時(shí)代海內(nèi)商業(yè)成長(zhǎng)的總體方針：“‘十一五’時(shí)代，社會(huì)斲喪品零售總額年均現(xiàn)實(shí)增添約11%；形成15-20 家具有世界影響力和必然國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
力的大型海內(nèi)商業(yè)企業(yè)及一批地區(qū)性龍頭企業(yè)”。
2．倒霉身分
（1）當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)百貨業(yè)的攻擊
2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增添呈現(xiàn)明顯調(diào)解，上半年，斲喪者對(duì)總體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)遠(yuǎn)景看好、斲喪支出程度進(jìn)步，百貨零售行業(yè)一連高景心胸運(yùn)行；下半年后，因?yàn)榻鹑诤�嘯帶來的影響日益加深，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)解幅度明顯加大，斲喪者信念及預(yù)期降落，導(dǎo)致海內(nèi)斲喪市場(chǎng)疲軟。估量2009年宏觀經(jīng)濟(jì)將繼承慣性調(diào)解，斲喪者信念在短時(shí)期內(nèi)難以有用規(guī)復(fù)。在收入增添放緩、經(jīng)濟(jì)預(yù)期降落等身分影響下，斲喪增添幅度會(huì)呈現(xiàn)較明明的回落。

（2）物業(yè)本錢一連上升
跟著近幾年經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和市場(chǎng)的變革，各大中都市房地產(chǎn)品業(yè)價(jià)值不絕上漲，尤其是都市中心區(qū)因商圈較成熟，大型商店資源有限，貿(mào)易房產(chǎn)的價(jià)值和租金呈上漲趨勢(shì)，零售企業(yè)在新購(gòu)買或租用物業(yè)時(shí)均需付出較高的價(jià)值，從而增進(jìn)了策劃的牢靠支出和策劃風(fēng)險(xiǎn)。
（3）外資進(jìn)入帶來劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)
連年來外資大型百貨零售企業(yè)加大了進(jìn)入我國(guó)的步驟，其進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)除了帶來了先輩的策劃理念和打點(diǎn)技能，促進(jìn)了海內(nèi)暢通業(yè)的組織化水和善策劃打點(diǎn)程度的進(jìn)步外，同時(shí)也引起了劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外資大型貿(mào)易企業(yè)依附其資金、打點(diǎn)和技能上風(fēng)，在一些大中都市快速成長(zhǎng)，給海內(nèi)百貨零售企業(yè)帶來較大的攻擊。
（三）進(jìn)入百貨零售規(guī)模的首要障礙
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百貨零售頤魅正日益成長(zhǎng)為技能、資金麋集型行業(yè)。進(jìn)入百貨零售規(guī)模的首要障礙包羅以下身分：
1．局限經(jīng)濟(jì)
從一樣平常性子上來說，百貨零售業(yè)的策劃是為了滿意分手型的斲喪需求，從而抉擇了零售策劃的分手性。固然局限較小的零售企業(yè)可以或許輕松的到達(dá)盈虧均衡乃至得到紅利，但零售企業(yè)要做大做強(qiáng)，就必要高額的本錢投入，因此謀面對(duì)局限經(jīng)濟(jì)的障礙。連年百貨零售企業(yè)的局限效益明明，泛起強(qiáng)者恒強(qiáng)的排場(chǎng)，新插手者如達(dá)不到必然的局限，將面對(duì)被裁減的傷害。
2．網(wǎng)點(diǎn)機(jī)關(guān)
從零售行業(yè)成長(zhǎng)汗青來看，某一具有潛力的商圈內(nèi)的優(yōu)質(zhì)貿(mào)易網(wǎng)點(diǎn)資源是相對(duì)有限的，中心城區(qū)內(nèi)成熟商圈的商店資源更為稀缺。因此，假如某一家大型零售企業(yè)在某一地域或都市的上風(fēng)商圈開設(shè)多家分店，就很輕易在阛阓位置、客流量和顧主認(rèn)知度等方面占有競(jìng)爭(zhēng)上風(fēng)，在形成網(wǎng)點(diǎn)后發(fā)生排他性的影響，在統(tǒng)一地區(qū)內(nèi)對(duì)偕行業(yè)組成必然的競(jìng)爭(zhēng)壓力，新插手者必需支付更高的本錢或選擇新的
地理位置，而新貿(mào)易氣氛的形成必要必然的周期和較大投入方能完成。
3．貿(mào)易諾言
精采的貿(mào)易諾言是抉擇百貨零售企業(yè)可否在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保留和成長(zhǎng)至關(guān)重要的身分，而精采的商譽(yù)來自于貿(mào)易企業(yè)多年策劃的蘊(yùn)蓄，新插手者樹立在斲喪者心目中的形象并非一朝一夕，這一進(jìn)程不只時(shí)刻漫長(zhǎng)，并且要支付相等的本錢價(jià)錢。
4．品牌知名度
大型知名的零售商顛末多年成長(zhǎng)和品牌蘊(yùn)蓄，已經(jīng)形成必然的品牌知名度和美譽(yù)度。精采的品牌形象會(huì)給斲喪者帶來產(chǎn)物質(zhì)量、處事立場(chǎng)、購(gòu)物便利性等多方面的信賴感和安詳感。加之他們每每占有了較優(yōu)的貿(mào)易網(wǎng)點(diǎn)資源，因此這類零售企業(yè)會(huì)給新進(jìn)入者造成較大的威脅，增進(jìn)了新進(jìn)入者的進(jìn)入本錢。
5．不變靠得住的供貨渠道
擁有不變靠得住的商品供貨渠道是擔(dān)保百貨零售企頤魅正常策劃、鐫汰資金占用、擔(dān)保商品格量和為顧主提供滿足的售后處事的須要條件，供銷兩邊必要顛末恒久的營(yíng)業(yè)相助才氣取得互相的彼此信賴并告竣必然的默契，對(duì)新進(jìn)入的企業(yè)來
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書講必要顛末恒久的全力。
6．打點(diǎn)履歷
百貨零售業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)為人才的競(jìng)爭(zhēng)，具有貿(mào)易打點(diǎn)履歷的打點(diǎn)人才極為缺乏，為奪得一席之地幾回發(fā)作劇烈商戰(zhàn)，常常呈現(xiàn)某些百貨零售企業(yè)因?yàn)槿狈��?yōu)越的策劃打點(diǎn)團(tuán)隊(duì)而倒閉的征象，打點(diǎn)職員履歷對(duì)公司策劃至關(guān)重要。
（四）買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的的焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力及行業(yè)職位說明
1．新大新公司的焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力
（1）良好的門店位置
良好的門店位置是零售營(yíng)業(yè)的樂成要素。新大新公司在廣州市及周邊地域具有較強(qiáng)的門店網(wǎng)點(diǎn)上風(fēng)，首要門店均座落于都市的黃金地段，地理上風(fēng)突出。北京路總店位于廣州市最富貴貿(mào)易街——北京路步行街上；東山廣場(chǎng)店位于廣州市環(huán)市東路商圈的焦點(diǎn)地段；荔灣商廈店位于廣州市傳統(tǒng)老城區(qū)上下九商圈的黃金地段，番禺易發(fā)店位于廣州番禺區(qū)新興商圈的中心位置。
（2）品牌上風(fēng)
新大新公司是廣州市知名的大型百貨企業(yè)，也是市內(nèi)原址策劃汗青最久長(zhǎng)的老字號(hào)百貨公司，具有相等長(zhǎng)的策劃汗青，顛末多年的成長(zhǎng)，今朝已經(jīng)成為廣州市販賣局限較大的百貨零售商之一，新大新的品牌汗青久長(zhǎng)，得到內(nèi)地?cái)蹎收叩某姓J(rèn)，具有較高的知名度和美譽(yù)度。
2009 年 2 月，新大新公司北京路店得到國(guó)度商務(wù)部揭曉“金鼎百貨店”的稱謂、東山廣場(chǎng)店和荔灣商廈店獲達(dá)標(biāo)百貨店的稱謂，在行內(nèi)得到較高評(píng)價(jià)和具有較強(qiáng)影響力。
（3）富厚的供給商資源
新大新公司素來注重諾言，一向和供給商保持精采的雷同和相助，公司通過實(shí)時(shí)精確和供給商舉辦貨款結(jié)算，取得了供給商對(duì)公司的信賴。公司與多家國(guó)際和海內(nèi)的知名品牌供給商成立了精采的恒久相助相關(guān)，并與個(gè)中大部門結(jié)成了恒久不變計(jì)謀成長(zhǎng)搭檔，修建共榮共贏相關(guān)，使公司門店商品供給不變，并能實(shí)時(shí)抓住商品販賣走勢(shì)舉辦更新，對(duì)斲喪者很有吸引力。
（4）履歷富厚的打點(diǎn)團(tuán)隊(duì)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
新大新公司的策劃打點(diǎn)團(tuán)隊(duì)由一批年富力強(qiáng)、履歷富厚的貿(mào)易專業(yè)職員構(gòu)成，認(rèn)識(shí)百貨策劃的各個(gè)環(huán)節(jié)。打點(diǎn)層按市場(chǎng)成長(zhǎng)趨勢(shì)，建設(shè)了合乎市場(chǎng)紀(jì)律的全新策劃模式和打點(diǎn)體制，使公司在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
2．行業(yè)職位說明
（1）廣州市經(jīng)濟(jì)情形
廣州是擁有950萬(wàn)常住生齒的大型都市，貿(mào)易系統(tǒng)發(fā)家，住民人均可支配收入和住民人均斲喪支出居于世界首要都市火線。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2008 年廣州市社會(huì)斲喪品零售總額居上海、北京之后，而人均斲喪支出高于上海和北京。 2008
年廣州市斲喪品零售總額達(dá)3,140億元，同比增添21%，增添幅度較大。
2008年廣州、北京、上海幾項(xiàng)指標(biāo)比擬表
項(xiàng)目 廣州 北京 上海
社會(huì)斲喪品零售總額（億元） 3,140 4,589 4,537
都市住民人均可支配收入（元） 25,317 24,725 26,675
都市住民人均斲喪支出（元） 20,836 16,460 19,398
資料來歷：廣州、北京、上海的統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站
（2）新大新公司面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)
二十世紀(jì)九十年月以來，廣州市零售網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目大幅增進(jìn)，購(gòu)物中心、超市、大型綜合超市、專業(yè)連鎖店等零售業(yè)態(tài)敏捷成長(zhǎng)，形成了遍布全市的零售收集。
2002 年以來，百貨門店向大型化、綜合化的偏向成長(zhǎng)，先后開設(shè)大型門店的有：廣百新市店、廣百天河店、廣百新一城、百盛百貨中泰店、廣州情意正佳店、漂亮百貨崗頂?shù)辍⑵�亮百貨東站店、漂亮百貨海購(gòu)店、麗特百貨崗頂?shù)辍⑿麓笮路�禺店、新光百貨、華聯(lián)商廈、中華百貨等，遍布越秀區(qū)、天河區(qū)、荔灣區(qū)、白云區(qū)及海珠區(qū)等首要貿(mào)易區(qū)，業(yè)務(wù)面積高出15,000 平方米的門店多達(dá)9 家。
在新的百貨門店延續(xù)開設(shè)的同時(shí)，不絕有偕行業(yè)百貨門店關(guān)門破產(chǎn)，包羅漂亮百貨東站店等當(dāng)?shù)仄髽I(yè)門店及百盛百貨中泰店、賓友賽特等外地零售企業(yè)門店，充實(shí)反應(yīng)了廣州市零售行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的劇烈水平。
（3）新大新公司首要競(jìng)爭(zhēng)敵手環(huán)境
廣州市百貨零售市場(chǎng)首要為當(dāng)?shù)仄箢U魅霸占，新大新公司的首要競(jìng)爭(zhēng)敵手首要有廣百股份、廣州情意、天河城百貨等大型百貨零售公司，大型百貨門東家要集
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書中于北京路步行街、天河商圈、環(huán)市東路、江南西四大貿(mào)易中心。
按照廣州市統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)，2007年和2008年，廣東省社會(huì)斲喪品零售總額別離為67,177億元、76,410億元和89,210億元。
新大新公司和首要競(jìng)爭(zhēng)敵手近三年販賣收入比擬列表如下：
廣東省斲喪品零售 新大新公司收入 廣百股份收入 廣州情意收入
項(xiàng)目
總額（億元） （億元） （億元） （億元）
2006 年 2,182.77 6.95 20.35 18.92
2007 年 2,595.00 7.21 28.05 22.91
2008 年 3,140.13 7.71 32.32 --資料來歷：按照廣州市統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和各公司年報(bào)資料清算。
三、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司財(cái)政狀況及紅利手段說明
假設(shè)本次買賣營(yíng)業(yè)于2008年年頭完成，本公司團(tuán)結(jié)2008年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)政陳訴，以本次買賣營(yíng)業(yè)完成后上市公司的資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)框架為基本體例2008年備考?xì)w并陳訴，并經(jīng)立信羊城審計(jì)出具2009年羊查字第15533號(hào)《審計(jì)陳訴》，詳細(xì)說明如下：
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的財(cái)政狀況說明
1．資產(chǎn)布局說明
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司的資產(chǎn)布局對(duì)好比下：
單元：元
2008年 12月 31 日（備考數(shù)） 2008年 12月 31 日（現(xiàn)實(shí)數(shù)）
項(xiàng)目 增減
金額 比例 金額 比例
活動(dòng)資產(chǎn) 792,694,327.52 35.73% 678,988,571.71 36.79% 16.75%
恒久股權(quán)投資 2,980,247.54 0.14% 4,492,847.54 0.24% -33.67%
牢靠資產(chǎn) 1,216,550,758.33 54.83% 981,478,204.14 53.19% 23.95%
投資性房地產(chǎn) 47,534,996.57 2.14% 47,303,621.65 2.56% 0.49%
無(wú)形資產(chǎn) 64,998,737.57 2.93% 64,901,928.57 3.52% 0.15%
恒久待攤用度 87,238,813.93 3.93% 64,851,017.66 3.51% 34.52%
遞延所得稅資產(chǎn) 6,684,740.74 0.30% 3,422,021.99 0.19% 95.34%
總資產(chǎn) 2,218,682,622.20 100.00% 1,845,438,213.26 100.00% 20.23%
由上表可見，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后本公司的活動(dòng)資產(chǎn)、各項(xiàng)非活動(dòng)資產(chǎn)與公司
2008年現(xiàn)實(shí)數(shù)對(duì)比變革較大，首要起因于備考報(bào)表將新大新公司納入歸并范疇，從而導(dǎo)致以上種種資產(chǎn)大幅增進(jìn)。其它，本次買賣營(yíng)業(yè)后公司各項(xiàng)資產(chǎn)布局與之前對(duì)比沒有大的變革，聲名本公司與新大新公司的資產(chǎn)布局臨近，切合行業(yè)特點(diǎn)。另
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書外，本次買賣營(yíng)業(yè)所引起的恒久股權(quán)投資低落是因?yàn)閷⑿麓笮鹿�司納入本公司歸并范疇，不在恒久股權(quán)投資反應(yīng)所致。
2．欠債布局說明
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司種種欠債組成對(duì)好比下：
單元：元
2008年 12月 31 日（備考數(shù)） 2008年 12月 31 日（現(xiàn)實(shí)數(shù)）
項(xiàng)目 增減
金額（元） 比例 金額（元） 比例
活動(dòng)欠債 1,123,620,656.65 97.25% 913,809,048.16 99.38% 22.96%
非活動(dòng)欠債 31,716,669.06 2.75% 5,689,019.83 0.62% 457.51%
欠債合計(jì) 1,155,337,325.71 100.00% 919,498,067.99 100.00% 25.65%
從上述比擬數(shù)據(jù)來看，本公司將新大新公司納入歸并范疇后，各項(xiàng)欠債金額響應(yīng)增進(jìn)，但欠債布局沒有很大的變革，聲名本公司與新大新公司的欠債布局臨近，切合百貨零售行業(yè)活動(dòng)欠債比例高的特點(diǎn)。
3．償債手段說明
項(xiàng) 目 2008 年備考數(shù) 2008 年現(xiàn)實(shí)數(shù)
活動(dòng)比率（%） 70.55 74.30
速動(dòng)比率（%） 60.90 64.71
資產(chǎn)欠債率（%） 52.07 49.83
由上表可見，本公司各項(xiàng)備考財(cái)政指標(biāo)與 2008 年現(xiàn)實(shí)數(shù)對(duì)比，活動(dòng)比率、速動(dòng)比率略有低落，但變換幅度不大；資產(chǎn)欠債率雖略有上升，但仍處于偏低的程度，恒久償債手段較強(qiáng)。其它，公司一向以來銀行資信狀況精采，今朝取得中信銀行股份有限公司廣州分行一億元及中國(guó)建樹銀行股份有限公司一億元授信額度，可見公司可操作的融資渠道流暢，對(duì)公司債務(wù)安詳性較有保障。
綜上所述，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司資產(chǎn)布局公道，切合行業(yè)特點(diǎn)，公司具備較強(qiáng)的償債手段，財(cái)政狀況良性、安詳。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的紅利手段說明
1.本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的利潤(rùn)組成說明
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
項(xiàng)目 2008 年備考數(shù) （歸并） 2008 年現(xiàn)實(shí)數(shù)（歸并） 增減
業(yè)務(wù)收入（元） 4,002,450,575.91 3,232,370,797.14 23.82%
業(yè)務(wù)利潤(rùn)（元） 219,911,306.53 194,984,273.92 12.78%
利潤(rùn)總額（元） 218,052,722.20 193,963,419.38 12.42%
凈利潤(rùn)（元） 163,118,688.41 145,408,498.78 12.18%
每股收益（元/股） 0.97 0.89 8.99%
從上述比擬數(shù)據(jù)說明，新大新公司并入本公司后，公司業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)數(shù)均大幅增添，表現(xiàn)兩公司紅利手段強(qiáng)。本公司樂成收購(gòu)新大新公司后，整體氣力將大幅加強(qiáng)，每股收益明顯晉升，紅利質(zhì)量獲得改進(jìn)，充實(shí)保障了公司全體股東的好處。
2．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)手段說明
單元：次
項(xiàng) 目 2008 年備考數(shù) 2008 年現(xiàn)實(shí)數(shù) 行業(yè)均勻數(shù)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.93 1.85 0.90
存貨周轉(zhuǎn)率 29.64 29.74 12.66
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 155.28 159.04 150.76
數(shù)據(jù)來歷：巨靈金融終端
注：行業(yè)均勻數(shù)為樣本公司的均勻數(shù)（剔除了明明的非常值的樣本）
從上述比擬數(shù)據(jù)來看，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)根基變革不大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比現(xiàn)實(shí)數(shù)尚有所進(jìn)步，公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)手段進(jìn)步；與樣本公司對(duì)比，歸并后公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率均遠(yuǎn)高于均勻數(shù)，表現(xiàn)本公司存貨周轉(zhuǎn)速率較快，存貨占用程度較低。
四、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的將來成長(zhǎng)說明
（一）一連策劃手段說明
按照立信羊城2009年羊查字第15533號(hào)備考《審計(jì)陳訴》和2009年羊?qū)�審字�?5534號(hào)《紅利猜測(cè)考核陳訴》，本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)本公司的紅利狀況的影響如下：
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
項(xiàng)目 2009 年猜測(cè)數(shù)（歸并） 2008 年備考數(shù)（歸并） 增添率
業(yè)務(wù)收入 （萬(wàn)元） 432,252.14 400,245.06 8.00%
業(yè)務(wù)利潤(rùn) （萬(wàn)元） 23,632.87 21,991.13 7.47%
利潤(rùn)總額 （萬(wàn)元） 23,621.27 21,805.27 8.33%
凈利潤(rùn) （萬(wàn)元） 17,040.15 16,311.87 4.46%
每股收益（元/股） 1.01 0.97 4.12%
從上述公司2008年度備考和2009年度猜測(cè)的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)比擬說明，本次新大新公司并入本公司后，公司 2009 年度猜測(cè)業(yè)務(wù)收入比 2008 年增進(jìn) 8%，業(yè)務(wù)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和每股收益都保持必然幅度的增添。因此，公司整體紅利質(zhì)量得以進(jìn)步，將來策劃手段一連晉升。
（二）公司在職員調(diào)解方面擬采納的法子
本次買賣營(yíng)業(yè)前，廣百股份已擔(dān)當(dāng)托打點(diǎn)新大新公司，為了便于打點(diǎn)，本公司在維持職員不變基本上，對(duì)新大新公司少數(shù)打點(diǎn)職員舉辦了須要的崗?fù)ふ{(diào)解。在本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司繼承推行與其員工的勞動(dòng)條約，并不產(chǎn)生特另外職員布置題目。廣百股份也不會(huì)對(duì)新大新公司的職員舉辦重大調(diào)解。
（三）公司資產(chǎn)及營(yíng)業(yè)整合擬采納的法子
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司將維持新大新公司現(xiàn)有的特色策劃，其原有門店將繼承由新大新公司運(yùn)營(yíng)，廣百股份不會(huì)對(duì)新大新公司的資產(chǎn)舉辦重大調(diào)解，不會(huì)改變新大新公司的主營(yíng)營(yíng)業(yè)。
（四）完美公司管理法子
本次買賣營(yíng)業(yè)前，公司已憑證《公司法》、《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，成立了完美的法人管理布局。本次買賣營(yíng)業(yè)不會(huì)導(dǎo)致公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)打點(diǎn)職員布局產(chǎn)生重大調(diào)解，也不會(huì)涉及公司重大策劃決定法則與措施、信息披露制度等管理機(jī)制方面的調(diào)解。本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司仍將嚴(yán)酷憑證《公司法》、《證券法》、《上市公司管理準(zhǔn)則》等法令禮貌及公司章程的要求類型運(yùn)作，不絕完美公司法人管理布局。
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（五）本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的將來策劃說明
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司將成為廣百股份的全資子公司。公司的資產(chǎn)局限增進(jìn)，百貨策劃網(wǎng)點(diǎn)將從10個(gè)敏捷增進(jìn)至15個(gè)，百貨營(yíng)業(yè)局限將大幅擴(kuò)張，市場(chǎng)占據(jù)率大幅晉升，地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)機(jī)關(guān)越發(fā)公道，整體紅利手段獲得加強(qiáng)。因此本次買賣營(yíng)業(yè)，有助于改進(jìn)公司資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)步上市公司一連紅利手段。
為了適應(yīng)行業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司擴(kuò)張，公司將按照方針市場(chǎng)合在商圈的特征，憑證本公司“一業(yè)為本，連鎖策劃，地區(qū)做強(qiáng)”的總體計(jì)謀，以及“駐足廣州，拓展華南，面向世界”的機(jī)關(guān)籌劃，在廣東省內(nèi)重點(diǎn)都市大力大舉開辟購(gòu)物中心，重點(diǎn)成長(zhǎng)連鎖百貨，并在綜合思量自身氣力的基本上，有選擇的進(jìn)入其他地區(qū)市場(chǎng)，晉升公司的跨地區(qū)策劃手段，實(shí)現(xiàn)公司的快速擴(kuò)張，成為華南百貨零售處奇跡的市場(chǎng)引領(lǐng)者。
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第十節(jié) 財(cái)政管帳信息
一、新大新公司最近兩年財(cái)政報(bào)表
正中珠江對(duì)新大新公司備考?xì)w并財(cái)政報(bào)表舉辦了審計(jì)并出具了廣會(huì)所專字[2009]第09000140283號(hào)尺度無(wú)保存意見的《審計(jì)陳訴》。以下數(shù)據(jù)均引自經(jīng)審計(jì)的備考?xì)w并財(cái)政報(bào)表。
（一）歸并資產(chǎn)欠債表
1.資產(chǎn)
單元：元
☆ 項(xiàng)目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)：
錢幣資金 79,051,751.21 57,653,941.31
應(yīng)收帳款 4,531,659.46 6,371,170.76
預(yù)付金錢 3,848,901.87 4,620,992.98
其他應(yīng)收款 5,546,333.29 4,651,696.51
存貨 20,727,109.98 20,308,512.00
活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 113,705,755.81 93,606,313.56
非活動(dòng)資產(chǎn)：
恒久股權(quán)投資 50,000.00 50,000.00
投資性房地產(chǎn) 231,374.92 262,924.84
牢靠資產(chǎn) 235,072,554.19 165,562,712.04
無(wú)形資產(chǎn) 96,809.00 171,734.92
恒久待攤用度 22,387,796.27 14,135,912.05
遞延所得稅資產(chǎn) 3,262,718.75 7,424,986.68
非活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 261,101,253.13 187,608,270.53
資產(chǎn)總計(jì) 374,807,008.94 281,214,584.09
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2.欠債及股東權(quán)益
單元：元
項(xiàng)目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
活動(dòng)欠債：
短期借錢 - 15,000,000.00
應(yīng)付單據(jù) 300,000.00 1,950,000.00
應(yīng)付帳款 95,190,141.65 86,453,339.29
預(yù)收金錢 51,912,659.34 48,690,875.66
應(yīng)付職工薪酬 3,318,288.36 3,342,551.88
應(yīng)交稅費(fèi) 3,448,829.83 4,436,472.37
應(yīng)付股利 13,981,620.19 -
其他應(yīng)付款 41,437,709.13 40,394,657.52
其他活動(dòng)欠債 222,359.99 62,500.00
活動(dòng)欠債合計(jì) 209,811,608.49 200,330,396.72
非活動(dòng)欠債：
遞延所得稅欠債 26,027,649.23 5,742,301.05
非活動(dòng)欠債合計(jì) 26,027,649.23 5,742,301.05
欠債合計(jì) 235,839,257.72 206,072,697.77
股東權(quán)益：
股本 30,000,000.00 27,821,794.61
成本公積 107,204,214.99 52,662,419.69
盈余公積 - 8,468,161.75
未分派利潤(rùn) 1,457,624.77 -14,069,344.60
歸屬于母公司全部者權(quán)益合計(jì) 138,661,839.76 74,883,031.45
少數(shù)股東權(quán)益 305,911.46 258,854.87
股東權(quán)益合計(jì) 138,967,751.22 75,141,886.32
欠債和股東權(quán)益總計(jì) 374,807,008.94 281,214,584.09
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（二）歸并利潤(rùn)表
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度 2007 年度
一、業(yè)務(wù)收入 771,350,859.15 720,668,558.45
減：業(yè)務(wù)本錢 600,656,632.38 562,446,448.23
業(yè)務(wù)稅金及附加 9,136,910.21 7,195,987.24
販賣用度 5,714,017.71 4,826,718.07
打點(diǎn)用度 130,725,836.04 122,181,897.55
財(cái)政用度 3,410,616.57 5,072,442.82
資產(chǎn)減值喪失 -3,220,186.37 859,086.24
加：公允代價(jià)變換收益 - -
投資收益 - -
個(gè)中：春聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企
- -
業(yè)的投資收益
二、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 24,927,032.61 18,085,978.30
加：業(yè)務(wù)外收入 224,964.20 1,050,545.31
減：業(yè)務(wù)外支出 1,062,693.99 1,495,819.90
個(gè)中：非活動(dòng)資產(chǎn)處理喪失 317,961.95 1,449,790.50
三、利潤(rùn)總額 24,089,302.82 17,640,703.71
減：所得稅用度 6,379,113.19 3,642,240.63
四、凈利潤(rùn) 17,710,189.63 13,998,463.08
統(tǒng)一節(jié)制下被歸并方在歸并
17,710,189.63 13,998,463.08
前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 17,664,868.66 13,982,621.38
少數(shù)股東損益 45,320.97 15,841.70
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（三）歸并現(xiàn)金流量表
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度 2007 年度
一、策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量：
販賣商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 902,828,765.05 850,582,079.97
收到的稅費(fèi)返還 40,122.66 -
收到的其他與策劃勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 3,615,789.57 1,116,516.55
現(xiàn)金流入小計(jì) 906,484,677.28 851,698,596.52
購(gòu)置商品、接管勞務(wù)付出的現(xiàn)金 698,483,829.40 662,215,281.35
付出給職工以及為職工付出的現(xiàn)金 60,928,813.54 53,537,988.34
付出的各項(xiàng)稅費(fèi) 38,634,712.76 38,755,299.70
付出的其他與策劃勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 70,830,123.08 47,776,799.94
現(xiàn)金流出小計(jì) 868,877,478.78 802,285,369.33
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 37,607,198.50 49,413,227.19
二、投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量：
處理牢靠資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他
- 3,818,675.20
恒久資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額
收到的其他與投資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 15,480.00 37,368.01
現(xiàn)金流入小計(jì) 15,480.00 3,856,043.21
購(gòu)建牢靠資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)
1,777,613.60 680,824.50
期資產(chǎn)所付出的現(xiàn)金
付出的其他與投資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 354,316.61
現(xiàn)金流出小計(jì) 1,777,613.60 1,035,141.11
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -1,762,133.60 2,820,902.10
三、籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量：
接收投資所收到的現(xiàn)金 1,526,600.00 -
借錢所收到的現(xiàn)金 45,000,000.00 105,000,000.00
現(xiàn)金流入小計(jì) 46,526,600.00 105,000,000.00
送還債務(wù)所付出的現(xiàn)金 60,000,000.00 160,000,000.00
分派股利或償付利錢所付出的現(xiàn)金 1,009,855.00 2,437,674.63
現(xiàn)金流出小計(jì) 61,009,855.00 162,437,674.63
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -14,447,255.00 -57,437,674.63
四、匯率變換對(duì)現(xiàn)金的影響 - -
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增進(jìn)額 21,397,809.90 -5,203,545.34
加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 57,653,941.31 62,857,486.65
六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 79,051,751.21 57,653,941.31
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二、新大新公司2009 年紅利猜測(cè)表
正中珠江接管委托，對(duì)新大新公司2009年度的紅利猜測(cè)所依據(jù)的根基假設(shè)、選用的管帳政策及其體例基本舉辦了考核，并出具了廣會(huì)所專字[2009]第
09000140295號(hào)無(wú)保存意見的《紅利猜測(cè)陳訴》。以下數(shù)據(jù)均摘自該經(jīng)審計(jì)的《紅利猜測(cè)陳訴》。
單元：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2008 年實(shí)現(xiàn)數(shù) 2009 年猜測(cè)數(shù)
一、業(yè)務(wù)收入 77,135.09 82,519.00
個(gè)中：主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入 73,809.47 78,916.00
其他營(yíng)業(yè)收入 3,326.09 3,603.00
減：業(yè)務(wù)本錢 60,065.66 63,817.00
個(gè)中：主營(yíng)營(yíng)業(yè)本錢 59,906.00 63,621.00
其他營(yíng)業(yè)本錢 159.66 196.00
減：業(yè)務(wù)稅金及附加 913.69 1,014.00
販賣用度 571.40 611.00
打點(diǎn)用度 13,072.58 14,317.00
財(cái)政用度 341.06 310.00
資產(chǎn)減值喪失 -322.02 -38.00
加：投資收益 - -
二、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2,492.70 2,488.00
加： 業(yè)務(wù)外收入 22.50 -
減：業(yè)務(wù)外支出 106.27 12.00
三、利潤(rùn)總額 2,408.93 2,476.00
減：所得稅用度 637.91 620.00
四、凈利潤(rùn) 1,771.02 1,856.00
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 1,766.49 1,852.00
少數(shù)股東收益 4.53 4.00
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三、廣百股份備考財(cái)政報(bào)表
立信羊城接管委托，審計(jì)了廣百股份體例備考財(cái)政報(bào)表，包羅 2008 年 12
月31 日、2007 年12 月31 日備考?xì)w并資產(chǎn)欠債表，2008 年度、2007 年度備考?xì)w并利潤(rùn)表以及備考財(cái)政報(bào)表附注，并出具了 2009 年羊查字第 15533 號(hào)尺度無(wú)保存意見的《審計(jì)陳訴》。備考財(cái)政報(bào)表假設(shè)新大新公司99%股權(quán)于2008年1
月1日已經(jīng)為廣百股份收購(gòu)，據(jù)此體例。以下數(shù)據(jù)均摘自經(jīng)審計(jì)的備考財(cái)政報(bào)表。
（一）備考資產(chǎn)欠債表
1．資產(chǎn)
單元：元
項(xiàng)目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)：
錢幣資金 456,859,874.02 723,762,677.05
應(yīng)收賬款 24,024,121.19 27,528,739.74
預(yù)付金錢 48,010,232.49 93,655,944.88
其他應(yīng)收款 155,409,647.20 86,775,041.92
存貨 108,390,452.62 102,435,105.83
活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 792,694,327.52 1,034,157,509.42
非活動(dòng)資產(chǎn)：
恒久股權(quán)投資 2,980,247.54 21,049,553.84
投資性房地產(chǎn) 47,534,996.57 49,129,481.09
牢靠資產(chǎn) 1,216,550,758.33 667,045,492.72
無(wú)形資產(chǎn) 64,998,737.57 63,358,910.21
長(zhǎng)攤待攤用度 87,238,813.93 86,837,815.40
遞延所得稅資產(chǎn) 6,684,740.74 8,796,087.35
非活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,425,988,294.68 896,217,340.61
資產(chǎn)總計(jì) 2,218,682,622.20 1,930,374,850.03
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2．欠債及股東權(quán)益
單元：元
項(xiàng)目 2008年 12月 31 日 2007年 12月 31 日
活動(dòng)欠債：
短期借錢 0.00 15,000,000.00
應(yīng)付單據(jù) 36,200,000.00 104,750,000.00
應(yīng)付賬款 849,624,171.55 670,976,741.15
預(yù)收金錢 51,912,659.34 48,690,875.66
應(yīng)付職工薪酬 3,538,384.30 3,680,055.73
應(yīng)交稅費(fèi) 39,695,510.13 34,810,196.83
應(yīng)付利錢 0.00 0.00
應(yīng)付股利 13,981,620.19 0.00
其他應(yīng)付款 128,668,311.14 139,704,916.99
活動(dòng)欠債合計(jì) 1,123,620,656.65 1,017,612,786.36
非活動(dòng)欠債：
遞延收益 4,015,300.00 0.00
遞延所得稅欠債 27,701,369.06 7,416,530.86
非活動(dòng)欠債合計(jì) 31,716,669.06 7,416,530.86
欠債合計(jì) 1,155,337,325.71 1,025,029,317.22
全部者權(quán)益：
歸屬于母公司全部者權(quán)益 1,051,151,213.03 894,907,534.59
少數(shù)股東權(quán)益 12,194,083.46 10,437,998.22
全部者權(quán)益合計(jì) 1,063,345,296.49 905,345,532.81
欠債和股東權(quán)益合計(jì) 2,218,682,622.20 1,930,374,850.03
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
（二）備考利潤(rùn)表
單元：元
項(xiàng)目 2008 年度 2007 年度
一、業(yè)務(wù)收入 4,002,450,575.91 3,525,780,058.39
減：業(yè)務(wù)本錢 3,124,216,596.86 2,732,618,434.76
業(yè)務(wù)稅金及附加 48,606,053.92 42,987,582.15
販賣用度 405,893,897.80 368,355,978.49
打點(diǎn)用度 221,566,049.10 208,903,444.72
財(cái)政用度 9,642,300.66 14,124,816.08
資產(chǎn)減值喪失 -3,333,235.26 559,481.32
加：公允代價(jià)變換收益 0.00 0.00
投資收益 24,052,393.70 6,304,302.60
個(gè)中：春聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的
投資收益
二、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 219,911,306.53 164,534,623.47
加：業(yè)務(wù)外收入 3,471,178.59 5,722,159.85
減：業(yè)務(wù)外支出 5,329,762.92 1,932,025.98
個(gè)中：非活動(dòng)資產(chǎn)處理喪失 0.00 0.00
三、利潤(rùn)總額 218,052,722.20 168,324,757.34
減：所得稅用度 54,934,033.79 41,466,528.66
四、凈利潤(rùn) 163,118,688.41 126,858,228.68
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 159,692,338.79 123,724,714.51
少數(shù)股東損益 3,426,349.62 3,133,514.17
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
四、廣百股份 2009 年紅利猜測(cè)表
立信羊城接管委托，對(duì)廣百股份 2009 年度的紅利猜測(cè)所依據(jù)的根基假設(shè)、選用的管帳政策及其體例基本舉辦了考核，并出具了 2009 年羊?qū)�審字�?15534
號(hào)尺度無(wú)保存意見的《紅利猜測(cè)考核陳訴》。以下數(shù)據(jù)均摘自該經(jīng)審計(jì)的《紅利猜測(cè)考核陳訴》。
單元：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2008 年已審實(shí)現(xiàn)數(shù) 2009 年猜測(cè)數(shù)
一、業(yè)務(wù)收入 400,245.06 432,252.14
減：業(yè)務(wù)本錢 312,421.66 335,935.29
業(yè)務(wù)稅金及附加 4,860.61 5,263.64
販賣用度 40,589.39 42,204.41
打點(diǎn)用度 22,156.60 24,125.75
財(cái)政用度 964.23 1,333.78
資產(chǎn)減值喪失 -333.32 21.00
加：投資收益 2,405.24 264.60
二、業(yè)務(wù)利潤(rùn) 21,991.13 23,632.87
加：業(yè)務(wù)外收入 347.12 0.40
減：業(yè)務(wù)外支出 532.98 12.00
三、利潤(rùn)總額 21,805.27 23,621.27
減：所得稅用度 5,493.40 6,581.12
四、凈利潤(rùn) 16,311.87 17,040.15
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 15,969.23 16,852.00
少數(shù)股東損益 342.63 188.15
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
第十一節(jié) 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)
一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)前公司與廣百團(tuán)體的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境
廣百股份的控股股東廣百團(tuán)體是國(guó)有獨(dú)資公司，首要從事廣州市人民當(dāng)局授權(quán)范疇的國(guó)有資產(chǎn)策劃及打點(diǎn)，不從事詳細(xì)的出產(chǎn)策劃營(yíng)業(yè)，只是作為控股公司對(duì)部屬公司利用股權(quán)打點(diǎn)職能；廣百團(tuán)體部屬各家參、控股子公司除廣百股份外均沒有從事百貨零售營(yíng)業(yè)，與廣百股份不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)。
另外，廣百團(tuán)體于2007年1月10日出具了《停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理睬函》，理睬廣百團(tuán)體及其所節(jié)制的企業(yè)不會(huì)從事與廣百股份溝通或相似的營(yíng)業(yè)；如未來呈現(xiàn)營(yíng)業(yè)與廣百股份組成競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，廣百股份有官僚求廣百團(tuán)體出讓該企業(yè)股份。
2009 年 1 月，廣州市國(guó)資委基于對(duì)市內(nèi)零售營(yíng)業(yè)整合的緣故起因，將其持有的新大新公司 99%股權(quán)無(wú)償劃撥給廣百團(tuán)體，新大新公司成為廣百團(tuán)體控股子公司，由此呈現(xiàn)與廣百股份存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。為停止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，1 月 22 日廣百團(tuán)體已與廣百股份簽定了《委托策劃打點(diǎn)協(xié)議》，委托廣百股份策劃打點(diǎn)新大新公司，必然水平上低落了該同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來的倒霉影響。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)后公司與廣百團(tuán)體的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境
廣百團(tuán)體在本次買賣營(yíng)業(yè)中將新大新公司99%股權(quán)注入本公司，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司將成為廣百股份的全資子公司，從而徹底停止本公司與廣百團(tuán)體之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)題目。
二、關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)環(huán)境
（一）本次買賣營(yíng)業(yè)組成關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)
本次買賣營(yíng)業(yè)的買賣營(yíng)業(yè)對(duì)方為公司控股股東廣百團(tuán)體，按照《上市法則》的劃定，本次買賣營(yíng)業(yè)組成關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)。
2009年3月9日，廣百股份在為本次買賣營(yíng)業(yè)召開的第三屆第十六次董事會(huì)集會(huì)會(huì)議
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
上，3名關(guān)聯(lián)董事均已回避表決，同時(shí)獨(dú)立董事均出席董事會(huì)并頒發(fā)獨(dú)立意見，
贊成本次關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)。
另外，在廣百股份為本次買賣營(yíng)業(yè)召開的姑且股東大會(huì)上，關(guān)聯(lián)股東廣百團(tuán)體將
回避表決。
（二）本次買賣營(yíng)業(yè)前公司與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)環(huán)境
1．關(guān)聯(lián)方
（1）本公司的控股股東廣百團(tuán)體；
（2）同受廣百團(tuán)體節(jié)制的企業(yè)，包羅新大新公司、廣州市廣百置業(yè)有限公
司、廣州市華宇聲電器有限公司、廣州市華宇力五金交電有限公司、廣州市星駿
商業(yè)有限公司、廣州市蓮花山休假村、廣州市南天物流有限公司。
2．廣百股份與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)
本次買賣營(yíng)業(yè)前，廣百股份與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)首要包羅購(gòu)置商
品、提供勞務(wù)和接管勞務(wù)、租賃等。詳細(xì)環(huán)境如下：
（1）購(gòu)銷商品、提供接管勞務(wù)的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)
單元：萬(wàn)元
關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)范例 2008 年產(chǎn)生金額
廣州市新大新有限公司 購(gòu)置商品 55.96
廣州市華宇力五金交電有限公司 購(gòu)置商品 216.75
廣州市華宇聲電器有限公司 購(gòu)置商品 1,693.39
廣州市星駿商業(yè)有限公司 購(gòu)置商品 104.76
廣州市南天物流有限公司 接管勞務(wù) 2.12
廣州市蓮花山休假村 接管勞務(wù) 0.93
廣州市華宇聲電器有限公司 販賣商品 1.64
廣州市新大新有限公司 販賣商品 71.15
廣州市廣百置業(yè)有限公司 提供勞務(wù) 0.77
（2）關(guān)聯(lián)租賃環(huán)境
單元：萬(wàn)元
出租方名稱 承租方名稱 租賃資產(chǎn)環(huán)境 金額
廣百團(tuán)體 廣百股份 廣州百貨大廈 9 層 450.91
廣百團(tuán)體 廣百股份 廣州百貨大廈 10、11 層 367.75
廣州市廣百置業(yè)有限公司 廣州市廣百電器有限公司 廣州百貨大廈 22 層 24.24
廣百團(tuán)體 廣州市廣百電器有限公司 廣州百貨大廈 12 層 173.81
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
廣百股份與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)產(chǎn)生的與一般策劃相干的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)以市場(chǎng)公允價(jià)值為基本，遵循果真、公正、合理的原則，不存在侵害公司及公司股東好處的環(huán)境，不會(huì)對(duì)公司獨(dú)立性發(fā)生影響，公司亦不會(huì)因此關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)而對(duì)關(guān)聯(lián)方發(fā)生依靠。
（三）本次買賣營(yíng)業(yè)完成后的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司與控股股東廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間不會(huì)因本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)增進(jìn)新的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)。本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司與廣百團(tuán)體及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間將來產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)亦將嚴(yán)酷憑證中國(guó)證監(jiān)會(huì)、厚交所的有關(guān)劃定及其他有關(guān)的法令禮貌執(zhí)行，并嚴(yán)酷推行信息披露任務(wù)。
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第十二節(jié) 資金、資產(chǎn)占用及包管事項(xiàng)
一、本次買賣營(yíng)業(yè)后公司資金、資產(chǎn)被占用環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司不存在資金、資產(chǎn)被現(xiàn)實(shí)節(jié)制人可能其他關(guān)聯(lián)人占用
的氣象。
二、本次買賣營(yíng)業(yè)后公司包管環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司不存在為現(xiàn)實(shí)節(jié)制人及其關(guān)聯(lián)人提供包管的氣象。

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第十三節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)后的公司欠債環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)本公司完成對(duì)新大新公司收購(gòu)后，各項(xiàng)欠債金額響應(yīng)增進(jìn)，但資產(chǎn)欠債率仍處于安詳公道的程度，欠債布局公道，切合行業(yè)特點(diǎn)。詳細(xì)說明環(huán)境請(qǐng)見本陳訴書第九節(jié)中“三、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司財(cái)政狀況及紅利手段說明”“（一）本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司的財(cái)政狀況說明”之第2、3點(diǎn)內(nèi)容。
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第十四節(jié) 上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)的
環(huán)境聲名
公司在最近 12 個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生過的資產(chǎn)買賣營(yíng)業(yè)包羅公司向廣百新翼房地產(chǎn)開拓有限公司購(gòu)置廣百新翼大廈3-8層、10-12層的房產(chǎn)，向廣百團(tuán)體、廣州市貿(mào)易儲(chǔ)運(yùn)公司購(gòu)置其配合持有的廣州市廣百電器有限公司 49%的股權(quán)以及向荷蘭家樂福（中國(guó)）控股有限公司出售廣州家廣超市有限公司25%的股權(quán)。詳細(xì)環(huán)境如下：
一、購(gòu)置廣百新翼大廈3-8層和 10-12層房產(chǎn)
2008年11月27日經(jīng)本公司2008年第五次姑且股東大會(huì)審議通過，公司以
4.65 億元向廣州市廣百新翼房地產(chǎn)開拓有限公司購(gòu)置位于廣州市越秀區(qū)西湖路
18-28 號(hào)的廣百新翼大廈 3-8 層和 10-12 層房產(chǎn)。2008 年 12 月，上述房產(chǎn)已辦好房產(chǎn)證過戶手續(xù)。
☆ 廣百新翼大廈為公司主力門店北京路店的策劃物業(yè)，約占北京路店總策劃面積的34%，以往每年須付出租金近6000萬(wàn)元。購(gòu)置廣百新翼大廈3-8 層和10-12
層可以鐫汰公司租金壓力和停止往后續(xù)租的不確定性，進(jìn)步公司策劃不變性；同時(shí)能為此后晉升策劃物業(yè)的整體形象，改進(jìn)廣百新翼樓層成果實(shí)現(xiàn)物業(yè)增值從而晉升策劃力奠基精采基本。
二、購(gòu)置廣州市廣百電器有限公司49%的股權(quán)
2009年1月16日，經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十一次集會(huì)會(huì)議審議通過，公司以837
萬(wàn)元向廣百團(tuán)體和廣州貿(mào)易儲(chǔ)運(yùn)公司購(gòu)置其別離持有的廣州市廣百電器有限公司的40%和9%的股權(quán)。買賣營(yíng)業(yè)完成后，廣州市廣百電器有限公司成為廣百股份的全資子公司。
該買賣營(yíng)業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)廣百電器全資控股，有利于公司增強(qiáng)決定打點(diǎn)、整合營(yíng)運(yùn)資源。
三、出售廣州家廣超市有限公司25%的股權(quán)
2008年5月13日，經(jīng)本公司2008年第二屆董事會(huì)第二十九次集會(huì)會(huì)議審議通過，贊成公司在產(chǎn)權(quán)買賣營(yíng)業(yè)所果真掛牌轉(zhuǎn)讓公司持有的廣州家廣超市有限公司25%股
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書權(quán)。2008年6月30日，公司與荷蘭家樂福（中國(guó)）控股有限公司簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以4,000萬(wàn)元出售上述股權(quán)，并于2008年12月5日取得廣東省外經(jīng)貿(mào)廳粵外經(jīng)貿(mào)資字［2008］1471 號(hào)文批復(fù)贊成出售上述股權(quán)。出售該部門股權(quán)有利于公司突出百貨零售主業(yè)策劃。
以上三項(xiàng)買賣營(yíng)業(yè)切合公司將來的成長(zhǎng)籌劃，價(jià)值公正公道，不存在侵害公司和股東好處的題目，買賣營(yíng)業(yè)決定措施正當(dāng)有用。
以上三項(xiàng)買賣營(yíng)業(yè)與本次買賣營(yíng)業(yè)沒有任何關(guān)系。
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第十五節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司管理機(jī)制的影響
本公司已憑證《公司法》、《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，成立了完美的法人管理布局。本次買賣營(yíng)業(yè)不會(huì)導(dǎo)致公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)打點(diǎn)職員布局產(chǎn)生重大調(diào)解，也不會(huì)涉及公司重大策劃決定法則與措施、信息披露制度等管理機(jī)制方面的調(diào)解。本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司仍將嚴(yán)酷憑證《公司法》、 《證券法》、
《上市公司管理準(zhǔn)則》等法令禮貌及公司章程的要求類型運(yùn)作，不絕完美公司法人管理布局。
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司將成為本公司全資子公司，有利于公司開辟差異的市場(chǎng)，進(jìn)步公司百貨零售營(yíng)業(yè)在珠三角地域尤其是廣州市的市場(chǎng)份額。同時(shí)，公司將以施展協(xié)同效應(yīng)、晉升整體策劃服從、進(jìn)步公司紅利手段為方針，在今朝公司組織架構(gòu)的基本長(zhǎng)舉辦改造和完美。
一、本次買賣營(yíng)業(yè)對(duì)公司管理布局和管理機(jī)制的影響
買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將依據(jù)《公司法》、《證券法》、《上市公司管理準(zhǔn)則》等法令禮貌的要求繼承完美公司管理布局，擬采納的法子首要包羅以下幾個(gè)方面：
（一）關(guān)于股東和股東大會(huì)
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司將繼承嚴(yán)酷遵守《公司章程》、《股東大集會(huì)會(huì)議事法則》，確保全部股東，尤其是中小股東依法享有劃一權(quán)力和權(quán)益。
本公司將在現(xiàn)有基本上，進(jìn)一步完美股東順?biāo)旖槿牍蓶|大會(huì)所必要的前提，在擔(dān)保遵守《公司章程》、《股東大集會(huì)會(huì)議事法則》劃定的召開股東大會(huì)的前提下，充實(shí)運(yùn)用當(dāng)代信息的便利前提，擔(dān)保召開股東大會(huì)的時(shí)刻以及股東的參加性，只管進(jìn)步股東參加股東大會(huì)的比例。
（二）關(guān)于控股股東
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將繼承起勁督促控股股東嚴(yán)酷依法利用出資人的權(quán)力，切實(shí)推行對(duì)本公司及其他股東的誠(chéng)信任務(wù)，不直接或間接過問本公司出產(chǎn)經(jīng)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書營(yíng)勾當(dāng)，以維護(hù)中小股東的正當(dāng)權(quán)益。在現(xiàn)實(shí)策劃運(yùn)作進(jìn)程中，公司和控股股東在職員、資產(chǎn)、財(cái)政、機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)等方面完全分隔，公司策劃營(yíng)業(yè)、機(jī)構(gòu)運(yùn)作、財(cái)政核算獨(dú)立并單獨(dú)包袱策劃責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。
（三）關(guān)于董事與董事會(huì)
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將嚴(yán)酷遵守國(guó)度有關(guān)法令、禮貌、規(guī)章以及《公司章程》、《董事集會(huì)會(huì)議事法則》等相干劃定的要求，就董事及獨(dú)立董事的任職資格、人數(shù)組成、發(fā)生措施以及獨(dú)立董事的責(zé)任和權(quán)利等事件舉辦類型的運(yùn)作。同時(shí)公司董事會(huì)將進(jìn)一步施展浸染，按期針對(duì)公司重大決定事項(xiàng)、計(jì)謀籌劃、內(nèi)部節(jié)制系統(tǒng)以及薪酬與查核系統(tǒng)等方面的課題舉辦研究，提出提議，從而進(jìn)步公司決定程度，晉升公司代價(jià)，為增強(qiáng)公司管理做出孝順。
（四）關(guān)于監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將嚴(yán)酷憑證《公司章程》等相干劃定的要求，保障監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)政以及公司董事、司理和其他高級(jí)打點(diǎn)職員推行職責(zé)的正當(dāng)、合規(guī)性舉辦監(jiān)視的權(quán)力，促使監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)有用地推行監(jiān)視職責(zé)，維護(hù)公司及股東的正當(dāng)權(quán)益。
（五）關(guān)于信息披露和透明度
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將進(jìn)一步完美《信息披露打點(diǎn)步伐》及《重大信息內(nèi)部陳訴制度》，確保真實(shí)、精確、完備、實(shí)時(shí)地披露信息。除憑證逼迫性劃定披露信息外，本公司擔(dān)保主動(dòng)、實(shí)時(shí)地披露全部也許對(duì)股東和其他好處相干者的決定發(fā)生實(shí)質(zhì)性影響的信息，擔(dān)保全部股東有劃一的機(jī)遇得到信息。
（六）關(guān)于關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)打點(diǎn)
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將繼承致力于鐫汰和類型關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)，增強(qiáng)關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)信息披露。關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)的決定措施嚴(yán)酷憑證《公司章程》、《關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)打點(diǎn)制度》的相干劃定，遵循劃一、自愿、等價(jià)、有償?shù)脑瓌t，關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)的價(jià)值不偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的價(jià)值或收費(fèi)尺度。同時(shí)，公司也將繼承采納有用法子防備股東及其關(guān)
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書聯(lián)方以各類情勢(shì)占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源和防備關(guān)聯(lián)人過問公司的策劃，侵害公司好處，并進(jìn)一步完美公司一般策劃中的關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)打點(diǎn)。
二、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后公司的獨(dú)立性
本次買賣營(yíng)業(yè)前，本公司在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、職員、機(jī)構(gòu)及財(cái)政方面與控股股東及現(xiàn)實(shí)節(jié)制人廣百團(tuán)體彼此獨(dú)立，完全分隔。廣百團(tuán)體也出具理睬，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，廣百團(tuán)體仍將繼承擔(dān)保本公司具備充實(shí)的獨(dú)立性，營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、職員、機(jī)構(gòu)及財(cái)政與廣百團(tuán)體彼此獨(dú)立，完全分隔。
（一）營(yíng)業(yè)獨(dú)立環(huán)境
本公司擁有獨(dú)立的百貨零售營(yíng)業(yè)，本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將繼承依法獨(dú)立從事策劃范疇內(nèi)的營(yíng)業(yè)。通過本次買賣營(yíng)業(yè)，新大新公司成為本公司的全資子公司，其原有的百貨零售營(yíng)業(yè)將完全納入公司的營(yíng)業(yè)系統(tǒng)，本次買賣營(yíng)業(yè)不會(huì)使公司營(yíng)業(yè)的完備性、獨(dú)立性受到倒霉影響。
（二）資產(chǎn)獨(dú)立完備環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，本公司繼承擁有與主營(yíng)營(yíng)業(yè)策劃相干的資產(chǎn)，本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)完備、清楚，不存在任何權(quán)屬爭(zhēng)議。公司今朝沒有為控股股東提供包管，也不存在本公司股東違規(guī)占用本公司資產(chǎn)及其他資源的環(huán)境。本公司資產(chǎn)獨(dú)立完備，具備與策劃有關(guān)的營(yíng)業(yè)系統(tǒng)及相干資產(chǎn)。
（三）職員獨(dú)立環(huán)境
本公司在勞動(dòng)、人事、人為等方面完全獨(dú)立于控股股東，不存在混和策劃、合署辦公的氣象。本公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)打點(diǎn)職員完全憑證《公司法》、《公司章程》等有關(guān)劃定推舉、聘用。本公司的總司理、副總司理、財(cái)政總監(jiān)、董事會(huì)秘書等高級(jí)打點(diǎn)職員均在本公司專職并領(lǐng)取薪酬，不存在在控股股東及關(guān)聯(lián)方兼職并領(lǐng)取薪酬的氣象。本公司控股股東向上市公司保舉董事和司理職員均顛末正當(dāng)措施，不存在控股股東過問上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)做出的人事任免抉擇的氣象。
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（四）機(jī)構(gòu)獨(dú)立環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，公司將繼承擔(dān)保董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東會(huì)、打點(diǎn)層及其他各職能部分的獨(dú)立運(yùn)作，停止與控股股東廣百團(tuán)體的職能部分呈現(xiàn)從屬相關(guān)，擔(dān)保上市公司機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。
（五）財(cái)政獨(dú)立環(huán)境
本次買賣營(yíng)業(yè)完成前，本公司擁有獨(dú)立的財(cái)政核算部分，財(cái)政職員專職于本公司，不存在財(cái)政職員在控股股東單元兼職的氣象。本公司擁有獨(dú)立的財(cái)政核算系統(tǒng)，獨(dú)立的銀行賬戶，并依法獨(dú)立納稅，本次買賣營(yíng)業(yè)不會(huì)影響本公司財(cái)政獨(dú)立性。
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第十六節(jié) 影響投資者判定的風(fēng)險(xiǎn)提醒
投資者在評(píng)價(jià)本公司本次買賣營(yíng)業(yè)時(shí)，除本陳訴書的其他內(nèi)容和與本陳訴書同時(shí)披露的相干文件外，還應(yīng)出格當(dāng)真地思量下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)身分。
一、本次買賣營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
（一）審批風(fēng)險(xiǎn)
本次買賣營(yíng)業(yè)今朝已經(jīng)廣百股份第三屆第十六次董事會(huì)集會(huì)會(huì)議審議通過，并經(jīng)刊行工具廣百團(tuán)體董事會(huì)決策通過，買賣營(yíng)業(yè)兩邊簽定了《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》，但本次買賣營(yíng)業(yè)尚需經(jīng)本公司股東大會(huì)審議通過，需取得廣東省國(guó)資委的核準(zhǔn)；同時(shí)因?yàn)楸敬钨I賣營(yíng)業(yè)涉及刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)，按照《重組步伐》相干劃定，本次買賣營(yíng)業(yè)需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組考核委員會(huì)考核通事后經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾，并需中國(guó)證監(jiān)會(huì)寬免廣百團(tuán)體以要約方法增持廣百股份的任務(wù)。上述審批存在不確定性，并將會(huì)影響本次買賣營(yíng)業(yè)可否最終完成。
（二）紅利猜測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
按照立信羊城出具的2009年羊?qū)�審字�?5534號(hào)《紅利猜測(cè)考核陳訴》，本公司2009 年度估量可實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn)為16,852.00萬(wàn)元。其它，按照正中珠江出具的廣會(huì)所專字[2009]第09000140295號(hào)《紅利猜測(cè)陳訴》，新大新公司2009年度估量可實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1,856.00萬(wàn)元。
上述紅利猜測(cè)是按照今朝已知的資料所做出的策劃業(yè)績(jī)猜測(cè)，陳訴是按攝影關(guān)禮貌要求而體例，其所依據(jù)的各類假設(shè)具有不確定性，公司的現(xiàn)實(shí)策劃會(huì)受到多種不測(cè)身分影響。因此，盡量紅利猜測(cè)的各項(xiàng)假設(shè)遵循了審慎性原則，但仍也許呈現(xiàn)現(xiàn)實(shí)策劃功效與紅利猜測(cè)功效存在必然差此外環(huán)境，投資者應(yīng)審慎行使有關(guān)紅利猜測(cè)陳訴，在投資決定時(shí)保持應(yīng)有的審慎和獨(dú)立判定。
（三）標(biāo)的資產(chǎn)估值風(fēng)險(xiǎn)
本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的資產(chǎn)為新大新公司99%股權(quán)，買賣營(yíng)業(yè)價(jià)值以立信評(píng)估出具并經(jīng)廣
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書州市國(guó)資委許諾的立信評(píng)報(bào)字(2009)第004號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》的評(píng)估功效所對(duì)應(yīng)的股權(quán)比例為訂價(jià)依據(jù)。本次評(píng)估以2008年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，接納重置本錢法和收益現(xiàn)值法兩種要領(lǐng)舉辦評(píng)估，并選擇兩者較高的收益現(xiàn)值法作為最終評(píng)估功效。本公司提示投資者，固然評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估進(jìn)程中嚴(yán)酷憑證評(píng)估的相干劃定，遵循審慎原則，推行了勤勉、盡職的職責(zé)，但仍存在因?qū)�來現(xiàn)實(shí)環(huán)境與評(píng)估假設(shè)紛歧致，導(dǎo)致呈現(xiàn)標(biāo)的資產(chǎn)估值與現(xiàn)實(shí)環(huán)境不符的氣象。
二、本次買賣營(yíng)業(yè)完成后上市公司的風(fēng)險(xiǎn)
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
跟著連年外資零售商的放蕩進(jìn)入以及海內(nèi)零售企業(yè)的成長(zhǎng)，本公司及標(biāo)的資產(chǎn)地址地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，同時(shí)環(huán)球性金融風(fēng)暴不絕向海內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)伸張，也在必然水平上波及到百貨零售業(yè)。固然本公司在當(dāng)?shù)財(cái)蹎收咧袚碛休^高的知名度和美譽(yù)度，且本次買賣營(yíng)業(yè)有助于晉升本公司在內(nèi)地百貨零售業(yè)的上風(fēng)職位，加強(qiáng)本公司抵制行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的手段，但假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司的紅利手段也許存在降落的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）策劃風(fēng)險(xiǎn)
1．部門租賃園地期滿不能續(xù)租的風(fēng)險(xiǎn)。
本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的部門策劃行使的園地為租賃取得。因?yàn)殚T店選址對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)零售營(yíng)業(yè)以及買賣營(yíng)業(yè)完成后公司零售營(yíng)業(yè)具有重要影響，從而使得公司面對(duì)網(wǎng)點(diǎn)策劃場(chǎng)合租金上漲的風(fēng)險(xiǎn)。其它，若部門業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)策劃場(chǎng)合租賃到期后不能實(shí)時(shí)續(xù)約，也會(huì)對(duì)公司的一連策劃帶來倒霉影響。
2．公司快速成長(zhǎng)引致的打點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，新大新公司成為本公司全資控股子公司，本公司部屬連鎖門店增進(jìn)，策劃面積、資產(chǎn)局限敏捷擴(kuò)張，由此在短期內(nèi)對(duì)公司資源整合、部屬企業(yè)策劃打點(diǎn)、人力資源、成本運(yùn)作等方面提出更高的打點(diǎn)要求。假如公司打點(diǎn)層不能順應(yīng)局限擴(kuò)大帶來的打點(diǎn)偉大性，將對(duì)公司施展局限效應(yīng)、實(shí)現(xiàn)公司成長(zhǎng)計(jì)謀帶來倒霉影響。
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（三）大股東節(jié)制風(fēng)險(xiǎn)
本次買賣營(yíng)業(yè)完成后，控股股東廣百團(tuán)體持有本公司的股權(quán)比例從60%進(jìn)步到
62.07%，對(duì)本公司的節(jié)制力進(jìn)一步增強(qiáng)。廣百團(tuán)體也許通過利用表決權(quán)對(duì)公司的人事任免、策劃決定等方面舉辦節(jié)制，從而也許侵害公司及公司中小股東好處。
（四）股市風(fēng)險(xiǎn)
股票價(jià)值不只受公司紅利程度和成長(zhǎng)遠(yuǎn)景的影響，并且與投資者的生理預(yù)期、股票供求相關(guān)、國(guó)度宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和天下政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相關(guān)親近，本公司股票市場(chǎng)價(jià)值也許因上述身分呈現(xiàn)背離代價(jià)的顛簸，股票價(jià)值的顛簸會(huì)直接或間接地對(duì)投資者造成影響，投資者對(duì)此應(yīng)該有蘇醒的熟悉。
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第十七節(jié) 獨(dú)立財(cái)政參謀和狀師事宜所對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)出
具的結(jié)論性意見
一、獨(dú)立財(cái)政參謀意見
顛末對(duì)本次買賣營(yíng)業(yè)有關(guān)資料的盛大核查和專業(yè)判定，并在本陳訴書所依據(jù)的根基假設(shè)創(chuàng)立的環(huán)境下，本獨(dú)立財(cái)政參謀以為：
本次買賣營(yíng)業(yè)措施上遵循了國(guó)度有關(guān)法令、禮貌的劃定，推行了須要的信息披露任務(wù)，切合《公司法》、《證券法》、《重組步伐》和《上市法則》等相干法令、禮貌的要求。標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬清楚，訂價(jià)正當(dāng)、公正、公道，買賣營(yíng)業(yè)完成后，廣百股份可以徹底辦理與控股股東的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，資產(chǎn)局限大幅進(jìn)步，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)敏捷增進(jìn)，紅利手段獲得加強(qiáng)，有利于廣百股份的后續(xù)成長(zhǎng)，切合上市公司及全體股東的配合好處。

二、狀師事宜所意見
本次買賣營(yíng)業(yè)的法令參謀觀韜狀師事宜以是為：
廣百股份本次刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)切合《公司法》、《證券法》、《刊行打點(diǎn)步伐》、《重組打點(diǎn)步伐》等法令、禮貌和類型性文件的劃定，待得到公司股東大會(huì)核準(zhǔn)并經(jīng)廣東省國(guó)資委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許諾后即可實(shí)驗(yàn)。

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第十八節(jié) 本次買賣營(yíng)業(yè)相干證券處事機(jī)構(gòu)
一、獨(dú)立財(cái)政參謀
名 稱： 廣州證券有限責(zé)任公司
法定代表人：吳志明
住 所： 廣東省廣州市先烈中路69號(hào)東山廣場(chǎng)主樓5樓
接洽電話： 020-87322668
傳 真： 020-87325030
包辦職員： 胡漢杰 陳焱 李中流 張緒帆 陳挺儀 李路
二、狀師事宜所
名 稱： 北京市觀韜狀師事宜所
認(rèn)真人：韓德晶
住 所： 深圳市深南東路4003號(hào)天下金融中心A座15B
接洽電話：0755-25980822
傳 真：0755-25980259
包辦職員：曹蓉 李竹清
三、管帳師事宜所
名 稱：立信羊城管帳師事宜全部限公司
法定代表人：陳雄溢
住 所：廣州市天河區(qū)林和西路3-15號(hào)耀中廣場(chǎng)11樓
接洽電話：020－38396233
傳 真：020－38396216
包辦職員：王翼初 謝岷
名 稱：廣東正中珠江管帳師事宜全部限公司
法定代表人：蔣洪峰
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書住 所：廣州市春風(fēng)東路555號(hào)粵海團(tuán)體大廈10樓
接洽電話：020-83859808
傳 真：020-83800977、83800722
包辦職員：馮琨琮 余澤波
四、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
名 稱： 北京立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司
法定代表人：林梅
住 所：北京市東城區(qū)東長(zhǎng)安街10號(hào)三層
接洽電話：010-65263366
傳 真：010-65130555
包辦職員：林梅 劉昊宇
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第十九節(jié) 公司、董事及相干中介機(jī)構(gòu)聲明
本公司及全體董事聲明
本公司及全體董事理睬本陳訴書不存在賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性、完備性包袱個(gè)體和連帶的法令責(zé)任。
本公司全體董事：
荀振英 何騰國(guó) 吳紀(jì)元
黃永志 康永泉 肖愛珍
曾炳權(quán) 李正希 鄭 敏
廣州市廣百股份有限公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
聲 明
本公司已審視《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》中引用的本公司的相干內(nèi)容，確認(rèn)本陳訴書不致因上述內(nèi)容而呈現(xiàn)賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性、完備性包袱個(gè)體和連帶的法令責(zé)任。
法定代表人：
荀振英
廣州百貨企業(yè)團(tuán)體有限公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
獨(dú)立財(cái)政參謀聲明
本公司已對(duì)《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》舉辦了考核，確認(rèn)不存在賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性和完備性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。
法定代表人：
吳志明
項(xiàng)目主辦人：
胡漢杰 陳焱
項(xiàng)目協(xié)辦人：
李中流
廣州證券有限責(zé)任公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
狀師事宜所聲明
本所及包辦狀師已閱讀《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》，確認(rèn)陳訴書與本所出具的法令意見書無(wú)抵牾之處。本所及包辦狀師對(duì)廣州市廣百股份有限公司在陳訴書中引用的法令意見書的內(nèi)容無(wú)貳言，確認(rèn)陳訴書不致因上述內(nèi)容呈現(xiàn)賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性和完備性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。
狀師事宜所認(rèn)真人：
韓德晶
包辦狀師：
曹蓉 李竹青
北京市觀韜狀師事宜所
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
管帳師事宜所聲明
本公司及具名注冊(cè)管帳師已閱讀《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》，確認(rèn)陳訴書與本公司出具的廣州市廣百股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣百股份）年度審計(jì)陳訴、備考財(cái)政報(bào)表審計(jì)陳訴及紅利猜測(cè)考核陳訴無(wú)抵牾之處。本公司及具名注冊(cè)管帳師對(duì)廣百股份在陳訴書中引用的審計(jì)陳訴及紅利猜測(cè)考核陳訴的內(nèi)容無(wú)貳言，確認(rèn)陳訴書不致因上述內(nèi)容呈現(xiàn)賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性和完備性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。
法定代表人：
陳雄溢
包辦注冊(cè)管帳師：
王翼初 謝 岷
立信羊城管帳師事宜全部限公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
管帳師事宜所聲明
本公司及具名注冊(cè)管帳師已閱讀《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》，確認(rèn)陳訴書與本公司出具的廣州市新大新有限公司專項(xiàng)審計(jì)陳訴及紅利猜測(cè)考核陳訴無(wú)抵牾之處。本公司及具名注冊(cè)管帳師對(duì)廣州市廣百股份有限公司在陳訴書中引用的審計(jì)陳訴及紅利猜測(cè)考核陳訴的內(nèi)容無(wú)貳言，確認(rèn)陳訴書不致因上述內(nèi)容呈現(xiàn)賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性和完備性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。
法定代表人：
蔣洪峰
包辦注冊(cè)管帳師：
馮琨琮 余澤波
廣東正中珠江管帳師事宜全部限公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)聲明
本公司及具名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師已閱讀《廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》，確認(rèn)陳訴書與本公司出具的資產(chǎn)評(píng)估陳訴無(wú)抵牾之處。本公司及具名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)廣州市廣百股份有限公司在陳訴書中引用的資產(chǎn)評(píng)估陳訴的內(nèi)容無(wú)貳言，確認(rèn)陳訴書不致因上述內(nèi)容呈現(xiàn)賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴或重大漏掉，并對(duì)其真實(shí)性、精確性和完備性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。
法定代表人：
林梅
包辦評(píng)估師：
林梅 劉昊宇
北京立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司
年 月 日
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
第二十節(jié) 備查文件
一、備查文件
1．廣百股份第三屆董事會(huì)第十六次集會(huì)會(huì)議決策；
2．廣百股份獨(dú)立董事關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的獨(dú)立董事意見；
3．廣百股份董事會(huì)關(guān)于重組推行法定措施的完整性、合規(guī)性及提交的法令
文件的有用性的聲名；
4．廣百股份與廣百團(tuán)體簽定的《刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)協(xié)議》和《紅利猜測(cè)賠償協(xié)議》；
5．廣州證券出具的關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的《獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴》；
6．北京市觀韜律所出具的關(guān)于本次買賣營(yíng)業(yè)的《法令意見書》；
7．立信評(píng)估出具的本次買賣營(yíng)業(yè)標(biāo)的《資產(chǎn)評(píng)估陳訴書》；
8．正中珠江審計(jì)的新大新公司2007年、2008年財(cái)政陳訴；
9．正中珠江考核的新大新公司2009年紅利猜測(cè)陳訴；
10．立信羊城考核的廣百股份2009年歸并紅利猜測(cè)陳訴；
11．立信羊城考核的廣百股份2008年備考?xì)w并財(cái)政陳訴；
12．其他與本次買賣營(yíng)業(yè)有關(guān)的重要文件。
廣州市廣百股份有限公司刊行股份購(gòu)置資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書
二、查閱方法
1．廣州市廣百股份有限公司
辦公地點(diǎn)：廣東省廣州市越秀區(qū)西湖路12號(hào)11樓
接洽人：鄧華東
電話：020-83322348
傳真：020-83331334
2．廣州證券有限責(zé)任公司
注冊(cè)地點(diǎn)：廣州市先烈中路69號(hào)東山廣場(chǎng)主樓5樓
接洽地點(diǎn)：廣州市先烈中路69號(hào)東山廣場(chǎng)主樓5樓
電話：020-87322668
傳真：020-87325030
接洽人：胡漢杰、陳焱、李中流、張緒帆、陳挺儀、李路
3．指定信息披露報(bào)刊
證券時(shí)報(bào)
4．指定信息披露網(wǎng)址

5．查閱時(shí)刻
事變?nèi)眨荷衔?：00－11：30；下戰(zhàn)書14：00－17：00

　 中財(cái)網(wǎng)

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