金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，既是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，也是微觀市場(chǎng)要素組合的龍頭。在經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，供給側(cè)改革持續(xù)深化的大背景下，金融作為供給側(cè)的核心要素，在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變過程中具有重要作用。以筆者所在的湖南省為例，當(dāng)前，湖南省正在加強(qiáng)建設(shè)金融強(qiáng)省，無論是從貫徹中央兩會(huì)精神、加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的現(xiàn)實(shí)需要看，還是從推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融融合發(fā)展、提升區(qū)域綜合競(jìng)爭(zhēng)力的角度看，都迫切需要深化金融改革創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融互融互促，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)注入持久動(dòng)力。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)現(xiàn)狀與融資瓶頸

以湖南為例，近年來, 全省大力推進(jìn)“四化兩型” 建設(shè), 加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式, 三次產(chǎn)業(yè)比例逐步向高級(jí)化演進(jìn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平不斷提升，工業(yè)結(jié)構(gòu)明顯改善，服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向優(yōu)化，需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極成效。但實(shí)體企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)中，融資難、融資貴、融資渠道不暢的瓶頸仍未解決。

（一）信息不對(duì)稱問題突出。一方面，政府和企業(yè)缺乏融資的必要知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。地方政府、綜合經(jīng)濟(jì)部門、行業(yè)主管部門對(duì)銀行信貸政策的變動(dòng)、規(guī)模的調(diào)整等情況掌握不夠，主動(dòng)爭(zhēng)取銀行支持不夠；企業(yè)對(duì)銀行的信貸政策、制度和流程不了解，不知道應(yīng)如何與銀行對(duì)接并尋求信貸支持，對(duì)產(chǎn)業(yè)基金、私募入股、上市融資等股權(quán)融資運(yùn)作方式仍處于掃盲階段。另一方面，銀行對(duì)政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)，以及需要解決的重點(diǎn)、難點(diǎn)、熱點(diǎn)問題了解不夠，對(duì)擬支持企業(yè)的管理水平、投資運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)變化、經(jīng)濟(jì)效益等情況掌握不充分，導(dǎo)致銀行信貸支持不及時(shí)或不敢、不愿支持。

（二）部分企業(yè)自身治理存在問題。當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)在一定程度上存在財(cái)務(wù)信息失真、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜、對(duì)外交叉擔(dān)保、民間借貸信息不透明等問題，銀行貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，影響了銀行放貸積極性。據(jù)對(duì)某縣辦理貸款卡的小微企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查可知，為節(jié)省開支，90%以上的小微企業(yè)不設(shè)專職會(huì)計(jì)，一般從會(huì)計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)或社會(huì)上雇傭兼職會(huì)計(jì)人員，只在月末辦理納稅申報(bào)及繳稅工作，尤其是小微民營(yíng)企業(yè)基本不設(shè)賬制表。中小微企業(yè)信息不透明、不真實(shí)，銀行貸款認(rèn)定難、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等問題，是制約銀行向中小微企業(yè)貸款的主要瓶頸之一。

（三）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)抵押擔(dān)保難。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)多處于種子期、初創(chuàng)期，且大都以知識(shí)產(chǎn)權(quán)等輕資產(chǎn)為主，而如今有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、評(píng)估和交易體系尚不健全，用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款、轉(zhuǎn)讓或引資均受影響，導(dǎo)致缺乏足夠擔(dān)保抵押物，滿足不了現(xiàn)有銀行信貸投放條件要求。據(jù)相關(guān)資料，銀行信貸支持主要集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等行業(yè)，且多數(shù)貸款投向了上述兩個(gè)行業(yè)中的大型企業(yè)，而生物、新材料等行業(yè)中大量中小企業(yè)融資難問題依舊突出。

（四）部分企業(yè)沉醉資本運(yùn)營(yíng)、盲目跨界投資或過度擴(kuò)張。部分企業(yè)認(rèn)識(shí)存在偏差，認(rèn)為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是一種低級(jí)形態(tài)的運(yùn)營(yíng)方式，而資本運(yùn)作才是企業(yè)高級(jí)形態(tài)的經(jīng)營(yíng)方式，因此紛紛開展資本運(yùn)作、脫實(shí)向虛；部分企業(yè)缺乏工匠精神，青睞于多元化投資，盲目跨界經(jīng)營(yíng)，由于人才、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備不足，多元化往往以失敗告終；部分企業(yè)好大喜功，收購(gòu)庫(kù)存品牌鞋子，沒有充分分析所投資行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況和產(chǎn)品的生命周期，在利益驅(qū)使下忽略市場(chǎng)信息的滯后性，過度加大投資，導(dǎo)致投入資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)所能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，最終因?yàn)槭袌?chǎng)供大于求而造成不必要的損失甚至破產(chǎn)。

（五）部分實(shí)體企業(yè)有效信貸需求不足。當(dāng)前，投資增速持續(xù)回落，外貿(mào)出口增長(zhǎng)放緩，去產(chǎn)能和去庫(kù)存陣痛將長(zhǎng)期存在，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力相對(duì)不足，部分行業(yè)銷售困難，客戶有效信貸需求減少。比如由于外貿(mào)出口銳減，新邵縣箱包皮具企業(yè)倒閉較多；受煙花行業(yè)整頓影響，醴陵市煙花制造企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到較大沖擊。

二、金融助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀況與問題

按照省委、省政府工作部署，全省金融系統(tǒng)近年來圍繞支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，著力堅(jiān)守金融風(fēng)險(xiǎn)底線，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)運(yùn)行，為全省實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了重要支持。雖然近兩年全省金融業(yè)發(fā)展迅速，但在總量上和結(jié)構(gòu)上與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)仍有較在差距，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)仍面臨許多問題和困難。

（一）金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的匹配度不夠。主要表現(xiàn)為：一是信貸政策執(zhí)行不到位。雖然國(guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行等部門多次下發(fā)相關(guān)文件，強(qiáng)調(diào)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，但是由于對(duì)政策的貫徹落實(shí)缺少監(jiān)督，在信貸規(guī)模受限的情況下，信貸傾斜政策未能有效落實(shí)，對(duì)處于低端產(chǎn)業(yè)鏈條以及狹小市場(chǎng)的中小企業(yè)貸款的審批更加嚴(yán)格，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受益于金融支持的范圍與力度有限。二是金融資源配置不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要。金融機(jī)構(gòu)信貸支持仍重點(diǎn)圍繞重資產(chǎn)的制造業(yè)和固定資產(chǎn)投資，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大量輕資產(chǎn)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、科技文化產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)則尚處于金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)。三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資來源仍然單一。今年前3個(gè)月，全省通過發(fā)放債券、股權(quán)上市等直接方式融資217.6億元，占全部融資的比重不到11.5%。直接融資與間接融資比例失衡，金融風(fēng)險(xiǎn)過多集中于商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)體系之中，求購(gòu)庫(kù)存人造首品、庫(kù)存飾品、項(xiàng)鏈，阻礙了整個(gè)金融系統(tǒng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)性。

（二）金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品和模式上創(chuàng)新不夠。一是創(chuàng)新沒有跟上市場(chǎng)和客戶需求。目前金融機(jī)構(gòu)仍守著傳統(tǒng)的信貸文化和制度流程，沒有充分考慮市場(chǎng)和客戶的真正需求，不僅新的信貸產(chǎn)品推出的少，而且也往往不容易被客戶所接受，難于在市場(chǎng)上推廣應(yīng)用。比如在文化、動(dòng)漫、電子商務(wù)、健康養(yǎng)身、教育等輕資產(chǎn)行業(yè)信貸支持上，金融機(jī)構(gòu)沒有在客戶準(zhǔn)入、資產(chǎn)評(píng)估、抵押擔(dān)保、信貸流程上進(jìn)行針對(duì)性創(chuàng)新。二是研發(fā)管理體制落后。目前，大部分金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品的研發(fā)主要集中在總行，對(duì)基層行并沒有給予授權(quán)， 基層行只能按照上級(jí)行研發(fā)的信貸產(chǎn)品去推廣應(yīng)用。上級(jí)行在研發(fā)信貸產(chǎn)品時(shí)，往往缺乏對(duì)基層需求的實(shí)際調(diào)查研究，使其研發(fā)的產(chǎn)品與基層需求不相符合，無法得到推廣運(yùn)用。三是創(chuàng)新的信貸產(chǎn)品服務(wù)性較差。金融機(jī)構(gòu)在推出金融信貸創(chuàng)新產(chǎn)品過程中，對(duì)其效益、風(fēng)險(xiǎn)及服務(wù)三者關(guān)系的處理上， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和效益考慮過多，總是以自身的效益為中心，忽視了客戶和市場(chǎng)的實(shí)際需求，忽視了服務(wù)社會(huì)的宗旨。四是缺乏相應(yīng)的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新工作的激勵(lì)機(jī)制相當(dāng)缺乏，特別是全員創(chuàng)新機(jī)制缺乏，不利于充分調(diào)動(dòng)員工創(chuàng)新工作的積極性。

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