奧特佳新能源科技股份有限公司
    
    華泰連系證券有限責(zé)任公司
    
    關(guān)于
    
    《奧特佳新能源科技股份有限公司
    
    2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件
    
    二次反饋意見》之回覆陳訴
    
    保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）
    
    2020年9月
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    中國(guó)證券監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)：
    
    按照貴會(huì)2020年8月13日201401號(hào)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政容許項(xiàng)目檢察二次反饋意見關(guān)照書》（以下簡(jiǎn)稱“反饋意見”）的要求，華泰連系證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”或“華泰連系證券”）作為奧特佳新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“刊行人”、“申請(qǐng)人”、“奧特佳”、“上市公司”、“公司”）2020年度申請(qǐng)非果真刊行股票的保薦機(jī)構(gòu)，憑證《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《上市公司證券刊行打點(diǎn)步伐》、《證券刊行上市保薦營(yíng)業(yè)打點(diǎn)步伐》等有關(guān)法令、禮貌和文件的劃定，與奧特佳、北京市天元狀師事宜所（以下簡(jiǎn)稱“申請(qǐng)人狀師”）、本分國(guó)際管帳師事宜所（非凡平凡合資）（以下簡(jiǎn)稱“申請(qǐng)人管帳師”）對(duì)貴會(huì)的反饋意見所列題目舉辦了逐項(xiàng)落實(shí)，現(xiàn)回覆如下，請(qǐng)予考核。
    
    （如無出格聲名，本回覆陳訴中的簡(jiǎn)稱或名詞的釋義與《奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行A股股票預(yù)案（二次修訂稿）》中溝通。）
    
    本回覆陳訴的字體：反饋意見所列題目 黑體
    
     對(duì)題目的答復(fù)                                宋體
    
    
    注：本反饋意見回覆陳訴部門表格中單項(xiàng)數(shù)據(jù)加總與合計(jì)也許存在細(xì)小差別，均系計(jì)較進(jìn)程中的四舍五入所形成。
    
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    目 錄
    
    題目一、關(guān)于商譽(yù)的減值測(cè)試................................................................................................ 4
    
    題目二、關(guān)于上次募投項(xiàng)目資金改觀.................................................................................. 30
    
    題目三、關(guān)于現(xiàn)實(shí)節(jié)制人產(chǎn)生改觀風(fēng)險(xiǎn).............................................................................. 40
    
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    題目一、關(guān)于商譽(yù)的減值測(cè)試
    
    申請(qǐng)人于2015年4月收購(gòu)南京奧特佳形成商譽(yù)145,810.77萬元，業(yè)績(jī)對(duì)賭時(shí)代（2014年至2017年）奧特佳完成業(yè)績(jī)，2018年及2019年發(fā)生商譽(yù)減值。申請(qǐng)人于2015年8月對(duì)南京奧特佳增資64000萬元。
    
    請(qǐng)申請(qǐng)人：（1）團(tuán)結(jié)收購(gòu)時(shí)及收購(gòu)后相干信息披露環(huán)境，進(jìn)一步聲名并披露收購(gòu)其時(shí)對(duì)奧特佳股權(quán)所形成資產(chǎn)舉辦資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合分另外環(huán)境，商譽(yù)分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的要領(lǐng)，是否憑證企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求舉辦披露；（2）團(tuán)結(jié)申請(qǐng)人與2015年8月對(duì)南京奧特佳增資的環(huán)境，說明增資發(fā)生收益是否已經(jīng)在業(yè)績(jī)對(duì)賭完成環(huán)境中扣除，如未扣除是否影響其他中小股東的好處；（3）團(tuán)結(jié)收購(gòu)時(shí)評(píng)估陳訴所用參數(shù)，進(jìn)一步聲名并披露2017年現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因，上述緣故起因是否已在2017年年尾商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)充實(shí)思量，2017年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重要參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值功效的敏感影響，減值功效對(duì)業(yè)績(jī)完成的敏感影響；（4）團(tuán)結(jié)2018年尾、2019年尾商譽(yù)減值的測(cè)試環(huán)境，聲名商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組的要領(lǐng)產(chǎn)生改觀的緣故起因，是否憑證準(zhǔn)則要求在財(cái)政報(bào)表中披露；減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)，說明并披露上述參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感影響。（5）比較并購(gòu)時(shí)資產(chǎn)評(píng)估陳訴“銀信評(píng)報(bào)字[2014]滬第0684號(hào)”中收益法猜測(cè)相干數(shù)據(jù)，進(jìn)一步聲名如剔除增資身分影響，原南京奧特佳的資產(chǎn)組帶來的效益環(huán)境；（6）如南京奧特佳收購(gòu)之后未增資，評(píng)估陳訴的紅利猜測(cè)在2014年-2017年所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境；（7）2014年-2017年，南京奧特佳現(xiàn)實(shí)凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境；（8）如公司按2018年的分類要領(lǐng)，2019年單獨(dú)對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組舉辦商譽(yù)減值測(cè)試，應(yīng)計(jì)提幾多商譽(yù)減值籌備，如剔除增資64000萬元的業(yè)績(jī)?cè)龊裆矸郑瑧?yīng)計(jì)提幾多商譽(yù)減值籌備；（5）南京奧特佳在2017年業(yè)績(jī)理睬期之后，2018年之后業(yè)績(jī)大幅度下滑的緣故起因，是否存在提前確認(rèn)收入延期確認(rèn)本錢、減值計(jì)提不敷等舉動(dòng)。
    
    請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、管帳師核查，并對(duì)上述題目的回覆是否切合《管帳禁錮風(fēng)險(xiǎn)提醒第8號(hào)——商譽(yù)減值》頒發(fā)現(xiàn)確核查意見。
    
    回覆：
    
    一、團(tuán)結(jié)收購(gòu)時(shí)及收購(gòu)后相干信息披露環(huán)境，進(jìn)一步聲名并披露收購(gòu)其時(shí)對(duì)奧特佳股權(quán)所形成資產(chǎn)舉辦資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合分另外環(huán)境，商譽(yù)分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴合的要領(lǐng)，是否憑證企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求舉辦披露
    
    （一）《企業(yè)管帳準(zhǔn)則》相干要求
    
    按照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》，企業(yè)歸并中形成的商譽(yù)，合用《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》和《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)歸并》。
    
    按照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)歸并》，非統(tǒng)一節(jié)制下企業(yè)歸并購(gòu)置方對(duì)歸并本錢大于歸并中取得的被購(gòu)置方可識(shí)別凈資產(chǎn)公允代價(jià)份額的差額，該當(dāng)確以為商譽(yù)；初始確認(rèn)后的商譽(yù)，該當(dāng)以其本錢扣除累計(jì)減值籌備后的金額計(jì)量。商譽(yù)的減值該當(dāng)按
    
    照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》處理賞罰。
    
    按照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十八條劃定，商譽(yù)該當(dāng)團(tuán)結(jié)與其相干的資產(chǎn)組可能資產(chǎn)組組合舉辦減值測(cè)試。資產(chǎn)組的認(rèn)定，該當(dāng)以資產(chǎn)組發(fā)生的首要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)可能資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。同時(shí)，該當(dāng)思量企業(yè)打點(diǎn)層對(duì)出產(chǎn)策劃勾當(dāng)?shù)拇螯c(diǎn)可能監(jiān)控方法，如是憑證出產(chǎn)線、營(yíng)業(yè)種類照舊憑證地域可能地區(qū)等實(shí)驗(yàn)打點(diǎn)和監(jiān)控，以及對(duì)資產(chǎn)的一連行使可能處理的決定方法等。
    
    （二）2015年收購(gòu)后的分別環(huán)境、商譽(yù)分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的要領(lǐng)
    
    2015年上市公司通過刊行股份及付出現(xiàn)金的方法收購(gòu)南京奧特佳100%股權(quán)，買賣營(yíng)業(yè)作價(jià)為265,000.00萬元，個(gè)中公司以刊行股份方法付出對(duì)價(jià)225,250.00萬元，以現(xiàn)金方法付出對(duì)價(jià) 39,750.00 萬元。購(gòu)置日可識(shí)別凈資產(chǎn)公允代價(jià) 119,189.23 萬元，差額145,810.77萬元形成商譽(yù)。
    
    南京奧特佳及其子公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)為出產(chǎn)和販賣汽車空調(diào)渦旋壓縮機(jī)及電動(dòng)壓縮機(jī)，研發(fā)方面由南京奧特佳研發(fā)部分同一打點(diǎn)，出產(chǎn)方面由南京奧特佳同一下達(dá)出產(chǎn)指令，采購(gòu)方面由南京奧特佳采購(gòu)部分同一舉辦供給商打點(diǎn)與采購(gòu)打算下達(dá)，販賣方面由南京奧特佳販賣部分對(duì)外同一簽署販賣協(xié)議。管帳核算來看，南京、滁州、馬鞍山等地子公司均為終端產(chǎn)物提供鍛造件處事，價(jià)值由南京奧特佳和諧制訂。各基地折舊在基地內(nèi)產(chǎn)物同一分派，無法按出產(chǎn)線區(qū)分。綜上公司以為以上全部資產(chǎn)處于一個(gè)資產(chǎn)組，無法舉辦再次支解，故將之作為一個(gè)資產(chǎn)組。
    
    （三）是否憑證企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求舉辦披露關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    公司已憑證企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求在奧特佳 2015 年審計(jì)陳訴（信會(huì)師報(bào)字[2016]第113303號(hào)）中“重要管帳政策及管帳預(yù)計(jì)”所述的管帳政策及“歸并財(cái)政報(bào)表項(xiàng)目注釋-商譽(yù)”部門披露了其時(shí)對(duì)奧特佳股權(quán)所形成資產(chǎn)舉辦資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合分另外環(huán)境，商譽(yù)分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的要領(lǐng)。
    
    二、團(tuán)結(jié)申請(qǐng)人與2015年8月對(duì)南京奧特佳增資的環(huán)境，說明增資發(fā)生收益是否已經(jīng)在業(yè)績(jī)對(duì)賭完成環(huán)境中扣除，如未扣除是否影響其他中小股東的好處
    
    2015年8月，申請(qǐng)人向南京奧特佳增資64,000萬元，個(gè)中32,000萬元為收購(gòu)南京奧特佳時(shí)的配套召募資金，用于南京奧特佳項(xiàng)目建樹，其它32,000萬元用于付出收購(gòu)空調(diào)國(guó)際板塊的金錢。
    
    增資所發(fā)生的效益=增資金額*可比貸款利率*（1-接管增資公司所得稅稅率）*資金現(xiàn)實(shí)行使天數(shù)/365。
    
    詳細(xì)而言，對(duì)付用于南京奧特佳項(xiàng)目建樹的32,000.00萬元金錢，憑證同期銀行貸款利率4.35%并思量所得稅（稅率15%）來模仿計(jì)較對(duì)南京奧特佳的業(yè)績(jī)影響。
    
    對(duì)付并購(gòu)空調(diào)國(guó)際板塊，系屬于申請(qǐng)人計(jì)謀并購(gòu)的重要部門，系擴(kuò)展空調(diào)體系營(yíng)業(yè)、拓展外洋市場(chǎng)的重要計(jì)謀籌劃。2015年，公司由南京奧特佳位于上海自貿(mào)區(qū)的全資子公司上海圣游設(shè)立香港全資子公司作為收購(gòu)主體，以現(xiàn)金方法收購(gòu)空調(diào)國(guó)際公司的相干股權(quán)，買賣營(yíng)業(yè)對(duì)價(jià)約合85,708.98萬元人民幣，個(gè)中35,708.98萬元來歷于自有資金（首要來歷于申請(qǐng)人的增資），別的資金由南京奧特佳向中國(guó)銀行股份有限公司南京江寧支行申請(qǐng)并購(gòu)貸款，貸款利率5.13%，因而對(duì)該32,000.00萬元增資款憑證并購(gòu)貸款的利率、同時(shí)思量所得稅（稅率15%）來模仿計(jì)較對(duì)南京奧特佳的業(yè)績(jī)影響。
    
    2014年至2017年，奧特佳業(yè)績(jī)完成環(huán)境及思量64,000.00萬增資業(yè)績(jī)影響環(huán)境如下：
    
    單元：萬元
    
                 業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)       32,000.00萬元       32,000.00萬元     模仿后業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)（歸母
       年度    （歸母凈利潤(rùn)）      并購(gòu)資金影響     用于南京奧特佳項(xiàng)          凈利潤(rùn)）
                                                         目建樹
     2014年           22,847.10                   -                   -                22,847.10
     2015年           31,442.44              375.97              318.81                30,747.66
     2016年           45,583.76             1,395.36            1,183.20                43,005.20
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
                 業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)       32,000.00萬元       32,000.00萬元     模仿后業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)（歸母
       年度    （歸母凈利潤(rùn)）      并購(gòu)資金影響     用于南京奧特佳項(xiàng)          凈利潤(rùn)）
                                                         目建樹
     2017年           32,418.73             1,395.36            1,183.20                29,840.17
       合計(jì)          132,292.03             3,166.69            2,685.21               126,440.13
    
    
    剔除2014年-2017年64,000萬增資對(duì)付南京奧特佳資金本錢節(jié)省的影響，思量歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn)，模仿后業(yè)績(jī)累計(jì)實(shí)現(xiàn)數(shù)為126,440.13萬元，已經(jīng)到達(dá)累計(jì)理睬數(shù)121,600.00萬元。
    
    單元：萬元
    
                    業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)        32,000.00萬元       32,000.00萬元     模仿后業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)
        年度     （扣非后歸母凈利     并購(gòu)資金影響     用于南京奧特佳項(xiàng)   （扣非后歸母凈利
                       潤(rùn)）                                 目建樹              潤(rùn)）
       2014年             21,690.24                  -                  -           21,690.24
       2015年             28,627.38              375.97              318.81           27,932.60
       2016年             43,688.03            1,395.36            1,183.20           41,109.47
       2017年             31,285.53            1,395.36            1,183.20           28,706.97
        合計(jì)             125,291.18            3,166.69            2,685.21          119,439.28
    
    
    剔除2014年-2017年64,000萬元增資對(duì)付南京奧特佳資金本錢節(jié)省的影響，思量扣除很是常性損益后歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn)，模仿后業(yè)績(jī)累計(jì)實(shí)現(xiàn)數(shù)為119,439.28萬元，已經(jīng)到達(dá)累計(jì)理睬數(shù)109,440.00萬。
    
    綜上，扣除增資發(fā)生的收益后的扣非前后的歸母凈利潤(rùn)均到達(dá)了累計(jì)理睬數(shù)，故未影響其他中小股東的好處。
    
    三、團(tuán)結(jié)收購(gòu)時(shí)評(píng)估陳訴所用參數(shù)，進(jìn)一步聲名并披露2017年現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因，上述緣故起因是否已在2017年年尾商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)充實(shí)思量，2017年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重要參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值功效的敏感影響，減值功效對(duì)業(yè)績(jī)完成的敏感影響
    
    （一）2017 年現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因，上述緣故起因是否已在2017年年尾商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)充實(shí)思量
    
    1、2017年現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    南京奧特佳及其子公司（不含空調(diào)國(guó)際板塊）2017年現(xiàn)實(shí)業(yè)績(jī)完成環(huán)境與評(píng)估陳訴的猜測(cè)數(shù)據(jù)如下：
    
    單元：萬元
    
          項(xiàng)目         序號(hào)     2017年現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)   收購(gòu)時(shí)對(duì)2017年猜測(cè)        差別        差別率
      一、業(yè)務(wù)收入       1            272,664.48            295,755.95      -23,091.47     -7.81%
      減：業(yè)務(wù)本錢       2            202,607.43            209,702.26       -7,094.83     -3.38%
     減：稅金及附加      3              2,232.82              1,902.98         329.84     17.33%
          業(yè)務(wù)用度       4             12,953.69             15,035.68       -2,081.99    -13.85%
          打點(diǎn)用度       5             21,528.23             21,654.81         -126.58     -0.58%
          財(cái)政用度       6              3,953.91              5,027.57       -1,073.66    -21.36%
         資產(chǎn)減值損      7              2,563.02              1,147.00        1,416.02    123.45%
           失
     加：公允代價(jià)變      8                  3.32                     -           3.32           -
         動(dòng)收益
          投資收益       9                 -7.81                     -           -7.81           -
         資產(chǎn)處理收     10               272.59                     -         272.59           -
           益
          其他收益      11               471.09                     -         471.09           -
      二、業(yè)務(wù)利潤(rùn)      12             27,564.57             41,285.65      -13,721.08    -33.23%
     加：業(yè)務(wù)外收入     13              1,252.27                     -        1,252.27           -
     減：業(yè)務(wù)外支出     14               884.38                     -         884.38           -
      三、利潤(rùn)總額      15             27,932.46             41,285.65      -13,353.19    -32.34%
     減：所得稅用度     16              3,005.90              6,605.70       -3,599.80    -54.50%
       四、凈利潤(rùn)       17             24,926.56             34,679.94       -9,753.38    -28.12%
    
    
    2017年南京奧特佳（不含空調(diào)國(guó)際板塊）現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因首要系汽車行業(yè)增速放緩，南京奧特佳產(chǎn)能操作率有所降落，收入對(duì)比猜測(cè)有所降落，而且首要原原料價(jià)值上漲，導(dǎo)致毛利率有所降落；另外公司新開拓項(xiàng)目增多，開拓用度支出增進(jìn)、匯兌喪失增進(jìn)等身分，致使產(chǎn)物凈利潤(rùn)呈現(xiàn)必然水平降落。
    
    2、上述緣故起因是否已在2017年年尾商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)充實(shí)思量
    
    上述身分在2017年商譽(yù)減值測(cè)試中已給以思量，2017年度商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)行使的猜測(cè)毛利率低于汗青數(shù)據(jù)及收購(gòu)時(shí)猜測(cè)數(shù)據(jù)。
    
          年份                                      毛利率
    
    
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                        收購(gòu)時(shí)猜測(cè)數(shù)據(jù)             現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)           2017年商譽(yù)減值猜測(cè)
        2016年                      27.88%                  31.23%                        -
        2017年                      27.31%                  25.69%                        -
        2018年                      27.10%                        -                  24.24%
        2019年                      27.07%                        -                  24.40%
        2020年                            -                        -                  25.29%
        2021年                            -                        -                  26.27%
        2022年                            -                        -                  27.25%
    
    
    （二）2017 年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重要參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值功效的敏感影響，減值功效對(duì)業(yè)績(jī)完成的敏感影響
    
    按照2017年尾商譽(yù)減值測(cè)試，制止2017年尾，南京奧特佳資產(chǎn)組組合權(quán)益可收回金額515,067.06萬元，高于南京奧特佳資產(chǎn)組組合賬面代價(jià)258,863.32萬元（含100%商譽(yù)145,810.77萬元），2017年尾南京奧特佳商譽(yù)未產(chǎn)生減值。
    
    假如商譽(yù)減值測(cè)試所行使的重要參數(shù)（業(yè)務(wù)收入、折現(xiàn)率）產(chǎn)生變換，則可收回金額如下：
    
    單元：萬元
    
       業(yè)務(wù)收入變換        -10%          -5%           0%          +5%         +10%
      折現(xiàn)率變換-2%       590,052.09      616,114.36    642,176.63      668,238.91    694,301.18
      折現(xiàn)率變換-1%       526,569.59      549,258.76    571,947.94      594,637.11    617,326.29
      折現(xiàn)率變換0%        475,151.60      495,109.33    515,067.06      535,024.80    554,982.53
      折現(xiàn)率變換+1%      432,694.38      450,397.26    468,100.14      485,803.02    503,505.90
      折現(xiàn)率變換+2%      397,072.74      412,885.07    428,697.40      444,509.74    460,322.07
    
    
    可收回金額與資產(chǎn)組組合賬面代價(jià)258,863.32萬元的較量如下：
    
    單元：萬元
    
       業(yè)務(wù)收入變換        -10%          -5%           0%          +5%         +10%
      折現(xiàn)率12.69%        331,188.77      357,251.04    383,313.31      409,375.58    435,437.85
         變換-2%
      折現(xiàn)率12.69%        267,706.26      290,395.44    313,084.61      335,773.79    358,462.96
         變換-1%
      折現(xiàn)率12.69%        216,288.27      236,246.01    256,203.74      276,161.47    296,119.21
         變換0%
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
       業(yè)務(wù)收入變換        -10%          -5%           0%          +5%         +10%
      折現(xiàn)率12.69%        173,831.05      191,533.93    209,236.81      226,939.69    244,642.57
         變換+1%
      折現(xiàn)率12.69%        138,209.41      154,021.75    169,834.08      185,646.41    201,458.75
         變換+2%
    
    
    綜上可知，南京奧特佳的業(yè)務(wù)收入和折現(xiàn)率變換的敏感性測(cè)試下，可回收金額均大于資產(chǎn)組組合賬面代價(jià)258,863.32萬元，商譽(yù)未產(chǎn)生減值，不會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)完成環(huán)境造成影響。
    
    四、團(tuán)結(jié)2018年尾、2019年尾商譽(yù)減值的測(cè)試環(huán)境，聲名商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組的要領(lǐng)產(chǎn)生改觀的緣故起因，是否憑證準(zhǔn)則要求在財(cái)政報(bào)表中披露；減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)，說明并披露上述參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感影響
    
    （一）商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組要領(lǐng)產(chǎn)生改觀的緣故起因
    
    汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組原為南京奧特佳資產(chǎn)組、牡丹江富通資產(chǎn)組，系公司別離于2015年、2016年收購(gòu)南京奧特佳、牡丹江富通形成的商譽(yù)，金額別離為145,810.77萬元、1,820.00萬元。南京奧特佳、牡丹江富通的首要營(yíng)業(yè)為出產(chǎn)和販賣汽車空調(diào)壓縮機(jī)，包羅渦旋壓縮機(jī)、電動(dòng)壓縮機(jī)及活塞壓縮機(jī)。
    
    2016年至2018年時(shí)代，牡丹江富通處于業(yè)績(jī)對(duì)賭期，與南京奧特佳策劃互相獨(dú)立，在客戶、技能及首要打點(diǎn)職員上未浮現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，因此初始確認(rèn)時(shí)將其分別為獨(dú)立資產(chǎn)組。
    
    2019年始，牡丹江富通竣奇跡績(jī)對(duì)賭期，公司為增強(qiáng)團(tuán)體化打點(diǎn)，牡丹江富通與南京奧特佳在客戶打點(diǎn)、技能及首要打點(diǎn)職員上共用，實(shí)現(xiàn)了大宗原料同一采購(gòu)、客戶配合開拓、技能共享，形成了協(xié)同效應(yīng)，詳細(xì)表此刻：
    
    1、研發(fā)方面由南京奧特佳研發(fā)部分同一打點(diǎn)，出產(chǎn)方面由南京奧特佳同一下達(dá)出產(chǎn)指令，采購(gòu)方面由南京奧特佳采購(gòu)部分同一舉辦供給商打點(diǎn)與采購(gòu)打算下達(dá)，販賣方面由南京奧特佳販賣部分對(duì)外同一簽署販賣協(xié)議。
    
    2、管帳核算來看，南京奧特佳子公司和牡丹江富通的呆板裝備和職員配合為終端產(chǎn)物提供鍛造件、加工處事，價(jià)值由總部和諧制訂。各基地折舊和人工用度在基地內(nèi)產(chǎn)物同一分派，無法按出產(chǎn)線區(qū)分。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    綜上，公司以為以上全部資產(chǎn)處于一個(gè)資產(chǎn)組，無法舉辦再次支解，因此于 2019年1月1日始將其分別為統(tǒng)一個(gè)資產(chǎn)組，即汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組。
    
    （二）是否憑證準(zhǔn)則要求在財(cái)政報(bào)表中披露
    
    《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十八條劃定“資產(chǎn)組一經(jīng)確定，各個(gè)管帳時(shí)代該當(dāng)保持同等，不得隨意改觀。如需改觀，企業(yè)打點(diǎn)層該當(dāng)證明該改觀是公道的，并按照本準(zhǔn)則第二十七條的劃定在附注中作響應(yīng)聲名。”第二十七條劃定“產(chǎn)生重大資產(chǎn)減值喪失的，該當(dāng)在附注中披露導(dǎo)致每項(xiàng)重大資產(chǎn)減值喪失的緣故起因和當(dāng)期確認(rèn)的重大資產(chǎn)減值喪失的金額。（一）產(chǎn)生重大減值喪失的資產(chǎn)是單項(xiàng)資產(chǎn)的，該當(dāng)披露該單項(xiàng)資產(chǎn)的性子。提供分部陳訴信息的，還應(yīng)披露該項(xiàng)資產(chǎn)所屬的首要陳訴分部。（二）產(chǎn)生重大減值喪失的資產(chǎn)是資產(chǎn)組（可能資產(chǎn)組組合，下同）的，該當(dāng)披露：1.資產(chǎn)組的根基環(huán)境。2.資產(chǎn)組中所包羅的各項(xiàng)資產(chǎn)于當(dāng)期確認(rèn)的減值喪失金額。3.資產(chǎn)組的構(gòu)成與前期對(duì)比產(chǎn)生變革的，該當(dāng)披露變革的緣故起因以及前期和當(dāng)期資產(chǎn)組構(gòu)成環(huán)境。”
    
    2016年至2018年時(shí)代，牡丹江富通處于業(yè)績(jī)對(duì)賭期，與南京奧特佳策劃互相獨(dú)立，在客戶、技能及首要打點(diǎn)職員上未浮現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，其發(fā)生的首要現(xiàn)金流入是獨(dú)立于南京奧特佳可能其他資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入的，因此初始確認(rèn)時(shí)將其分別為獨(dú)立資產(chǎn)組；2019年始，牡丹江富通竣奇跡績(jī)對(duì)賭期，公司為增強(qiáng)團(tuán)體化打點(diǎn)，牡丹江富通與南京奧特佳在客戶打點(diǎn)、技能及首要打點(diǎn)職員上共用，實(shí)現(xiàn)了大宗原料同一采購(gòu)、客戶配合開拓、技能共享，并形成了協(xié)同效應(yīng)，其與南京奧特佳發(fā)生的首要現(xiàn)金流入不行彼此獨(dú)立，但獨(dú)立于其他資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入，故將牡丹江富通與南京奧特佳分別為統(tǒng)一個(gè)資產(chǎn)組，即汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組。
    
    中國(guó)證監(jiān)會(huì)《管帳禁錮風(fēng)險(xiǎn)提醒第8號(hào)——商譽(yù)減值》要求：因重組等緣故起因，公司策劃構(gòu)成部門產(chǎn)生變革，繼而影響到已分?jǐn)偵套u(yù)地址的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合組成的，應(yīng)將商譽(yù)賬面代價(jià)從頭分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，并充實(shí)披露相干來由及依據(jù)。
    
    刊行人已經(jīng)在2019年《年度陳訴》“歸并財(cái)政報(bào)表項(xiàng)目注釋-商譽(yù)”部門具體披露商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組的要領(lǐng)產(chǎn)生改觀及其緣故起因如下：
    
    汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組原為南京奧特佳、牡丹江富通資產(chǎn)組，系公司別離于2015年、2016年收購(gòu)南京奧特佳、牡丹江富通形成的商譽(yù)，金額別離為1,458,107,737.49關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    元、18,199,966.27元。南京奧特佳、牡丹江富通的首要營(yíng)業(yè)為出產(chǎn)和販賣汽車空調(diào)壓縮
    
    機(jī)，包羅渦旋式空調(diào)壓縮機(jī)、電動(dòng)空調(diào)壓縮機(jī)及活塞式壓縮機(jī)，因?yàn)?018年牡丹江富
    
    通竣奇跡績(jī)對(duì)賭期，打點(diǎn)層為增強(qiáng)團(tuán)體化打點(diǎn)，牡丹江富通與南京奧特佳在客戶打點(diǎn)、
    
    技能及首要打點(diǎn)職員上共用，實(shí)現(xiàn)了大宗原料同一采購(gòu)、客戶配合開拓、技能共享，形
    
    成了協(xié)同效應(yīng)，因此打點(diǎn)層于2019年1月1日始將其分別為統(tǒng)一個(gè)資產(chǎn)組，即汽車空
    
    調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組。
    
    （三）減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)，說明并披露上述參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感影響
    
    2018 年，顛末減值測(cè)試，公司對(duì)收購(gòu)南京奧特佳形成的商譽(yù)地址的資產(chǎn)組計(jì)提6,869.14萬元的商譽(yù)減值籌備。
    
    2019年，顛末減值測(cè)試，公司對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組與牡丹江富通資產(chǎn)組歸并的統(tǒng)一個(gè)資產(chǎn)組（汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組），計(jì)提3,089.81萬元的商譽(yù)減值籌備。
    
    公司最近一期商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)，以及相干參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感影響說明如下：
    
    1、減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)
    
    汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組2019年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重大參數(shù)來歷及依據(jù)如下：
    
      重大參數(shù)   重大參數(shù)值                      重大參數(shù)來歷及依據(jù)
      猜測(cè)期內(nèi)               公司2019年度毛利率為21.02%，將來通過降本法子、產(chǎn)物布局調(diào)
      均勻毛利     27.00%    整，擴(kuò)大局限效應(yīng)，毛利率可獲得進(jìn)步，切合企業(yè)現(xiàn)實(shí)策劃環(huán)境
         率
                             憑證收益額與折現(xiàn)率口徑同等的原則，本次測(cè)試收益額口徑為成本
      稅前折現(xiàn)     12.02%    資產(chǎn)訂價(jià)模子（CAPM），公式：Ke=Rf+β×ERP+Rc本次將來現(xiàn)金
         率                  流計(jì)較為稅前，不思量籌資身分，故本次折現(xiàn)率為全投資下的稅前
                             折現(xiàn)率
    
    
    （1）關(guān)于毛利率公道性的說明如下：
    
    汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組產(chǎn)物首要分為渦旋、電動(dòng)和活塞式空調(diào)壓縮機(jī)。汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組的首要產(chǎn)物毛利率及販賣布局占比環(huán)境如下（不含其他營(yíng)業(yè)）：關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
       首要產(chǎn)物范例                    2019年度                     估量將來5年均勻程度
                                毛利率             販賣布局比            販賣布局比
          渦旋式                        18.17%           61.55%                     45.00%
           電動(dòng)                         29.15%            5.22%                     15.00%
          活塞式                        25.49%           27.87%                     40.00%
    
    
    ①高毛利率的產(chǎn)物販賣占比晉升
    
    在壓縮機(jī)產(chǎn)銷飽和度較高的現(xiàn)有形勢(shì)下，公司保持現(xiàn)有產(chǎn)物的質(zhì)量和市場(chǎng)占據(jù)率，進(jìn)軍中高端乘用車市場(chǎng)，慢慢進(jìn)步產(chǎn)物檔次，晉升公司的紅利手段。
    
    公司壓縮機(jī)產(chǎn)物中，渦旋式因?yàn)楫a(chǎn)物技能上較為成熟，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)劇烈，因此毛利率程度相對(duì)較低，將來毛利率和銷量上升空間較小，在公司壓縮機(jī)產(chǎn)物販賣布局中占比會(huì)逐漸低落。
    
    活塞式壓縮機(jī)是今朝獨(dú)一可實(shí)現(xiàn)變排量的壓縮機(jī)，可以滿意用戶對(duì)付舒服性更高的要求，得當(dāng)應(yīng)用于中高端傳統(tǒng)車型。公司是海內(nèi)具備獨(dú)立自行計(jì)劃并出產(chǎn)可變排量活塞壓縮機(jī)產(chǎn)物的少數(shù)企業(yè)之一，因此活塞壓縮機(jī)毛利率相對(duì)較高，且將來跟著斲喪者對(duì)付產(chǎn)物品格要求的逐漸進(jìn)步，估量活塞壓縮機(jī)的需求會(huì)增添較快，在公司販賣布局中占較量高，中高端車型客戶的引入也將帶來毛利率必然幅度的進(jìn)步。
    
    電動(dòng)壓縮機(jī)所有運(yùn)用于新能源汽車，新能源汽車是汽車行業(yè)將來成長(zhǎng)的重點(diǎn)偏向。環(huán)球范疇內(nèi)，在中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本等首要新能源汽車促進(jìn)國(guó)的發(fā)動(dòng)下，新能源汽車市場(chǎng)進(jìn)入高速成恒久，公司今朝已經(jīng)把握第四代電動(dòng)壓縮機(jī)技能并具備量產(chǎn)手段，募投項(xiàng)目建樹的第四代電動(dòng)壓縮機(jī)在機(jī)能上明顯晉升。公司取得了歐洲最大汽車公司的環(huán)球電動(dòng)汽車平臺(tái)車型、北汽新能源汽車新平臺(tái)車型、祥瑞汽車新能源車型、寶沃新車型等定點(diǎn)。跟著新能源汽車滲出率的晉升和公司新能源汽車客戶的逐漸進(jìn)級(jí)，其販賣占比將穩(wěn)步進(jìn)步。同時(shí)跟著將來販賣增添單元牢靠本錢將大幅度低落，局限效應(yīng)展現(xiàn)；同時(shí)技能改革也將進(jìn)一步低落本錢，綜合帶來毛利率的晉升。
    
    ②公司不絕推進(jìn)降本增效勾當(dāng)
    
    針對(duì)連年來汽車行業(yè)的變革趨勢(shì)，公司開展一系列降本增效的勾當(dāng)，以部分、出產(chǎn)基地和子公司等各級(jí)為單元設(shè)定整體降本方針，從渺小處動(dòng)手探求低落本錢的空間，同關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴步開展出產(chǎn)、販賣和靠山系統(tǒng)的增效評(píng)選，取得了成效。公司的出產(chǎn)服從不絕晉升，產(chǎn)物質(zhì)量及打點(diǎn)效能有所前進(jìn)，這些身分成為公司抵制倒霉市場(chǎng)形勢(shì)的重要本領(lǐng)。公司首要采納了如下四種降本增效的本領(lǐng)：
    
    A、加大針對(duì)項(xiàng)目標(biāo)提質(zhì)增效降本事變力度
    
    公司按照現(xiàn)實(shí)環(huán)境，對(duì)各部分下達(dá)年度降本的方針金額，降本方針完成率納入績(jī)效查核權(quán)重，年尾依降本績(jī)效獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。
    
    提質(zhì)增效降本項(xiàng)目標(biāo)開展范疇涉及公司全部部分，降本設(shè)施種類繁多，涉及對(duì)工藝、技能、打點(diǎn)程度的完美、增補(bǔ)和改善，低落采購(gòu)及販賣勾當(dāng)中的本錢及用度，以及一般勾當(dāng)?shù)墓?jié)省。首要分為以下幾大類：
    
    a、產(chǎn)物技能類項(xiàng)目，對(duì)產(chǎn)物加大技能改造力度，出力節(jié)省原料本錢或加工本錢，同時(shí)擔(dān)保質(zhì)量不變。
    
    b、出產(chǎn)工藝類項(xiàng)目，首要涉及以下三方面：第一，對(duì)某些環(huán)節(jié)工藝程度的深入改善，收縮工時(shí)，延遲加工用具壽命，鐫汰低值易耗品的耗損；第二，從頭機(jī)關(guān)出產(chǎn)線，對(duì)不須要環(huán)節(jié)整合刪減，從而鐫汰職員，提跨越產(chǎn)速率；第三，通過深入改善工藝程度低落產(chǎn)物報(bào)廢率和返修率。
    
    c、采購(gòu)類項(xiàng)目，勉勵(lì)及督促采購(gòu)部分在會(huì)談中進(jìn)一步低落采購(gòu)價(jià)值。
    
    d、販賣類項(xiàng)目，首要涉及兩方面：第一，販賣職員通過會(huì)談進(jìn)一步低落我司因質(zhì)量題目的索賠金額；第二，加大力大舉度督促販賣職員開辟市場(chǎng)，完成積存庫存的整理販賣。
    
    e、職能部分類項(xiàng)目，第一，財(cái)政部深入低落籌資本錢、公道打點(diǎn)活動(dòng)資金等設(shè)施，晉升了資金行使服從，低落資金行使本錢；第二，人力資源部加大職員公道外包力度，低落用工本錢。
    
    B、出產(chǎn)基地實(shí)驗(yàn)專項(xiàng)降本績(jī)效查核
    
    公司從2019年開始對(duì)各出產(chǎn)基地執(zhí)行降本專項(xiàng)查核。首要法子為，按照汗青數(shù)據(jù)對(duì)各出產(chǎn)基地可控本錢設(shè)定降本查核方針，對(duì)現(xiàn)實(shí)本錢高于此方針的予以較低績(jī)效，對(duì)現(xiàn)實(shí)本錢低于此方針的予以較高績(jī)效。現(xiàn)實(shí)本錢越低，績(jī)效嘉獎(jiǎng)越多。
    
    C、進(jìn)一步強(qiáng)化預(yù)算打點(diǎn)關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    設(shè)定越發(fā)嚴(yán)酷的策劃方針與查核指標(biāo)，將公司各項(xiàng)本錢用度納入打點(diǎn)節(jié)制系統(tǒng)。通過各類營(yíng)業(yè)單子，在預(yù)算節(jié)制方案的束縛下，進(jìn)一步加強(qiáng)本錢用度的及時(shí)節(jié)制。
    
    D、打點(diǎn)層加大督導(dǎo)力度
    
    公司打點(diǎn)層按期赴出產(chǎn)基地專項(xiàng)督導(dǎo)降本增效事變，提出可改造的降本法子，并落實(shí)責(zé)任人期限執(zhí)行。公司召開月度降本事變集會(huì)會(huì)議，一連發(fā)掘優(yōu)越降本履歷予以宣傳，晉升并保持公司上下的降本意識(shí)。
    
    上述降本增效勾當(dāng)?shù)膶?shí)驗(yàn)今朝已取得了明顯結(jié)果，在將來，公司將繼承通過工藝程度的改善，出產(chǎn)線的從頭機(jī)關(guān)和風(fēng)雅化打點(diǎn)等切實(shí)本領(lǐng)進(jìn)一步低落出產(chǎn)本錢，晉升產(chǎn)物質(zhì)量，促進(jìn)毛利率程度的整體晉升。
    
    綜上，跟著猜測(cè)期內(nèi)電動(dòng)、活塞式壓縮機(jī)等高毛利率產(chǎn)物的銷量占比上漲，以及公司降本增效一系列勾當(dāng)?shù)膶?shí)驗(yàn)，公司的毛利率將不絕晉升，汽車空調(diào)資產(chǎn)組2019年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的猜測(cè)毛利率程度具有公道性。
    
    （2）稅前折現(xiàn)率
    
    計(jì)較加權(quán)均勻成本本錢（WACC），詳細(xì)計(jì)較公式如下：
    
    WACC ? K e ? W e ? K d ? (1 ? T ) ? W d
    
    個(gè)中：Ke：權(quán)益成本本錢；
    
    Kd：債務(wù)成本本錢；
    
    T：所得稅率；
    
    We：權(quán)益成本布局比例；
    
    Wd：付息債務(wù)成本布局比例；
    
    加權(quán)均勻成本本錢的計(jì)較必要確定如下指標(biāo)：權(quán)益成本本錢、付息債務(wù)成本本錢和付息債務(wù)與權(quán)益代價(jià)比例。
    
    接納成本資產(chǎn)訂價(jià)模子（CAPM）計(jì)較權(quán)益成本本錢，計(jì)較公式如下：
    
    即：KE=RF+β（RM-RF）+α關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    個(gè)中：KE—權(quán)益成本本錢；
    
    RF—無風(fēng)險(xiǎn)收益率；
    
    RM-RF—市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；
    
    β—Beta系數(shù)；
    
    α—企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。
    
    ①無風(fēng)險(xiǎn)收益率（RF）簡(jiǎn)直定
    
    國(guó)債收益率凡是被以為是無風(fēng)險(xiǎn)的，因持有該債權(quán)到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)很小。本次計(jì)較接納32只、剩余年限10年以上20年以下的國(guó)債于評(píng)估基準(zhǔn)日的到期收益率均勻值4.01%作為無風(fēng)險(xiǎn)酬金率，詳細(xì)計(jì)較環(huán)境如下：
    
       序號(hào)        證券代碼            證券簡(jiǎn)稱         剩余限期（年）      收盤到期收益率
                                                                            （%）
        1          010706.SH           07國(guó)債06                   17.3770              4.2688
        2          019009.SH           10國(guó)債09                   10.2896              4.1020
        3          019029.SH           10國(guó)債29                   10.6721              3.8637
        4          019110.SH           11國(guó)債10                   11.3251              2.7969
        5          019206.SH           12國(guó)債06                   12.3115              4.0281
        6          019218.SH           12國(guó)債18                   12.7404              3.4822
        7          019309.SH           13國(guó)債09                   13.3087              2.8862
        8          019316.SH           13國(guó)債16                   13.6148              2.8277
        9          019409.SH           14國(guó)債09                   14.3251              4.7679
        10         019417.SH           14國(guó)債17                   14.6120              4.6270
        11         019508.SH           15國(guó)債08                   15.3224              3.6302
        12         019521.SH           15國(guó)債21                   15.7268              3.5059
        13         019806.SH           08國(guó)債06                   18.3525              4.4987
        14         019820.SH           08國(guó)債20                   18.8115              3.9087
        15         019905.SH           09國(guó)債05                   19.2732              4.0186
        16         019925.SH           09國(guó)債25                   19.7896              4.5641
        17         100706.SZ           國(guó)債0706                  17.3770              4.2688
        18         100806.SZ           國(guó)債0806                  18.3525              4.4987
        19         100820.SZ           國(guó)債0820                  18.8115              3.9087
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
       序號(hào)        證券代碼            證券簡(jiǎn)稱         剩余限期（年）      收盤到期收益率
                                                                            （%）
        20         100905.SZ           國(guó)債0905                  19.2732              4.0186
        21         100925.SZ           國(guó)債0925                  19.7896              4.1786
        22         101009.SZ           國(guó)債1009                  10.2896              3.9579
        23         101029.SZ           國(guó)債1029                  10.6721              3.8187
        24         101110.SZ           國(guó)債1110                  11.3251              4.1480
        25         101206.SZ           國(guó)債1206                  12.3115              4.0281
        26         101218.SZ           國(guó)債1218                  12.7404              4.0986
        27         101309.SZ           國(guó)債1309                  13.3087              3.9883
        28         101316.SZ           國(guó)債1316                  13.6148              4.3171
        29         101409.SZ           國(guó)債1409                  14.3251              4.7679
        30         101417.SZ           國(guó)債1417                  14.6120              4.6270
        31         101508.SZ           國(guó)債1508                  15.3224              4.0884
        32         101521.SZ           國(guó)債1521                  15.7268              3.7390
    
    
    ②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的計(jì)較
    
    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是預(yù)期將來較恒久間市場(chǎng)證券組合收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率之間的差額。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)簡(jiǎn)直定既可以依賴汗青數(shù)據(jù)，也可以基于事前估算。
    
    因?yàn)槲覈?guó)成本市場(chǎng)是一個(gè)新興并且相對(duì)關(guān)閉的市場(chǎng)，市場(chǎng)汗青數(shù)據(jù)涵蓋時(shí)代較短、市場(chǎng)謀利空氣較濃，投資者布局、投資理念不絕調(diào)解，成本市場(chǎng)存在較多非理性身分，同時(shí)市場(chǎng)存在大量非暢通股，再加上我國(guó)對(duì)成本項(xiàng)目下的外匯活動(dòng)仍實(shí)施較嚴(yán)酷的牽制，因此，直接接納我國(guó)證券市場(chǎng)汗青數(shù)據(jù)得出的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可信度不高。而在以美國(guó)證
    
    券市場(chǎng)為代表的成熟證券市場(chǎng)中，因?yàn)橛休^長(zhǎng)的成本市場(chǎng)汗青數(shù)據(jù)、市場(chǎng)有用性較強(qiáng)，
    
    市場(chǎng)總體的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以直接通過說明汗青數(shù)據(jù)取得。國(guó)際上新興市場(chǎng)的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
    
    溢價(jià)凡是可以接納成熟市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)舉辦調(diào)解確定。
    
    因此，本次評(píng)估對(duì)付股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)簡(jiǎn)直定，我們接納美國(guó)紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院聞名金融學(xué)傳授、估值專家AswathDamodaran的計(jì)較要領(lǐng)，通過在成熟股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的基本長(zhǎng)舉辦國(guó)度名譽(yù)違約風(fēng)險(xiǎn)息差調(diào)解，獲得中國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比例為5.89%。
    
    ③β的計(jì)較
    
    β反應(yīng)一種股票與市場(chǎng)同向變換的幅度，β指標(biāo)計(jì)較模子為市場(chǎng)模子：關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    Ri=α+βRm+ε
    
    在市場(chǎng)模子中，以市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股票回報(bào)率做回歸求得β指標(biāo)值，本聲名中樣本β指標(biāo)的取值來歷于Wind資訊平臺(tái)。
    
    β指標(biāo)值簡(jiǎn)直定以選取的樣本，自Wind資訊平臺(tái)取得的思量財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值為基本，計(jì)較包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合所處行業(yè)營(yíng)業(yè)板塊的不思量財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值，以所處行業(yè)均勻成本布局為基本，計(jì)較包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合思量財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值。
    
    思量財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值與不考財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值換算公式如下：
    
    βU=βL/[1+（1-T）×D/E]
    
    式中：
    
    βL：思量財(cái)政杠桿的Beta；
    
    βU：不思量財(cái)政杠桿的Beta；
    
    T：所得稅率；
    
      證券簡(jiǎn)稱   思量財(cái)政杠桿        D            E       D/(D+E)    T     不思量財(cái)政杠
                    的beta                                                    桿的beta
      富奧股份          0.8768     29,336.15    853,068.12    3.32%  15.00%         0.8519
      銀輪股份          0.9483    155,287.18    640,804.94   19.51%  15.00%         0.7863
      松芝股份          1.0549       232.61    306,119.24    0.08%  15.00%         1.0542
      貴航股份          1.2420            -    553,906.51    0.00%  15.00%         1.2420
       均勻值                                                                     0.9836
    
    
    數(shù)據(jù)來歷：Wind資訊平臺(tái)
    
    通過上述計(jì)較，得出包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合思量財(cái)政杠桿的β指標(biāo)值為1.0344。
    
    ④特有風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)解
    
    因?yàn)檫x取樣本與包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合策劃情形差異，同時(shí)思量包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合個(gè)體策劃風(fēng)險(xiǎn)等，取特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)解為1%。
    
    ⑤股權(quán)成本本錢的計(jì)較
    
    通過以上計(jì)較，依據(jù)公式 KE=RF+β(RM-RF)+α，計(jì)較得出包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合的股權(quán)成本本錢為11.10%。
    
    ⑥債務(wù)成本本錢關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    取中國(guó)人民銀行授權(quán)世界銀行間同業(yè)拆借中心于評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估陳訴出具日時(shí)代發(fā)布的5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)均勻值為4.78%。
    
    ⑦稅后折現(xiàn)率的計(jì)較
    
    通過以上計(jì)較，依據(jù)公式WACC ? K ? W ? K ? (1 ? T ) ? We e d d ，計(jì)較得出包括商譽(yù)的資產(chǎn)組組合的稅后折現(xiàn)率為10.70%。
    
    ⑧稅前折現(xiàn)率計(jì)較
    
    依據(jù)稅后現(xiàn)金流量、稅后折現(xiàn)率計(jì)較得呈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，以此為基本，接納割差法計(jì)較得出稅前折現(xiàn)率為12.02%。
    
    2、敏感性說明
    
         對(duì)評(píng)估參數(shù)的預(yù)計(jì)客觀上存在必然的不確定性，對(duì)毛利率和折現(xiàn)率參數(shù)別離取±
     2.5%、±5%的相對(duì)變換幅度，計(jì)較各類變換環(huán)境下的評(píng)估值、商譽(yù)減值籌備環(huán)境如下表
     所示：
         （1）資產(chǎn)組可收回金額（⑧）
                                各參數(shù)別離變換下的評(píng)估值（萬元）
     1、毛利率
           -5%             -2.5%             0%              2.5%              5%
           252,614.72         273,822.63        295,030.59        316,238.56        337,446.54
     2、折現(xiàn)率
                 -5%            -2.5%              0%             2.5%              5%
           352,912.36         322,074.82        295,030.59        271,133.47        249,857.55
         （2）商譽(yù)減值籌備環(huán)境（?）
         制止2019年尾，包括整體商譽(yù)的資產(chǎn)組賬面代價(jià)297,535.71萬元（⑦），焦點(diǎn)商
     譽(yù)減值金額（⑨大于0時(shí)）⑨=⑦-⑧；2019年因與策劃性恒久資產(chǎn)相干所確認(rèn)遞延所得
     稅欠債/資產(chǎn)轉(zhuǎn)回影響商譽(yù)減值籌備金額為 584.69 萬元（⑩），則商譽(yù)減值金額為?=
     ⑨+⑩，如下表所示：
    
    
    單元：萬元
    
                               各參數(shù)別離變換下的商譽(yù)減值籌備環(huán)境
     1、毛利率
           -5%             -2.5%             0%              2.5%              5%
             45,505.74         24,297.77           3,089.81            584.69            584.69
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
     2、折現(xiàn)率
                 -5%            -2.5%              0%             2.5%              5%
               584.69            584.69           3,088.32          15,418.20          27,028.75
    
    
    從上表中可看出，毛利率和折現(xiàn)率等重大參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感性系數(shù)較大。上述敏感性說明計(jì)較僅為顯現(xiàn)評(píng)估參數(shù)預(yù)計(jì)的不確定性對(duì)評(píng)估值的影響，以及聲名評(píng)估結(jié)論存在的不確定性，供委托方和評(píng)估陳訴行使者參考，但并不影響評(píng)估師基于已把握的信息資料對(duì)相干評(píng)估參數(shù)作出的預(yù)計(jì)判定，也不影響評(píng)估結(jié)論的創(chuàng)立。
    
    五、比較并購(gòu)時(shí)資產(chǎn)評(píng)估陳訴“銀信評(píng)報(bào)字[2014]滬第0684號(hào)”中收益法猜測(cè)相干數(shù)據(jù)，進(jìn)一步聲名如剔除增資身分影響，原南京奧特佳的資產(chǎn)組帶來的效益環(huán)境
    
    2014-2017 年剔除增資對(duì)付公司資金本錢節(jié)省的影響，南京奧特佳資產(chǎn)組猜測(cè)數(shù)據(jù)和模仿后紅利如下：
    
    單元：萬元
    
                紅利猜測(cè)數(shù)據(jù)（歸    32,000萬        32,000.00萬元     模仿后業(yè)績(jī)猜測(cè)數(shù)（歸母凈
       年度       母凈利潤(rùn)）      并購(gòu)資金影響    用于南京奧特佳項(xiàng)           利潤(rùn)）
                                                        目建樹
      2014年           21,216.43                -                   -                 21,216.43
      2015年           23,952.96           375.97              318.81                 23,258.18
      2016年           29,391.10          1,395.36             1,183.20                 26,812.54
      2017年           34,679.94          1,395.36             1,183.20                 32,101.38
       合計(jì)           109,240.43          3,166.69             2,685.21                103,388.53
    
    
    注：紅利猜測(cè)數(shù)據(jù)摘自立信管帳師事宜所出具的《關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司購(gòu)置南京奧特佳新能源科技有限公司100%股權(quán)2014-2017年度紅利猜測(cè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境的專項(xiàng)考核陳訴》。個(gè)中2014年凈利潤(rùn)為1-9月已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)和10-12月猜測(cè)凈利潤(rùn)之和。
    
    六、如南京奧特佳收購(gòu)之后未增資，評(píng)估陳訴的紅利猜測(cè)在2014年-2017年所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境
    
    若南京奧特佳收購(gòu)之后未增資，將64,000萬元視同南京奧特佳向銀行的借錢，則評(píng)估陳訴紅利猜測(cè)在2014年-2017年對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)、歸母凈資產(chǎn)，以及凈資產(chǎn)收益率、每股收益的詳細(xì)環(huán)境如下：
    
    單元：萬元
    
       年度    模仿后業(yè)績(jī)猜測(cè)數(shù)（歸  模仿后歸母凈   凈資產(chǎn)收益   模仿后實(shí)收資  每股收益（元/
                    母凈利潤(rùn)）           資產(chǎn)        率（%）         本           股）
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
      2014年               21,216.43      92,413.17        26.52      36,000.00           0.59
      2015年               23,258.18     125,935.00        22.35      36,000.00           0.65
      2016年               26,812.54     163,341.32        19.24      36,000.00           0.74
      2017年               32,101.38     191,546.66        17.89      36,000.00           0.89
    
    
    七、2014年-2017年，南京奧特佳現(xiàn)實(shí)凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境
    
    按照南京奧特佳2014-2017年度歸并審計(jì)陳訴，其各期現(xiàn)實(shí)凈資產(chǎn)收益率、每股收益環(huán)境如下：
    
        年度       南京奧特佳歸母凈利潤(rùn)（萬元）     凈資產(chǎn)收益率（%）    每股收益（元/股）
       2014年                           22,847.10                   28.24                0.63
       2015年                           31,442.44                   26.65                0.55
       2016年                           45,583.76                   22.06                0.46
       2017年                           32,418.73                   13.67                0.32
    
    
    八、如公司按2018年的分類要領(lǐng)，2019年單獨(dú)對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組舉辦商譽(yù)減值測(cè)試，應(yīng)計(jì)提幾多商譽(yù)減值籌備，如剔除增資64000萬元的業(yè)績(jī)?cè)龊裆矸郑瑧?yīng)計(jì)提幾多商譽(yù)減值籌備
    
    （一）公司按2018年的分類要領(lǐng)，2019年單獨(dú)對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組舉辦商譽(yù)減值測(cè)試，應(yīng)計(jì)提幾多商譽(yù)減值籌備
    
    團(tuán)結(jié)刊行人2019年現(xiàn)實(shí)營(yíng)業(yè)開展環(huán)境和內(nèi)部差異主體間分工相對(duì)付2018年的變革，2019年刊行人汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組無法憑證2018年分類要領(lǐng)舉辦支解，詳細(xì)原
    
    因如下：
    
    2018年牡丹江富通竣事對(duì)賭期后，打點(diǎn)層為了增強(qiáng)團(tuán)體化打點(diǎn)，牡丹江富通與南京奧特佳在客戶打點(diǎn)、技能及首要打點(diǎn)職員上共用，實(shí)現(xiàn)了大宗原料同一采購(gòu)、客戶配合開拓、技能共享，形成了協(xié)同效應(yīng)。
    
    1、研發(fā)方面由南京奧特佳研發(fā)部分同一打點(diǎn)，出產(chǎn)方面由南京奧特佳同一下達(dá)出產(chǎn)指令，采購(gòu)方面由南京奧特佳采購(gòu)部分同一舉辦供給商打點(diǎn)與采購(gòu)打算下達(dá)，販賣方面由南京奧特佳販賣部分對(duì)外同一簽署販賣協(xié)議。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    2、管帳核算來看，南京奧特佳子公司和牡丹江富通的呆板裝備和職員配合為終端產(chǎn)物提供鍛造件、加工處事，價(jià)值由總部和諧制訂。各基地折舊和人工用度在基地內(nèi)產(chǎn)物同一分派，無法按出產(chǎn)線區(qū)分。
    
    綜上公司以為以上全部資產(chǎn)處于一個(gè)資產(chǎn)組，無法舉辦再次支解。
    
    （二）剔除增資64,000萬元的業(yè)績(jī)?cè)龊裆矸謱?duì)商譽(yù)的影響
    
    1、用于收購(gòu)空調(diào)國(guó)際板塊的32,000.00萬元對(duì)商譽(yù)不發(fā)生影響
    
    增資的64,000.00萬元中32,000.00萬元用于付出收購(gòu)空調(diào)國(guó)際板塊的金錢，對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組不發(fā)生影響，故對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組可能汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組的商譽(yù)不發(fā)生影響。
    
    2、用于項(xiàng)目建樹的32,000.00萬元對(duì)商譽(yù)不發(fā)生影響
    
    按照《江蘇金飛達(dá)打扮股份有限公司刊行股份及付出現(xiàn)金購(gòu)置資產(chǎn)并召募配套資金暨關(guān)聯(lián)買賣營(yíng)業(yè)陳訴書》，該次配套融資所召募資金用于付出該次買賣營(yíng)業(yè)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、南京奧特佳項(xiàng)目建樹、該次重組的相干用度，個(gè)中付出該次買賣營(yíng)業(yè)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為 397,500,000.00元。扣除上述該次買賣營(yíng)業(yè)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、該次買賣營(yíng)業(yè)相干用度后，公司重組配套召募資金余額所有投入以下項(xiàng)目建樹：
    
    單元：萬元
    
     序號(hào)                        項(xiàng)目名稱                        投資總額   擬召募資金投入
       1    年產(chǎn)200萬臺(tái)新型壓縮機(jī)工程項(xiàng)目                        24,189.00          10,000.00
       2    年產(chǎn)100萬臺(tái)電控壓縮機(jī)工程項(xiàng)目                        18,850.00           7,000.00
       3    年產(chǎn)30萬臺(tái)電動(dòng)壓縮機(jī)工程項(xiàng)目                         29,882.00           7,000.00
       4    年產(chǎn)20萬臺(tái)新能源汽車空挪用電動(dòng)壓縮機(jī)裝配線項(xiàng)目       13,625.00           8,000.00
                                合計(jì)                             86,546.00          32,000.00
    
    
    即在2015年公司已確定將來凈投入32,000萬元用于項(xiàng)目建樹，因此，公司于2015年8月通過增資向南京奧特佳注入項(xiàng)目建樹資金32,000萬元。
    
    按照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則——資產(chǎn)減值》中相干劃定，“第二十三條 企業(yè)歸并所形成的商譽(yù)，至少該當(dāng)在每年年度終了舉辦減值測(cè)試。商譽(yù)該當(dāng)團(tuán)結(jié)與其相干的資產(chǎn)組可能資產(chǎn)組組合舉辦減值測(cè)試。相干的資產(chǎn)組可能資產(chǎn)組組合該當(dāng)是可以或許從企業(yè)歸并的協(xié)同關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組可能資產(chǎn)組組合，不應(yīng)當(dāng)大于憑證《企業(yè)管帳準(zhǔn)則第35號(hào)——分部陳訴》所確定的陳訴分部”，商譽(yù)地址資產(chǎn)組的組成首要為：牢靠資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)及其他恒久資產(chǎn)加商譽(yù)代價(jià)，因此，用于南京奧特佳項(xiàng)目建樹的32,000.00萬元的資金來歷，無論通過借錢照舊增資，均差池資產(chǎn)組公允代價(jià)發(fā)生影響。
    
    另外，按照《企業(yè)管帳準(zhǔn)則——資產(chǎn)減值》中相干劃定，“第十二條 估量資產(chǎn)的將來現(xiàn)金流量，該當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基本，不應(yīng)當(dāng)包羅與未來也許會(huì)產(chǎn)生的、尚未作出理睬的重組事項(xiàng)可能與資產(chǎn)改善有關(guān)的估量將來現(xiàn)金流量。估量資產(chǎn)的將來現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包羅籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流入可能流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量”，因此，對(duì)將來現(xiàn)金流量的猜測(cè)所有測(cè)算EBIT為基本發(fā)生的策劃現(xiàn)金流量，32,000.00萬
    
    元項(xiàng)目建樹的資金無論通過借錢照舊增資，對(duì)將來現(xiàn)金流量及將來現(xiàn)金流量現(xiàn)值均無影
    
    響。
    
    綜上所述，2015年8月增資64,000萬元對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組商譽(yù)減值不會(huì)發(fā)生影響。
    
    九、南京奧特佳在2017年業(yè)績(jī)理睬期之后，2018年之后業(yè)績(jī)大幅度下滑的緣故起因，是否存在提前確認(rèn)收入延期確認(rèn)本錢、減值計(jì)提不敷等舉動(dòng)
    
    南京奧特佳2017年業(yè)績(jī)理睬期后業(yè)績(jī)下滑的首要緣故起因是行業(yè)身分。
    
    2018年之后海內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增勢(shì)繼承趨緩，汽車行業(yè)受到攻擊，竣事了持續(xù)多年的高增添排場(chǎng)，呈現(xiàn)明明的產(chǎn)銷量下滑，按照中國(guó)汽車家產(chǎn)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年，我國(guó)汽車產(chǎn)量2,780.9萬輛，較2017年降落4.16%，個(gè)中自主品牌乘用車銷量同比降落7.99%，這是我國(guó)汽車產(chǎn)量初次呈現(xiàn)降落。乘用車行頤魅整體成長(zhǎng)遇阻，汽車財(cái)富鏈上的諸多行業(yè)連帶蒙受荊棘。公司渦旋式壓縮機(jī)產(chǎn)物的客戶以國(guó)產(chǎn)自主品牌汽車廠商為主，以平凡化車型為主力產(chǎn)物的自主品牌汽車銷量降幅高于全市場(chǎng)總體降幅，放大了對(duì)其財(cái)富鏈條上游企業(yè)的倒霉影響，公司的販賣量不行停止地受到這種狀態(tài)的影響；盡量公司的電動(dòng)壓縮機(jī)產(chǎn)物具有技能上風(fēng)，但受制于本錢和技能風(fēng)俗等環(huán)境，市場(chǎng)遍及率較低，加之海內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)由增轉(zhuǎn)降，市場(chǎng)價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致電動(dòng)壓縮機(jī)產(chǎn)物銷量也呈現(xiàn)下滑。
    
    因?yàn)槲覈?guó)汽車行業(yè)產(chǎn)銷量在2018年、2019年一連下滑，致使南京奧特佳販賣局限不絕降落，產(chǎn)銷量降落導(dǎo)致產(chǎn)物分?jǐn)偟膯卧�牢靠本錢上升，局限效應(yīng)低落，導(dǎo)致毛利率關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴和凈利潤(rùn)程度進(jìn)一步降落。另外連年來公司加大出產(chǎn)線投資和環(huán)保辦法投資，造成折舊用度總額有所上升，上述身分配合浸染導(dǎo)致南京奧特佳2018年之后業(yè)績(jī)下滑。
    
    保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)管帳師對(duì)南京奧特佳的收入、本錢、減值等執(zhí)行了一系列核查措施（詳見本回覆陳訴之“十、核查措施”），經(jīng)核查，南京奧特佳2017年業(yè)績(jī)理睬期后業(yè)績(jī)下滑首要受行業(yè)影響，不存在提前確認(rèn)收入延期確認(rèn)本錢、減值計(jì)提不敷等舉動(dòng)。
    
    十、核查措施
    
    保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人管帳師推行了如下核查措施：
    
    1、商譽(yù)核查措施
    
    （1）評(píng)價(jià)與體例折現(xiàn)現(xiàn)金流猜測(cè)（預(yù)計(jì)資產(chǎn)組可收回金額的基本）相干的要害內(nèi)部節(jié)制的計(jì)劃和運(yùn)行有用性；
    
    （2）復(fù)核公司對(duì)商譽(yù)減值跡象的判定，相識(shí)是否存在有關(guān)商譽(yù)減值的跡象；
    
    （3）復(fù)核公司對(duì)商譽(yù)地址資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的分別是否公道，是否將商譽(yù)賬面代價(jià)在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合之間適當(dāng)分?jǐn)偅?br/>    
    （4）復(fù)核商譽(yù)減值測(cè)試陳訴相干內(nèi)容：①減值測(cè)試陳訴的目標(biāo)；②減值測(cè)試陳訴的基準(zhǔn)日；③減值測(cè)試的工具；④減值測(cè)試的范疇；⑤減值測(cè)試中運(yùn)用的代價(jià)范例；⑥減值測(cè)試中行使的評(píng)估要領(lǐng)；⑦減值測(cè)試中運(yùn)用的假設(shè)；⑧減值測(cè)試中運(yùn)用參數(shù)（包羅稅前折現(xiàn)率、估量將來現(xiàn)金流）的測(cè)算依據(jù)和邏輯推理進(jìn)程；⑨商譽(yù)減值計(jì)較進(jìn)程；
    
    （5）選取商譽(yù)減值測(cè)試中的重要假設(shè)數(shù)據(jù)，對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試陳訴和對(duì)應(yīng)時(shí)代已審財(cái)政報(bào)表舉辦同口徑查對(duì)，進(jìn)一步說明功效的影響；
    
    （6）搜查存在少數(shù)股東影響的商譽(yù)減值計(jì)較是否思量了少數(shù)股東包袱的減值喪失部門；
    
    （7）存眷并思量期后事項(xiàng)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的影響；
    
    （8）搜查財(cái)政報(bào)表附注中與商譽(yù)相干內(nèi)容的披露環(huán)境；
    
    （9）通過比擬上一年度的猜測(cè)和今年度的業(yè)績(jī)舉辦追溯性考核，以評(píng)估打點(diǎn)層猜測(cè)進(jìn)程的靠得住性和汗青精確性；對(duì)付紅利猜測(cè)數(shù)據(jù)舉辦復(fù)核，獲取猜測(cè)相干的支持性證關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴據(jù)，包羅不限于汗青銷量數(shù)據(jù)、采購(gòu)條約、定點(diǎn)函、開拓條約等。對(duì)付重大的增量客戶，我們實(shí)驗(yàn)走訪措施；
    
    （10）評(píng)估第三方專家的勝任手段、專業(yè)素質(zhì)和客觀性并將評(píng)估功效記錄在審計(jì)事變稿本中；
    
    （11）復(fù)核公司體例的《上次召募資金行使環(huán)境的陳訴》；
    
    （12）獲取并查閱了立信管帳師事宜所（非凡平凡合資）出具的2014年至2017年購(gòu)置南京奧特佳100%股權(quán)紅利猜測(cè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境的專項(xiàng)考核陳訴；
    
    （13）獲取并查閱了立信管帳師事宜所（非凡平凡合資）出具的2014年至2017年南京奧特佳審計(jì)陳訴；
    
    （14）對(duì)立信管帳師事宜所（非凡平凡合資）在2014年至2017年審計(jì)南京奧特佳進(jìn)程中形成的審計(jì)事變稿本舉辦復(fù)核。
    
    2、收入核查措施
    
    （1）相識(shí)和評(píng)價(jià)打點(diǎn)層與收入確認(rèn)相干的要害內(nèi)部節(jié)制的計(jì)劃和運(yùn)行有用性；個(gè)中對(duì)付境外客戶，對(duì)其開拓方法、買賣營(yíng)業(yè)配景、有關(guān)重大條約訂單的簽署依據(jù)及執(zhí)行進(jìn)程予以相識(shí)并舉辦相干的細(xì)節(jié)測(cè)試；
    
    （2）選取樣本搜查販賣條約，辨認(rèn)與商品全部權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和酬金轉(zhuǎn)移相干的條約條款與前提，評(píng)價(jià)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否切合企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求；
    
    （3）對(duì)今年記錄的收入買賣營(yíng)業(yè)選取樣本，查對(duì)販賣條約、出庫單、驗(yàn)收單、結(jié)算單、報(bào)關(guān)單、貨運(yùn)提單及發(fā)票，評(píng)價(jià)相干收入確認(rèn)是否切合公司收入確認(rèn)的管帳政策；
    
    （4）團(tuán)結(jié)產(chǎn)物范例對(duì)收入以及毛利環(huán)境執(zhí)行說明，判定本期收入金額是否呈現(xiàn)非常顛簸的環(huán)境；
    
    （5）分客戶和產(chǎn)物對(duì)收入、本錢、毛利率舉辦總體說明性復(fù)核；對(duì)販賣增添率和毛利率與行業(yè)可比公司舉辦較量說明；對(duì)前十大客戶販賣額的變革舉辦說明性復(fù)核；
    
    （6）對(duì)首要客戶的販賣價(jià)值予以較量，并與上期販賣價(jià)值予以較量，判定是否存在非常；
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    （7）通過稅金的測(cè)算復(fù)核收入的完備性的總體公道性。個(gè)中對(duì)付境外販賣，搜查出口退稅環(huán)境是否與境外販賣局限相匹配；
    
    （8）對(duì)應(yīng)收賬款余額和響應(yīng)的販賣額舉辦函證，對(duì)未回函部門執(zhí)行更換測(cè)試；
    
    （9）團(tuán)結(jié)伙金流水的搜查，確認(rèn)販賣買賣營(yíng)業(yè)的真實(shí)性；
    
    （10）團(tuán)結(jié)存貨審計(jì)，復(fù)核產(chǎn)銷量是否配比；
    
    （11）執(zhí)行截至測(cè)試，確認(rèn)收入確認(rèn)是否記錄在正確的管帳時(shí)代；
    
    （12）關(guān)聯(lián)相關(guān)核查，對(duì)公司前十大客戶，執(zhí)行工商信息檢索，判定是否存在關(guān)聯(lián)相關(guān)；
    
    （13）客戶天資核查：對(duì)公司前十大客戶，執(zhí)行工商信息檢索，相識(shí)客戶策劃范疇、資信狀況等信息。針對(duì)境外客戶通過中國(guó)出口名譽(yù)保險(xiǎn)公司查詢或操作地址國(guó)度或地域相同海內(nèi)的企業(yè)名譽(yù)信息公示體系獲取相干信息（美國(guó)公司，通過州當(dāng)局官方網(wǎng)站查詢）。經(jīng)執(zhí)行以上措施，不存在非常。
    
    3、本錢核查措施
    
    （1）對(duì)業(yè)務(wù)本錢舉辦說明，按產(chǎn)物種別或產(chǎn)物名稱對(duì)業(yè)務(wù)本錢舉辦說明，團(tuán)結(jié)陳訴期各期、衷耘帔物出產(chǎn)（采購(gòu)）數(shù)目和產(chǎn)物單元本錢的變換環(huán)境及緣故起因，量化說明業(yè)務(wù)本錢變換緣故起因的公道性；
    
    （2）獲取并搜查本期產(chǎn)生的業(yè)務(wù)本錢的支持性文件，出格存眷業(yè)務(wù)本錢非常變換的月份；
    
    （3）團(tuán)結(jié)時(shí)代用度的審計(jì)，判定刊行人本錢、用度分類的精確性，核實(shí)是否存在將應(yīng)計(jì)入出產(chǎn)本錢的支出計(jì)入時(shí)代用度，或?qū)��?yīng)計(jì)入時(shí)代用度的支出計(jì)入出產(chǎn)本錢的環(huán)境；
    
    （4）針對(duì)主營(yíng)營(yíng)業(yè)本錢中重大調(diào)解事項(xiàng)（如販賣退回）、非通例項(xiàng)目，搜查相干原始憑據(jù)，評(píng)價(jià)真實(shí)性和公道性，搜查其管帳處理賞罰是否正確。
    
    4、減值核查措施
    
    （1）應(yīng)收金錢幻魅賬計(jì)提關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    ①相識(shí)、評(píng)估并測(cè)試打點(diǎn)層對(duì)應(yīng)收賬款賬齡說明以及確定應(yīng)收賬款幻魅賬籌備相干的內(nèi)部節(jié)制；
    
    ②與偕行業(yè)較量，復(fù)核幻魅賬政策的公道性；
    
    ③復(fù)核賬齡布局是否公道，評(píng)估是否存在放寬名譽(yù)賬期晉升業(yè)績(jī)的跡象和氣象；
    
    ④與上期較量說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，與偕行業(yè)較量說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；
    
    ⑤復(fù)查打點(diǎn)層對(duì)應(yīng)收賬款舉辦減值測(cè)試的相干思量及客觀證據(jù)，存眷打點(diǎn)層是否充實(shí)辨認(rèn)已產(chǎn)生減值的項(xiàng)目；尤其存眷應(yīng)收客戶的策劃環(huán)境、現(xiàn)金流環(huán)境，及訴訟環(huán)境，評(píng)估客戶的還款手段；
    
    ⑥對(duì)付單獨(dú)計(jì)提幻魅賬籌備的應(yīng)收賬款選取樣本，復(fù)查打點(diǎn)層對(duì)估量將來可得到的現(xiàn)金流量做出預(yù)計(jì)的依據(jù)及公道性，并逐個(gè)說明單項(xiàng)重大應(yīng)收賬款計(jì)提/不計(jì)提幻魅賬籌備的緣故起因、依據(jù)；
    
    ⑦按照一年以上大額應(yīng)收賬款清單，以及本期的回款環(huán)境，與名譽(yù)期的較量，對(duì)幻魅賬籌備作出格思量；
    
    ⑧實(shí)驗(yàn)函證措施，并將函證功效與打點(diǎn)層記錄的金額舉辦了查對(duì)；
    
    ⑨團(tuán)結(jié)期后回款環(huán)境搜查，評(píng)價(jià)打點(diǎn)層幻魅賬籌備計(jì)提的公道性。
    
    （2）存貨減價(jià)測(cè)試
    
    ①相識(shí)企業(yè)存貨相干的制度，包羅及格庫存打點(diǎn)、存貨減價(jià)打點(diǎn)等，辨認(rèn)要害節(jié)制點(diǎn)，評(píng)價(jià)內(nèi)控計(jì)劃的有用性；對(duì)要害節(jié)制點(diǎn)舉辦節(jié)制測(cè)試，評(píng)價(jià)內(nèi)控執(zhí)行的有用性；
    
    ②相識(shí)公司存貨減價(jià)籌備政策，并與偕行業(yè)對(duì)比，判定公司的存貨減價(jià)籌備政策是否審慎；
    
    ③對(duì)付長(zhǎng)庫齡的存貨，判定其是否存在減值跡象，并舉辦減價(jià)測(cè)試；
    
    ④說明并判定刊行人是否存在產(chǎn)物退換貨、質(zhì)量糾紛、存貨損毀及積存的氣象，是否存在存貨減價(jià)籌備計(jì)提不敷的環(huán)境。
    
    十一、核查意見關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人管帳師以為：公司對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的進(jìn)程、參數(shù)選取依據(jù)、商譽(yù)地址資產(chǎn)組的分別切合《企業(yè)管帳準(zhǔn)則》《管帳禁錮風(fēng)險(xiǎn)提醒第8號(hào)——商譽(yù)減值》等相干劃定，個(gè)中：
    
    1、2015年收購(gòu)后，南京奧特佳及其子公司在研發(fā)、出產(chǎn)、采購(gòu)和販賣等方面無法單獨(dú)區(qū)分，故將之作為一個(gè)資產(chǎn)組，公司已憑證企業(yè)管帳準(zhǔn)則的要求在財(cái)政陳訴中舉辦了披露。
    
    2、扣除增資發(fā)生的收益后的扣非前后的歸母凈利潤(rùn)均到達(dá)了累計(jì)理睬數(shù)，故未影響其他中小股東的好處。
    
    3、2017年現(xiàn)實(shí)完成業(yè)績(jī)環(huán)境與評(píng)估陳訴所用參數(shù)存在較大差此外緣故起因首要為公司收入有所降落，本錢晉升，同時(shí)因新開拓項(xiàng)目增多等緣故起因用度晉升，導(dǎo)致毛利率和凈利潤(rùn)不及預(yù)期，上述身分在2017年商譽(yù)減值測(cè)試中已給以思量，商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)行使的猜測(cè)毛利率低于汗青數(shù)據(jù)及收購(gòu)時(shí)猜測(cè)數(shù)據(jù)；2017年尾商譽(yù)減值測(cè)試所接納的重要參數(shù)敏感性測(cè)試下，商譽(yù)未產(chǎn)生減值，不影響業(yè)績(jī)理睬完成環(huán)境。
    
    4、2016年至2018年時(shí)代，牡丹江富通處于業(yè)績(jī)對(duì)賭期，與南京奧特佳策劃互相獨(dú)立，在客戶、技能及首要打點(diǎn)職員上未浮現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，因此初始確認(rèn)時(shí)將其分別為獨(dú)立資產(chǎn)組；2019年開始，牡丹江富通竣奇跡績(jī)對(duì)賭期，公司為增強(qiáng)團(tuán)體化打點(diǎn)，牡丹江富通與南京奧特佳在客戶打點(diǎn)、技能及首要打點(diǎn)職員上共用，全部資產(chǎn)處于一個(gè)資產(chǎn)組，無法舉辦再次支解，因此于2019年1月1日始將南京奧特佳資產(chǎn)組與牡丹江富通資產(chǎn)組分別為統(tǒng)一個(gè)資產(chǎn)組，即汽車空調(diào)壓縮機(jī)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)組。公司已憑證準(zhǔn)則要求在財(cái)政陳訴中給以披露；減值測(cè)試所接納的毛利率、折現(xiàn)率等重大參照來歷公道且有依據(jù)，毛利率和折現(xiàn)率等重大參數(shù)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試功效的敏感性系數(shù)較大。
    
    5、2014-2017年剔除增資對(duì)付公司資金本錢節(jié)省的影響后，南京奧特佳資產(chǎn)組模仿后紅利猜測(cè)數(shù)據(jù)已聲名。
    
    6、如南京奧特佳收購(gòu)之后未增資，評(píng)估陳訴的紅利猜測(cè)在2014年-2017年所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境已列示。
    
    7、2014年-2017年，南京奧特佳現(xiàn)實(shí)凈資產(chǎn)收益率、每股收益詳細(xì)環(huán)境已列示。關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    8、南京奧特佳和牡丹江富通在研發(fā)、出產(chǎn)、采購(gòu)、販賣等方面同一打點(diǎn)，管帳核算上無法按出產(chǎn)線區(qū)分。2015年8月增資64,000萬對(duì)南京奧特佳資產(chǎn)組商譽(yù)減值不會(huì)發(fā)生影響。
    
    9、南京奧特佳2017年業(yè)績(jī)理睬期后業(yè)績(jī)下滑首要受行業(yè)影響，不存在提前確認(rèn)收入延期確認(rèn)本錢、減值計(jì)提不敷等舉動(dòng)。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    題目二、關(guān)于上次募投項(xiàng)目資金改觀
    
    申請(qǐng)人2016年刊行召募資金擬行使26,773.50萬元實(shí)驗(yàn)新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目。申請(qǐng)人在現(xiàn)實(shí)投入2,717.67萬元項(xiàng)目資金后，于2019年6月經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)審議通過，終止募投項(xiàng)目并將剩余召募資金24,055.83萬元用于永世性增補(bǔ)活動(dòng)資金。申請(qǐng)人披露的終止緣故起因，一是政策退坡，新能源汽車行業(yè)成長(zhǎng)不及預(yù)期，估量產(chǎn)能消化手段和隱藏紅利局限較低；二是下旅客戶對(duì)熱打點(diǎn)體系接管度較低，客戶數(shù)目較少；三是新能源汽車熱打點(diǎn)裝備快速演化為多裝備集成，募投項(xiàng)目標(biāo)部件疏散出產(chǎn)方法不切合這一趨勢(shì)。2020年4月，申請(qǐng)人通告非果真刊行預(yù)案擬投資58,983.72萬元建樹新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目。據(jù)刊行申請(qǐng)?jiān)�料，上述兩�?xiàng)目都是針對(duì)新能源汽車熱打點(diǎn)體系，區(qū)別在募投項(xiàng)目涵蓋的產(chǎn)物范疇差異，產(chǎn)物應(yīng)用技能差異，響應(yīng)配套零部件也有所差別。
    
    請(qǐng)申請(qǐng)人：（1）聲名并披露本次刊行募投項(xiàng)今朝期的技能儲(chǔ)蓄內(nèi)部立項(xiàng)、論證、決定以及向相干部分報(bào)批等進(jìn)程和時(shí)刻點(diǎn)；（2）團(tuán)結(jié)2019年末止募投項(xiàng)目標(biāo)緣故起因，聲名本次募投項(xiàng)目建樹的貿(mào)易公道性和可行性；（3）團(tuán)結(jié)前后兩項(xiàng)目在產(chǎn)物和技能的承接性和差別性，聲名前期召募資金用于永世增補(bǔ)活動(dòng)資金而非改觀投入新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目標(biāo)緣故起因和公道性。
    
    復(fù)原：
    
    一、聲名并披露本次刊行募投項(xiàng)今朝期的技能儲(chǔ)蓄內(nèi)部立項(xiàng)、論證、決定以及向相干部分報(bào)批等進(jìn)程和時(shí)刻點(diǎn)
    
    （一）本次募投項(xiàng)目技能儲(chǔ)蓄內(nèi)部立項(xiàng)和論證進(jìn)程
    
    奧特佳部屬的空調(diào)國(guó)際團(tuán)體從2016年8月開始對(duì)新能源汽車熱泵空調(diào)體系技能舉辦內(nèi)部立項(xiàng)，技能團(tuán)隊(duì)以中國(guó)研發(fā)團(tuán)隊(duì)為主，并替換環(huán)球技能資源參加多次理論說明計(jì)較。技能團(tuán)隊(duì)先后舉辦了十二輪體系臺(tái)架機(jī)能測(cè)試研究，包羅前期的理論輪回機(jī)能驗(yàn)證、外部換熱器結(jié)霜化霜特征研究、電子膨脹閥選型測(cè)試以及后期的低溫?zé)岜皿w系機(jī)能測(cè)試等研究。2017年5月，空調(diào)國(guó)際對(duì)寶馬 i3熱泵車型舉辦了具體的對(duì)標(biāo)車型環(huán)模測(cè)試研究。后續(xù)公司在完成大量嘗試測(cè)試、蘊(yùn)蓄富厚詳確的嘗試數(shù)據(jù)的基本上，形成了較為完整的熱泵空調(diào)技能體系辦理方案。
    
    （二）本次募投項(xiàng)目決定進(jìn)程關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    空調(diào)體系產(chǎn)線首要按照下流車企需求舉辦定制化配套，2020年之前刊行人客戶中實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)且搭載熱泵空調(diào)技能的車型很少。思量到新能源汽車空調(diào)體系產(chǎn)能的建樹周期較短，3-6個(gè)月即可建成投產(chǎn)，2019年在公司在手訂單尚未大局限放量的環(huán)境下未一次性建樹大局限產(chǎn)能。
    
    2020年以來，公司前期得到的多個(gè)熱泵空調(diào)體系定點(diǎn)項(xiàng)目市場(chǎng)示意優(yōu)秀。同期，公司還新得到多個(gè)新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目標(biāo)產(chǎn)物定點(diǎn)，個(gè)中包羅了海表里新能源汽車行業(yè)龍頭企業(yè)。在熱泵技能不絕成熟、熱泵空調(diào)體系本錢逐漸降落、行業(yè)龍頭企業(yè)的樹模浸染等身分的促進(jìn)下，熱泵空調(diào)體系成為越來越多車企的選擇。通過研究各整車廠新能源汽車技能蹊徑籌劃，并與海表里客戶舉辦技能雷同，公司董事會(huì)經(jīng)盛大研判，以為接納熱泵技能的新能源汽車空調(diào)有望成為市場(chǎng)主流。2020年3月，公司打點(diǎn)層抉擇操持本次非果真刊行并將“新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目”作為募投項(xiàng)目之一。
    
    （三）向相干部分報(bào)批手續(xù)
    
    2020年5月19日，南通市通州區(qū)行政審批局向空調(diào)國(guó)際南通出具了《江蘇省投資項(xiàng)目存案證》（存案證號(hào)：通行審?fù)秱鋄2020]191 號(hào)），對(duì)空調(diào)國(guó)際南通新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目舉辦了存案。
    
    2020年5月26日，南通市通州區(qū)行政審批局向空調(diào)國(guó)際南通出具了《關(guān)于上海空調(diào)國(guó)際南通有限公司新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目情形影響陳訴表的批復(fù)》（通行審?fù)董h(huán)[2020]60號(hào)），贊成空調(diào)國(guó)際南通按環(huán)評(píng)所述舉辦建樹。
    
    二、團(tuán)結(jié)2019年末止募投項(xiàng)目標(biāo)緣故起因，聲名本次募投項(xiàng)目建樹的貿(mào)易公道性和可行性
    
    （一）2016年啟動(dòng)上次募投項(xiàng)目標(biāo)環(huán)境
    
    1、新能源汽車市場(chǎng)整體增添強(qiáng)勁
    
    新能源汽車行業(yè)在2010年被國(guó)務(wù)院列入七大計(jì)謀性新興財(cái)富，隨后國(guó)度和處所當(dāng)局相繼出臺(tái)了一系列政策文件，加速新能源汽車財(cái)富化歷程，為我國(guó)新能源汽車行業(yè)的快速成長(zhǎng)提供了強(qiáng)有力的政策支持。2015年，《中國(guó)制造2025》將節(jié)能與新能源汽車列為十大重點(diǎn)成長(zhǎng)規(guī)模之一。在政策發(fā)動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車財(cái)富在“十二五”時(shí)代獲得了飛速成長(zhǎng)，與傳統(tǒng)汽車對(duì)比，我國(guó)新能源汽車在環(huán)球偕行業(yè)中職位大幅晉升。2010關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    年到 2016 年，我國(guó)新能源汽車行業(yè)泛起發(fā)作式增添，新能源汽車年銷量從不到 5,000
    
    輛增添到50.7萬輛，增添高出100倍。
    
                        2010-2011年新能源汽車銷量（萬輛）
     60.00
                                                              50.70
     50.00
     40.00                                             33.11
     30.00
     20.00
     10.00                                     7.48
              0.49     0.82     1.28     1.76
      0.00
               2010年   2011年   2012年   2013年   2014年   2015年   2016年
    
    
    數(shù)據(jù)來歷：中汽協(xié)2、奧特佳啟動(dòng)上次募投項(xiàng)目標(biāo)配景奧特佳實(shí)驗(yàn)上次募投項(xiàng)目首要基于兩方面的考量身分：（1）進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)物的垂直整合
    
    奧特佳前身“江蘇金飛達(dá)打扮股份有限公司”主營(yíng)營(yíng)業(yè)為打扮出產(chǎn)販賣，通過2015年5月收購(gòu)海內(nèi)領(lǐng)先的汽車空調(diào)壓縮機(jī)供給商南京奧特佳、2015年9月收購(gòu)環(huán)球知名的暖通空調(diào)體系出產(chǎn)商空調(diào)國(guó)際團(tuán)體，在汽車熱打點(diǎn)規(guī)模形成相對(duì)完備的產(chǎn)物組合。公司通過加大對(duì)新能源汽車熱打點(diǎn)體系研發(fā)和制造的投資，可以或許進(jìn)一步聚焦汽車熱打點(diǎn)體系主業(yè)，并進(jìn)步南京奧特佳和空調(diào)國(guó)際團(tuán)體焦點(diǎn)產(chǎn)物產(chǎn)能，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)物的垂直整合。
    
    （2）實(shí)現(xiàn)內(nèi)部客戶資源的共享
    
    奧特佳部屬的南京奧特佳和空調(diào)國(guó)際團(tuán)體在各自規(guī)模均有大量知名整車客戶。南京奧特佳在海內(nèi)新能源汽車電動(dòng)壓縮機(jī)市場(chǎng)處于領(lǐng)先職位，與海內(nèi)首要新能源汽趁魅整車廠成立了計(jì)謀相助相關(guān)，包羅北汽、奇瑞、長(zhǎng)安、比亞迪、祥瑞、金龍、福田等。空調(diào)國(guó)際團(tuán)體是國(guó)際知名的汽車空調(diào)體系出產(chǎn)企業(yè)，擁有近50年的成長(zhǎng)過程。空調(diào)國(guó)際團(tuán)體營(yíng)業(yè)遍布亞洲、北美和歐洲的多個(gè)國(guó)度和地域，依附富厚的熱能打點(diǎn)體系專業(yè)技能履歷、全面的體系及模塊測(cè)試手段，吸引了通用、福特、克萊斯勒、公共、北汽等重要客戶，并與其保持著恒久的精采相助相關(guān)。通過新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目，公司可以實(shí)現(xiàn)南關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴京奧特佳和空調(diào)國(guó)際團(tuán)體的客戶資源共享，更好的處事下旅客戶，晉升公司競(jìng)爭(zhēng)上風(fēng)。
    
    基于上述兩方面的配景，2015年底，公司將“新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目”作為刊行股份收購(gòu)牡丹江富通100%股權(quán)的配套召募資金投資項(xiàng)目。
    
    3、其時(shí)汽車空調(diào)以PTC加熱為主流技能
    
    外洋品牌車型行使熱泵空調(diào)較早，技能相對(duì)成熟，個(gè)中2013年就已上市的雷諾ZOE是首款搭載熱泵技能的量產(chǎn)車型。海內(nèi)新能源汽車空調(diào)技能起步較晚， 2016年之前海內(nèi)新能源汽車首要應(yīng)用 PTC 電加熱器，熱泵空調(diào)技能仍處于研發(fā)階段，尚未舉辦財(cái)富化應(yīng)用，因此，當(dāng)次募投項(xiàng)目“新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目”所行使的技能為 PTC 技能。
    
    （二）2019年末止上次募投項(xiàng)目標(biāo)環(huán)境
    
    1、2019年新能源汽車行業(yè)進(jìn)入調(diào)解期，產(chǎn)銷呈現(xiàn)下滑
    
    2018年國(guó)度及處所當(dāng)局開始延續(xù)出臺(tái)新能源汽車退補(bǔ)政策，2019年各地慢慢出臺(tái)實(shí)驗(yàn)細(xì)則，津貼退坡幅度較大，加之“國(guó)五”去庫存導(dǎo)致部門傳統(tǒng)燃油車通過價(jià)置魅戰(zhàn)來緩解庫存壓力，新能源汽車產(chǎn)銷量增速放緩，行業(yè)進(jìn)入布局性調(diào)解時(shí)期。2019年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷別離完成124.2萬輛和120.6萬輛，比上年同期別離降落2.3%和4.0%，是新能源汽車成長(zhǎng)十年來的初次下滑。
    
    面臨下流整車銷量的一連下滑，刊行人空調(diào)體系的產(chǎn)能可以或許滿意其時(shí)下旅客戶的需求，繼承推進(jìn)該項(xiàng)目、進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能也許導(dǎo)致公司本錢晉升，預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)存在必然不確定性，因此公司抉擇終止該募投項(xiàng)目。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    2、空調(diào)體系技能產(chǎn)生必然變革，客戶需求慢慢轉(zhuǎn)型
    
    2016年時(shí)公司按照下流車廠需求，抉擇實(shí)驗(yàn)“新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目”，首要行使PTC技能。在2020年之前，市場(chǎng)上行使熱泵空調(diào)體系技能的車型較少。可是，自2020年以來，海表里首要新能源汽車企業(yè)的新車型越來越多選擇行使熱泵技能。從機(jī)能看，熱泵模式服從高于 PTC 模式，能極大進(jìn)步電動(dòng)汽車在冬天的續(xù)航里程。在電池技能未產(chǎn)生打破性盼望的環(huán)境下，久遠(yuǎn)來看熱泵模式將更換 PTC 模式成為新能源熱打點(diǎn)體系的主流模式。因?yàn)橄鄬?duì)付 PTC 模式，今朝熱泵空調(diào)體系本錢如故相對(duì)較高，海內(nèi)市場(chǎng)今朝配套的車型首要齊集在相對(duì)高端的車型，跟著技能的成熟和本錢的低落，將來會(huì)有越來越多的海內(nèi)車型搭載熱泵空調(diào)。
    
    從客戶需求上看，受新能源汽車行頤魅整體銷量下滑的影響，公司原接納 PTC 技能的客戶將來擴(kuò)產(chǎn)打算不明晰，公司已有產(chǎn)能可以滿意其時(shí)客戶的需求。公司固然在2019年已得到北美知名電動(dòng)車制造商、蔚來等多個(gè)車型的新能源汽車熱泵空調(diào)體系以及零部件項(xiàng)目定點(diǎn)，可是受新能源汽車市場(chǎng)下滑的影響，刊行人以為彼時(shí)終止募投項(xiàng)目可以或許低落隱藏投資風(fēng)險(xiǎn)，更有利于維護(hù)股東好處。
    
    （三）2020年啟動(dòng)本次募投項(xiàng)目建樹的貿(mào)易公道性和可行性
    
    1、新能源汽車行業(yè)恒久向好趨勢(shì)穩(wěn)固
    
    2020年以來，受疫情擴(kuò)散影響，環(huán)球新能源汽車產(chǎn)銷受到較大攻擊，但恒久看，在關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴碳排放政策、燃油車禁售政策、財(cái)務(wù)津貼、稅收減免以及新能源汽車技能進(jìn)級(jí)等多重身分敦促下，環(huán)球車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)不會(huì)改變，新能源汽車的滲出率將不絕晉升。
    
    我國(guó)事環(huán)球最大的新能源汽車市場(chǎng)，顛末一年多的調(diào)解期，新能源汽車市場(chǎng)經(jīng)已往庫存、去落伍產(chǎn)能，行業(yè)裁減整合加快，逐漸進(jìn)入優(yōu)勝劣汰的良性成長(zhǎng)軌道。2020年以來，國(guó)度和處所出臺(tái)多項(xiàng)政策一連勉勵(lì)新能源汽車行業(yè)成長(zhǎng)。將本來本年年底到期的新能源汽車購(gòu)買津貼和免征購(gòu)買稅政策延遲兩年。河北、海南、上海、天津、廣州等地延續(xù)出臺(tái)扶持政策，通過給以購(gòu)買津貼、充電津貼、加速建樹配套辦法等方法促進(jìn)新能源汽車斲喪。2020年，新能源汽車財(cái)富正由政策驅(qū)動(dòng)向供應(yīng)端驅(qū)動(dòng)過渡，優(yōu)質(zhì)車型齊集投放，產(chǎn)物機(jī)能全面進(jìn)級(jí)，供應(yīng)端的質(zhì)變將撬動(dòng)需求，敦促行業(yè)從導(dǎo)入期邁入成恒久。恒久來看，海內(nèi)新能源汽車行業(yè)在政策和供應(yīng)雙重身分敦促下，即將進(jìn)入清醒通道。
    
    2、公司在手訂單增多，可以或許支撐募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益
    
    2020年上半年，公司已有熱泵空調(diào)體系客戶蔚來汽車ES6車型銷量不變且呈上升趨勢(shì)；新客戶方面，公司得到了北美知名電動(dòng)車制造商在中國(guó)的另一車型訂單，該車型產(chǎn)量很大，在2020年8月份已量產(chǎn)，2020年以來，該客戶上海工場(chǎng)國(guó)產(chǎn)車型投放市場(chǎng)，回聲精采，銷量示意優(yōu)秀，預(yù)期銷量較高，為公司產(chǎn)物將來銷量提供了保障。另一方面，海內(nèi)其他中高等新能源汽車制造商對(duì)熱泵空調(diào)體系的接管度大大進(jìn)步，公司接到了浩瀚新車型訂單。
    
    2019年以來公司取得的熱泵空調(diào)體系訂單環(huán)境如下：
    
           客戶            項(xiàng)目/車型代號(hào)      條約簽署時(shí)刻      量產(chǎn)時(shí)刻     估量達(dá)產(chǎn)后均勻
                                                                             年販賣量（萬套）
     客戶1                    車型1              2019.5           2021.1                  20
                              車型2              2020.5           2020.8                  45
                              車型3                              2022.1                   5
     客戶2                    車型4              2020.4           2022.1                   5
                              車型5                              2023.6                   5
     客戶3                    車型6              2020.6           2023.3                   9
     客戶4                    車型7              2020.6           2021.3                   2
     客戶5                    車型8              2020.6           2023.5                   3
    
    
    綜上，跟著已投產(chǎn)產(chǎn)物銷量的不變?cè)鎏怼⒃谑钟唵蔚目焖僭鎏硪约半[藏客戶的大量涌現(xiàn)，公司當(dāng)前的產(chǎn)能已經(jīng)無法滿意訂單需求，促使公司必需建樹新的產(chǎn)能。在國(guó)度支關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴持新能源汽車加快成長(zhǎng)政策的配景下，公司經(jīng)盛大說明以為將來熱泵空調(diào)體系需求量將一連攀升，投建海內(nèi)出產(chǎn)線項(xiàng)目將有助于公司晉升這一技能上風(fēng)產(chǎn)物的產(chǎn)能，擴(kuò)大市場(chǎng)占據(jù)率，因此抉擇投資建樹“新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目”。
    
    3、空調(diào)體系技能進(jìn)級(jí)趨勢(shì)日益明明，本次募投項(xiàng)目切合成長(zhǎng)趨勢(shì)
    
    空調(diào)體系作為新能源汽車熱打點(diǎn)體系中單車代價(jià)最高、最偉大的子體系，直接影響新能源汽車的機(jī)能和舒服性。跟著新能源汽車滲出率不絕晉升，新能源汽車空調(diào)體系的市場(chǎng)空間也將慢慢打開。
    
    熱泵技能是電動(dòng)車實(shí)現(xiàn)低能耗采暖、延遲續(xù)航里程的要害環(huán)節(jié)之一。一方面，熱泵技能本錢降落將敦促熱泵空調(diào)體系的滲出率不絕晉升。今朝，外資車企中搭載熱泵空調(diào)的車型較量多，技能相比擬力成熟。跟著技能的成熟和本錢的低落，將來將會(huì)有越來越多的海內(nèi)車型搭載熱泵空調(diào)。另一方面，新能源汽車行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)技能蹊徑的選擇將帶來必然樹模效應(yīng)。2020年以來，公司得到多個(gè)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)新車型熱泵空調(diào)體系訂單，將會(huì)對(duì)付公司將來熱泵空調(diào)體系的販賣和推廣發(fā)生樹模效應(yīng)，發(fā)動(dòng)公司對(duì)付其他客戶熱泵空調(diào)體系銷量的上升。
    
    從產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)方法看，因?yàn)槠�車空調(diào)體系首要按照車型舉辦定制化計(jì)劃，前端研發(fā)周期較長(zhǎng)、投入較大，原有產(chǎn)線切換為其他車型配套產(chǎn)線的本錢較高。因此，針對(duì)新車型新建產(chǎn)線更有利于滿意產(chǎn)物工藝、質(zhì)量和服從的要求。
    
    本次募投項(xiàng)目切合新能源汽車市場(chǎng)的技能趨勢(shì)，項(xiàng)目標(biāo)實(shí)驗(yàn)使公司可以或許擴(kuò)大公司高效熱泵空調(diào)的產(chǎn)能，滿意已在手訂單的交付，并輔佐公司實(shí)現(xiàn)技能的進(jìn)一步蘊(yùn)蓄，維持公司在新能源汽車熱泵空調(diào)轄檔挽域的領(lǐng)先上風(fēng)。
    
    綜上所述，2019年6月公司終止上次募投項(xiàng)目是針對(duì)外部市場(chǎng)情形變革作出的公道調(diào)解，切合其時(shí)現(xiàn)實(shí)環(huán)境和技能變革趨勢(shì)；今朝，公司在市場(chǎng)、技能、客戶等方面均相對(duì)成熟的環(huán)境下啟動(dòng)本次募投項(xiàng)目建樹，有利于實(shí)時(shí)抓住新能源汽車清醒的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張打算，具有貿(mào)易公道性和可行性。
    
    三、團(tuán)結(jié)前后兩項(xiàng)目在產(chǎn)物和技能的承接性和差別性，聲名前期召募資金用于永世增補(bǔ)活動(dòng)資金而非改觀投入新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目標(biāo)緣故起因和公道性。
    
    （一）前后兩項(xiàng)目在產(chǎn)物和技能的承接性和差別性關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    1、承接性
    
    兩次募投項(xiàng)目標(biāo)產(chǎn)物都是新能源汽車空調(diào)體系。上次募投項(xiàng)目接納PTC技能模式，本次募投項(xiàng)目接納熱泵技能模式，兩種技能行使差異的道理，產(chǎn)物合用差異的車型，不具有承接性。
    
    2、差別性
    
    PTC模式是今朝最常用的電動(dòng)汽車空調(diào)體系加熱方法（也是高等燃油汽車的幫助加熱方法）。PTC是POSITIVE TEMPERATURE COEFFICIENT的簡(jiǎn)稱，即“正向溫度系數(shù)電阻”，是一種直熱式半導(dǎo)體原料，具有正溫度敏感性，其電阻在臨界溫度之上時(shí)急劇升高，隨之發(fā)出高熱，可實(shí)現(xiàn)制暖結(jié)果。PTC模式下，新能源汽車通過PTC熱敏電阻發(fā)生熱量，具備原料耐用、布局簡(jiǎn)樸且制熱結(jié)果好的利益，大部門新能源汽車行使這種方法實(shí)現(xiàn)空調(diào)制熱。可是，相較于熱泵模式，PTC的能耗較大，會(huì)極大影響新能源汽車?yán)m(xù)航里程。
    
    熱泵模式下，使制冷劑在空調(diào)中的蒸發(fā)器和冷凝器及閥體間活動(dòng)，將熱能從低位熱源向高位轉(zhuǎn)移，從而到達(dá)制熱或制冷的結(jié)果。熱泵模式相對(duì)付 PTC 模式的上風(fēng)在于可大幅度節(jié)省電能，能有用延遲新能源汽車在嚴(yán)寒氣候的續(xù)航里程，但同時(shí)技能要求也相對(duì)更高，在當(dāng)前階段本錢如故較高。
    
    因?yàn)閮煞N模式下制熱道理差異，兩類產(chǎn)物的出產(chǎn)方法及響應(yīng)配套零部件有明明差別。
    
    （二）前期召募資金用于永世增補(bǔ)活動(dòng)資金而非改觀投入新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目標(biāo)緣故起因和公道性
    
    1、按照2019年公司熱泵空調(diào)體系產(chǎn)物市場(chǎng)環(huán)境，基于審慎原則，董事會(huì)抉擇終止上次募投項(xiàng)目
    
    公司自2018年尾以來延續(xù)得到北美知名電動(dòng)汽車制造商美國(guó)工場(chǎng)的熱泵空調(diào)體系定點(diǎn)函，可是2018年尾至2019年尾一向處于車型適配開拓階段，產(chǎn)物尚未量產(chǎn)及供貨，將來現(xiàn)實(shí)銷量難以精確猜測(cè)。公司于2019年5月得到該客戶在上海工場(chǎng)的熱泵空調(diào)定點(diǎn)，但其產(chǎn)物開拓及量產(chǎn)周期排到了2020年下半年，公司在彼時(shí)難以精確猜測(cè)其將來銷量。加之2019年津貼退坡，新能源汽車市場(chǎng)銷量下滑，基于審慎原則，公司董事會(huì)以為繼承推進(jìn)前募項(xiàng)目將難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期市場(chǎng)方針，同時(shí)以為熱泵空調(diào)體系市場(chǎng)遠(yuǎn)景尚不關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴明晰，遂于2019年6月發(fā)起終止上次募投項(xiàng)目，且不將剩余資金改觀投入熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目，而用于永世性增補(bǔ)活動(dòng)資金。
    
    2、2019年公司融資手段受限，亟需緩解資金壓力
    
    2018年以來，受到汽車行業(yè)景心胸降落的影響，海內(nèi)多家車企陷入策劃逆境，汽車財(cái)富鏈中民營(yíng)企業(yè)抵制風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較弱，策劃中不確定身分多，間接融資手段受到較大影響。2018年8月20日，公司第四屆董事會(huì)第二十七次姑且集會(huì)會(huì)議及第四屆監(jiān)事會(huì)第十七次集會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于公司行使部門閑置召募資金暫且增補(bǔ)活動(dòng)資金的議案》，贊成公司行使部門閑置召募資金不高出人民幣2.5億元暫且增補(bǔ)活動(dòng)資金，行使限期不高出12個(gè)月。
    
    王進(jìn)飛系列案件影響了公司的銀行融資手段。2018年8月末，公司原現(xiàn)實(shí)節(jié)制人王進(jìn)飛私刻公司公章并冒用公司名義簽定對(duì)其小我私人債務(wù)的包管協(xié)議或?qū)⒐�司作為配合借錢人的借錢協(xié)議激發(fā)多項(xiàng)訴訟，案值7億余元，激發(fā)銀行對(duì)公司財(cái)政景況的郁悶，故障了公司的間接融資手段。2019年3月，王進(jìn)飛私刻公司公章題目激發(fā)的某案件一審判斷公司應(yīng)包袱包管責(zé)任（該案法院于2019年12月終審判斷公司無需包袱包管責(zé)任），公司按照管帳準(zhǔn)則計(jì)提估量欠債3.55億元。這一環(huán)境越發(fā)劇了金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司財(cái)政狀況的疑慮，公司遭遇多家銀行抽貸環(huán)境，正常的營(yíng)運(yùn)資金秩序受到攻擊。
    
    2019年6月，鑒于前募項(xiàng)目已難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期方針，熱泵空調(diào)項(xiàng)目標(biāo)市場(chǎng)遠(yuǎn)景尚不明晰，王進(jìn)飛私刻公章激發(fā)的諸案尚無明晰的有利功效且難以預(yù)期了案時(shí)刻，公司因此面對(duì)較大的營(yíng)運(yùn)資金壓力。基于上述氣象，公司于2019年6月召開2018年年度股東大會(huì)審議通過了終止上次募投項(xiàng)目“新能源汽車熱打點(diǎn)體系項(xiàng)目”的實(shí)驗(yàn)并將剩余召募資金永世性增補(bǔ)活動(dòng)資金的議案。
    
    四、核查措施
    
    保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人狀師核查措施如下：
    
    1、查閱連年來新能源汽車行業(yè)銷量變革環(huán)境、新能源汽車空調(diào)體系技能成長(zhǎng)環(huán)境等相干行業(yè)研究陳訴，查閱偕行業(yè)上市公司和下旅客戶販賣環(huán)境等果真資料，研究并說明白行業(yè)市場(chǎng)遠(yuǎn)景；
    
    2、與刊行人打點(diǎn)層及相干職員雷同，就上次募投項(xiàng)目啟動(dòng)和終止的配景、其時(shí)的主流技能環(huán)境、公司訂單環(huán)境等事項(xiàng)舉辦了核查；
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    3、查閱了刊行人在手訂單、通告文件等資料，并與公司打點(diǎn)層雷同，相識(shí)本次募投項(xiàng)目啟動(dòng)的配景，以及相干技能儲(chǔ)蓄內(nèi)部立項(xiàng)、論證、決定以及向相干部分報(bào)批的進(jìn)程。
    
    五、核查意見
    
    經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人狀師以為：
    
    1、奧特佳部屬的空調(diào)國(guó)際團(tuán)體從2016年8月開始對(duì)新能源汽車熱泵空調(diào)體系技能舉辦內(nèi)部立項(xiàng)和論證。公司打點(diǎn)層于2020年3月抉擇啟動(dòng)本次非果真刊行，并將“新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目”作為募投項(xiàng)目之一，于2020年5月完成該募投項(xiàng)目標(biāo)立項(xiàng)存案和環(huán)評(píng)批復(fù)手續(xù)。
    
    2、公司于2019年6月終止上次募投項(xiàng)目，是針對(duì)外部市場(chǎng)情形變革做出的恰當(dāng)公道調(diào)解，切合其時(shí)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境和技能變革趨勢(shì)。今朝，公司在市場(chǎng)、技能、客戶等方面均相對(duì)成熟的環(huán)境下啟動(dòng)本次募投項(xiàng)目建樹，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張打算，有利于實(shí)時(shí)抓住新能源汽車清醒的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，具有貿(mào)易公道性和可行性。
    
    3、兩次募投項(xiàng)目標(biāo)產(chǎn)物都是新能源汽車空調(diào)體系，但上次募投項(xiàng)目接納PTC技能模式，本次擬募投項(xiàng)目接納熱泵技能模式，兩種技能行使差異道理，產(chǎn)物和技能上不具有承接性，兩種模式下制熱道理差異，兩類產(chǎn)物的出產(chǎn)方法及響應(yīng)配套零部件有明明差別；按照2019年公司熱泵空調(diào)體系產(chǎn)物市場(chǎng)環(huán)境，基于審慎原則，董事會(huì)抉擇終止上次募投項(xiàng)目；同時(shí)因受到新能源行頤魅整體景心胸降落及王進(jìn)飛私刻公司公章案件的影響，公司融資手段受限，亟需資金緩解資金壓力，因此公司抉擇將前期召募資金用于永世補(bǔ)
    
    充活動(dòng)資金而非改觀投入新能源汽車熱泵空調(diào)體系項(xiàng)目，具有公道性。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    題目三、關(guān)于現(xiàn)實(shí)節(jié)制人產(chǎn)生改觀風(fēng)險(xiǎn)
    
    申請(qǐng)人現(xiàn)實(shí)節(jié)制人張永明通過江蘇天佑、北京天佑、西藏天佑合計(jì)持有申請(qǐng)人74,129.75萬股股份，占總股本23.67%;截至2019年尾，股東王進(jìn)飛和江蘇帝奧為同等行感人，合計(jì)持有申請(qǐng)人99,785.82萬股股份，占總股本31.87%。王進(jìn)飛將其所持19,508.37萬股股份對(duì)應(yīng)的提案權(quán)、表決權(quán)不行取消地委托給張永明利用，在王進(jìn)飛持有申請(qǐng)人6.23%及以上股份時(shí)代一連有用。據(jù)申請(qǐng)人信息披露，王進(jìn)飛和江蘇帝奧所持股權(quán)在2018年8月以來已被多輪司法凍結(jié)，制止盡職觀測(cè)陳訴出具日，王進(jìn)飛持有的506,045,049股上市公司股票被法院凍結(jié)，占其持有的上市公司總股票的100%，王進(jìn)飛的同等行感人江蘇帝奧持有的397,670,367股上市公司股票被法院凍結(jié)，占其持有的上市公司總股票的98.08%。2020年頭至今江蘇帝奧所持17,812.28萬股已經(jīng)司法拍賣完成過戶，今朝王進(jìn)飛和江蘇帝奧合計(jì)持有申請(qǐng)人26.18%股權(quán)。
    
    請(qǐng)申請(qǐng)人進(jìn)一步聲名:（1）王進(jìn)飛與江蘇帝奧股票被法院凍結(jié)的詳細(xì)緣故起因；（2）團(tuán)結(jié)股東所涉相干案件盼望環(huán)境，聲名兩人剩余股權(quán)被法院拍賣的也許性、案件執(zhí)行也許對(duì)公司節(jié)制權(quán)不變性的影響及應(yīng)對(duì)法子。
    
    請(qǐng)保薦人、狀師對(duì)上述事項(xiàng)核查并頒發(fā)意見。
    
    回覆：
    
    一、王進(jìn)飛與江蘇帝奧股票被法院凍結(jié)的詳細(xì)緣故起因
    
    王進(jìn)飛及江蘇帝奧向機(jī)構(gòu)或小我私人借錢，用于對(duì)外投資等，由此發(fā)生一系列債務(wù)，王進(jìn)飛及江蘇帝奧缺乏足夠的資金送還，被相干債權(quán)人告狀，發(fā)生一系列訴訟案件，導(dǎo)致其持有公司的股份被法院凍結(jié)。
    
    按照中國(guó)證券掛號(hào)結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司出具的《證券質(zhì)押及司法凍結(jié)明細(xì)表》及《證券輪候凍結(jié)數(shù)據(jù)表》（2020年8月31日），王進(jìn)飛及江蘇帝奧的股份質(zhì)押、司法凍結(jié)環(huán)境如下：
    
    （一）股份質(zhì)押
    
    制止2020年8月31日，王進(jìn)飛持有的公司股份中有493,514,560股股份被質(zhì)押，占其所持有公司股份數(shù)目的97.52%，占公司股份總數(shù)的15.76%；江蘇帝奧持有的公司關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴股份中有216,046,500股股份被質(zhì)押，占其所持有公司股份數(shù)目的83.90%，占公司股份總數(shù)的6.90%。
    
    （二）司法凍結(jié)
    
    制止2020年8月31日，王進(jìn)飛持有的506,045,049股股份被司法凍結(jié)，占其持有公司股份數(shù)目的100%，占公司股份總數(shù)的16.16%；江蘇帝奧持有的249,696,915股股份被司法凍結(jié)，占其持有公司股份數(shù)目的96.97%，占公司股份總數(shù)的7.97%。除上述司法凍結(jié)以外，王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的公司股份還被多輪司法輪候凍結(jié)。
    
    二、團(tuán)結(jié)股東所涉相干案件盼望環(huán)境，聲名兩人剩余股權(quán)被法院拍賣的也許性、案件執(zhí)行也許對(duì)公司節(jié)制權(quán)不變性的影響及應(yīng)對(duì)法子
    
    （一）跟著王進(jìn)飛及江蘇帝奧涉及債務(wù)題目及對(duì)應(yīng)訴訟案件進(jìn)入司法執(zhí)行階段，王進(jìn)飛及江蘇帝奧的股份被法院采納分次分期拍賣、被司法逼迫平倉或劃轉(zhuǎn)等方法舉辦司法處理
    
    1、司法拍賣環(huán)境
    
    （1）已完成的司法拍賣
    
    制止本反饋意見回覆陳訴出具日，江蘇帝奧持有公司的合計(jì)16,120萬股股份已通過三次司法拍賣成交，占公司股份總數(shù)的5.15%，成交價(jià)值合計(jì)52,207.36萬元，均已完成過戶。詳細(xì)成交環(huán)境如下：
    
                                               被拍賣    被拍賣股
     序  股東  拍賣時(shí)刻  拍賣平   處理單元    股份數(shù)    份占奧特    成交價(jià)值    競(jìng)拍人       過戶時(shí)刻
     號(hào)  名稱               臺(tái)                （萬股）  佳股份總    （萬元）
                                                          數(shù)比例
                2020年1   阿里拍  江蘇省南京
     1          月10日      賣    市中級(jí)人民     5,504      1.76%   11,224.9376  畢雪芬    2020年1月16日
                                     法院
         江蘇   2020年5   京東拍  北京市第二
     2   帝奧   月28日      賣    中級(jí)人民法     5,616      1.79%    15,882.424  馬培青    2020年6月9日
                                      院
                2020年7   阿里拍  南通市中級(jí)                                             2020年8月11日、
     3          月24日      賣     人民法院      5,000      1.60%       25,100   張宇    2020年8月12日、
                                                                                          2020年8月19日
                       合計(jì)                      16,120      5.15%     52,207.36     -              -
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    （2）已宣布拍賣通告尚未開始的司法拍賣
    
    制止本反饋意見回覆陳訴出具日，按照保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人狀師在阿里拍賣及京東拍賣平臺(tái)的檢索，王進(jìn)飛持有的公司股份存在1項(xiàng)已宣布拍賣通告尚未開始的司法拍賣，詳細(xì)拍賣環(huán)境如下：
    
      股東        競(jìng)拍時(shí)刻       拍賣     處理單元      被拍賣股份   被拍賣股份占奧特   起拍價(jià)值
      名稱                       平臺(tái)                   數(shù)（萬股）    佳股份總數(shù)比例    （萬元）
     王進(jìn)飛  2020年9月14日至     阿里  南通市中級(jí)人民        5,750            1.8363%     28,750
              2020年9月15日      拍賣       法院
    
    
    2、被司法逼迫平倉或劃轉(zhuǎn)環(huán)境
    
    2020年2月25日，江蘇省南通市中級(jí)人民法院出具（2019）蘇06執(zhí)恢35號(hào)、（2020）蘇執(zhí)恢16、17號(hào)《執(zhí)行關(guān)照書》，法院抉擇對(duì)江蘇帝奧持有奧特佳合計(jì)7,740萬股股份采納直接指令響應(yīng)證券公司期限拋售（逼迫平倉）的執(zhí)行法子。
    
    2020年6月12日，江蘇省南通市中級(jí)人民法院出具（2020）蘇06執(zhí)44號(hào)之二《執(zhí)行裁定書》，裁定江蘇帝奧持有奧特佳合計(jì)1,135萬股的股票歸海門樂邦置業(yè)有限公司全部，該部門股票已于2020年6月24日完成了轉(zhuǎn)讓過戶。
    
    制止本反饋意見回覆陳訴出具日，江蘇帝奧持有奧特佳的股份被司法逼迫平倉或劃轉(zhuǎn)合計(jì)7,311.63萬股，占奧特佳股份總數(shù)的2.3350%，詳細(xì)環(huán)境如下：
    
     序號(hào)   股東名稱      減持時(shí)刻       減持股份（萬股）      減持緣故起因     減持股份占奧特
                                                                            佳股份總數(shù)比例
       1               2020年3月12日                 315.00     逼迫平倉             0.1006%
       2               2020年3月13日                 265.05     逼迫平倉             0.0846%
       3               2020年3月16日                 225.00     逼迫平倉             0.0719%
       4               2020年3月17日                 194.55     逼迫平倉             0.0621%
       5               2020年3月18日                 169.00     逼迫平倉             0.0540%
       6    江蘇帝奧   2020年3月19日                 148.40     逼迫平倉             0.0474%
       7               2020年3月20日                 131.00     逼迫平倉             0.0418%
       8               2020年3月23日                 116.80     逼迫平倉             0.0373%
       9               2020年3月24日                 104.67     逼迫平倉             0.0334%
      10               2020年3月25日                 794.00     逼迫平倉             0.2536%
      11               2020年3月26日                 342.00     逼迫平倉             0.1092%
    
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
      12               2020年3月27日                 120.50     逼迫平倉             0.0385%
      13               2020年3月30日                 112.80     逼迫平倉             0.0360%
      14               2020年3月31日                   5.70     逼迫平倉             0.0018%
      15               2020年4月1日                   5.40     逼迫平倉             0.0017%
      16               2020年4月2日                   5.00     逼迫平倉             0.0016%
      17               2020年4月3日                   4.70     逼迫平倉             0.0015%
      18               2020年4月7日                   4.40     逼迫平倉             0.0014%
      19               2020年4月8日                   3.87     逼迫平倉             0.0012%
      20               2020年4月9日                   3.90     逼迫平倉             0.0012%
      21               2020年4月10日                   3.67     逼迫平倉             0.0012%
      22               2020年4月13日                  29.21     逼迫平倉             0.0093%
      23               2020年4月14日                  15.55     逼迫平倉             0.0050%
      24               2020年4月15日                   6.51     逼迫平倉             0.0021%
      25               2020年4月16日                   2.44     逼迫平倉             0.0008%
      26               2020年4月17日                   1.16     逼迫平倉             0.0004%
      27               2020年6月23日                 556.00     逼迫平倉             0.1776%
      28               2020年6月24日               1,135.00     司法劃轉(zhuǎn)             0.3625%
      29               2020年7月6日                 971.00     逼迫平倉             0.3101%
      30               2020年7月7日                 900.00     逼迫平倉             0.2874%
      31               2020年7月8日                 394.47     逼迫平倉             0.1260%
      32               2020年7月9日                  114.05     逼迫平倉             0.0364%
      33               2020年7月10日                  85.43     逼迫平倉             0.0273%
      34               2020年7月14日                  25.40     逼迫平倉             0.0081%
                    合計(jì)                           7,311.63        -                2.3350%
    
    
    （二）上述案件的執(zhí)行也許對(duì)公司節(jié)制權(quán)不變性的影響及應(yīng)對(duì)法子
    
    1、上述案件的執(zhí)行對(duì)公司節(jié)制權(quán)不變性的影響
    
    假如王進(jìn)飛及江蘇帝奧上述被質(zhì)押或司法凍結(jié)的股份因司法逼迫執(zhí)行所有或大部門被統(tǒng)一方或其同等行感人取得，同時(shí)張永明及其同等行感人未進(jìn)一步增持公司股份或表決權(quán)，則刊行人存在現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的風(fēng)險(xiǎn)，但今朝的司法處理措施將使王進(jìn)飛和江蘇帝奧持有的股份慢慢、分手減持，股份所有或大部門被統(tǒng)一方或其同等行感人取得的也許性較小，因此而產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的也許性也較小。
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    如前所述，江蘇帝奧持有的公司股份今朝已完成的三次司法拍賣競(jìng)得人均差異，且每位競(jìng)拍人拍得的股份占公司股份總數(shù)的比例均不高出 2%；王進(jìn)飛持有的公司股份已宣布拍賣通告尚未開始的司法拍賣的部門占公司股份總數(shù)的比例不高出 2%。法院今朝舉辦的司法逼迫平倉或劃轉(zhuǎn)，每次減持股份比例均不高出公司股份總數(shù)的 0.5%，個(gè)中因逼迫平倉在二級(jí)市場(chǎng)舉辦的減持，任何投資者均可參加，因此買受人較為分手。故今朝的司法處理措施使得受讓人分手，單個(gè)受讓人取得股份比例較小，王進(jìn)飛或江蘇帝奧持有的公司股份所有或大部門被統(tǒng)一方或其同等行感人取得的也許性較小，因此而產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的也許性也較小。
    
    2、公司現(xiàn)實(shí)節(jié)制人已出具不叛變制權(quán)的理睬，以維護(hù)奧特佳的現(xiàn)實(shí)節(jié)制權(quán)不變
    
    今朝，張永明通過江蘇天佑、北京天佑、西藏天佑合計(jì)持有刊行人74,129.75萬股股份，占總股本23.67%。2018年9月1日，王進(jìn)飛與張永明簽定《授權(quán)委托書》，王進(jìn)飛將其持有的公司195,083,692 股股份（占總股本的6.23%）對(duì)應(yīng)的提案權(quán)、表決權(quán)不行取消地委托給張永明利用，在王進(jìn)飛持有刊行人 6.23%及以上股份時(shí)代一連有用。張永明今朝合計(jì)享有公司 936,381,223 股股份的表決權(quán)，占公司股份表決權(quán)總數(shù)的29.90%，為公司的現(xiàn)實(shí)節(jié)制人。
    
    今朝已經(jīng)竣事的司法拍賣及因司法執(zhí)行在二級(jí)市場(chǎng)減持的均為江蘇帝奧所持刊行人的股份，尚未開始的司法拍賣中涉及王進(jìn)飛所持刊行人的5,750萬股，占王進(jìn)飛持有刊行人股份的11.36%，占刊行人股份總數(shù)的1.84%。假如拍賣樂成，王進(jìn)飛持有的刊行人股份比例將從16.16%降至14.32%，不觸及王進(jìn)飛委托張永明利用表決權(quán)的刊行人6.23%部門股份。
    
    為停止因王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的刊行人股份被司法執(zhí)行也許引起的現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的風(fēng)險(xiǎn)，保持公司節(jié)制權(quán)不變，2020年8月26日，張永明出具不叛變制權(quán)的理睬如下：
    
    “當(dāng)王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的奧特佳股份被現(xiàn)實(shí)處理時(shí)，假如某第三方及其同等行感人也許得到奧特佳的股份表決權(quán)比例便是或高于本人及本人同等行感人擁有的奧特佳的股份表決權(quán)（含王進(jìn)飛委托本人利用的奧特佳的股份表決權(quán)，如存在，以下同）比例，或固然低于本人及本人同等行感人擁有的奧特佳的股份表決權(quán)比例，但差距小于7%時(shí)，本人將當(dāng)即通過包羅但不限于受讓王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的奧特佳部門股份，關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴在二級(jí)市場(chǎng)增持奧特佳的股份等正當(dāng)途徑，以確保本人對(duì)奧特佳擁有的現(xiàn)實(shí)節(jié)制權(quán)穩(wěn)固，維護(hù)奧特佳的現(xiàn)實(shí)節(jié)制權(quán)不變。本理睬函自出具之日起見效。”
    
    三、核查措施
    
    保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人狀師執(zhí)行了如下核查措施：
    
    1、取得了中國(guó)證券掛號(hào)結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司出具的股東名冊(cè)、《證券質(zhì)押及司法凍結(jié)明細(xì)表》、《證券輪候凍結(jié)數(shù)據(jù)表》、《持股 5%以上股東逐日持股變革明細(xì)》，相識(shí)王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有公司股份的質(zhì)押、凍結(jié)及輪候凍結(jié)、司法逼迫平倉的環(huán)境；
    
    2、在阿里拍賣及京東拍賣網(wǎng)站檢索王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的刊行人股份拍賣環(huán)境；
    
    3、取得了法院司法逼迫平倉及劃轉(zhuǎn)的《執(zhí)行關(guān)照書》、《執(zhí)行裁定書》；
    
    4、查閱了刊行人對(duì)王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有公司股份被司法拍賣或逼迫平倉的通告；
    
    5、對(duì)王進(jìn)飛舉辦了訪談，相識(shí)其與江蘇帝奧債務(wù)及涉及訴訟環(huán)境；
    
    6、取得了刊行人現(xiàn)實(shí)節(jié)制人關(guān)于不叛變制權(quán)的理睬。
    
    四、核查意見
    
    經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人狀師以為：
    
    1、王進(jìn)飛及江蘇帝奧因其自身債務(wù)題目，涉及一系列訴訟案件，導(dǎo)致其持有公司的股份被法院凍結(jié)；跟著王進(jìn)飛及江蘇帝奧涉及債務(wù)題目及對(duì)應(yīng)訴訟案件進(jìn)入司法執(zhí)行階段，王進(jìn)飛及江蘇帝奧的股份被法院采納分次分期拍賣、被司法逼迫平倉或劃轉(zhuǎn)等方法舉辦司法處理。
    
    2、假如王進(jìn)飛及江蘇帝奧上述被質(zhì)押或司法凍結(jié)的股份因司法逼迫執(zhí)行所有或大部門被統(tǒng)一方或其同等行感人取得，同時(shí)張永明及其同等行感人未進(jìn)一步增持公司股份或表決權(quán)，則刊行人存在現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的風(fēng)險(xiǎn)，但今朝的司法處理措施將使王進(jìn)飛及江蘇帝奧持有的公司股份慢慢、分手減持，股份所有或大部門被統(tǒng)一方或其同等行感人取得的也許性較小，因此而產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)節(jié)制人改觀的也許性也較小；公司現(xiàn)有現(xiàn)實(shí)節(jié)制人張永明已出具不叛變制權(quán)的理睬，以維護(hù)奧特佳的現(xiàn)實(shí)節(jié)制權(quán)不變。
    
    （本頁無正文，為《奧特佳新能源科技股份有限公司、華泰連系證券有限責(zé)任公司關(guān)于之回覆陳訴》之簽章頁）
    
    奧特佳新能源科技股份有限公司
    
    年 月 日
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    （本頁無正文，為《奧特佳新能源科技股份有限公司、華泰連系證券有限責(zé)任公司關(guān)于之回覆陳訴》之簽章頁）
    
    保薦代表人：
    
    蒲貴洋 岳 陽
    
    項(xiàng)目認(rèn)真人：
    
    陳 東 顧翀翔
    
    華泰連系證券有限責(zé)任公司
    
    年 月 日
    
    關(guān)于奧特佳新能源科技股份有限公司2020年度非果真刊行股票申請(qǐng)文件二次反饋意見之回覆陳訴
    
    保薦機(jī)構(gòu)總司理聲明
    
    本人已當(dāng)真閱讀奧特佳新能源科技股份有限公司本次反饋意見回覆陳訴的所有內(nèi)容，相識(shí)陳訴涉及題目的核查進(jìn)程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制流程，確認(rèn)本公司憑證勤勉盡責(zé)原則推行核查措施，反饋意見回覆陳訴不存在賣弄記實(shí)、誤導(dǎo)性告訴可能重大漏掉，并對(duì)上述文件的真實(shí)性、精確性、完備性、實(shí)時(shí)性包袱響應(yīng)法令責(zé)任。
    
    保薦機(jī)構(gòu)總司理：
    
    馬 驍
    
    華泰連系證券有限責(zé)任公司
    
    年 月 日

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