中國經濟網編者按：1月10日，廣東萬里馬實業股份有限公司（下稱“萬里馬”）正式登岸深圳證券買賣業務所掛牌上市，股票代碼：300591。萬里馬首要從事皮具產物的研發計劃、出產制造、品牌運營及市場銷售業務。同時，采納 ODM 的模式，為國際知名企業出產手袋等產物。其首要產物為“萬里馬”、“Saint Jack”品牌皮具產物。公司本次召募資金總額18,420.00萬元用于營銷收集拓展及電商渠道進級建樹項目、信息化建樹項目、計劃研發中心建樹項目及增補活動資金。

　　公然資料顯示，2016年11月21日萬里馬宣布新版招股聲名書。2016年12月2日首發申請獲通過。2016年12月28日，萬里馬開啟申購，申購代碼300591，申購價值3.07元，單一賬戶申購上限為24000股，申購數量為500股的整數倍。主承銷商為海通證券(600837,股吧)。萬里馬此次刊行總數為6000萬股，所有為新股刊行，無老股轉讓。網上最終刊行數量為 5,400 萬股，占本次刊行總量的 90%。本次刊行價值為人民幣3.07元/股，市盈率為22.98倍。逾6.2萬股遭投資者棄購。網上投資者放棄認購數量60,860股、網下投資者放棄認購數量14,72股。網上刊行最終中簽率為0.0372341048%。股價走勢來看，萬里馬自1月10日上市以來，持續五個買賣業務日漲停，截至1月16日，收報6.48元。

　　據證監會網站動靜，創業板發審委在2016年第73次集會會議考核功效及首發申請反饋意見中對萬里馬提出諸多問詢。如：刊行人2013-2015年尾應收賬款余額別離為3,907.96萬元、13,457.14萬元以及14,718.50萬元。（1）請說明聲名陳訴期應收賬款增長的原因，與各銷售渠道的干系及占比情形，團購業務為何齊集于年底及其影響。（2）請聲名刊行人對署理商和批發商等差別客戶信用政策，陳訴期內是否存在放寬信用政策以刺激銷售增長情形等。同時，刊行人2013-2015年存貨余額別離為16,936.31萬元、15,376.51萬元、15,581.73萬元，個中首要組成為庫存商品與原質料。（1）請按照采購、出產、銷售的執行方法與周期，團結皮具產物策劃局限變革情形，說明聲名存貨水平、存貨結構、存貨周轉率的公道性等。

　　最新招股書顯示，2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-6 月公司營業總收入別離為4.32億元、4.69億元、5.80億元、2.96億元。凈利潤別離為2921萬元、2629萬元、3207萬元、1253萬元。應收賬款賬面代價別離為 3,768.19 萬元、13,018.26 萬元、14,219.74 萬元以及 24,270.88 萬元，占資產總額比為 7.68%、23.25%、22.26%以及 33.48%。存貨的賬面代價別離為 16,397.10 萬元、15,197.80 萬元、14,912.10萬元、21,706.22 萬元，占資產總額比別離為 33.41%、27.15%、23.19%以及29.94%。其它，2016年 6 月末，存貨占資產總額比為29.94%，應收賬款占資產總額比為33.48%。由此得出，應收賬款與存貨占資產總額超六成。

　　制止 2016 年 9 月 30 日，刊行人資產總額 71,122.92 萬元，股東權益合計 27,178.71 萬元。2016 年 1-9 月，刊行人實現營業收入 47,037.28 萬元，收購服裝庫存，歸屬于母公司股東的凈利潤 2,718.49 萬元。上述財務管帳信息已經刊行人管帳師審閱但未經審計，存在經審計后數據調解的風險。

　　據上市告示書顯示，按照刊行人已實現的策劃業績以及在手訂單情形，刊行人公道估量 2016 年度營業收入維持 2015 年度銷售局限至增長 5%閣下，將實現營業收入 58,000 萬元閣下至 60,900 萬元閣下；實現凈利潤較 2015 年度增長 10%閣下至 20%閣下，估量凈利潤為 3,500 萬元閣下至 3,900 萬元閣下。（相關財務數據為刊行人財務部門預測，未經審計機構審計）。上述業績改觀的預測，只是公司的起源預測。

　　針對上述情形，中國經濟網記者致電萬里馬董秘辦公室，制止發稿，對方未予回覆。

　　公司專注皮具產物研發出產　兩實控人有香港居留權

　　最新招股書顯示，刊行人首要從事皮具產物的研發計劃、出產制造、品牌運營及市場銷售業務。同時，采納 ODM 的模式，庫存積壓回收價格，為國際知名企業出產手袋等產物。刊行人的首要產物為“萬里馬”、“Saint Jack”品牌皮具產物，同時，刊行人還不絕增強與海外知名品牌的相助，署理“Oilily”品牌產物。刊行人先后榮獲“中國著名脫銷品牌”、“中國馳名商標”稱呼，2010 年榮獲“廣東省皮革鞋業百強企業”稱呼。

　　公司首要供應商為行業境表里知名企業，其工藝技能水平較高、出產手段較

　　強且產物質量不變，一般與公司相助多年，已成立較為親近且不變的相助干系。公司回收“訂單+預測”的出產模式組織出產，并采納自主出產與外協出產相團結的方法公道調配產能。

　　公司控股股東與現實節制工錢林大耀、林大洲、林彩虹、林大權。其合計持有公司84.45%股權，系兄弟姐妹干系。本次公然刊行前：林大耀、林大洲、林彩虹、林大權合計持有公司15,200萬股，持股比例為84.45%。本次公然刊行后，公然刊行后，林大耀、林大洲、林彩虹、林大權持有公司股份63.33%，刊行人現實節制人未產生變換。林大洲：中國籍，擁有中國香港永久居留權。林大耀：中國國籍，無境外永久居留權。林彩虹：中國國籍，無境外永久居留權。林大權：中國籍，擁有中國香港永久居留權。

　　從我國皮具行業成長過程來看，我國皮具行業已形成了從皮革、紡織面料、包袋機器、五金配件等較為完整的財富鏈，同時發動了相關配套行業的成長。皮具行業是我國輕工經濟成長的重要財富和外向型財富集群之一，具備較強的國際市場競爭力，同時也成為我國出口創匯的主力軍之一。我國皮具行業的崛起，出格是最近十幾年的飛速成長有著深刻的國際配景。環球經濟一體化和我國改良開放的政策給行業的成長提供了精采的機會。國際市場的需求也發動了我國皮具品種的多樣化及面料、配件的多樣化。

　　“百年汗青的英國著名皮鞋、皮具品牌”是否虛假宣傳

　　據證監會網站動靜，2016年12月2日，創業板發審委在2016年第73次集會會議考核功效告示中對萬里馬提出諸多問詢。

　　1、按照申報質料，刊行人的4位現實節制工錢兄弟姐妹干系，刊行人獨立董事劉國臻現任華南理工大學法學院教授，獨立董事董小麟原任廣東外語外貿大學副校長、現任廣東家產大學華立學院執行院長、廣東亞太創新經濟研究院院長等職務。（1）請刊行人代表聲名，4位現實節制人在企業成長歷程中的首要孝敬，并進一步聲名在將來企業管理中的定位；（2）請保薦代表人就兩位獨立董事任職的合規性揭曉核查意見。

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