原問(wèn)題:云天化:收購(gòu)云南大為制氨有限公司股權(quán)的獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴 云天化 : 收購(gòu)云南大為制氨有限公司股權(quán)的獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴

中信建投證券股份有限公司
關(guān)于
云南云天化股份有限公司
現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)項(xiàng)目
之
獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴
獨(dú)立財(cái)政參謀
二〇二〇年七月 
1
聲明與理睬
中信建投證券接管云天化的委托，接受本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的獨(dú)立財(cái)政參謀，就云南云
天化股份有限公司現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)項(xiàng)目出具獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴。獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴
是依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等法令、禮貌的有
關(guān)劃定和要求，憑證行業(yè)公認(rèn)的營(yíng)業(yè)尺度、道德類(lèi)型，本著厚道名譽(yù)和勤勉盡責(zé)
的原則，通過(guò)盡職觀測(cè)后出具的，以供有關(guān)各方參考。

一、獨(dú)立財(cái)政參謀聲明
中信建投證券作為云天化本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的獨(dú)立財(cái)政參謀，作出如下聲明：
1、作為本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的獨(dú)立財(cái)政參謀，對(duì)此次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)出具的陳訴是在假設(shè)本次交
易的各方當(dāng)事人均按相干協(xié)議的條款和理睬全面推行其全部任務(wù)的基本上提出
的；
2、本獨(dú)立財(cái)政參謀所依據(jù)的資料由相干各方當(dāng)事人提供，提供方對(duì)所提供
資料的真實(shí)性、精確性、完備性和實(shí)時(shí)性認(rèn)真，擔(dān)保資料無(wú)賣(mài)弄記實(shí)、誤導(dǎo)性陳
述和重大漏掉，并對(duì)所提供資料的正當(dāng)性、真實(shí)性和完備性包袱個(gè)體和連帶法令
責(zé)任。本獨(dú)立財(cái)政參謀不包袱由此引起的任何風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任；
3、與本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)相干的審計(jì)、評(píng)估事變尚未完成，本獨(dú)立財(cái)政參謀引用的與
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)標(biāo)的相干的財(cái)政、評(píng)估等數(shù)據(jù)，除非還有注明，均為未經(jīng)審計(jì)或預(yù)估數(shù)，本
獨(dú)立財(cái)政參謀不包袱由此引起的任何責(zé)任；
4、對(duì)本財(cái)政參謀陳訴至關(guān)重要而又無(wú)法獲得獨(dú)立證據(jù)支持或必要法令、審
計(jì)等專(zhuān)業(yè)常識(shí)來(lái)識(shí)此外究竟，本獨(dú)立財(cái)政參謀首要依據(jù)有關(guān)當(dāng)局部分、狀師事宜
所、管帳師事宜所及其他有關(guān)單元出具的意見(jiàn)、聲名及其他文件做出判定；
5、本獨(dú)立財(cái)政參謀沒(méi)有委托和授權(quán)任何其他機(jī)構(gòu)或小我私人提供未在本陳訴中
列載的信息，以作為本陳訴的增補(bǔ)和修改，可能對(duì)本陳訴作任何表明或聲名； 
2
6、本陳訴旨在對(duì)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案做出獨(dú)立、客觀、合理的評(píng)價(jià)，以供有關(guān)各
方參考。本獨(dú)立財(cái)政參謀與本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所涉及的買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)各方無(wú)其他好處相關(guān)，就本次
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所頒發(fā)的有關(guān)意見(jiàn)是完全獨(dú)立的；
7、本陳訴不組成對(duì)云天化的任何投資提議或意見(jiàn)，對(duì)投資者按照本陳訴做
出的投資決定發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，本獨(dú)立財(cái)政參謀不包袱當(dāng)何責(zé)任。

二、獨(dú)立財(cái)政參謀理睬
中信建投證券作為云天化本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的獨(dú)立財(cái)政參謀，作出如下理睬：
1、中信建投證券已憑證法令、行政禮貌和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的劃定推行了盡職調(diào)
查任務(wù)，有充實(shí)來(lái)由確信所頒發(fā)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)與云天化和買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方披露的文件內(nèi)容
不存在實(shí)質(zhì)性差別；
2、中信建投證券已對(duì)云天化和買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方披露的文件舉辦充實(shí)核查，確信披
露文件的內(nèi)容與名目切合要求；
3、中信建投證券在與云天化打仗后至接受獨(dú)立財(cái)政參謀時(shí)代，已采納嚴(yán)酷
的保密法子，嚴(yán)酷執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制和內(nèi)部斷絕制度，不存在黑幕買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)、哄騙市場(chǎng)和
證券誆騙題目。
3
釋 義
在本陳訴中，除非還有聲名，以下簡(jiǎn)稱(chēng)具有如下寄義：
云天化、上市公司、公司 指
云南云天化股份有限公司，于上海證券買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所上
市，股票代碼：600096
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè) 指
云天化以現(xiàn)金方法收購(gòu)煤化團(tuán)體持有的大為制氨
93.89%股權(quán)，及云天化代大為制氨償付對(duì)煤化集
團(tuán)的債務(wù)41,267.47萬(wàn)元
標(biāo)的公司、大為制氨 指 云南大為制氨有限公司
標(biāo)的資產(chǎn)、標(biāo)的股權(quán)、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)標(biāo)的 指 大為制氨 93.89%的股權(quán)
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方、煤化團(tuán)體 指 云南煤化工團(tuán)體有限公司
云南省國(guó)資委 指 云南省人民當(dāng)局國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
基準(zhǔn)日、評(píng)估基準(zhǔn)日、審計(jì)基準(zhǔn)
日
指 2020 年 5 月 31 日
《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》 指
上市公司、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方、標(biāo)的公司等主體簽定的《云
南云天化股份有限公司與云南煤化工團(tuán)體有限公
司關(guān)于云南大為制氨有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》
《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》 指
上市公司、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方、云南省煤炭財(cái)富團(tuán)體有限
公司簽定的《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)協(xié)議 指
《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》等與本次有
關(guān)的協(xié)議
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
上交所、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所 指 上海證券買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所
獨(dú)立財(cái)政參謀、中信建投證券 指 中信建投證券股份有限公司
《公司法》 指 《中華人民共和國(guó)公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國(guó)證券法》
元、萬(wàn)元 指 人民幣元、人民幣萬(wàn)元 
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目 錄
聲明與理睬 ................................................................................................................... 1
一、獨(dú)立財(cái)政參謀聲明 ......................................................................................... 1
二、獨(dú)立財(cái)政參謀理睬 ......................................................................................... 2
釋 義 ........................................................................................................................... 3
獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴正文 ............................................................................................... 5
一、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案概述 ......................................................................................... 5
二、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)各方根基環(huán)境 ................................................................................. 5
三、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不組成重大資產(chǎn)重組和重組上市 ............................................... 23
四、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)評(píng)估及作價(jià)環(huán)境 ........................................................................... 23
五、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司的影響 ....................................................................... 24
六、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)決定進(jìn)程和核準(zhǔn)環(huán)境 ................................................................... 25
七、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的相干協(xié)議 ................................................................................... 26
八、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)身分和出格事項(xiàng)布置 ....................................................... 32
九、結(jié)論性意見(jiàn) ................................................................................................... 33

5
獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴正文
上市公司擬以現(xiàn)金方法購(gòu)置煤化團(tuán)體持有的大為制氨93.89%股權(quán)，并代大為
制氨償付對(duì)煤化團(tuán)體的債務(wù)41,267.47萬(wàn)元。

云天化禮聘中信建投證券作為本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的獨(dú)立財(cái)政參謀。遵攝影關(guān)法令、法
規(guī)，中信建投證券通過(guò)盡職觀測(cè)，出具如下獨(dú)立財(cái)政參謀陳訴：
一、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案概述
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)由上市公司云天化以現(xiàn)金方法收購(gòu)煤化團(tuán)體持有的大為制氨
93.89%股權(quán)及云天化代大為制氨償付對(duì)煤化團(tuán)體的債務(wù) 41,267.47 萬(wàn)元兩部門(mén)組
成。

二、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)各方根基環(huán)境
（一）上市公司根基環(huán)境
1、上市公司輪廓
公司名稱(chēng)：云南云天化股份有限公司
創(chuàng)立日期：1997 年 7 月 2 日
注冊(cè)成本：人民幣 1,430,775,938 元
法定代表人：段文瀚
住所：云南省昆明市西山區(qū)滇池路 1417 號(hào)
企業(yè)范例：股份有限公司
策劃范疇：化肥、化工質(zhì)料、新原料、大量元素水溶肥料、構(gòu)筑原料、礦物
飼料、新能源的研發(fā)及產(chǎn)物的出產(chǎn)、販賣(mài)；民用爆炸物品、磷礦石系列產(chǎn)物、金
屬及金屬礦、煤炭、焦炭、燃料油、易燃液體、易燃固體、腐化品、壓縮氣體和
液化氣體、迫害品、氧化劑和過(guò)氧化物等礦產(chǎn)物、建材及化工產(chǎn)物的販賣(mài)；化工
質(zhì)料、裝備、電子產(chǎn)物的收支口；北海市港區(qū)內(nèi)從事磷酸礦物貨品的裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)
功課(限分公司策劃)；化工工程計(jì)劃；塑料編織袋、五金交電、儀表裝備及配件
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的販賣(mài)；收支口營(yíng)業(yè)；農(nóng)產(chǎn)物商業(yè)；貨運(yùn)署理；貴金屬策劃；海內(nèi)商業(yè)(依法須
經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相干部分核準(zhǔn)后方可開(kāi)展策劃勾當(dāng))。

2、股權(quán)布局
3、首要營(yíng)業(yè)
（1）肥料及當(dāng)代農(nóng)業(yè)策劃模式
以化肥財(cái)富為基本，有用優(yōu)化出產(chǎn)機(jī)關(guān)，主動(dòng)調(diào)解產(chǎn)物布局，形成以基本肥
為主、成果肥為輔、水溶肥協(xié)同成長(zhǎng)的產(chǎn)物名堂，打造差別化肥料系統(tǒng)。公司高
度重視安詳環(huán)保打點(diǎn)，一連晉升本質(zhì)安詳和情形掩護(hù)程度，固定安詳環(huán)保競(jìng)爭(zhēng)新
上風(fēng)。落實(shí)綠色高質(zhì)量成長(zhǎng)理念，一連推進(jìn)綠色制造系統(tǒng)建樹(shù)，打造綠色工場(chǎng)、
綠色產(chǎn)物。

公司擁有磷礦資源，以自產(chǎn)的磷礦石和合成氨作為部門(mén)磷肥產(chǎn)物的首要原
料。公司擁有煤炭資源，自產(chǎn)煤炭作為部門(mén)氮肥產(chǎn)物的首要質(zhì)料，化肥出產(chǎn)所需
的其他質(zhì)料、能源首要采納外購(gòu)。

公司接近首要市場(chǎng)或依托資源擁有多個(gè)大型化肥出產(chǎn)基地，擁有多套海內(nèi)先
進(jìn)的磷肥、氮肥、合成氨出產(chǎn)裝置，在出產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、裝置維護(hù)、安詳環(huán)保和質(zhì)量管
控方面具有上風(fēng)。通過(guò)出產(chǎn)技能創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)打點(diǎn)優(yōu)化，出力推進(jìn)精益出產(chǎn)，不絕
追求出產(chǎn)裝置的安詳、不變、長(zhǎng)周期、滿負(fù)荷、高品格運(yùn)行，是公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)物品
質(zhì)不變和低落運(yùn)行本錢(qián)的重要擔(dān)保。

公司化肥產(chǎn)物首要通過(guò)公司部屬販賣(mài)子公司舉辦同一策劃，各級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商舉辦
分銷(xiāo)的模式實(shí)現(xiàn)販賣(mài)。為順應(yīng)不絕變革的化肥市場(chǎng)，公司起勁試探和實(shí)驗(yàn)直銷(xiāo)模
56.87%
云南云天化股份有限公司
64.17%
云天化團(tuán)體有限責(zé)任公司
云南省人民當(dāng)局國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視打點(diǎn)委員會(huì)
43.13%
其他公家投資者 
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式、智能配肥、農(nóng)資電商平臺(tái)等販賣(mài)模式。公司起勁推廣測(cè)土配方、智能配肥、
水溶肥等新模式在當(dāng)代農(nóng)業(yè)中的運(yùn)用，并強(qiáng)化農(nóng)技支持、農(nóng)業(yè)專(zhuān)家咨詢等農(nóng)化服
務(wù)程度。

（2）磷礦采選策劃模式
公司開(kāi)采自有磷礦資源，操作先輩的剝采、浮選技能出產(chǎn)切合化肥、磷化工
出產(chǎn)物位要求的磷礦。落實(shí)綠色高質(zhì)量成長(zhǎng)理念，打造綠色礦山。通過(guò)晉升浮選
裝置產(chǎn)能操作率，增強(qiáng)礦際間協(xié)同和風(fēng)雅化配礦打點(diǎn)，有用操作中低品位磷礦，
掩護(hù)磷礦資源，確保采選礦石的質(zhì)量，低落磷礦產(chǎn)物綜合本錢(qián)。公司以自產(chǎn)磷礦
石作為磷肥出產(chǎn)首要質(zhì)料，同時(shí)團(tuán)結(jié)自產(chǎn)環(huán)境和公司磷肥出產(chǎn)質(zhì)料礦石品位需
求，對(duì)外采購(gòu)部門(mén)磷礦石，并按照市場(chǎng)需求對(duì)外販賣(mài)部門(mén)自產(chǎn)磷礦石產(chǎn)物，實(shí)現(xiàn)
磷礦資源高效操作。

（3）風(fēng)雅化工策劃模式
公司出產(chǎn)黃磷、飼料級(jí)磷酸氫鈣等產(chǎn)物。黃磷年產(chǎn)能 3.8 萬(wàn)噸，少部門(mén)自用，
別的對(duì)外販賣(mài)；飼料級(jí)磷酸氫鈣年產(chǎn)能 50 萬(wàn)噸，產(chǎn)物對(duì)外販賣(mài)。通過(guò)成原形助
或技能相助，以磷肥副產(chǎn)氟硅酸為質(zhì)料，以氟化氫為焦點(diǎn)，打造中高端產(chǎn)物群，
縱向延長(zhǎng)氟化工財(cái)富鏈，晉升氟資源操作代價(jià)。公司設(shè)立磷化工財(cái)富子公司，通
過(guò)資產(chǎn)優(yōu)化和營(yíng)業(yè)整合，啟動(dòng)以黃磷、濕法磷酸為基本，聚磷酸、聚磷酸鹽協(xié)同
成長(zhǎng)的風(fēng)雅磷化工財(cái)富平臺(tái)建樹(shù)。

公司擁有年產(chǎn) 9 萬(wàn)噸聚甲醛、年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸季戊四醇和年產(chǎn) 26 萬(wàn)噸甲醇產(chǎn)能，
是海內(nèi)最大的聚甲醛產(chǎn)物出產(chǎn)商，出產(chǎn)基地漫衍在云南和重慶。公司出產(chǎn)聚甲醛
產(chǎn)物行使的甲醇質(zhì)料部門(mén)由公司自產(chǎn)，部門(mén)對(duì)外采購(gòu)。公司打算投資建樹(shù)新聚甲
醛裝置，起勁推進(jìn)聚甲醛財(cái)富低本錢(qián)、高端化成長(zhǎng)，強(qiáng)化研發(fā)和技能創(chuàng)新，加強(qiáng)
局限化運(yùn)營(yíng)手段，固定擴(kuò)大海內(nèi)聚甲醛行業(yè)的領(lǐng)先上風(fēng)。

（4）商貿(mào)物流策劃模式
商貿(mào)營(yíng)業(yè)是公司營(yíng)業(yè)的重要構(gòu)成部門(mén)。通過(guò)開(kāi)展糧食、化肥、農(nóng)資等商貿(mào)業(yè)
務(wù)，為公司更好的處事農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，增強(qiáng)農(nóng)資和農(nóng)作物相干財(cái)富鏈的建樹(shù)締造了條
件，公司出力增強(qiáng)商貿(mào)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制，環(huán)繞主業(yè)推進(jìn)商貿(mào)營(yíng)業(yè)優(yōu)化。物流營(yíng)業(yè)是
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公司重要的營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)，鏈接了公司的采購(gòu)、出產(chǎn)和販賣(mài)。公司物流營(yíng)業(yè)以公司內(nèi)
部質(zhì)料和產(chǎn)物的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)為主，出力節(jié)制公司物流本錢(qián)；同時(shí)，晉升物流信息
化、自動(dòng)化程度，操作公司物流資源開(kāi)辟外部物流營(yíng)業(yè)，晉升社會(huì)化物流處事能
力。

4、最近三年一期的財(cái)政報(bào)表
（1）歸并資產(chǎn)欠債表
單元：元
2020 年 3 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)：
錢(qián)幣資金 11,101,330,621.23 11,085,520,835.37 12,635,592,991.08 9,067,933,537.92
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)性金融資產(chǎn) 22,435,411.97 18,986,600.33 26,264,514.68 70,764,300.37
衍生金融資產(chǎn) - - - -
應(yīng)收單據(jù)及應(yīng)收賬
款
4,693,410,259.91 4,007,054,635.59 6,509,428,475.62 5,598,791,140.44
應(yīng)收單據(jù) 732,460,724.60 216,018,176.04 2,261,952,153.35 2,571,528,679.19
應(yīng)收賬款 3,960,949,535.31 3,791,036,459.55 4,247,476,322.27 3,027,262,461.25
應(yīng)收金錢(qián)融資 1,356,532,118.07 1,075,295,659.80 - -
預(yù)付金錢(qián) 5,786,695,621.75 4,665,923,497.79 6,069,309,722.32 5,594,927,693.77
其他應(yīng)收款(合計(jì)) 264,534,965.85 236,725,252.20 929,383,832.71 1,125,532,488.06
應(yīng)收股利 - - - -
應(yīng)收利錢(qián) 48,243,849.90 29,018,172.11 29,768,353.58 9,260,722.78
其他應(yīng)收款 216,291,115.95 207,707,080.09 899,615,479.13 1,116,271,765.28
買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) - - - -
存貨 8,096,209,367.78 7,834,892,996.55 9,742,459,140.23 8,817,432,312.06
個(gè)中：耗損性生物
資產(chǎn)
- - - -
條約資產(chǎn) - - - -
分別為持有待售的
資產(chǎn)
- - - -
一年內(nèi)到期的非流
動(dòng)資產(chǎn)
6,621,519.42 6,621,519.42 275,901,053.11
-
待攤用度 - - - -
其他活動(dòng)資產(chǎn) 820,045,347.43 864,224,370.08 925,999,770.68 942,364,370.78
其他金融類(lèi)活動(dòng)資
產(chǎn)
- - - -
9
2020 年 3 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 32,147,815,233.41 29,795,245,367.13 37,114,339,500.43 31,217,745,843.40
非活動(dòng)資產(chǎn)：
發(fā)放貸款及墊款 - - - -
以公允代價(jià)且其變
動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的
金融資產(chǎn)
- - - -
以攤余本錢(qián)計(jì)量的
金融資產(chǎn)
- - - -
債權(quán)投資 205,000,000.00 205,000,000.00 - -
其他債權(quán)投資 - - - -
可供出售金融資產(chǎn) - - 481,999,092.10 484,310,965.53
其他權(quán)益器材投資 297,606,753.30 297,606,753.30 0.00 0.00
持有至到期投資 - - - -
其他非活動(dòng)金融資
產(chǎn)
- - - -
恒久應(yīng)收款 130,663,170.17 144,626,562.99 116,056,503.59 174,268,359.63
恒久股權(quán)投資 2,257,668,070.54 2,220,785,918.70 1,921,267,310.16 1,413,238,824.49
投資性房地產(chǎn) 162,170,410.58 169,919,913.26 191,610,744.75 42,823,432.88
牢靠資產(chǎn) 20,152,020,191.58 20,419,055,357.02 21,397,047,506.10 22,994,672,809.00
在建工程 948,755,766.94 933,292,025.56 686,667,363.81 785,725,952.19
出產(chǎn)性生物資產(chǎn) - - - -
油氣資產(chǎn) - - - -
行使權(quán)資產(chǎn) - - - -
無(wú)形資產(chǎn) 3,826,557,924.81 3,859,552,863.10 3,980,061,136.20 4,034,127,393.90
開(kāi)拓支出 - - - -
商譽(yù) 86,713,377.25 86,713,377.25 86,713,377.25 86,713,377.25
恒久待攤用度 1,310,355,696.63 1,362,947,111.43 1,448,830,153.05 1,335,499,095.79
遞延所得稅資產(chǎn) 340,033,010.29 340,336,659.91 350,994,110.05 307,529,134.25
其他非活動(dòng)資產(chǎn) 160,200,000.00 160,200,000.00 45,244,330.98 679,983,389.98
非活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 29,877,744,372.09 30,200,036,542.52 30,706,491,628.04 32,338,892,734.89
資產(chǎn)總計(jì) 62,025,559,605.50 59,995,281,909.65 67,820,831,128.47 63,556,638,578.29
活動(dòng)欠債：
短期借錢(qián) 27,695,931,171.40 28,550,962,440.19 23,810,986,182.35 23,580,251,685.97
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)性金融欠債 3,316,788.00 3,316,788.00 7,358,950.00 49,300.00
10
2020 年 3 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
衍生金融欠債 - - - -
應(yīng)付單據(jù)及應(yīng)付賬
款
12,893,180,704.92 11,666,639,670.12 22,546,319,371.19 18,837,634,912.37
應(yīng)付單據(jù) 8,165,951,985.56 7,630,602,002.61 17,197,631,519.89 13,973,688,415.17
應(yīng)付賬款 4,727,228,719.36 4,036,037,667.51 5,348,687,851.30 4,863,946,497.20
預(yù)收金錢(qián) 3,997,957,120.32 2,407,534,002.24 2,781,350,026.05 2,801,750,576.66
條約欠債 - - - -
應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 - - - -
應(yīng)付職工薪酬 180,173,515.62 196,504,696.91 254,211,532.65 233,314,783.17
應(yīng)交稅費(fèi) 213,182,613.54 244,906,962.84 282,388,812.33 228,138,136.79
其他應(yīng)付款(合計(jì)) 1,053,158,397.74 753,390,639.54 893,839,248.02 1,097,208,910.11
應(yīng)付利錢(qián) 74,783,700.04 81,930,424.48 70,019,373.91 84,747,877.56
應(yīng)付股利 8,869,000.00 8,869,000.00 8,869,000.00 7,741,600.00
其他應(yīng)付款 969,505,697.70 662,591,215.06 814,950,874.11 1,004,719,432.55
分別為持有待售的
欠債
- - - -
一年內(nèi)到期的非流
動(dòng)欠債
3,587,516,871.82 3,497,389,017.61 4,607,951,278.62 3,115,609,154.15
預(yù)提用度 - - - -
遞延收益-活動(dòng)負(fù)
債
- - - -
應(yīng)付短期債券 - - - -
其他活動(dòng)欠債 - - - -
其他金融類(lèi)活動(dòng)負(fù)
債
- - - -
活動(dòng)欠債合計(jì) 49,624,417,183.36 47,320,644,217.45 55,184,405,401.21 49,893,957,459.22
非活動(dòng)欠債：
恒久借錢(qián) 1,989,779,409.31 2,746,903,600.00 3,068,823,504.39 5,210,515,755.63
應(yīng)付債券 - - - -
租賃欠債 - - - -
恒久應(yīng)付款 2,925,322,585.20 2,632,232,706.27 2,454,461,427.44 2,474,129,105.31
恒久應(yīng)付職工薪酬 174,248,790.74 174,206,137.10 195,229,590.12 235,287,005.84
估量欠債 77,150,250.74 73,615,334.03 78,134,132.36 87,085,168.23
遞延所得稅欠債 456,779.99 456,779.99 1,647,738.69 284,796.99
遞延收益-非活動(dòng) 518,920,406.32 524,533,640.66 576,105,055.88 624,862,416.99
11
2020 年 3 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
欠債
其他非活動(dòng)欠債 - - - -
非活動(dòng)欠債合計(jì) 5,685,878,222.30 6,151,948,198.05 6,374,401,448.88 8,632,164,248.99
欠債合計(jì) 55,310,295,405.66 53,472,592,415.50 61,558,806,850.09 58,526,121,708.21
全部者權(quán)益
實(shí)勞績(jī)本(或股本) 1,430,775,938.00 1,432,434,738.00 1,427,674,938.00 1,321,379,138.00
其余權(quán)益器材 - - - -
成本公積金 5,672,377,584.80 5,686,723,449.69 5,568,678,171.52 5,132,027,009.04
減：庫(kù)存股 0.00 4,346,056.00 0.00 0.00
其余綜合收益 -155,505,092.59 -171,321,706.46 55,120,637.36 -7,692,496.70
專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)蓄 76,768,860.38 62,779,918.75 108,386,255.39 100,698,911.15
盈余公積金 270,704,244.89 270,704,244.89 270,704,244.89 270,704,244.89
一樣平常風(fēng)險(xiǎn)籌備 - - - -
未分派利潤(rùn) -2,887,562,398.53 -2,898,844,815.65 -3,053,606,556.45 -3,176,371,718.53
歸屬于母公司全部
者權(quán)益合計(jì)
4,407,559,136.95 4,378,129,773.22 4,376,957,690.71 3,640,745,087.85
少數(shù)股東權(quán)益 2,307,705,062.89 2,144,559,720.93 1,885,066,587.67 1,389,771,782.23
全部者權(quán)益合計(jì) 6,715,264,199.84 6,522,689,494.15 6,262,024,278.38 5,030,516,870.08
欠債和全部者權(quán)益總計(jì) 62,025,559,605.50 59,995,281,909.65 67,820,831,128.47 63,556,638,578.29
注：上市公司 2019 年度產(chǎn)生的資產(chǎn)減值喪失-92,307,590.75 元首要包羅牢靠資產(chǎn)減值損
失、存貨減價(jià)喪失及條約履約本錢(qián)減值喪失、恒久股權(quán)投資減值喪失、幻魅賬喪失等。

（2）歸并利潤(rùn)表
單元：元
2020 年 1-3 月 2019年度 2018年度 2017年度
業(yè)務(wù)總收入 11,162,998,975.23 53,975,857,637.08 52,978,958,637.74 55,971,434,741.59
業(yè)務(wù)收入 11,162,998,975.23 53,975,857,637.08 52,978,958,637.74 55,971,434,741.59
業(yè)務(wù)總本錢(qián) 11,149,220,401.30 53,862,118,121.08 52,770,358,191.25 56,537,425,150.98
業(yè)務(wù)本錢(qián) 9,672,348,957.73 46,831,099,275.12 45,152,262,644.86 49,452,657,519.13
稅金及附加 120,090,308.30 475,332,081.68 499,645,781.64 448,936,043.47
販賣(mài)用度 586,894,734.31 2,613,751,070.46 2,527,957,325.05 2,403,029,778.43
打點(diǎn)用度 321,398,946.65 1,520,947,894.23 1,613,681,804.44 1,748,632,900.51
研發(fā)用度 13,465,091.95 75,146,283.32 52,587,109.31 -
財(cái)政用度 435,022,362.36 2,345,841,516.27 2,536,039,257.49 2,274,549,716.70
12
2020 年 1-3 月 2019年度 2018年度 2017年度
個(gè)中：利錢(qián)
用度
518,050,495.51 2,564,251,721.05 2,673,378,245.19 -
減：
利錢(qián)收入
68,072,196.69 244,514,442.98 223,759,598.52 -
加：其他收益 65,116,039.16 152,571,884.72 118,760,884.38 115,514,501.30
投資凈收益 30,826,407.31 97,156,523.28 115,048,352.03 696,636,102.57
個(gè)中：春聯(lián)
營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的
投資收益
35,587,151.84 119,333,643.03 19,787,738.54 -89,038,483.96
公允代價(jià)變換凈
收益
-
-4,514,593.02 9,288,882.45 -3,922,147.46
資產(chǎn)減值喪失 - -92,307,590.75 388,184,268.46 209,619,192.74
名譽(yù)減值喪失 7,008,219.16 -72,755,947.14
資產(chǎn)處理收益 -413,951.94 153,127,389.16 17,089,245.69 117,178,415.09
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 116,315,287.62 347,017,182.25 468,787,811.04 359,416,462.11
加：業(yè)務(wù)外收入 1,780,452.72 91,062,865.15 139,413,841.76 96,032,215.54
減：業(yè)務(wù)外支出 11,436,789.74 29,728,266.72 93,078,510.42 33,816,231.75
利潤(rùn)總額 106,658,950.60 408,351,780.68 515,123,142.38 421,632,445.90
減：所得稅 68,709,366.94 230,765,118.02 263,666,352.59 162,359,409.77
凈利潤(rùn) 37,949,583.66 177,586,662.66 251,456,789.79 259,273,036.13
一連策劃凈利潤(rùn) 37,949,583.66 177,586,662.66 251,456,789.79 259,273,036.13
減：少數(shù)股東損
益
26,667,166.54 25,689,135.57 128,691,627.71 57,414,487.72
歸屬于母公司所
有者的凈利潤(rùn)
11,282,417.12 151,897,527.09 122,765,162.08 201,858,548.41
加：其他綜合收
益
15,816,613.87 -122,311,826.09 93,486,986.26 -20,319,253.68
綜合收益總額 53,766,197.53 55,274,836.57 344,943,776.05 238,953,782.45
減：歸屬于少數(shù)
股東的綜合收益總額
26,667,166.54 -3,264,337.90 159,365,479.91 55,864,897.35
歸屬于母公司普
通股東綜合收益總額
27,099,030.99 58,539,174.47 185,578,296.14 183,088,885.10
每股收益：
根基每股收益 0.0079 0.1064 0.0929 0.1528
稀釋每股收益 0.0079 0.1064 0.0929 0.1528
13
（3）歸并現(xiàn)金流量表
單元：元
2020 年 1-3 月 2019年度 2018年度 2017年度
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金
流量：
販賣(mài)商品、提供勞
務(wù)收到的現(xiàn)金
12,173,291,505.00 60,897,947,032.09 58,445,050,049.23 56,927,824,361.71
收到的稅費(fèi)返還 - - - 5,355,971.82
收到其他與策劃
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
562,662,937.84 886,370,554.05 1,023,838,605.49 1,018,862,708.27
策劃勾當(dāng)現(xiàn)金流
入小計(jì)
12,735,954,442.84 61,784,317,586.14 59,468,888,654.72 57,952,043,041.80
購(gòu)置商品、接管勞
務(wù)付出的現(xiàn)金
10,353,231,780.00 53,261,973,139.34 51,699,569,504.92 49,399,282,125.90
付出給職工以及
為職工付出的現(xiàn)金
395,174,820.43 1,753,735,457.81 1,804,418,256.31 1,730,392,152.09
付出的各項(xiàng)稅費(fèi) 323,778,964.83 1,476,798,577.49 1,353,140,959.68 1,248,406,403.84
付出其他與策劃
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
636,889,953.90 1,113,068,258.99 1,419,570,579.21 2,835,559,089.94
策劃勾當(dāng)現(xiàn)金流
出小計(jì)
11,709,075,519.16 57,605,575,433.63 56,276,699,300.12 55,213,639,771.77
策劃勾當(dāng)發(fā)生的
現(xiàn)金流量?jī)纛~
1,026,878,923.68 4,178,742,152.51 3,192,189,354.60 2,738,403,270.03
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金
流量：
- - - -
收回投資收到的
現(xiàn)金
- 8,000,000.00 1,327,811.41 -
取得投資收益收
到的現(xiàn)金
16,880.44 33,515,511.01 17,697,579.97 11,702,855.84
處理牢靠資產(chǎn)、無(wú)
形資產(chǎn)和其他恒久資
產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額
31,833,406.07 233,609,695.16 208,274,981.70 59,592,482.98
處理子公司及其
他業(yè)務(wù)單元收到的現(xiàn)
金凈額
- -
112,579,282.07 547,385,867.87
收到其他與投資
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
- 122,381,832.85 39,458,755.07 243,594,719.16
投資勾當(dāng)現(xiàn)金流
入小計(jì)
31,850,286.51 397,507,039.02 379,338,410.22 862,275,925.85
購(gòu)建牢靠資產(chǎn)、無(wú)
形資產(chǎn)和其他恒久資
115,416,743.36 761,528,738.69 1,351,611,449.52 920,153,192.99
14
2020 年 1-3 月 2019年度 2018年度 2017年度
產(chǎn)付出的現(xiàn)金
投資付出的現(xiàn)金 11,905,975.69 204,557,800.00 0.00 213,600,000.00
取得子公司及其
他業(yè)務(wù)單元付出的現(xiàn)
金凈額
- - - -
付出其他與投資
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
- 67,157,539.18 305,326,867.16 74,458,755.07
投資勾當(dāng)現(xiàn)金流
出小計(jì)
127,322,719.05 1,033,244,077.87 1,656,938,316.68 1,208,211,948.06
投資勾當(dāng)發(fā)生的
現(xiàn)金流量?jī)纛~
-95,472,432.54 -635,737,038.85 -1,277,599,906.46 -345,936,022.21
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金
流量：
接收投資收到的
現(xiàn)金
200,000,000.00 1,033,865,836.00 699,408,702.66 62,235,309.80
個(gè)中：子公司接收
少數(shù)股東投資收到的
現(xiàn)金
200,000,000.00 1,021,395,160.00 420,913,706.66 62,235,309.80
取得借錢(qián)收到的
現(xiàn)金
8,850,599,911.60 35,068,914,102.59 35,382,720,335.88 32,090,940,171.32
收到其他與籌資
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
2,296,011,266.88 9,093,628,198.46 4,280,705,524.03 4,442,967,395.72
籌資勾當(dāng)現(xiàn)金流
入小計(jì)
11,346,611,178.48 45,196,408,137.05 40,362,834,562.57 36,596,142,876.84
送還債務(wù)付出的
現(xiàn)金
10,394,127,516.87 38,436,903,275.31 36,470,324,490.74 28,879,952,986.71
分派股利、利潤(rùn)或
償付利錢(qián)付出的現(xiàn)金
470,729,569.82 2,552,796,538.39 2,764,301,953.93 2,692,204,630.56
個(gè)中：子公司付出
給少數(shù)股東的股利、利
潤(rùn)
- 100,900,000.00 68,671,677.84 47,562,210.65
付出其他與籌資
勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金
1,264,637,954.63 8,566,634,918.34 2,051,302,530.15 7,297,052,271.71
籌資勾當(dāng)現(xiàn)金流
出小計(jì)
12,129,495,041.32 49,556,334,732.04 41,285,928,974.82 38,869,209,888.98
籌資勾當(dāng)發(fā)生的
現(xiàn)金流量?jī)纛~
-782,883,862.84 -4,359,926,594.99 -923,094,412.25 -2,273,067,012.14
匯率變換對(duì)現(xiàn)金的影
響
-3,203,450.84 25,099,258.53 58,856,586.75 -36,653,492.11
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈
增進(jìn)額
145,319,177.46 -791,822,222.80 1,050,351,622.64 82,746,743.57
15
2020 年 1-3 月 2019年度 2018年度 2017年度
期初現(xiàn)金及現(xiàn)金
等價(jià)物余額
5,101,233,998.24 5,893,056,221.04 4,842,704,598.40 4,759,957,854.83
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金
等價(jià)物余額
5,246,553,175.70 5,101,233,998.24 5,893,056,221.04 4,842,704,598.40
（二）標(biāo)的公司根基環(huán)境
1、標(biāo)的公司輪廓
公司名稱(chēng)：云南大為制氨有限公司
創(chuàng)立日期：2005 年 03 月 29 日
注冊(cè)成本：163,785.20 萬(wàn)人民幣
法定代表人：宋向禮
住所：云南省曲靖市沾益區(qū)花山街道服務(wù)處
企業(yè)范例：其他有限責(zé)任公司
策劃范疇：液體無(wú)水氨、家產(chǎn)硫磺、家產(chǎn)氮、硫酸銨、氨水、車(chē)用尿素、食
品添加劑碳酸鈉、食物添加劑碳酸氫鈉、氮磷鉀化學(xué)肥料（含農(nóng)用尿素）、家產(chǎn)
碳酸鈉、氯化銨、摻混肥料及復(fù)混肥料、復(fù)合肥料、水溶肥、有機(jī)復(fù)混肥、無(wú)機(jī)
復(fù)混肥、有機(jī)無(wú)機(jī)復(fù)混肥的出產(chǎn)和販賣(mài)；農(nóng)業(yè)出產(chǎn)資料販賣(mài)及商業(yè)；農(nóng)化處事及
技能咨詢處事；商業(yè)署理、倉(cāng)儲(chǔ)物流處事；資產(chǎn)租賃營(yíng)業(yè)；收支口營(yíng)業(yè)（含入口
本企業(yè)出產(chǎn)所需原輔原料、機(jī)器裝備及零部件）。（依法須經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相干
部分核準(zhǔn)后方可開(kāi)展策劃勾當(dāng)）。

2、股權(quán)布局
25.50%
13%
100% 100%
6.11%
云南大為制氨有限公司
云南煤化工團(tuán)體有限公司
93.89%%
曲靖大為焦化制供氣有限公司
云南遠(yuǎn)東化肥有限責(zé)
任公司
大理州大維肥業(yè)有限
責(zé)任公司
云南大為福隆農(nóng)資商貿(mào)
有限公司 
16
注：云南大為福隆農(nóng)資商貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“福隆商貿(mào)”）的股東別離為云南信隆
農(nóng)資有限公司（持股 35.00%）、云南云維團(tuán)體有限公司（持股 26.50%）、大為制氨（持股
25.50%）、大理州大為肥業(yè)有限責(zé)任公司（持股 13.00%）。今朝大為制氨通過(guò)直接、間接方
式合計(jì)持有福隆商貿(mào) 38.50%股權(quán)，為第一大股東。今朝福隆商貿(mào)已遏制策劃，標(biāo)的公司及
相干方正在舉辦福隆商貿(mào)的剝離手續(xù)，并已在買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)協(xié)議中對(duì)相干事項(xiàng)作出約定。

煤化團(tuán)體和標(biāo)的公司的現(xiàn)實(shí)節(jié)制人均為云南省國(guó)資委。

3、首要營(yíng)業(yè)
大為制氨策劃范疇首要包羅液體無(wú)水氨、家產(chǎn)硫磺、家產(chǎn)氮、硫酸銨、氨水、
氮磷鉀化學(xué)肥料（含農(nóng)用尿素）、家產(chǎn)碳酸鈉、氯化銨、摻混肥料及復(fù)混肥料、
復(fù)合肥料、水溶肥、有機(jī)復(fù)混肥、無(wú)機(jī)復(fù)混肥、有機(jī)無(wú)機(jī)復(fù)混肥的出產(chǎn)；農(nóng)業(yè)生
產(chǎn)資料販賣(mài)及商業(yè)；農(nóng)化處事及技能咨詢處事；商業(yè)署理、倉(cāng)儲(chǔ)物流處事；資產(chǎn)
租賃營(yíng)業(yè)；收支口營(yíng)業(yè)等。

今朝，大為制氨的策劃的首要產(chǎn)物為液氨、尿素、純堿、氯化銨、復(fù)合肥等。

4、最近一年一期的財(cái)政報(bào)表
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)兩邊配合委托中審眾環(huán)管帳師事宜所（非凡平凡合資），審計(jì)了標(biāo)的公
司的財(cái)政數(shù)據(jù)，并形成了起源審計(jì)陳訴〔眾環(huán)審字(2020)160214 號(hào)〕；上述審計(jì)
陳訴待云南省國(guó)資委完成評(píng)估存案措施后正式簽定。按照審計(jì)陳訴初稿，標(biāo)的公
司一年一期的財(cái)政數(shù)據(jù)如下：
（1）歸并資產(chǎn)欠債表
單元：元
項(xiàng) 目 2020年 5 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
活動(dòng)資產(chǎn)：
錢(qián)幣資金 193,306,152.17 82,455,816.05
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)性金融資產(chǎn) - -
衍生金融資產(chǎn) - -
應(yīng)收單據(jù)及應(yīng)收賬款 - -
應(yīng)收單據(jù) 1,200,000.00 37,237,198.64
應(yīng)收賬款 44,144,435.61 156,579,367.73
應(yīng)收金錢(qián)融資 - -
預(yù)付金錢(qián) 15,836,741.83 14,241,176.66
其他應(yīng)收款(合計(jì)) - -
17
項(xiàng) 目 2020年 5 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
應(yīng)收股利 - -
應(yīng)收利錢(qián) - -
其他應(yīng)收款 3,553,310.64 14,725,688.20
買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) - -
存貨 292,588,982.51 434,910,627.35
個(gè)中：耗損性生物資產(chǎn) - -
條約資產(chǎn) - -
分別為持有待售的資產(chǎn) - -
一年內(nèi)到期的非活動(dòng)資產(chǎn) - -
待攤用度 - -
其他活動(dòng)資產(chǎn) 723,387.68 2,211,095.46
其他金融類(lèi)活動(dòng)資產(chǎn) - -
活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 551,353,010.44 742,360,970.09
非活動(dòng)資產(chǎn)：
發(fā)放貸款及墊款 - -
以公允代價(jià)且其變換計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn) - -
以攤余本錢(qián)計(jì)量的金融資產(chǎn) - -
債權(quán)投資 - -
其他債權(quán)投資 - -
可供出售金融資產(chǎn) - -
其他權(quán)益器材投資 - -
持有至到期投資 - -
其他非活動(dòng)金融資產(chǎn) - -
恒久應(yīng)收款 - -
恒久股權(quán)投資 - -
投資性房地產(chǎn) - -
牢靠資產(chǎn) 846,374,342.20 787,668,556.89
在建工程 1,792,672.07 2,713,729.22
出產(chǎn)性生物資產(chǎn) - -
油氣資產(chǎn) - -
行使權(quán)資產(chǎn) - -
無(wú)形資產(chǎn) 113,775,094.32 107,334,438.65
開(kāi)拓支出 12,812.39 19,061,391.84 
18
項(xiàng) 目 2020年 5 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
商譽(yù) - -
恒久待攤用度 576,142.64
遞延所得稅資產(chǎn) 222,980,324.38 226,216,075.95
其他非活動(dòng)資產(chǎn) - -
非活動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,185,511,388.00 1,142,994,192.55
資產(chǎn)總計(jì) 1,736,864,398.44 1,885,355,162.64
活動(dòng)欠債：
短期借錢(qián) 127,000,000.00 154,760,000.00
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)性金融欠債 - -
衍生金融欠債 - -
應(yīng)付單據(jù)及應(yīng)付賬款 - -
應(yīng)付單據(jù) - -
應(yīng)付賬款 155,327,297.86 565,175,550.21
預(yù)收金錢(qián) 120,862,989.53 107,320,835.02
條約欠債 - -
應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 - -
應(yīng)付職工薪酬 2,730,542.39 5,754,714.35
應(yīng)交稅費(fèi) 12,483,712.31 4,421,614.54
其他應(yīng)付款(合計(jì)) 727,141,499.26 2,260,498,841.53
應(yīng)付利錢(qián) - -
應(yīng)付股利 - -
其他應(yīng)付款 - -
分別為持有待售的欠債 - -
一年內(nèi)到期的非活動(dòng)欠債 - -
預(yù)提用度 - -
遞延收益-活動(dòng)欠債 - -
應(yīng)付短期債券 - -
其他活動(dòng)欠債 - -
其他金融類(lèi)活動(dòng)欠債 - -
活動(dòng)欠債合計(jì) 1,145,546,041.35 3,097,931,555.65
非活動(dòng)欠債：
恒久借錢(qián) - -
應(yīng)付債券 - -
19
項(xiàng) 目 2020年 5 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
租賃欠債 - -
恒久應(yīng)付款 - -
恒久應(yīng)付職工薪酬 1,657,776.94
估量欠債 98,413,000.00 96,019,000.00
遞延所得稅欠債 - -
遞延收益-非活動(dòng)欠債 - -
其他非活動(dòng)欠債 - -
非活動(dòng)欠債合計(jì) 100,070,776.94 96,019,000.00
欠債合計(jì) 1,245,616,818.29 3,193,950,555.65
全部者權(quán)益
實(shí)勞績(jī)本(或股本) 1,637,851,900.00 1,637,851,900.00
其余權(quán)益器材 - -
成本公積金 1,867,477,279.03 269,828,418.03
減：庫(kù)存股 - -
其余綜合收益 - -
專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)蓄 - -
盈余公積金 - -
一樣平常風(fēng)險(xiǎn)籌備 - -
未分派利潤(rùn) -3,014,081,598.88 -3,180,379,638.01
歸屬于母公司全部者權(quán)益合計(jì) 491,247,580.15 -1,272,699,319.98
少數(shù)股東權(quán)益 - -
全部者權(quán)益合計(jì) 491,247,580.15 -1,308,595,393.01
欠債和全部者權(quán)益總計(jì) 1,736,864,398.44 1,885,355,162.64
（2）歸并利潤(rùn)表
單元：元
項(xiàng) 目 2020 年 1-5 月 2019年度
業(yè)務(wù)總收入 802,049,066.55 1,942,588,848.42
業(yè)務(wù)收入
業(yè)務(wù)總本錢(qián)
業(yè)務(wù)本錢(qián) 614,227,766.19 1,538,678,409.03
稅金及附加 6,947,520.45 10,828,679.27
販賣(mài)用度 23,832,282.05 36,094,827.06 
20
項(xiàng) 目 2020 年 1-5 月 2019年度
打點(diǎn)用度 38,276,975.57 73,479,634.42
研發(fā)用度 2,022,718.02 22,291,340.81
財(cái)政用度 18,564,685.06 78,137,283.48
個(gè)中：利錢(qián)用度 - -
減：利錢(qián)收入 - -
加：其他收益 486,457.31 871,811.90
投資凈收益 22,529,284.19
個(gè)中：春聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 - -
公允代價(jià)變換凈收益 - -
資產(chǎn)減值喪失 -122,597,779.91 -666,349.34
名譽(yù)減值喪失 - -
資產(chǎn)處理收益 3,993,748.89 -
業(yè)務(wù)利潤(rùn) 247,784,389.51 184,616,835.59
加：業(yè)務(wù)外收入 114,372.70 6,572,284.34
減：業(yè)務(wù)外支出 77,918,842.76 116,867,511.56
利潤(rùn)總額 169,979,919.45 74,321,608.37
減：所得稅 3,774,142.76 13,138,508.59
凈利潤(rùn) 166,205,776.69 61,183,099.78
一連策劃凈利潤(rùn) 166,205,776.69 61,201,521.34
終止策劃凈利潤(rùn) - -18,421.56
減：少數(shù)股東損益 -92,262.44 -224,739.90
歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn) 166,298,039.13 61,407,839.68
加：其他綜合收益 - -
綜合收益總額 166,205,776.69 61,183,099.78
減：歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 -92,262.44 -224,739.90
歸屬于母公司平凡股東綜合收益總額 166,298,039.13 61,407,839.68
注：標(biāo)的公司 2020 年 1-5 月產(chǎn)生的資產(chǎn)減值喪失-122,597,779.91 元為計(jì)提的幻魅賬喪失。

（3）歸并現(xiàn)金流量表
單元：元
項(xiàng) 目 2020年 1-5 月 2019年度
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量：
販賣(mài)商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 755,593,175.27 1,470,436,605.93 
21
項(xiàng) 目 2020年 1-5 月 2019年度
收到的稅費(fèi)返還
收到其他與策劃勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 3,447,919.29 8,126,600.24
策劃勾當(dāng)現(xiàn)金流入小計(jì) 759,041,094.56 1,478,563,206.17
購(gòu)置商品、接管勞務(wù)付出的現(xiàn)金 411,585,464.70 933,007,901.71
付出給職工以及為職工付出的現(xiàn)金 71,026,402.02 154,965,139.26
付出的各項(xiàng)稅費(fèi) 34,058,002.09 41,493,788.17
付出其他與策劃勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 9,342,625.53 118,922,497.33
策劃勾當(dāng)現(xiàn)金流出小計(jì) 526,012,494.34 1,248,389,326.47
策劃勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 233,028,600.22 230,173,879.70
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量：
收回投資收到的現(xiàn)金 - -
取得投資收益收到的現(xiàn)金 - -
處理牢靠資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他恒久資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 3,857,140.10 -
處理子公司及其他業(yè)務(wù)單元收到的現(xiàn)金凈額 - -
收到其他與投資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 - -
投資勾當(dāng)現(xiàn)金流入小計(jì) 3,857,140.10 -
購(gòu)建牢靠資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他恒久資產(chǎn)付出的現(xiàn)金 4,784,411.20 22,385,373.32
投資付出的現(xiàn)金 - -
取得子公司及其他業(yè)務(wù)單元付出的現(xiàn)金凈額 - -
付出其他與投資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 - -
投資勾當(dāng)現(xiàn)金流出小計(jì) 4,784,411.20 22,385,373.32
投資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -927,271.10 -22,385,373.32
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量： - -
接收投資收到的現(xiàn)金 - -
個(gè)中：子公司接收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 - -
取得借錢(qián)收到的現(xiàn)金 - 154,760,000.00
收到其他與籌資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 - -
籌資勾當(dāng)現(xiàn)金流入小計(jì) - 154,760,000.00
送還債務(wù)付出的現(xiàn)金 27,760,000.00 160,447,707.52
分派股利、利潤(rùn)或償付利錢(qián)付出的現(xiàn)金 5,288,817.38 22,526,006.69
個(gè)中：子公司付出給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn) - -
付出其他與籌資勾當(dāng)有關(guān)的現(xiàn)金 88,202,175.62 129,025,167.56
籌資勾當(dāng)現(xiàn)金流出小計(jì) 121,250,993.00 311,998,881.77 
22
項(xiàng) 目 2020年 1-5 月 2019年度
籌資勾當(dāng)發(fā)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -121,250,993.00 -157,238,881.77
匯率變換對(duì)現(xiàn)金的影響 - -
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增進(jìn)額 110,850,336.12 50,549,624.61
期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 82,455,816.05 31,906,191.44
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 193,306,152.17 82,455,816.05
5、標(biāo)的資產(chǎn)的完備性及可轉(zhuǎn)讓性
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)標(biāo)的為大為制氨股權(quán)，買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方煤化團(tuán)體理睬標(biāo)的公司的注冊(cè)成本
已經(jīng)實(shí)繳，不存在出資不實(shí)、出資不到位等瑕疵；標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬清楚、不存在質(zhì)
押、凍結(jié)等權(quán)力被限定的氣象或任何權(quán)力瑕疵，不存在其他導(dǎo)致資產(chǎn)過(guò)戶或移交
無(wú)法完成的法令障礙。

經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)政參謀以為：制止本陳訴出具之日，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的標(biāo)的資產(chǎn)
完備、權(quán)屬狀況清楚，過(guò)戶或轉(zhuǎn)移不存在重大法令障礙。

（三）買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方根基環(huán)境
公司名稱(chēng)：云南煤化工團(tuán)體有限公司
創(chuàng)立日期：2005 年 08 月 29 日
注冊(cè)成本：319,749.50 萬(wàn)人民幣
法定代表人：寧德剛
住所：云南省昆明市五華區(qū)小康大道 580 號(hào)
企業(yè)范例：有限責(zé)任公司（國(guó)有控股）
策劃范疇：煤炭開(kāi)采加工財(cái)富投資和煤化工產(chǎn)物的出產(chǎn)與販賣(mài)以及環(huán)繞營(yíng)業(yè)
開(kāi)展的各項(xiàng)資產(chǎn)策劃；項(xiàng)目投資；科研開(kāi)拓、技能咨詢；委托、租賃、承包策劃；
煤炭和城鎮(zhèn)燃?xì)庥枚�甲醚販賣(mài)、種種商品和技能的海內(nèi)及收支口商業(yè)（國(guó)度限制
策劃和榨取策劃收支口的商品除外）。以下限分公司策劃：煤炭、化工產(chǎn)物、建
筑原料和礦產(chǎn)物、日用百貨、機(jī)電產(chǎn)物、五金交電、當(dāng)代勞公裝備、汽車(chē)零配件、
化工裝備、金屬包裝物、針編織品、工藝美術(shù)品、農(nóng)副產(chǎn)物、磷及磷成品、腐化
品、易燃固體、自燃物品和遇濕易燃物品、易燃液體和包裝桶的販賣(mài)和加工處事；
化肥零售；鐵路及汽車(chē)運(yùn)輸署理；工程、礦山計(jì)劃及招標(biāo)、信息咨詢；民用燃?xì)?
儲(chǔ)運(yùn)販賣(mài)；節(jié)能新產(chǎn)物的研制、出產(chǎn)和販賣(mài)。（依法須經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相干部
門(mén)核準(zhǔn)后方可開(kāi)展策劃勾當(dāng)）。 
23
三、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不組成重大資產(chǎn)重組和重組上市
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)中上市公司擬以現(xiàn)金方法購(gòu)置大為制氨 93.89%股權(quán)。按照上市公
司 2019 年審計(jì)陳訴及中審眾環(huán)管帳師事宜所（非凡平凡合資）就標(biāo)的公司出具
的起源審計(jì)陳訴〔眾環(huán)審字(2020)160214 號(hào)〕（該審計(jì)陳訴待云南省國(guó)資委完成
評(píng)估存案措施后正式簽定），標(biāo)的資產(chǎn) 2019 年尾資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及 2019 年
度業(yè)務(wù)收入占上市公司 2019 年度經(jīng)審計(jì)歸并財(cái)政陳訴相干指標(biāo)的比例均低于
50%，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不組成中國(guó)證監(jiān)會(huì)劃定的上市公司重大資產(chǎn)重組。

本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成前后，上市公司控股股東、現(xiàn)實(shí)節(jié)制人均未產(chǎn)生變革，本次交
易不會(huì)導(dǎo)致上市公司節(jié)制權(quán)改觀，因此本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不組成重組上市。

綜上，經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)政參謀以為：本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不組成重大資產(chǎn)重組和重組
上市。

四、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)評(píng)估及作價(jià)環(huán)境
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的標(biāo)的股權(quán)為大為制氨 93.89%股權(quán)，以標(biāo)的股權(quán)的評(píng)估功效作為
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的訂價(jià)依據(jù)。按照北京亞超資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)標(biāo)的公司的起源評(píng)估情
況，評(píng)估機(jī)構(gòu)接納資產(chǎn)基本法和收益法兩種評(píng)估要領(lǐng)對(duì)大為制氨股東所有權(quán)益價(jià)
值舉辦評(píng)估，最終選用收益法評(píng)估功效作為評(píng)估結(jié)論，評(píng)估基準(zhǔn)日為 2020 年 5
月 31 日。按照收益法起源評(píng)估功效，標(biāo)的公司的所有股權(quán)起源評(píng)估代價(jià)為
55,950.16 萬(wàn)元，評(píng)估增值 7,066.36 萬(wàn)元，增值率 14.46%；按前述起源評(píng)估代價(jià)
測(cè)算，個(gè)中標(biāo)的股權(quán)起源評(píng)估代價(jià)為 52,531.61 萬(wàn)元。本次評(píng)估代價(jià)尚須經(jīng)云南
省國(guó)資委存案，各方贊成以屆時(shí)經(jīng)云南省國(guó)資委存案的評(píng)估代價(jià)作為最終股權(quán)交
易價(jià)值。

另外，制止 2020 年 5 月 31 日，標(biāo)的公司對(duì)煤化團(tuán)體負(fù)有 41,267.47 萬(wàn)元債
務(wù)。按照本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的相干協(xié)議，由上市公司憑證協(xié)議約定代標(biāo)的公司償付給煤化
團(tuán)體，再由標(biāo)的公司向上市公司償還該項(xiàng)借錢(qián)，詳細(xì)償付布置由標(biāo)的公司與上市
公司另行簽署《還款協(xié)議》。

經(jīng)核查，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)中標(biāo)的股權(quán)的評(píng)估機(jī)構(gòu)及其評(píng)估職員與上市公司以及買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)
24
對(duì)方均沒(méi)有實(shí)際的及預(yù)期的好處或斗嘴，具有充實(shí)的獨(dú)立性，評(píng)估事變切合客觀、
合理、獨(dú)立、科學(xué)的原則；制止基準(zhǔn)日，標(biāo)的公司對(duì)煤化團(tuán)體 41,267.47 萬(wàn)元負(fù)
債真實(shí)有用，在本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司將持有標(biāo)的公司 93.89%股權(quán)，由各
方作出前述債務(wù)送還布置未侵害上市公司及其股東的好處，
因此，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)訂價(jià)公允、債務(wù)真實(shí)有用，不存在侵害上市公
司和股東正當(dāng)權(quán)益的氣象。

五、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司的影響
（一）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)的影響
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)前，上市公司的主營(yíng)營(yíng)業(yè)為肥料及當(dāng)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選等。本次交
易的標(biāo)的公司大為制氨的主營(yíng)營(yíng)業(yè)為化學(xué)肥料，首要產(chǎn)物為液氨、尿素、純堿、
氯化銨、復(fù)合肥等，與上市公司現(xiàn)有營(yíng)業(yè)高度相同，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司
主營(yíng)營(yíng)業(yè)不會(huì)產(chǎn)生變革。

（二）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司股權(quán)布局的影響
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案為上市公司以現(xiàn)金收購(gòu)標(biāo)的股權(quán)，并代標(biāo)的公司送還債務(wù)，本
次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司的股權(quán)布局不會(huì)產(chǎn)生變革，控股股東仍為云天化團(tuán)體有
限責(zé)任公司，現(xiàn)實(shí)節(jié)制人仍為云南省國(guó)資委。

（三）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司一連策劃手段的影響
標(biāo)的公司策劃業(yè)績(jī)精采，且標(biāo)的公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)與上市公司具有明顯協(xié)同性。

本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)有利于進(jìn)一步晉升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和紅利程度，有利于加強(qiáng)上
市公司的一連策劃手段。同時(shí)，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不存在也許導(dǎo)致上市公司首要資產(chǎn)為現(xiàn)
金可能無(wú)詳細(xì)策劃營(yíng)業(yè)的氣象。

（四）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司獨(dú)立性的影響
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)前，上市公司在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、財(cái)政、職員、機(jī)構(gòu)等方面與現(xiàn)實(shí)節(jié)制
人及其關(guān)聯(lián)方保持獨(dú)立。

本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司在營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)、財(cái)政、職員、機(jī)構(gòu)等方面將繼承
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保持獨(dú)立性，切合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相干劃定。

（五）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的影響
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)前，標(biāo)的公司與上市公司控股股東及其他關(guān)聯(lián)方不存在重大策劃性
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不會(huì)導(dǎo)致上市公司新增重大關(guān)聯(lián)買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)。

（六）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司仍具備股票上市前提
按照《證券法》、《上市法則》等劃定，上市公司股權(quán)漫衍產(chǎn)生變革不再具備
上市前提是指社會(huì)公家持有的股份低于上市公司股份總數(shù)的 25%，公司股本總額
高出人民幣 4 億元的，社會(huì)公家持股的比例低于 10%。個(gè)中，社會(huì)公家不包羅：
（1）持有上市公司 10%以上股份的股東及其同等行感人；（2）上市公司的董事、
監(jiān)事、高級(jí)打點(diǎn)職員及其相關(guān)親近的家庭成員，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)打點(diǎn)
職員直接可能間接節(jié)制的法人可能其他組織。

本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，上市公司股權(quán)布局不會(huì)產(chǎn)生變革，上市公司仍然滿意《公
司法》、《證券法》及《上市法則》等法令禮貌劃定的股票上市前提，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不
會(huì)導(dǎo)致上市公司股票不具備上市前提。

經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)政參謀以為：本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)切合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司資產(chǎn)
收購(gòu)的相干劃定。

六、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)決定進(jìn)程和核準(zhǔn)環(huán)境
（一）已經(jīng)推行的審批措施
1、轉(zhuǎn)讓方相干審批決策
2016 年 6 月 20 日，云南省國(guó)有成本營(yíng)運(yùn)有限公司以煤化團(tuán)體不能清償?shù)狡?
債務(wù)且明明缺乏清償手段為由，向昆明市中級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)煤化團(tuán)體舉辦債務(wù)
重整。2016 年 8 月 23 日昆明市中級(jí)人民法院裁定煤化團(tuán)體進(jìn)入司法重整措施。

煤化團(tuán)體于 2020 年 7 月 13 日取得昆明市中級(jí)人民法院《民事裁定書(shū)》（（2016）
云 01 民破 7 號(hào)之十四號(hào)），確認(rèn)煤化團(tuán)體重整打算執(zhí)行完畢，終結(jié)煤化團(tuán)體重整
措施。煤化團(tuán)體轉(zhuǎn)讓股權(quán)不受休業(yè)重整措施限定。

2020 年 7 月 10 日，持有標(biāo)的公司剩余 6.71%股權(quán)的股東曲靖大為焦化制供
26
氣有限公司出具《曲靖大為焦化制供氣有限公司關(guān)于放棄云南大為制氨有限公司
轉(zhuǎn)讓股權(quán)優(yōu)先購(gòu)置權(quán)的函》，贊成煤化團(tuán)體轉(zhuǎn)讓持有的大為制氨 93.89%股權(quán)，沒(méi)
有受讓意向，理睬放棄優(yōu)先受讓權(quán)。

2020 年 7 月 13 日，轉(zhuǎn)讓方煤化團(tuán)體召開(kāi)二屆董事會(huì) 2020 年第七次集會(huì)會(huì)議，
審議通過(guò)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

2020 年 7 月 13 日，轉(zhuǎn)讓方煤化團(tuán)體召開(kāi)股東會(huì)，審議贊成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事
項(xiàng)。

2、受讓方相干審批決策
2020 年 7 月 15 日，受讓方云天化召開(kāi)第八屆董事會(huì)第十七次集會(huì)會(huì)議，審議通
過(guò)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的相干議案。

（二）尚需推行的審批、存案措施
1、云南省國(guó)資委就本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估陳訴推行完成存案措施；
2、云南省國(guó)資委核準(zhǔn)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案；
3、上市公司股東大會(huì)的審議通過(guò)。

本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)可否取得上述批復(fù)、審議通過(guò)、許諾、存案以及最終取得批復(fù)、審
議通過(guò)、許諾、存案的時(shí)刻均存在不確定性，提請(qǐng)寬大投資者留意投資風(fēng)險(xiǎn)。

七、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的相干協(xié)議
（一）《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的首要內(nèi)容
就本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)，上市公司云天化（作為甲方/受讓方）與買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方煤化團(tuán)體（作
為乙方/轉(zhuǎn)讓方）、標(biāo)的公司大為制氨于 2020 年 7 月 15 日簽定《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

首要內(nèi)容如下：
1、關(guān)于本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)首要內(nèi)容的約定
“3.1 標(biāo)的股權(quán)
云南煤化工團(tuán)體有限公司持有的云南大為制氨有限公司 93.89%的股權(quán)。

3.2 資產(chǎn)訂價(jià) 
27
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)總的對(duì)價(jià)預(yù)估為 93,799.08 萬(wàn)元，組成如下：
3.2.1 經(jīng)甲乙各方同等贊成，由北京亞超資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)標(biāo)的股權(quán)代價(jià)
舉辦評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為 2020 年 5 月 31 日，標(biāo)的公司的所有股權(quán)起源評(píng)估代價(jià)
為 55,950.16 萬(wàn)元，個(gè)中乙方持有標(biāo)的股權(quán)起源評(píng)估代價(jià)為 52,531.61 萬(wàn)元。評(píng)估
代價(jià)尚須經(jīng)云南省國(guó)資委存案，各方贊成以屆時(shí)經(jīng)云南省國(guó)資委存案的評(píng)估代價(jià)
作為最終股權(quán)買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)價(jià)值。

3.2.2 制止 2020 年 5 月 31 日，標(biāo)的公司對(duì)乙方負(fù)有 41,267.47 萬(wàn)元的債務(wù)，
由甲方憑證本協(xié)議約定代標(biāo)的公司償付給乙方，再由標(biāo)的公司向甲方償還該項(xiàng)借
款，詳細(xì)償付布置由標(biāo)的公司與甲方另行簽署《還款協(xié)議》。

3.2.3 鑒于標(biāo)的公司因云南金江原農(nóng)資商貿(mào)有限公司未推行還款任務(wù)被中信
銀行曲靖分行告狀要求包袱暫計(jì)金額為 9,841.30 萬(wàn)元的包管責(zé)任，今朝法院尚未
作出見(jiàn)效訊斷。上述股權(quán)評(píng)估代價(jià)全額計(jì)提了該估量欠債，各方同等贊成在法院
作出見(jiàn)效訊斷后，按照見(jiàn)效訊斷的訊斷結(jié)論和執(zhí)行環(huán)境，如執(zhí)行金額低于估量負(fù)
債，由甲方按轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例向乙方付出差額；如執(zhí)行金額高出估量欠債，由乙方
憑證轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例向甲方付出差額。

3.3 轉(zhuǎn)讓款的付出
甲乙兩邊經(jīng)協(xié)商同等承認(rèn)，按經(jīng)云南省國(guó)資委存案的評(píng)估代價(jià)作為買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)價(jià)
格，甲方憑證以下約定向乙方付出買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)價(jià)：
3.3.1 在本協(xié)議簽定后 10 個(gè)事變?nèi)諆?nèi)，且下列前提同時(shí)具備的環(huán)境下，甲方
向乙方付出本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)總對(duì)價(jià)（預(yù)估金額為 93,799.08 萬(wàn)元）的 20%作為定金，即
人民幣 18,759.82 萬(wàn)元，該等定金在本協(xié)議見(jiàn)效后將轉(zhuǎn)為條約對(duì)價(jià)：
（1）乙方提供質(zhì)押包管的股權(quán)完成出質(zhì)掛號(hào)手續(xù)；
（2）乙方取得云南省國(guó)資委贊成標(biāo)的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給甲方的批復(fù)文件。

3.3.2 本協(xié)議見(jiàn)效后 5 個(gè)事變?nèi)諆?nèi)，甲偏向乙方付出本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)總對(duì)價(jià)的 40%；
3.3.3 標(biāo)的股權(quán)改觀至甲方名下的工商改觀掛號(hào)手續(xù)完成（以取得市場(chǎng)監(jiān)視
打點(diǎn)部分出具的改觀掛號(hào)關(guān)照書(shū)為準(zhǔn)）后 5 個(gè)事變?nèi)諆?nèi)，甲偏向乙方付出剩余對(duì)
價(jià)。

3.4 股權(quán)交割
3.4.1 各方贊成應(yīng)在本協(xié)議見(jiàn)效之日起 10 日內(nèi)完成標(biāo)的股權(quán)改觀掛號(hào)手續(xù)。
28
為此，協(xié)議各方應(yīng)彼此共同，實(shí)時(shí)簽定并提供與擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)改觀掛號(hào)手續(xù)有關(guān)的
文件資料。

3.4.2 標(biāo)的股權(quán)的權(quán)力和風(fēng)險(xiǎn)自股權(quán)改觀掛號(hào)手續(xù)完成起產(chǎn)生轉(zhuǎn)移。

3.5 過(guò)渡期布置
3.5.1 自評(píng)估基準(zhǔn)日（不含評(píng)估基準(zhǔn)日當(dāng)日）至標(biāo)的股權(quán)交割日（不含當(dāng)日）
時(shí)代，標(biāo)的資產(chǎn)的損益歸屬于甲方。

3.5.2 過(guò)渡時(shí)代，乙方應(yīng)確保標(biāo)的公司除原有營(yíng)業(yè)連續(xù)外，不新增重大關(guān)聯(lián)
買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)、不新增對(duì)外提供借錢(qián)及對(duì)外包管、不新增其他也許導(dǎo)致標(biāo)的公司包袱重大
任務(wù)致使本次收購(gòu)估值基本產(chǎn)生重大變革的事項(xiàng)。

3.6 債權(quán)債務(wù)布置和職工安放
3.6.1 本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)完成后，標(biāo)的公司的獨(dú)立法人職位并不因本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)而改變，
仍獨(dú)立享有和包袱其債權(quán)債務(wù)。

3.6.2 本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不涉及標(biāo)的公司的職員安放事項(xiàng)。標(biāo)的公司與員工仍保持勞
動(dòng)相關(guān)，并不因本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)產(chǎn)生勞動(dòng)相關(guān)的改觀、掃除或終止。”
2、關(guān)于各方理睬的約定
“4.4 乙方理睬應(yīng)于本協(xié)議見(jiàn)效之日起六個(gè)月內(nèi)完成如下事項(xiàng)：
（1）乙方應(yīng)督促云南曲煤焦化實(shí)業(yè)成長(zhǎng)有限公司完成其向標(biāo)的公司轉(zhuǎn)讓的
云（2019）沾益區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0001824 號(hào)土地及地上建（構(gòu)）筑物兩邊的決定程
序通過(guò)、評(píng)估手續(xù)完成、轉(zhuǎn)讓條約創(chuàng)立并見(jiàn)效、標(biāo)的公司付出所有受讓款且兩邊
推行完畢權(quán)力任務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證治理至標(biāo)的公司名下（以取得的土地主管部分頒
發(fā)的權(quán)屬證書(shū)為準(zhǔn)）；
（2）乙方應(yīng)幫忙標(biāo)的公司將其持有的云南大為福隆農(nóng)資商貿(mào)有限公司
25.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給標(biāo)的公司持股企業(yè)外的第三方（乙方所節(jié)制的企業(yè)），并完成
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商改觀掛號(hào)（以取得市場(chǎng)監(jiān)視打點(diǎn)部分出具的改觀掛號(hào)關(guān)照書(shū)為
準(zhǔn)），并幫忙標(biāo)的公司全資子公司大理州大維肥業(yè)有限責(zé)任公司將其持有的云南
大為福隆農(nóng)資商貿(mào)有限公司 13%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給標(biāo)的公司及標(biāo)的公司持股企業(yè)外
的第三方（乙方所節(jié)制的企業(yè)），并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商改觀掛號(hào)（以取得的市
場(chǎng)監(jiān)視打點(diǎn)部分出具的改觀掛號(hào)關(guān)照書(shū)為準(zhǔn)）；
（3）乙方應(yīng)幫忙標(biāo)的公司將煤渣場(chǎng)轉(zhuǎn)讓給標(biāo)的公司持股企業(yè)外的第三方（乙
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方所節(jié)制的企業(yè)），并由第三方完美土地租賃、環(huán)保管理等手續(xù)。

4.5 各方理睬，實(shí)時(shí)提供有關(guān)內(nèi)部決定措施、國(guó)資禁錮措施等相干的資料給
對(duì)方，起勁共同治理股權(quán)改觀掛號(hào)手續(xù)。

4.6 乙方理睬，因股權(quán)交割日前的緣故起因，包羅但不限于標(biāo)的公司存在違法違
規(guī)舉動(dòng)（被責(zé)令補(bǔ)繳稅款及滯納金、受到行政賞罰等氣象）、存在其他或有債務(wù)、
或出產(chǎn)策劃所需的資產(chǎn)權(quán)屬存在瑕疵等導(dǎo)致標(biāo)的公司或甲方喪失的，乙方應(yīng)于收
到甲方書(shū)面關(guān)照之日起 10 個(gè)事變?nèi)諆?nèi)，憑證書(shū)面關(guān)照的要求向標(biāo)的公司或甲方
付出全部喪失金錢(qián)，包羅甲方及標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)債權(quán)付出的訴訟費(fèi)、狀師費(fèi)、通告
費(fèi)等全部用度。

4.7 乙方理睬，關(guān)于本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)涉及的股權(quán)評(píng)估存案、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案審批等國(guó)資監(jiān)
管措施，由乙方推行響應(yīng)手續(xù)，甲方承認(rèn)國(guó)資禁錮機(jī)構(gòu)對(duì)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的最終存案、
審批功效。

4.8 甲方理睬憑證本協(xié)議約定定時(shí)足額向乙方付出股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并憑證約定
代標(biāo)的公司償付對(duì)乙方所欠債務(wù)。”
3、違約責(zé)任
“5.1 除不行抗力身分外，任何一方如未能推行或未實(shí)時(shí)推行其在本協(xié)議項(xiàng)
下之任務(wù)、擔(dān)保或理睬，或違背其在本協(xié)議項(xiàng)下的告訴、擔(dān)保、理睬，即組成違
約，應(yīng)向守約方包袱違約責(zé)任。

5.2 如因乙方股東會(huì)或董事會(huì)、甲方董事會(huì)或股東大會(huì)未能審議通過(guò)本次交
易，或因云南國(guó)資委、上交所、證監(jiān)會(huì)等有權(quán)機(jī)構(gòu)未能核準(zhǔn)、許諾、贊成等緣故起因，
導(dǎo)致本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不能實(shí)驗(yàn)，則不組成任何一方的違約，但假如是因?yàn)橐环降∮谕菩?
其任務(wù)或存心違背有關(guān)法令禮貌的劃定、要求可能存心采納法子導(dǎo)致前述氣象及
本協(xié)議還有約定的除外。

5.3 因股權(quán)交割日前的緣故起因，導(dǎo)致產(chǎn)生下列氣象之一的，甲方有權(quán)掃除本協(xié)
議并要求乙方包袱喪失抵償責(zé)任，或選摘要求乙方包袱喪失抵償責(zé)任后繼承推行
本協(xié)議。

（1）乙方或標(biāo)的公司產(chǎn)生重大違約，導(dǎo)致標(biāo)的公司包袱重大風(fēng)險(xiǎn)或?qū)е聵?biāo)
的公司策劃環(huán)境惡化；
（2）產(chǎn)生任何影響標(biāo)的公司或甲方好處的重大訴訟或仲裁案件； 
30
（3）標(biāo)的公司受到重大行政賞罰，影響標(biāo)的公司一連策劃手段或?qū)е聵?biāo)的
公司重大喪失的；
（4）甲方以為也許對(duì)標(biāo)的公司出產(chǎn)策劃發(fā)生重大倒霉影響的其他事項(xiàng)。

甲方選摘要求乙方包袱侵害抵償責(zé)任后繼承推行本協(xié)議的，乙方應(yīng)于接到甲
方關(guān)照之日起十個(gè)事變?nèi)諆?nèi)，憑證書(shū)面關(guān)照的要求配合向甲方或標(biāo)的公司付出相
應(yīng)的抵償款包羅但不限于罰款、滯納金、侵害抵償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的全部狀師費(fèi)、
訴訟費(fèi)等。

5.4 乙方未憑證 4.4 條之約定完成理睬事項(xiàng)，除繼承完成理睬事項(xiàng)外，每逾
期一日，應(yīng)向甲方付出違約金人民幣 10 萬(wàn)元，給甲方造成其他喪失的，還該當(dāng)
舉辦抵償。

5.5 甲方未按本協(xié)議之約定推行付出事項(xiàng)，每過(guò)時(shí)一日，應(yīng)向乙方付出違約
金人民幣 10 萬(wàn)元，給乙方造成其他喪失的，還該當(dāng)舉辦抵償。

5.6 任何一方放棄追究一次或數(shù)次違約的舉動(dòng)并不剝奪該方終止本協(xié)議及/
或?qū)ν�后的任何違約舉動(dòng)要求侵害抵償?shù)臋?quán)力。”
4、協(xié)議的見(jiàn)效、改觀息爭(zhēng)除
“8.1 本協(xié)議自各要領(lǐng)定代表人可能授權(quán)代表具名并加蓋各自公章之日起成
立。定金條款自協(xié)議創(chuàng)立起見(jiàn)效，除定金條款外，別的條款在滿意以下所有前提
之日起見(jiàn)效：
（1）甲方董事會(huì)及股東大會(huì)審議核準(zhǔn)本協(xié)議或本協(xié)議項(xiàng)下買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)；
（2）乙方股東會(huì)及董事會(huì)審議核準(zhǔn)本協(xié)議項(xiàng)下買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)；
（3）本次股權(quán)買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)事項(xiàng)經(jīng)云南省國(guó)資委核準(zhǔn)。

8.2 本協(xié)議任何改觀及/或增補(bǔ)須書(shū)面作出并經(jīng)各方簽定，不然無(wú)效。如所
合用法令劃定該改觀及/或增補(bǔ)協(xié)議必需顛末核準(zhǔn)，則該改觀及/或增補(bǔ)協(xié)議只有
在經(jīng)上述核準(zhǔn)后始剛剛有用。該改觀及/或增補(bǔ)協(xié)議一經(jīng)簽定及核準(zhǔn)（如合用），
即與本協(xié)議具有平等法令效力，并構(gòu)本錢(qián)協(xié)議不行支解的構(gòu)成部門(mén)。

8.3 本協(xié)議于下列氣象之一產(chǎn)生時(shí)掃除：
（1）各方協(xié)商同等掃除本協(xié)議；
（2）因不行抗力致使各方不能實(shí)現(xiàn)本協(xié)議之目標(biāo)；
（3）因甲方利用單方掃除權(quán)掃除本協(xié)議的； 
31
（4）因一方違約，導(dǎo)致守約方不能實(shí)現(xiàn)本協(xié)議目標(biāo)。

8.4 本協(xié)議無(wú)效、掃除或被取消后，乙方應(yīng)在協(xié)議效力變換之日起 10 個(gè)工
作日內(nèi)向甲方返還甲方已付出的所有買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)價(jià)并按年（按 360 日計(jì)）化利率 7%
的尺度付出資金占用費(fèi)，并憑證還款協(xié)議約定尺度付出利錢(qián)、罰息、復(fù)利等金錢(qián)。

乙偏向甲方付出完畢上述所有金錢(qián)后，甲方共同乙方完成股權(quán)改觀的工商掛號(hào)
（若需）。本條內(nèi)容獨(dú)立存在，其效力不因本協(xié)議的無(wú)效或本協(xié)議其他條款的無(wú)
效而無(wú)效。”
（二）《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》的首要內(nèi)容
就本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)，上市公司云天化（作為甲方/質(zhì)押權(quán)人）與買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方煤化團(tuán)體
（作為乙方/出質(zhì)人）、云南省煤炭財(cái)富團(tuán)體有限公司（作為丙方/方針公司）于
2020 年 7 月 15 日簽定《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》，煤化團(tuán)體贊成將其所持的云南省煤炭
財(cái)富團(tuán)體有限公司 15%的股權(quán)出質(zhì)給云天化作為包管。《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》的首要
內(nèi)容如下：
“第二條 質(zhì)押包管的范疇
乙方在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》項(xiàng)下對(duì)甲方負(fù)有的全部付出任務(wù)，包羅但不限于按
照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》8.4 條之約定乙方應(yīng)向甲方返還的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、資金占用費(fèi)、
違約金、侵害抵償金；憑證《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》8.4 條之約定乙方應(yīng)向甲方償還的
借錢(qián)及利錢(qián)、罰息、違約金、侵害抵償金；甲方實(shí)現(xiàn)債權(quán)的用度包羅但不限于律
師費(fèi)、訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)、公證費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、差盤(pán)纏及其他現(xiàn)實(shí)支出的用度。

第三條 質(zhì)押掛號(hào)
1.各方贊成在本協(xié)議見(jiàn)效后 5 個(gè)事變?nèi)諆?nèi)完成股權(quán)質(zhì)押掛號(hào)。

2. 各方贊成在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的簽定及推行等相干事件未發(fā)生糾紛的情
況下，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》項(xiàng)下所轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股權(quán)完成工商改觀掛號(hào)后 30 個(gè)事變?nèi)?
內(nèi)，完成掃除本協(xié)議項(xiàng)下股權(quán)質(zhì)押的掛號(hào)手續(xù)。

第四條 各方的告訴與擔(dān)保
1．甲方系按照中王法令恰當(dāng)創(chuàng)立并有用存續(xù)的企業(yè)法人；
2.乙方是方針公司 30% 股權(quán)的正當(dāng)全部權(quán)人，乙方理睬憑證公司章程的規(guī)
定對(duì)本協(xié)議約定的股權(quán)出質(zhì)事件舉辦依法決定，并向甲方提供響應(yīng)的決定文件。 
32
3.乙方未在本協(xié)議項(xiàng)下擬質(zhì)押的股權(quán)上設(shè)立任何質(zhì)押或其他包管；
4.方針公司理睬起勁共同治理股權(quán)質(zhì)押設(shè)立掛號(hào)及后續(xù)的股權(quán)質(zhì)押解押手
續(xù)。

第五條 違約及抵償
任何一方違背本協(xié)議的任一條款或不實(shí)時(shí)、充實(shí)地包袱本協(xié)議項(xiàng)下其應(yīng)包袱
的任務(wù)即組成違約舉動(dòng)，守約方有權(quán)以書(shū)面關(guān)照要求違約方更正該等違約舉動(dòng)并
采納充實(shí)、有用及實(shí)時(shí)的法子消除違約效果并抵償守約方因違約方之違約舉動(dòng)而
遭致的喪失。”
八、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)身分和出格事項(xiàng)布置
（一）本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的首要風(fēng)險(xiǎn)
1、買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方無(wú)法返還定金等買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)金錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)
按照本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)布置，上市公司需先向買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方付出本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)總對(duì)價(jià)（預(yù)估金
額為 93,799.08 萬(wàn)元）的 20%作為定金，即人民幣 18,759.82 萬(wàn)元，該等定金在《股
權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》見(jiàn)效后將轉(zhuǎn)為條約對(duì)價(jià)。該等約定并未違背相干法令禮貌，但因未
配置共管賬戶，將來(lái)若因買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)未獲核準(zhǔn)等緣故起因而失敗，存在買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方無(wú)法返還定
金等金錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、未能通過(guò)審批、存案導(dǎo)致買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)
本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)尚需推行的措施如下：（1）云南省國(guó)資委就本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估陳訴
推行完成存案措施；（2）云南省國(guó)資委核準(zhǔn)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案；（3）上市公司股東大
會(huì)的審議通過(guò)。本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)可否取得上述批復(fù)、審議通過(guò)、許諾、存案以及最終取
得批復(fù)、審議通過(guò)、許諾、存案的時(shí)刻均存在不確定性，若未能完成上述審批、
存案措施，將呈現(xiàn)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

3、其余緣故起因?qū)е沦I(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)
轉(zhuǎn)讓方煤化團(tuán)體對(duì)本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)投阻擋票的股東（共計(jì)持股煤化團(tuán)體 4.6866%股
權(quán)），也許以為煤化團(tuán)體本次的股東會(huì)決策存在侵害其權(quán)益的氣象而哀求人民法
院確認(rèn)無(wú)效或取消，如果其主張獲得支持，將也許導(dǎo)致本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)失敗。就今朝煤
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化團(tuán)體提供的資料來(lái)看，該主張得到支持的也許性較小，但不能完全解除該風(fēng)險(xiǎn)。

（二）非凡事項(xiàng)布置
針對(duì)審批風(fēng)險(xiǎn)和定金風(fēng)險(xiǎn)，各方已在買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)協(xié)議中作出如下布置：
（1）定金的付出前提：1）煤化團(tuán)體提供質(zhì)押包管的股權(quán)完成出質(zhì)掛號(hào)手續(xù)；
2）煤化團(tuán)體已取得云南省國(guó)資委贊成標(biāo)的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的批復(fù)文件。

（2）若《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》協(xié)議無(wú)效、掃除或被取消：1）買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方應(yīng)向上市
公司返還上市公司已付出的所有買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)價(jià)并按年（按 360 日計(jì)）化利率 7%的標(biāo)
準(zhǔn)付出資金占用費(fèi)，并憑證還款協(xié)議約定尺度付出利錢(qián)、罰息、復(fù)利等金錢(qián)；2）
若買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)對(duì)方無(wú)法推行前述任務(wù)，上市公司可通過(guò)利用《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》項(xiàng)下的質(zhì)
押權(quán)維護(hù)上市公司及其股東的權(quán)益。

針對(duì)上述事項(xiàng)的詳細(xì)約定詳見(jiàn)本陳訴“七、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的相干協(xié)議”。

經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)政參謀以為：本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的上述非凡布置有利于低落買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)風(fēng)
險(xiǎn)，掩護(hù)上市公司及全體股東的好處。

九、結(jié)論性意見(jiàn)
本獨(dú)立財(cái)政參謀參照《公司法》、《證券法》等法令、禮貌和劃定以及證監(jiān)會(huì)
的相干要求，通過(guò)盡職觀測(cè)和相干文件盛大核查后以為：
1、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)方案切合《公司法》、《證券法》等法令、禮貌和類(lèi)型性文件的
劃定；
2、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清楚，買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)協(xié)議見(jiàn)效后資產(chǎn)過(guò)戶可能轉(zhuǎn)移不
存在法令障礙；
3、本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)的標(biāo)的股權(quán)訂價(jià)方法公道、公允，債務(wù)真實(shí)，不存在侵害上市
公司股東好處的氣象；
4、標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司營(yíng)業(yè)具有協(xié)同性，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)不影響云天化的上市地
位，本次買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)后可進(jìn)步上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)政狀況與紅利手段，切合上市公
司及全體股東的好處； 
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5、關(guān)于定金等非凡事項(xiàng)，各方已經(jīng)在買(mǎi)賣(mài)營(yíng)業(yè)協(xié)議中作出保障上市公司權(quán)益的
相干約定，不存在侵害上市公司及全體股東好處的氣象。 




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