3月底，來自安徽的亳州藥都農商行披露IPO招股書，成為十余家擬上市銀行雄師中的一員，其450億元的局限，只能算隊伍中的小個子。

　　作為環球最大的中藥材集散中心，安徽亳州被稱為中國藥都之首。亳州藥都農商行也對外宣稱，以三農和中小企業為重點處事器材。

　　可是，義烏回收庫存服裝，斑馬消費說明其招股書發明，亳州藥都農商行小我私家貸款占主流，小我私家策劃性貸款和消費類貸款占據絕大部分份額，這也讓該行貸款不良率飆升。

　　一連走高的貸款不良率、不盡公道的業務結構以及陳舊策劃模式等身分，收購庫存勞保鞋軍靴溜冰鞋，或城市成為該行IPO路上的絆腳石。

不良率3年翻倍

　　相較于大型商業銀行、股份制銀行和城商行，底子薄、風控手段差的農商行一直是不良率畸高的重災區。2016年的數據顯示，前三類銀行的不良率別離為1.68%、1.74%、1.48，而農商行的不良率到達2.49%。

　　這么看來，亳州藥都農商行的不良率水平已經算是“行業清流”了。2014年-2017年前三季度，該銀行的不良率別離為0.61%、0.79%、1.16%、1.21%。

　　不外，亳州藥都農商行的不良率最近3年直接翻倍，照舊令人有些捉急啊。

　　斑馬消費說明亳州藥都農商行的不良貸款漫衍發明，小我私家策劃類不良貸款額度3年增加了十倍，導致銀行不良率急劇攀升。

　　近幾年，亳州藥都農商行依靠小我私家策劃類貸款迅速做大局限。那么，跟著未來局限的繼續擴大，不良率是否會像脫韁野馬一般？

　　純粹放貸的銀行

　　這些年，銀行成長非利錢收入成為趨勢，整個銀行業的非利錢收入占比為兩成閣下，多家上市銀行為浮現競爭力，非利錢收入在30%以上，民生銀行乃至到達40%。

　　原因很簡單，利錢收入受利率改觀和經濟周期影響，具有不不變的周期性特性，且幻魅賬風險較大，非利錢收入相對不變，安詳，利潤率凡是更高。

　　可是，亳州藥都農商行似乎對此并不感冒，一門心思干著本身發跡時辰的純放貸業務。

　　2014年-2017年，該銀行的利錢凈收入別離為7.70億元、9.19億元、12.16億元、10.72億元，別離占當年營業收入的97.52%、98.25%、94.15%、97.58%。

　　農商行大多偏居縣市，體量小、人才結構不足健全，利錢凈收入的占比廣泛較高。

　　但連年麋集上市的農商行們，均在IPO時代大力大舉成長非利錢收入，且都取得不錯的后果，大多將利錢凈收入的占比節制在九成以下。

　　大額貸款險些都流向房地產

　　亳州藥都農商行定位為“處事三農市場，處事中小微企業”，但斑馬消費說明該行的貸款流向發明，究竟并非云云。

　　按行業分，占據亳州藥都農商行貸款前三的別離是制造業、批發和零售業、房地財富。

　　這大概反應得并不是十理解顯，畢竟，亳州藥都農商行以小我私家策劃性貸款業務為主，頻次高、單筆金額小，或者前十大借錢方，更能看出其首要貸款流向。

　　2014年-2017年前三季度，亳州藥都農商行的前十大單一借錢人中，房地產公司和修建商的數量別離為3家、6家、4家、3家，近幾年最大的幾個單一借錢人險些都是房地產及相關行業的。

　　大筆銀行資金流向房地產，其拭魅這也沒什么，亳州藥都農商行本可以大方承認，但這大概讓亳州農商行失去“藥都”特色，上市的故事就少了一點傳奇色彩。

　　而且，正是批發和零售業、房地財富的不良率，拉高了該銀行的整體不良率。2017年前三季度該銀行批發和零售業的不良率為2.51%；房地財富2016年的不良率到達3.02%。

　　小我私家貸款拉高不良率

　　上面提到，亳州藥都農商行的貸款中，小我私家貸款占較量高。

　　制止2017年9月30日，亳州藥都農商行向小我私家客戶發放的貸款余額為181.42億元，占該銀行貸款總額的76.96%。

　　個中，以小我私家策劃性貸款為主。2014年-2017年前三季度，亳州藥都農商行發放的小我私家策劃性貸款別離為54.55億元、67.90億元、95.05億元、102.73億元，占當年發放貸款和墊款總額的比率別離為52.76%、47.99%、45.25%、43.58%。

　　小我私家策劃性貸款龐洪程度較高，“因此，各銀行一般只在經濟環境好，市場潛力大，打點水平高，資產質量好，且小我私家貸款不良率較低的分支機構中挑選治理小我私家策劃類貸款�！�

　　小我私家策劃性貸款一般用于小微企業，而小微企業的策劃風險較高。大概正是覺得這些原因，導致亳州藥都農商行小我私家策劃性貸款的不良率到達2.11%，成為拉高該銀行不良率的首要身分。

　　消費貸款占比過高

　　這幾年，人人聞消費貸色變。

　　亳州藥都農商行的小我私家貸款占據絕大部分，小我私家貸款中的消費類貸款僅次于小我私家策劃性貸款，遠遠高于住房按揭貸款和信用卡。

　　2014年-2017年前三季度，亳州銀行發放的消費類貸款別離為32.30億元、34.32億元、52.56億元、74.96億元，占當年銀行貸款余額的比率別離為31.24%、24.25%、25.02%、31.80%。

　　同行業中，常熟銀行2017年上半年，消費類貸款占當年貸款余額的比率為11.42%，江陰銀行2017年的占比僅為1.79%。

　　股權過于分手存隱患

　　亳州藥都農商行的業務齊集在安徽亳州，其股東也齊集了安徽亳州內地的國資大戶，包羅古井團體、金地房地產、建安團體等；其它，亳州藥都農商行的股東還包羅一千多個天然人。

　　汗青原因造成了這種股權干系過于巨大的排場，導致亳州藥都農商行的股權轉讓出格頻仍。數據顯示，2012年-2017年，亳州藥都農商行共產生了493次股權轉讓，計劃股份1.77億股，占總股本的17.39%。

　　轉讓方法包羅無償轉讓、衰亡擔任、協議轉讓、司法裁判等，其轉讓價值在1-6.06元不等，部分股權轉讓價值未披露或為0。

　　因為公司股權過分度手，若缺乏有效的節制，或釀成了各類潛伏風險。比如說，今朝有靠近29%的公司股票被質押，還有880萬股被司法凍結。

蹊蹺轉讓所持銀行股權

　　銀行真的是躺著賺錢，難怪那么多民營成本都踴躍地參加到民營銀行的風口中來。

　　2014年-2017年前三季度，亳州藥都農商行的營業收入別離為7.90億元、9.35億元、12.91億元、10.53億元，凈利潤別離為3.36億元、3.24億元、4.29億元、4.82億元。

　　除了自身50%閣下的凈利潤賺到盆滿缽滿，亳州藥都農商行還持有太和農商行、蒙城農商行、渦陽農商行的股權，2017年，亳州藥都農商行轉讓了所持的利辛農商行股權。

　　太和為安徽省阜陽市下轄縣，蒙城、渦陽、利辛別離為安徽亳州下轄縣。

　　這些銀行股權多為公司在2013年-2014年購置。盡量均為縣級農商行，但這些銀行每年均能獲取數億或近億凈利潤。

　　因此，2017年亳州藥都農商行以4200萬元轉讓所持的利辛農商行的股權，顯得頗為蹊蹺。畢竟，持有這部分股權，每年的分紅就有數百萬元。

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