中海海盛：關(guān)于收購中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)的公告 公告日期 2012-11-14     證券代碼:600896     證券簡稱:中海海盛     編號:臨 2012-032
          中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司關(guān)于收購中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司 5%的股權(quán)的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
    重要內(nèi)容提示:
    ● 交易簡要內(nèi)容: 中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司收購海南東匯股份有限公司所持有的公司控股子公司中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司 5%的股權(quán),該部分股權(quán)收購價(jià)格為人民幣 106.24 萬元。
    ● 本次交易未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
    一、交易概述
    2012 年 11 月 12 日,中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司(以下簡稱“公司”)與海南東匯股份有限公司(以下簡稱“海南東匯”)簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》,公司收購海南東匯所持有的公司控股子公司中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司(以下簡稱“海盛貿(mào)易”或“該公司”)5%的股權(quán),該部分股權(quán)收購價(jià)格為人民幣 106.24 萬元,與該部分股權(quán)賬面凈值(2012 年 9 月 30 日為人民幣 96.45 萬元)相比溢價(jià)約人民幣 10 萬元。
    2012 年 11 月 12 日,公司第七屆董事會第十六次(臨時(shí))會議審議通過了《公司關(guān)于收購中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司 5%的股權(quán)的議案》。公司現(xiàn)有董事 9 名,9 名董事參加會議,9 名董事一致同意公司關(guān)于收購中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司 5%的股權(quán)的議案。
    本次交易不構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)交易。
    本次交易無需提交公司股東大會批準(zhǔn)。
    二、交易對方情況介紹
    名稱:海南東匯股份有限公司
       企業(yè)性質(zhì):股份有限公司
       注冊地:海南省洋浦港北路南側(cè)普瑞華庭第 7 幢 3 單元 1001 號房。
       主要辦公地點(diǎn):海南省洋浦港北路南側(cè)普瑞華庭第 7 幢 3 單元1001 號房
       法定代表人:李惠智
       注冊資本:1000 萬元人民幣
       主營業(yè)務(wù):鈦鐵、鉬鐵合金、有色金屬的經(jīng)營銷售;探礦,礦石、煤炭、鋼鐵的經(jīng)營和銷售;房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。
       實(shí)際控制人:李惠智
       三、交易標(biāo)的基本情況
       本次交易標(biāo)的為海南東匯所持有的海盛貿(mào)易 5%的股權(quán)。
       海盛貿(mào)易是公司控股子公司,成立于 1993 年 2 月 2 5 日;法定代表人吳昌正;注冊資本 500 萬元;公司持有海盛貿(mào)易 95%的股權(quán),海南東匯持有海盛貿(mào)易 5%的股權(quán);注冊地址:海口市龍昆北路2 號珠江廣場帝豪大廈 26 層;主要業(yè)務(wù)為鐵礦石貿(mào)易和物料供應(yīng)。
       該公司最近一年及最近一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下:
                                                                單位:萬元
    項(xiàng)目      2011 年 12 月 31 日(已經(jīng)審計(jì)) 2012 年 9 月 30 日(未經(jīng)審計(jì))
    資產(chǎn)總額                              9832                            10064
    負(fù)債總額                              8066                            8135
    資產(chǎn)凈額                              1766                            1929
    項(xiàng)目                 2011 年                     2012 年 1- 9 月
    營業(yè)收入                             31464                            21157
    凈利潤                                 302                              164
       公司聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的中通誠資產(chǎn)評估有限公司對中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股東權(quán)益進(jìn)行評估,該評估事務(wù)所出具了《中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告(中通評報(bào)字〔2012〕206號)》。
       評估方法:本次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。
       評估結(jié)論:在評估基準(zhǔn)日2012年6月30日,海盛貿(mào)易評估前總資產(chǎn)賬面價(jià)值為11,826.02萬元,負(fù)債賬面價(jià)值為9,978.20萬元,凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1,847.82萬元。經(jīng)評估,總資產(chǎn)為12,103.70萬元,負(fù)債為9,978.88萬元,凈資產(chǎn)為2,124.82萬元,總資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.68萬元,增值率為2.35%;凈資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.00萬元,增值率為14.99%,詳見下表。
                      資    產(chǎn)    評       估   結(jié)       果    匯    總     表
                            評估基準(zhǔn)日:2012 年 6 月 30 日
    被評估單位:中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司                                         金額單位:人民幣萬元
                                 賬面價(jià)值                評估價(jià)值            增減值         增值率
      項(xiàng)         目
                                       A                       B             C=B-A        D=C/A×100%
    1 流動資產(chǎn)                            11,720.29              11,997.36          277.07      2.36%
    2 非流動資產(chǎn)                              105.73                  106.34          0.61      0.58%
    3 其中:固定資產(chǎn)                           38.03                   75.21         37.18     97.76%
    4         長期待攤費(fèi)用                     30.83                   30.83          0.00      0.00%
    5         遞延所得稅資產(chǎn)                   36.87                    0.30        -36.57     -99.19%
    6 資產(chǎn)總計(jì)                            11,826.02              12,103.70          277.68     2.35%
    7 流動負(fù)債                             9,978.20               9,978.88            0.68      0.01%8 非流動負(fù)債
    9 負(fù)債總計(jì)                             9,978.20               9,978.88            0.68     0.01%
    10 凈資產(chǎn)                               1,847.82               2,124.82          277.00     14.99%
    本評估結(jié)論,即海盛貿(mào)易全部股東權(quán)益的評估值為2,124.82萬元。
    中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)價(jià)值為106.24萬元。
    2、定價(jià)情況:交易雙方按照評估價(jià)格確定成交價(jià)格。成交價(jià)格與賬面值不存在重大差異。
    四、交易合同或協(xié)議的主要內(nèi)容
    1、協(xié)議簽署方:
    甲方:海南東匯股份有限公司
    乙方:中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司
    2、交易價(jià)格:甲方將所持有的海盛貿(mào)易公司 5%的股權(quán)以人民幣106.24 萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給乙方。
    3、支付方式及支付期限:乙方應(yīng)在本協(xié)議書生效之日起 10 個(gè)工作日內(nèi),將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款,計(jì)人民幣壹佰零陸萬貳仟肆佰元一次性的以銀行匯票或電匯形式付至甲方指定的銀行賬戶。
    4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更手續(xù)的辦理:乙方在支付完本合同第一條所約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)后 10 個(gè)工作日內(nèi),甲方應(yīng)向乙方出具相關(guān)手續(xù)或文件,并協(xié)助乙方到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記手續(xù),以保證盡快完成股權(quán)變更手續(xù),否則乙方有權(quán)單方解除本合同,并由甲方承擔(dān)由此引起的一切經(jīng)濟(jì)損失。甲、乙雙方協(xié)商和共同配合,在本合同生效之日起 30 個(gè)工作日內(nèi)完成所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)證變更手續(xù)。
    5、協(xié)議生效條件:本協(xié)議書經(jīng)甲乙雙方簽字、蓋章后生效。
    6、協(xié)議生效時(shí)間:2012 年 11 月 12 日。
    五、收購資產(chǎn)的目的和對公司的影響
    2012 年 4 月 23 日,海南東匯書面來函,表示由于海南東匯發(fā)展戰(zhàn)略方向調(diào)整,需要優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu),欲轉(zhuǎn)讓其所持有的海盛貿(mào)易5%的股權(quán)。根據(jù)《公司法》和海盛貿(mào)易的《公司章程》規(guī)定,公司對海南東匯擬轉(zhuǎn)讓的海盛貿(mào)易 5%的股權(quán)有優(yōu)先購買權(quán)。鑒于海盛貿(mào)易經(jīng)營穩(wěn)健、效益較好、資產(chǎn)狀況優(yōu)良,公司收購海南東匯所持有的海盛貿(mào)易 5%的股權(quán)。本次收購對公司本年度財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果無重大影響
    六、備查文件
    1、經(jīng)與會董事簽字確認(rèn)的公司第七屆董事會第十六次(臨時(shí))會議決議
    2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書
    3、公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司 5%的股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告
                         中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司
                                       董事會
                             二 0 一二年十一月十二日
    中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購
      海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)項(xiàng)目
          資產(chǎn)評估報(bào)告
         中通評報(bào)字〔2012〕206號
             共三冊 第一冊
         聲明、摘要、正文及附件
         中通誠資產(chǎn)評估有限公司
         二○一二年九月二十七日
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                                                                              目錄
                                                     目             錄第一冊(聲明、摘要、正文及附件)
    聲   明 ....................................................................................................................... 1
    摘   要 ....................................................................................................................... 2
    正   文
    一、委托方、被評估單位概況 ........................................................................ 5
    二、評估目的 .................................................................................................... 7
    三、評估對象和范圍 ........................................................................................ 7
    四、價(jià)值類型及其定義 .................................................................................... 8
    五、評估基準(zhǔn)日 ................................................................................................ 8
    六、評估依據(jù) .................................................................................................... 8
    七、評估方法 .................................................................................................. 10
    八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 ...................................................................... 14
    九、評估假設(shè) .................................................................................................. 15
    十、評估結(jié)論 .................................................................................................. 16
    十一、特別事項(xiàng)說明 ...................................................................................... 16
    十二、評估報(bào)告使用限制說明 ...................................................................... 18
    十三、評估報(bào)告日 .......................................................................................... 18
    附   件 ..................................................................................................................... 19第二冊(評估明細(xì)表)第三冊(評估說明)關(guān)于評估說明使用范圍的聲明企業(yè)關(guān)于進(jìn)行資產(chǎn)評估有關(guān)事項(xiàng)的說明資產(chǎn)評估說明
    一、評估對象與評估范圍說明
    二、資產(chǎn)核實(shí)情況總體說明
    三、評估技術(shù)說明——資產(chǎn)基礎(chǔ)法
    四、評估技術(shù)說明——收益法
    五、評估結(jié)論及其分析
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                    聲明
                              注冊資產(chǎn)評估師聲明
    一、我們在執(zhí)行本資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中,遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則,恪守獨(dú)立、客觀和公正的原則;根據(jù)我們在執(zhí)業(yè)過程中收集的資料,評估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的,并對評估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
    二、評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由被評估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn);所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性,恰當(dāng)使用評估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
    三、我們與評估報(bào)告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系;與相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系,對相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。
    四、我們已對評估報(bào)告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查;我們已對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注,對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn),并對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露,且已提請委托方及相關(guān)當(dāng)事方完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具評估報(bào)告的要求。
    五、我們出具的評估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制,評估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對評估結(jié)論的影響。
    六、除非特別指出,本評估報(bào)告、說明、明細(xì)表中所述“賬面價(jià)值”和“賬面值”均為審計(jì)報(bào)告審定值。
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                                       摘要
                                         摘要
    一、本次評估對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為
    本次評估對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為是中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%股權(quán)。
    二、評估目的
    本次評估的目的,是為中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%股權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。
    三、評估對象和評估范圍
    (一)評估對象
    評估對象為中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股東權(quán)益。
    (二)評估范圍
    評估范圍為中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司申報(bào)的評估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債。
    四、價(jià)值類型
    本次評估采用的價(jià)值類型為市場價(jià)值。
    五、評估基準(zhǔn)日
    本項(xiàng)目評估基準(zhǔn)日為2012年6月30日。
    六、評估方法
    本次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。
    七、評估結(jié)論及其使用有效期
    在 評 估 基 準(zhǔn) 日 2012 年 6 月 30 日 , 海 盛 貿(mào) 易 評 估 前 總 資 產(chǎn) 賬 面 價(jià) 值 為11,826.02萬元,負(fù)債賬面價(jià)值為9,978.20萬元,凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1,847.82萬元。經(jīng)評估,總資產(chǎn)為12,103.70萬元,負(fù)債為9,978.88萬元,凈資產(chǎn)為2,124.82萬元,總資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.68萬元,增值率為2.35%;凈資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.00萬元,增值率為14.99%,詳見下表。
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                                         摘要
                        資   產(chǎn)    評   估   結(jié)   果   匯   總   表
                             評估基準(zhǔn)日:2012 年 6 月 30 日
    被評估單位:中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司                              金額單位:人民幣萬元
                                  賬面價(jià)值        評估價(jià)值        增減值       增值率
       項(xiàng)          目
                                      A               B           C=B-A      D=C/A×100%
    1   流動資產(chǎn)                        11,720.29     11,997.36         277.07    2.36%
    2   非流動資產(chǎn)                         105.73         106.34          0.61    0.58%
    3   其中:固定資產(chǎn)                      38.03          75.21         37.18 97.76%
    4         長期待攤費(fèi)用                  30.83          30.83          0.00    0.00%
    5         遞延所得稅資產(chǎn)                36.87           0.30        -36.57 -99.19%
    6   資產(chǎn)總計(jì)                        11,826.02     12,103.70         277.68   2.35%
    7   流動負(fù)債                         9,978.20       9,978.88          0.68    0.01%
    8   非流動負(fù)債                           0.00           0.00          0.00 #DIV/0!
    9   負(fù)債總計(jì)                         9,978.20       9,978.88          0.68   0.01%
    10   凈資產(chǎn)                           1,847.82       2,124.82        277.00 14.99%
      本評估結(jié)論,即海盛貿(mào)易全部股東權(quán)益的評估值為2,124.82萬元。
      中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)價(jià)值為106.24萬元。
      評估報(bào)告所揭示評估結(jié)論的使用有效期為一年,自評估基準(zhǔn)日2012年6月30日起,至2013年6月29日止。
      八、對評估結(jié)論產(chǎn)生影響的特別事項(xiàng)
      1.由于無法獲取足夠豐富的相關(guān)市場交易統(tǒng)計(jì)資料,缺乏關(guān)于流動性對評估對象價(jià)值影響程度的分析判斷依據(jù),因此,本次評估未考慮流動性折價(jià)和少數(shù)股權(quán)折價(jià)等因素可能對評估結(jié)果產(chǎn)生的影響。
      2.本次評估值為設(shè)定土地出讓狀態(tài)下房地合一的市場公允價(jià)值,評估值中未扣減產(chǎn)權(quán)交易過程中的相關(guān)稅費(fèi)。
      3.截止評估基準(zhǔn)日,納入本次評估范圍內(nèi)的房產(chǎn)未取得所占土地的《國有土地使用證》、《房屋所有權(quán)證》證載土地使用情況摘要部分空白,被評估單位咨詢當(dāng)?shù)貒�有土地管理部門,該宗地使用權(quán)類型為出讓。
      4.現(xiàn)場勘查日,評估人員盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn):海盛貿(mào)易的庫存商品——鐵礦石已全部出售給無錫津鐵物貿(mào)有限公司,盤點(diǎn)日鐵礦石數(shù)量為零噸。鐵礦石買賣合同(ZHHS——高爐塊鐵-2012-03)簽訂日為2012年6月1日。因此,評估人員按照買賣合同的單價(jià)作為本次庫存商品——鐵礦石的銷售單價(jià)。
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                    摘要
    5.由于條件所限,本次評估中,對建筑物,評估人員主要采用現(xiàn)場目測勘察方法,而未使用專業(yè)儀器對資產(chǎn)進(jìn)行全面技術(shù)檢測;對于隱蔽部分無法實(shí)際觀測,具體情況只能以委托方介紹和評估人員經(jīng)驗(yàn)判斷為依據(jù)。
    以上內(nèi)容摘自評估報(bào)告正文,欲了解本評估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評估結(jié)論,應(yīng)當(dāng)閱讀評估報(bào)告正文。
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                     正文
            中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購
                  海南東匯股份有限公司所持有的
            中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%的股權(quán)項(xiàng)目
                          資產(chǎn)評估報(bào)告
                             中通評報(bào)字〔2012〕206號中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司:
    中通誠資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托,根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評估原則,采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法,按照必要的評估程序,對中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司擬收購海南東匯股份有限公司所持有的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司5%股權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為所涉及的中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司全部股東權(quán)益在2012年6月30日的市場價(jià)值進(jìn)行了評估。現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報(bào)告如下。
    一、委托方、被評估單位和業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報(bào)告使用者概況
    (一)委托方概況
    本次評估委托方為中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司
    委托方名稱:中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司(以下簡稱“中海海盛”)
    法定住所:海南省海口市龍昆北路2號珠江廣場帝豪大廈25層
    法定代表人:王大雄
    注冊資本:人民幣伍億捌仟壹佰叁拾壹萬伍仟捌佰元整
    企業(yè)類型:股份有限公司(上市)
    經(jīng)營范圍:國際船舶危險(xiǎn)品運(yùn)輸、國際船舶普通貨物運(yùn)輸、國內(nèi)沿海及長江后中下游普通貨船、成品油船和化學(xué)品船運(yùn)輸;國內(nèi)船舶管理;船務(wù)代理;高科技開發(fā);兼營化工產(chǎn)品及原料(專營除外)、礦產(chǎn)品、實(shí)用電器、機(jī)械產(chǎn)品、金屬材料、鋼材的銷售;瀝青倉儲貿(mào)易;裝修工程,自有房屋租賃。
    (二)被評估單位概況
    被評估單位名稱:中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司(以下簡稱“海盛貿(mào)易”
    住      所:海南省海口市龍昆北路2號珠江廣場帝豪大廈26層
    法定代表人: 吳昌正
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                                  正文
    注冊資本:伍佰萬元人民幣
    公司類型:有限責(zé)任公司
    經(jīng)營范圍:化工原料及產(chǎn)品(專營外)、金屬材料、礦產(chǎn)品、有色金屬、建筑材料、裝飾材料、鋼材、普通機(jī)械、通訊設(shè)備、船用零配件、機(jī)動車零配件、服裝、日用百貨、家電(三包)的貿(mào)易業(yè)務(wù),船舶貨運(yùn)代理服務(wù),勞務(wù)服務(wù),廢舊鋼船拆售。
    海盛貿(mào)易由中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司與中海(海南)船務(wù)代理有限公司共同組建,于1993年2月25日成立,注冊資本為人民幣100萬元,領(lǐng)取注冊號460000000077972號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。
    1998年3月雙方股東追加投資400萬元,追加投資后海盛貿(mào)易注冊資本為人民幣500萬元,其中中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司出資人民幣475萬元,占95%;中海(海南)船務(wù)代理有限公司出資人民幣25萬元,占5%。經(jīng)營年限為9年,到期后延長10年。
    2001年9月6日經(jīng)海盛貿(mào)易2001年第二次股東會批準(zhǔn),中海(海南)船務(wù)代理有限公司將其擁有的5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海南東匯股份有限公司。
    截至評估基準(zhǔn)日,各股東認(rèn)繳注冊資本額及出資比例如下表所示:
              股東名稱                     認(rèn)繳注冊資本額(萬元)     出資比例
    中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司                 475.00              95.00%
    海南東匯股份有限公司                               25.00              5.00%
                合 計(jì)                            500.00             100.00%
    海盛貿(mào)易近年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見下表:
                                    近年財(cái)務(wù)狀況表
                                                                      單位:人民幣元
       項(xiàng)目                  2010 年               2011 年         2012 年 6 月
    資產(chǎn)總額                      85,989,801.07        98,316,422.27     118,260,279.16
    固定資產(chǎn)總額                     554,023.08           418,793.61         380,323.89
    負(fù)債總額                      70,350,178.08        80,659,734.82      99,782,021.88
    凈資產(chǎn)                        15,639,622.99        17,656,687.45      18,478,257.28
    營業(yè)收入                     349,911,714.62       314,641,051.84     149,232,842.31
    利潤總額                       5,682,741.12         4,412,548.84       1,297,703.83
    凈利潤                         4,089,804.33         3,017,064.46         821,569.83
    評估基準(zhǔn)日海盛貿(mào)易的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)海南鴻曄會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì),并出具了海南鴻曄審字〔2012〕第 209003 號無保留意見的審計(jì)報(bào)告。
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    (三) 業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報(bào)告使用者概況
    除委托方、被評估單位、國家法律法規(guī)規(guī)定的評估報(bào)告使用者外,業(yè)務(wù)議定書未約定其他評估報(bào)告使用者。
    二、評估目的
    本次評估的目的,是為中海海盛擬收購海南東匯股份有限公司所持有的海盛貿(mào)易5%股權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。
    三、評估對象和范圍
    (一) 評估對象和范圍
    委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估對象和評估范圍一致。
    評估對象為海盛貿(mào)易 5%的股東權(quán)益。
    評估范圍包括由海盛貿(mào)易申報(bào)的評估基準(zhǔn)日表內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債,該評估范圍中表內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債對應(yīng)的會計(jì)報(bào)表具體情況見下表。
                                                   金額單位:人民幣元
    序號                       科目名稱              賬面價(jià)值
    1     一、   流動資產(chǎn)合計(jì)                            117,202,929.31
    2            貨幣資金                                  2,523,902.56
    3            應(yīng)收票據(jù)                                 40,000,000.00
    4            應(yīng)收賬款                                 49,811,776.12
    5            其他應(yīng)收款                                  100,116.00
    6            存貨                                     24,767,134.63
    7     二、   非流動資產(chǎn)合計(jì)                            1,057,349.85
    8            固定資產(chǎn)                                    380,323.89
    9            長期待攤費(fèi)用                                308,333.33
    10             遞延所得稅資產(chǎn)                              368,692.63
    11    三、   資產(chǎn)總計(jì)                                118,260,279.16
    12      四、   流動負(fù)債合計(jì)                             99,782,021.88
    13             應(yīng)付票據(jù)                                 20,000,000.00
    14             應(yīng)付賬款                                 58,579,725.17
    15             應(yīng)付職工薪酬                                 38,028.54
    16             應(yīng)交稅費(fèi)                                 -3,836,439.57
    17             其他應(yīng)付款                               25,000,707.74
    18      五、   負(fù)債總計(jì)                                 99,782,021.88
    19      六、   凈資產(chǎn)                                   18,478,257.28
    (二) 對企業(yè)價(jià)值影響較大的單項(xiàng)資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的法律權(quán)屬狀況、經(jīng)濟(jì)狀況和物理狀況
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    對企業(yè)價(jià)值影響較大的單項(xiàng)資產(chǎn)為住宅用房 1 套和辦公用車 4 輛。房屋位于海南省海口市龍華區(qū)海秀大道大華新村 3 幢,該樓建于 1999 年,鋼混結(jié)構(gòu),現(xiàn)狀一般。
    辦公用車包括 2 輛別克商務(wù)車,1 輛奧迪轎車,1 輛別克轎車,車輛的使用年限較長,維護(hù)保養(yǎng)情況較好,正常使用。。
    (三) 企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)類型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況
    無。
    (四)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)(如有申報(bào))的類型、數(shù)量
    無。
    (五)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額(或者評估值)
    無。
    四、價(jià)值類型及其定義
    評估價(jià)值類型包括市場價(jià)值和市場價(jià)值以外的價(jià)值類型。市場價(jià)值以外的價(jià)值類型一般包括(但不限于)投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等。根據(jù)本次評估目的、市場條件以及評估對象自身?xiàng)l件,選擇市場價(jià)值作為本次評估的價(jià)值類型。
    市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下,評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
    五、評估基準(zhǔn)日
    本次評估基準(zhǔn)日是2012年6月30日。
    委托方在確定評估基準(zhǔn)日時(shí)考慮的主要因素包括滿足經(jīng)濟(jì)行為實(shí)施的時(shí)間要求,選取會計(jì)期末以便于明確界定評估范圍和準(zhǔn)確高效清查資產(chǎn)。
    六、評估依據(jù)
    (一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
    中國海運(yùn)(集團(tuán))總公司《關(guān)于中海海盛收購海南東匯持有的海盛貿(mào)易
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                        正文5%股權(quán)的批復(fù)》(中海發(fā)〔2012〕434號)。
    (二)法律法規(guī)依據(jù)
    1.《國有資產(chǎn)評估管理辦法》(國務(wù)院令第91號);
    2.《國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細(xì)則》(國資辦發(fā)〔1992〕36號);
    3.《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國務(wù)院令第378號);
    4.《關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作的意見》(國辦發(fā)〔2001〕102號);
    5.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》(國務(wù)院國資委令第12號);
    6.《國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定》(財(cái)政部令第14號);
    7.《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(國務(wù)院國資委、財(cái)政部令第3號);
    8.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》(國資委產(chǎn)權(quán)〔2006〕274號)。
    (三)評估準(zhǔn)則依據(jù)
    1.《評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》(財(cái)企〔2004〕20號);
    2.《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(會協(xié)〔2003〕18號);
    3.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評協(xié)〔2011〕227號);
    4.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估報(bào)告》等7項(xiàng)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則(中評協(xié)〔2007〕189號);
    5.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告指南》(中評協(xié)〔2008〕218號);
    6.《評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評協(xié)〔2010〕214號);
    7.《中評協(xié)關(guān)于修改評估報(bào)告等準(zhǔn)則中有關(guān)簽章條款的通知》(中評協(xié)〔2011〕230號)。
    (四)權(quán)屬依據(jù)
    1.車輛行駛證;
    2.房屋所有權(quán)權(quán)證等;
    3.購買合同和有關(guān)付款憑證。
    (五)取價(jià)依據(jù)
    1.近期電子設(shè)備及汽車市場價(jià)格資料;
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    2.向有關(guān)設(shè)備供應(yīng)商詢價(jià)取得的信息資料;
    3.海口市房地產(chǎn)市場價(jià)格資料。
    (六)其他參考依據(jù)
    1.《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》(GB/T50291-1999);
    2.《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》(GB/T18508-2001) ;
    3.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布,《關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》財(cái)稅〔2008〕170號;
    4.國家和資產(chǎn)所在地政府有關(guān)部門發(fā)布的有關(guān)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)等;
    5.企業(yè)提供的評估申報(bào)明細(xì)表及有關(guān)資料;
    6.現(xiàn)場勘查記錄及其他資料等。
    七、評估方法
    (一)評估方法的選擇
    根據(jù)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評協(xié)〔2011〕227號),注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的、評估對象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件,分析收益法、市場法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性,恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法。
    根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》(國資委產(chǎn)權(quán)〔2006〕274號),涉及企業(yè)價(jià)值的資產(chǎn)評估項(xiàng)目,以持續(xù)經(jīng)營為前提進(jìn)行評估時(shí),原則上要求采用兩種以上方法進(jìn)行評估,并在評估報(bào)告中列示,依據(jù)實(shí)際狀況充分、全面分析后,確定其中一個(gè)評估結(jié)果作為評估報(bào)告使用結(jié)果。
    經(jīng)過調(diào)查了解,評估人員根據(jù)本次評估目的和評估對象的特點(diǎn),海盛貿(mào)易委估資產(chǎn)與收益之間存在一定的比例關(guān)系并可以量化,未來收益可以預(yù)測,因此采用了收益法進(jìn)行評估。
    由于被評估單位的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債均可單獨(dú)評估,具備進(jìn)行資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估的條件,本次評估具備采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的適用條件。
    由于海盛貿(mào)易屬非上市公司,且與其相關(guān)行業(yè)、相關(guān)規(guī)模企業(yè)的公開交易案例無法取得,而且無合適的參考企業(yè)原因,本次評估不具備采用市場法的條件。
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    最終,采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。
    (二)資產(chǎn)基礎(chǔ)法
    企業(yè)價(jià)值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法,是指以被評估企業(yè)評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ),合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值,確定評估對象價(jià)值的評估方法。在運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估時(shí),各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值是根據(jù)其具體情況選用適當(dāng)?shù)木唧w評估方法得出。
    本次評估涉及的具體評估方法如下。
    1.貨幣資金
    貨幣資金根據(jù)企業(yè)提供的各項(xiàng)目的明細(xì)表,以審查核實(shí)的賬面值確定評估值。
    2.應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款
    根據(jù)被評估單位提供的各科目的評估明細(xì)表作為評估基礎(chǔ),核對會計(jì)資料,并進(jìn)行函證,具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況等,確定各應(yīng)收款項(xiàng)的評估值。
    3.存貨全部是被評估單位的庫存商品。根據(jù)企業(yè)提供的存貨清單,核實(shí)有關(guān)購置發(fā)票和會計(jì)憑證,了解庫存商品的核算、保管、內(nèi)部控制制度,根據(jù)待估資產(chǎn)的特點(diǎn),選擇適當(dāng)?shù)脑u估標(biāo)準(zhǔn)和市場法確定評估值。
    4.固定資產(chǎn)——房屋建筑物
    房屋建筑物類資產(chǎn)評估通常采用的評估方法有成本法、收益法、市場法。成本法一般用于工業(yè)房產(chǎn);收益法一般主要用于商業(yè)性用房,適合具有(或潛在)收益的房產(chǎn)評估;市場法一般用于同一區(qū)域或相近區(qū)域有類似的交易案例。由于委估資產(chǎn)所在區(qū)域的房地產(chǎn)市場上有同等規(guī)模的類似房產(chǎn)成交案例,且較好取得這些資料,故本次評估采用市場法。
    市場法是在求取一宗委估房地產(chǎn)價(jià)格時(shí),依據(jù)替代原理,將委估房地產(chǎn)與類似房地產(chǎn)的近期交易價(jià)格進(jìn)行對照比較,通過對交易情況、交易日期、區(qū)域因素和個(gè)別因素等進(jìn)行修正,得出委估房地產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日的價(jià)格。
    基本計(jì)算公式為:
    P=P′×A×B×C×D
    式中:P-----委估建筑物評估價(jià)值;
           P′-----參照物交易價(jià)格;
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           A-----交易情況修正系數(shù);
           B-----交易日期修正系數(shù);
           C-----區(qū)域因素修正系數(shù);
           D-----個(gè)別因素修正系數(shù)。
    交易情況修正系數(shù)A用于將參照物的交易價(jià)格調(diào)整為一般市場情況下的正常、客觀、公正的交易價(jià)格。
    交易日期修正系數(shù)B用于將參照物的交易價(jià)格調(diào)整為評估基準(zhǔn)日的價(jià)格。
    區(qū)域因素修正系數(shù)C用于調(diào)整委估建筑物與參照物在地理位置、周邊環(huán)境、交通條件、基礎(chǔ)設(shè)施等方面的差異。
    個(gè)別因素修正系數(shù)D用于調(diào)整委估建筑物與參照物在臨街狀況、結(jié)構(gòu)、朝向、樓層、裝修、施工質(zhì)量、配套服務(wù)設(shè)施、已使用年限等方面的差異。
    5.固定資產(chǎn)——機(jī)器設(shè)備
    本次設(shè)備類固定資產(chǎn)的評估以資產(chǎn)按照現(xiàn)行用途繼續(xù)使用為假設(shè)前提,采用成本法進(jìn)行評估。
    成本法的基本公式:評估價(jià)值=重置全價(jià)×成新率
    (1)重置全價(jià)的確定
    ①車輛
    按照現(xiàn)行市場價(jià)格,加上車輛購置稅、運(yùn)費(fèi)、牌照費(fèi)等合理費(fèi)用確定重置全價(jià)。
    ②電子設(shè)備
    能查到現(xiàn)行市場價(jià)格的電子設(shè)備,根據(jù)分析選定的現(xiàn)行市價(jià)直接確定重置全價(jià);不能查到現(xiàn)行市場價(jià)格的,選取功能相近的替代產(chǎn)品市場價(jià)格并相應(yīng)調(diào)整作為其重置全價(jià)。
    (2) 成新率的確定
    ①運(yùn)輸車輛,主要采用觀察法和使用年限法確定成新率,其計(jì)算公式為:
    成新率=觀察法成新率×60%+使用年限法成新率×40%
    a.觀察法。觀察法是對評估設(shè)備的實(shí)體各主要部位進(jìn)行技術(shù)鑒定,并綜合分析資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、制造、使用、磨損、維護(hù)、修理、大修理、改造情況和物理壽命等因素,將評估對象與其全新狀態(tài)相比較,考察由于使用磨損和自然損耗對資產(chǎn)的功能、使用效率帶來的影響,判斷被評估設(shè)備的成新率。
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    b.使用年限法。其計(jì)算公式為:
                             經(jīng)濟(jì)使用年限-已使用 年限
    使用年限法成新率                                   100 %
                                   經(jīng)濟(jì)使用年限
    經(jīng)濟(jì)使用年限是指從資產(chǎn)開始使用到因經(jīng)濟(jì)上不合算而停止使用所經(jīng)歷的年限。
    ②對電子設(shè)備,主要采用使用年限法確定成新率。
    ③若觀察法成新率和使用年限法成新率的差異較大,經(jīng)分析原因后,憑經(jīng)驗(yàn)判斷,選取兩者中相對合理的一種。
    6.長期待攤費(fèi)用
    對于基準(zhǔn)日以后需攤銷的海南航空新金鹿卡,評估人員查閱了有關(guān)憑證、賬簿等財(cái)務(wù)資料,在賬賬、賬表、評估明細(xì)表核實(shí)一致的基礎(chǔ)上,確認(rèn)其發(fā)生額的合理性、真實(shí)性和準(zhǔn)確性,對原始發(fā)生額、攤銷期限及尚存權(quán)利進(jìn)行核實(shí),以海南航空新金鹿卡的賬面價(jià)值確定評估值。
    7.遞延所得稅資產(chǎn)
    按照評估程序,查閱了有關(guān)憑證、賬簿等財(cái)務(wù)資料,了解遞延所得稅資產(chǎn)的具體內(nèi)容,確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)發(fā)生額與計(jì)提基數(shù)的關(guān)系,以及計(jì)提比例。最終以計(jì)提基數(shù)與計(jì)提比例的乘積確定為評估值。
    8.負(fù)債
    在核實(shí)的基礎(chǔ)上,以被評估單位在評估基準(zhǔn)日實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債金額作為負(fù)債的評估值。對評估目的實(shí)現(xiàn)后不再需要被評估單位承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目,評估為零。
    (三) 收益法
    企業(yè)價(jià)值評估中的收益法,是指通過將被評估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估對象價(jià)值的評估思路。收益法中常用的兩種具體方法是收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法。
    本次評估以企業(yè)審計(jì)后的單戶報(bào)表為基礎(chǔ),采用現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法計(jì)算企業(yè)價(jià)值。首先運(yùn)用企業(yè)折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型計(jì)算企業(yè)整體收益折現(xiàn)值,加上非經(jīng)營性資產(chǎn)的價(jià)值,減去有息負(fù)債和非經(jīng)營性債務(wù),得出被評估企業(yè)股東權(quán)益價(jià)值。
    具體計(jì)算公式為:
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    P  P' A' D' D
             n
                     Ri          Rn   1
    P'     (1  r )
           i 1 / 2
                          i
                                 r (1  r ) n
    式中: P —被評估企業(yè)股東全部權(quán)益評估值
               P' —企業(yè)整體收益折現(xiàn)值
               D —被評估企業(yè)有息負(fù)債
               A' —非經(jīng)營性資產(chǎn)及溢余資產(chǎn)
               D' —非經(jīng)營性負(fù)債
               Ri —未來第 i 個(gè)收益期的預(yù)期收益額(企業(yè)自由現(xiàn)金流)
               i:收益年期,i=1/2,3/2,5/2,……,n
               r :折現(xiàn)率
    評估時(shí)根據(jù)被評估企業(yè)的具體經(jīng)營情況及特點(diǎn),假設(shè)收益年限為無限期。并將預(yù)測期分二個(gè)階段,第一階段為2012年7月1日至2017年12月31日;第二階段為2018年1月1日直至永續(xù)。其中,假設(shè)2018年及以后預(yù)期收益額按照2017年的收益水平保持穩(wěn)定不變。
    八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況
    (一)接受委托
    經(jīng)與委托方洽談溝通,了解委估資產(chǎn)基本情況,明確評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準(zhǔn)日等評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng),經(jīng)綜合分析專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性和評價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),確定接受委托,簽訂業(yè)務(wù)約定書。針對具體情況,確定評估價(jià)值類型,了解可能會影響評估業(yè)務(wù)和評估結(jié)論的評估假設(shè)和限制條件,擬定評估工作計(jì)劃,組織評估工作團(tuán)隊(duì)。
    (二)資產(chǎn)核實(shí)
    指導(dǎo)被評估單位清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評估資料,以此為基礎(chǔ),對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行核實(shí),對其法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注,對收集獲取的評估資料進(jìn)行審閱、核查、驗(yàn)證。
    (三)評定估算
    根據(jù)評估對象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件,選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法。結(jié)合所掌握的評估資料,開展市場調(diào)研,收集相關(guān)市場信息,確定取
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                      正文價(jià)依據(jù),進(jìn)行評定估算。
    (四)出具報(bào)告
    對評估結(jié)果進(jìn)行匯總、復(fù)核、分析、判斷、完善,形成評估結(jié)論。撰寫評估報(bào)告,經(jīng)內(nèi)部審核,在與委托方和相關(guān)當(dāng)事方就評估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行必要溝通后,出具正式評估報(bào)告。
    九、評估假設(shè)
    本評估報(bào)告及評估結(jié)論的成立,依賴于以下評估假設(shè):
    (一)基本假設(shè)
    1.交易假設(shè)。交易假設(shè)是假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中,評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。
    2.公開市場假設(shè)。公開市場假設(shè)是假定待評估資產(chǎn)在公開市場中進(jìn)行交易,從而實(shí)現(xiàn)其市場價(jià)值。資產(chǎn)的市場價(jià)值受市場機(jī)制的制約并由市場行情決定,而不是由個(gè)別交易決定。這里的公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件,是一個(gè)有自愿的買者和賣者的競爭性市場,在這個(gè)市場上,買者和賣者的地位是平等的,彼此都有獲得足夠市場信息的機(jī)會和時(shí)間,買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的,而非強(qiáng)制或不受限制的條件下進(jìn)行的。
    3.在用續(xù)用假設(shè)。在用續(xù)用假設(shè)是假定處于使用中的待評估資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)變動發(fā)生后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后,將按其現(xiàn)時(shí)的使用用途及方式繼續(xù)使用下去。
    (二)具體假設(shè)
    1.假設(shè)國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無重大變化,本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境無重大變化。
    2.假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。
    3.假設(shè)公司的經(jīng)營者是盡職的,且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。
    4.除非另有說明,假設(shè)公司完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。
    5.假設(shè)公司未來將采取的會計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會計(jì)政策在重要方面基本一致。
    6.假設(shè)公司在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上,經(jīng)營范圍、方式與目前方向保持一致。
    7.假設(shè)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性收費(fèi)等不發(fā)生重大變化。
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      8.假設(shè)無其他人力不可抗拒及不可預(yù)見因素對企業(yè)造成重大不利影響。
      十、評估結(jié)論
      (一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果
      在 評 估 基 準(zhǔn) 日 2012 年 6 月 30 日 , 海 盛 貿(mào) 易 評 估 前 總 資 產(chǎn) 賬 面 價(jià) 值 為11,826.02萬元,負(fù)債賬面價(jià)值為9,978.20萬元,凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1,847.82萬元。經(jīng)評估,總資產(chǎn)為12,103.70萬元,負(fù)債為9,978.88萬元,凈資產(chǎn)為2,124.82萬元,總資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.68萬元,增值率為2.35%;凈資產(chǎn)評估值比賬面值增值277.00萬元,增值率為14.99%,詳見下表。
                         資   產(chǎn)    評   估   結(jié)   果   匯   總   表
                              評估基準(zhǔn)日:2012 年 6 月 30 日
    被評估單位:中海(海南)海盛貿(mào)易有限公司                                  金額單位:人民幣萬元
                                   賬面價(jià)值        評估價(jià)值        增減值       增值率
       項(xiàng)           目
                                       A               B           C=B-A      D=C/A×100%
    1   流動資產(chǎn)                         11,720.29     11,997.36         277.07    2.36%
    2   非流動資產(chǎn)                          105.73         106.34          0.61    0.58%
    3   其中:固定資產(chǎn)                       38.03          75.21         37.18 97.76%
    4         長期待攤費(fèi)用                   30.83          30.83          0.00    0.00%
    5         遞延所得稅資產(chǎn)                 36.87           0.30        -36.57 -99.19%
    6   資產(chǎn)總計(jì)                         11,826.02     12,103.70         277.68   2.35%
    7   流動負(fù)債                          9,978.20       9,978.88          0.68    0.01%
    8   非流動負(fù)債                            0.00           0.00          0.00 #DIV/0!
    9   負(fù)債總計(jì)                          9,978.20       9,978.88          0.68   0.01%
    10   凈資產(chǎn)                            1,847.82       2,124.82        277.00 14.99%
      本評估結(jié)論是根據(jù)以上工作得出,即海盛貿(mào)易全部股東權(quán)益的評估值為2,124.82萬元。
      (二)收益法評估結(jié)果
      在評估基準(zhǔn)日2012年6月30日,海盛貿(mào)易股東全部權(quán)益的評估價(jià)值為2,191.81萬元,較股東全部權(quán)益賬面值1,847.82萬元增值343.98萬元,增值率18.62%。
      (三)兩種評估結(jié)果的差異
      股東全部權(quán)益的兩種評估結(jié)果的差異如下表所示:
                                                                       金額單位:人民幣萬元
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                    股東全部權(quán)益          股東全部權(quán)益
    評估方法                                                   增值額     增值率
                      賬面值                  評估值
    資產(chǎn)基礎(chǔ)法                                          2,124.82     277.00   14.99%
                        1,847.83
    收益法                                              2,191.81     343.99   18.62%
               差異額                                  66.99
    由于海盛貿(mào)易未來收益預(yù)測的走勢比較樂觀,各年的利潤保持穩(wěn)定增長,因此,導(dǎo)致收益法的評估結(jié)果大于資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果。
    (四)最終評估結(jié)論
    資產(chǎn)基礎(chǔ)法是立足于資產(chǎn)重置的角度,通過評估各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值并考慮有關(guān)負(fù)債情況,來評估企業(yè)價(jià)值。收益法是立足于判斷資產(chǎn)獲利能力的角度,將被評估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn),來評估企業(yè)價(jià)值。
    在收益法方面,由于貿(mào)易行業(yè)近年來的經(jīng)營狀況一般,且海盛貿(mào)易主要從事礦石貿(mào)易,就基準(zhǔn)日而言礦石的市場價(jià)格已達(dá)到了較低的水平,未來年度收益預(yù)測凈利潤水平會有一定的增幅,但未來收益預(yù)測可比性較弱。在成本法方面,依據(jù)評估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債逐項(xiàng)進(jìn)行評估,然后加總得出企業(yè)股東權(quán)益的評估值,在現(xiàn)階段相對而言,比較客觀、真實(shí)。
    綜上所述,評估人員在綜合考慮不同評估方法和初步價(jià)值結(jié)論的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量的基礎(chǔ)上,基于本次評估的目的與企業(yè)的狀況,認(rèn)為成本法評估結(jié)果具有更好的可靠性和說服力,故采用成本法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論。
    最終,評估結(jié)論為,海盛貿(mào)易全部股東權(quán)益的評估價(jià)值為2,124.82萬元。中海海盛擬收購海南東匯股份有限公司所持有的海盛貿(mào)易5%的股權(quán)價(jià)值為106.24萬元。
    十一、特別事項(xiàng)說明
    1.由于無法獲取足夠豐富的相關(guān)市場交易統(tǒng)計(jì)資料,缺乏關(guān)于流動性對評估對象價(jià)值影響程度的分析判斷依據(jù),因此,本次評估未考慮流動性折價(jià)和少數(shù)股權(quán)折價(jià)等因素可能對評估結(jié)果產(chǎn)生的影響。
    2.本次評估值為設(shè)定土地出讓狀態(tài)下房地合一的市場公允價(jià)值,評估值中未扣減產(chǎn)權(quán)交易過程中的相關(guān)稅費(fèi)。
    3.截止評估基準(zhǔn)日,納入本次評估范圍內(nèi)的房產(chǎn)未取得所占土地的《國
    中海海盛擬收購海盛貿(mào)易 5%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告                   正文有土地使用證》、《房屋所有權(quán)證》證載土地使用情況摘要部分空白,被評估單位咨詢當(dāng)?shù)貒�有土地管理部門,該宗地使用權(quán)類型為出讓。
    4.現(xiàn)場勘查日,評估人員盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn):海盛貿(mào)易的庫存商品——鐵礦石已全部出售給無錫津鐵物貿(mào)有限公司,盤點(diǎn)日鐵礦石數(shù)量為零噸。鐵礦石買賣合同(ZHHS——高爐塊鐵-2012-03)簽訂日為2012年6月1日。因此,評估人員按照買賣合同的單價(jià)作為本次庫存商品——鐵礦石的銷售單價(jià)。
    5.由于條件所限,本次評估中,對建筑物,評估人員主要采用現(xiàn)場目測勘察方法,而未使用專業(yè)儀器對資產(chǎn)進(jìn)行全面技術(shù)檢測;對于隱蔽部分無法實(shí)際觀測,具體情況只能以委托方介紹和評估人員經(jīng)驗(yàn)判斷為依據(jù)。
    請報(bào)告使用者關(guān)注以上特別事項(xiàng)對本評估結(jié)論可能產(chǎn)生的影響,及對本次經(jīng)濟(jì)行為的影響。
    十二、評估報(bào)告使用限制說明
    1.評估報(bào)告只能用于評估報(bào)告載明的評估目的和用途;
    2.評估報(bào)告只能由評估報(bào)告載明的評估報(bào)告使用者使用;
    3.評估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者披露于公開媒體,需評估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容,法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外;
    4.評估報(bào)告所揭示評估結(jié)論的使用有效期為一年,自評估基準(zhǔn)日 2012年 6 月 30 日起,至 2013 年 6 月 29 日止。
    十三、評估報(bào)告日
    評估報(bào)告日為2012年9月27日。
                     評估機(jī)構(gòu)法定代表人(或授權(quán)代表):
                     注冊資產(chǎn)評估師:
                                          2012年9月27日
                          附      件一、與評估目的相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為文件二、被評估單位2012年6月審計(jì)報(bào)告三、委托方和被評估單位法人營業(yè)執(zhí)照四、委托方和被評估單位產(chǎn)權(quán)登記證五、評估對象涉及的主要權(quán)屬證明資料六、委托方和相關(guān)當(dāng)事方的承諾函七、簽字注冊資產(chǎn)評估師的承諾函八、評估機(jī)構(gòu)資格證書九、評估機(jī)構(gòu)法人營業(yè)執(zhí)照副本十、簽字注冊資產(chǎn)評估師資格證書十一、評估業(yè)務(wù)約定書十二、授權(quán)委托書

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